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ANÁLISIS FUNDAMENTAL Y TÉCNICO

INTRODUCCIÓN

Análisis fundamental: el objetivo de este tipo de análisis radica en determinar si la


cotización de un determinado valor (índice) refleja los fundamentos de dicha compañía.
Para ello es fundamental el análisis de los factores que afectan a la evolución del
negocio de la compañía, a fin de estimar, en último lugar, el valor de dicha empresa.

Análisis técnico: el precio es la variable determinante en esta parte. Este análisis se


centra en la evolución del mismo mediante el uso de gráficos, principalmente, y
diversos indicadores estadísticos. El objetivo principal radica en establecer el patrón de
comportamiento que está siguiendo dicho precio.

OBJETIVOS.

1. Desarrollar la capacidad de análisis del estudiante.


2. Analizar las empresas desde diversos enfoques, desarrollando conocimientos en
aspectos económicos, financieros y técnicos.
3. Desarrollar la capacidad de trabajo en grupo.
a. Capacidad de escuchar, razonar y colaborar.
4. Desarrollar habilidades comunicativas mediante presentación de trabajos.

CONTENIDOS

Análisis técnico:

1. Introducción: principios básicos en los que se basa el análisis técnico.


2. Teoría Dow: ¿origen del análisis técnico?
3. Teoría Elliot: similitudes con Dow. Análisis de las tendencias.
4. Tipos de gráficos: línea, vela, etc. Escalas.
5. Figuras más relevantes: continuidad y cambio de tendencia.
6. Osciladores más relevantes.
7. Estadística dentro del análisis técnico.

Análisis fundamental:

1. Introducción: principios básicos.


2. Análisis compañías / sectores.
a. Enfoque top down vs. bottom up.
b. Análisis presentaciones de resultados.
c. Análisis informes estratégicos.
3. Múltiplos bursátiles.
4. Aplicación práctica inversores: Graham.

METODOLOGÍA. ESTRATEGIAS ENSEÑANZA-APRENDIZAJE

El curso se va a dividir en dos partes diferenciadas en cuanto a la metodología de


enseñanza. El primer mes de curso tendrá una elevada carga teórica, basada en
presentaciones del profesor completadas con lecturas de artículos. Aproximadamente
2/3 de la clase se destinará a esta parte teórica, utilizando el tiempo restante para discutir
aplicaciones prácticas de los conceptos teóricos presentados.

La segunda mitad del curso tendrá un componente más práctico, donde las clases
girarán en torno al análisis de casos reales, buscando una participación activa de los
estudiantes. La carga de trabajo para el estudiante será superior en esta segunda mitad
de curso.

Durante todo el curso se combinará material académico con ejemplos reales de los
mercados financieros.

SISTEMA DE EVALUACIÓN

La evaluación del estudiante se realizará de la siguiente manera:

1. 50% examen final


2. 30% trabajo en grupo
3. 20% participación en clase y diversos test

MATERIAL NECESARIO Y BIBLIOGRAFÍA MÁS RELEVANTE

Murphy, J. J. (1999). Technical Analysis of the Financial Markets. A comprehensive


guide to trading methods and applications. New York Institute of Finance.

Graham, B. (2009). El inversor inteligente: un libro de asesoramiento práctico.


Barcelona: Deusto.

Damodaran, A. (2002). Investment valuation: tolos and techniques for determinig the
value of any asset. New York, John Wiley & Sons.

Scherk Serrat, A. (2011). Manual de análisis fundamental. Madrid.


(https://www.caixabank.com/deployedfiles/caixabank/Estaticos/PDFs/Aprenda_con_cai
xabank/Manual_Analisis_Fundamental.pdf)
Rodríguez de Prado, F. y Marazuela, E. (2002). Curso práctico de análisis fundamental.
Madrid.

Santodomingo, A. (1997). Curso práctico de análisis fundamental. Madrid.

Codina Castro, J. (2011). Manual de análisis técnico. Madrid.


(https://www.caixabank.com/deployedfiles/caixabank/Estaticos/PDFs/Aprenda_con_cai
xabank/Manual_Analisis_Tecnico_w.pdf)

Llamazares Esteban, J. A. (2002). Análisis técnico. Madrid.

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