Para deducir la fórmula general del cálculo del interés compuesto, calcularemos
primeramente el valor futuro, partiendo del ejercicio siguiente:
EJERCICIO No. 17:
VALO VALOR
R INTERES EN FUTURO
PERIODO TRIMESTRES I,
PRESENT F
TRIMESTRAL
E
I = Pin FIN DE
P, INICIO PERIOD
DE
Los nuevos montos o valores futuros para cada período, se muestran a continuación en
el gráfico de capitalización, donde el interés se suma o se integra al capital en
cada trimestre.
INERES I
VALOR PRESENTE P, VALOR FUTURO F, FIN DE
PERIODO DEL
INICIO DE PERIODO PERIODO
PERIODO
1 P Pi P + Pi = P (1 + i)
2
2 P (1+ i) P (1+ i)i P(1 + i )+ P (1+i)i = P (1 +i)
2 2 2 2 3
3 P(1+i ) P (1+ i) i P(1 + i ) + P (1+i) i = P (1+i)
3 3 3 3 4
4 P(1 + i) P (1+i) i P(1 + i ) + P (1+i) i = P (1+i)
4 4 4 4 5
5 P(1 + i) P (1+i ) i P(1 + i ) + P (1+i) i = P (1+i)
. . . .
. . . .
. . . .
i-n n-1
n P (1 + i ) P (1 + i ) i P (1+i)
n-1
+P (1+i)
n-1
i =P (1+i)
n
A B =A+B
Donde
O bien:
N
F = P(1+i)
Donde
i = j/m tasa de interés efectiva para períodos de capitalización menores que un año.
N
P = US$ 1,000 F = P(1+i)
4
i = 2% = 0,02 trimestral F = 1,000 (1+0.02)
N = 4 (1) = 4
F=?
Observamos que el resultado es el mismo, tanto por deducción, como por inducción. En la
solución anterior se recalca que el valor de 0.02 es lo que gana un dólar en un trimestre y
4x1 es el número de capitalizaciones durante el tiempo de la transacción, lo que significa
que US$ 1,000 colocados al 0.02 trimestral producen al cabo de 4 trimestres un monto o
valor futuro de US$ 1,082.43 dólares.
Deducir los datos para cada una de las siguientes transacciones financieras de
un cierto capital P invertido a la tasa indicada y al plazo determinado:
SOLUCION:
DATOS DE 1: DATOS DE 2: DATOS DE 3: DATOS DE 4:
P = Capital P = Capital P = Capital P = Capital
DATOS: SOLUCION:
El método de cálculo del interés compuesto, hace crecer al principal o capital invertido de
forma exponencial, en vista del proceso de capitalización de los intereses por períodos de
acuerdo a la especificidad de la tasa, a la cual se coloca el capital.
Observemos en el EJERCICIO No. 17 como el valor futuro a interés compuesto crece más
rápidamente que el valor futuro a interés simple, por efecto de la capitalización de los
intereses. El valor futuro a interés compuesto crece en razón geométrica y su gráfico
corresponde al de una función exponencial; por el valor futuro a interés simple crece con
progresión aritmética y su uso gráfico corresponde a una función lineal.
Como ejercicio dejamos al lector que deduzca la relación entre las tasas de interés simple y
compuesto y dibuje los gráficos a interés simple y compuesto correspondientes al
EJERCICIO No. 17.
El valor presente o actual, es el valor del dinero el día de hoy o el valor del
dinero en cualquier fecha anterior a la de su vencimiento. El cálculo del
valor presente responde a las siguientes preguntas: Si se desea una determinada cantidad de
dinero en el futuro, ¿Cuanto se tendrá que invertir hoy, conociendo la tasa de interés y el
plazo de la Inversión? Otra forma de uso valor presente, es por ejemplo, la determinación
del valor actual de una deuda pendiente, si se desea pagarla por adelantado antes de la
fecha de su vencimiento.
N
F = P (1+i) Fórmula 2.4
-N
P = F (1+i) Fórmula 2.4
Toda las variables básicas que intervienen en las formulas (2.1) y (2.2), son validas para
formulas (2.4)
EJERCICIO No. 19:
F=?
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 27.6667 meses
P = $100,000.00
DATOS
F =? Valor futuro
SOLUCION
N
F = P (1+i) fórmula de valor futuro
4.611111
F = 100,000 (1+0.04)
P = C$75,000
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Años
Grafico 2.4
F =?
DATOS:
P = Valor de contado de la casa. j = 0.24 i = 0.24/4 = 0.06 tasa efectiva por trimestre.
P =?
SOLUCION:
-N -8
P = Cuota inicial + f (1+i) = 55,000+122,500 (1.06) =
El cálculo del numero de periodos a interés compuesto nos es útil para saber en que tiempo
se puede alcanzar un monto prefijado de una determinada inversión realizada el día de hoy,
a partir del conocimiento de la tasa de interés que actúa en la transacción.
Deducción de la formula:
N
F = P (1+i) formula 2.1
N
(1+i) = f/p
N
1n (1+i) = 1n (f/p)
DATOS SOLUCION
P = C$15,000
f
ln
F = C$30,596.01 p
N
ln 1 i
i = 0.25 annual
N =?
3 0,596.01
ln
15,000 ln 2.0397345 0.7128196
N
ln 1 0 .25 ln 1.25 0.2231435
N 3 .19444444 años
Significa que el plazo del C.D.T es 3.1944444 años. Para ser más exacto esto es: 3años, 2
meses, 10 días.
DATOS SOLUCION
P = C$ 20,000
f
ln
p
F = C$ 50,000 N
ln 1 i
50,000
ln
20,000 ln 2.5 0.916290731
J = 0.12 N =
ln 1 0.03 ln 1.03 0.029558802
N
= P (l+i) = f
N
= (l+i) = f/p
1/N
=l+i = f /p -l
l/N
i= f /p –l Formula 2.7
Por ejemplo, si una persona invierte $15,000 y dentro de 5 años le devuelven $24,157.65.
Que tasa de interés gana?
1/N 1/5
I = [f/p] - l = [24,157.65/15,000] – l = 10% anual
Al iniciar esta unidad abordamos un tanto las tasas de interés sin profundizar en su
significado. Trataremos de aclarecer los conceptos relacionados con las tasas nominales y
las tasa efectivas; así mismo, la relación entre ellas y la relación entre dos tasas nominales.
TASA NOMINAL
Lo anterior quiere decir que la tasa nominal es igual a la tasa de interés del periodo
multiplicada por el número de periodo al año.
TASA EFECTIVA.
Cuando la tasa nominal establece periodos de capitalización una sola vez al año, entonces
decimos que la tasa nominal j es igual a la tasa efectiva anual ie.
Cuando los intereses se capitalizan m veces al año, entonces décimos que la tasa de
interés es necesariamente nominal, pues las tasas efectivas no se capitalizan.
RELACION ENTRE LA TASA NOMINAL Y LA TASA EFECTIVA.
Conociendo la tasa nominal j, procedemos a convertirla en tasa efectiva mediante los pasos
siguientes:
Por lo tanto, una tasa nominal anual del 24% convertible trimestral mente es equivalente a
una tasa efectiva trimestral del 6%.
b) para un tasa periódica de interés nominal del 24% semestral con capitalizaciones
mensuales, entonces la tasa efectiva periódica mensual i es:
Donde m = 6 ya que el semestre tiene seis meses. Así, una tasa del 24% semestral,
convertible mensualmente es equivalente a una tasa efectiva del 4% mensual.
Para la tasa nominal del 24% semestral convertible mensualmente, la tasa efectiva anual
será:
12
Ie = (l+0.24/6) – l = 0.601032 = 60.1032% anual.
El resultado anterior, es la tasa efectiva anual. Así, para una misma tasa nominal, a mayor
numero de capitalizaciones mayor tasa de interés efectiva. La tasa efectiva siempre será
mayor o igual a la tasa nominal.
Convirtamos una tasa nominal del 30% anual capitalizable una vez al año, a una
tasa efectiva anual equivalente:
1
1 0.30
ie = - 1 = 1.30 – l = 0.30 = 30%
1
Lo anterior nos confirma que: una efectiva anual es igual a la tasa nominal cuando esta
última capitaliza los intereses una sola vez al año.
EJERCICIO No. 28:
1/2
i = (1.3448888) – 1 = 15.9693% semestral
Si realizamos una simple multiplicación de 2.25% por 6, resulta la tasa nominal semestral,
o sea: j = (0.0225) (6) = 13.5% que es inferior a la tasa efectiva para el mismo periodo.
Anteriormente calculamos el valor futuro ( f ) con una tasa nominal ( j ) con una
frecuencia finita de capitalización de los intereses m- veces en un año, mediante la
formula 2.2. Esta formula no la podemos usar cuando la frecuencia de capitalización de
la tasa (j) es continua, ya que la variable m en este caso tenderá a infinito, es decir,
crece en un valor muy grande. Pero se puede transformar, de tal manera que nos sea
posible aplicarla en estas condiciones. Dicha transformación se realiza a partir de la
formula 2.2, o sea:
Fórmula 2.10
P = Principal o capital
DATOS: SOLUCIÓN
F =? F = pe jn
0.18 0.75
P = 1,245.50 f = 1,245.50 2.718291
8
f = 0.18 continua f = 1,245.50 (1.1445368)
1. Hallar la cantidad que es necesario colocar en una cuenta que paga el 15% con
capitalización trimestral, para dispones de 20.000 al cabo de 10 años.
n = 10 años
M = 20.000
C =?
-10(4)
C = 20.000 (1+ 0.15/4)
C = 4.586,75 Respuesta
2. ¿Cuántos meses deberá dejarse una póliza de acumulación de $2.000 que paga el 3%
anual, para que se convierta en %7.500?
n =?
C = 2.000
i = 0,03
M =7.500
n
7.500 = 2.000 (1 +0,03)
ln 15/4 = n ln 1,03
n = 44,71 años
a. al 5% efectivo anual
10
M = 100 (1 + 0,05) = 162,89 Respuesta
b. al 5% capitalizable mensualmente
10(12)
M = 100 (1 + 0,05/12) =164,20 Respuesta
c. al 5% capitalizable trimestralmente
10(4)
M = 100 (1 + 0,05/4) =164,36 Respuesta
d. al 5% capitalizable semestralmente
7. ¿Cuántos años deberá dejarse un depósito de $6.000 en una cuenta de ahorros que
acumula el 8% semestral, para que se conviertan en $10.000?
n
10.000=6.000 (1+ 0,08)
n = 13,024 /2
M =2
C=1
10
2=1(1+ i)
M =1,8140 no duplico
C = 95.259,87 Respuesta
3) que depósito debe ser hecho hoy en un fondo que paga el 24% C.M para tener
disponibles $ 60,000 al cabo de 2 años. Respuesta: $ 37,303.29
5) una corporación financiera recibe una letra de cambio pro valor nominal de $ 300,00
con vencimiento en 10 meses y un interés del 36% C.M. A los 4 meses solicita que le
sea descontada por el bando de América del sur que cobra el 4% mensual, cuanto
recibirá la corporación por la letra? Respuesta: $ 306,412.93
11) Una persona invierte dinero al 20% CM. ¿Qué tasa de interés efectiva gana sobre la
inversión? Respuesta: 21.939108% anual.
12) a) cuál es la tasa equivalente convertible continuamente a 24% efectivo. B) cuál es la tasa
efectiva equivalente 20% CS. Respuesta: a) 21.511137%, b) 21%
13) A) determine una tasa de interés CM que rinda lo mismo que 20% convertible
continuamente. B) determine una tasa nominal convertible continuamente, que genere los
mismos intereses que 18% CT. Respuesta: a) 20.167596%, b) 17.606754%
14) Determine el monto de C$ 12.500 invertidos al 21% de forma continua, durante 18
meses. Respuesta: C$ 17,128.24
17) Determinar el monto de $ 50,000 durante 2 años, 3 meses y 25 días. A) al 20% CM.
b) al 20% CT. C) al 20% CC. Respuestas: a) $ 79,208.89, b) $ 78,624.81, c) $
79,512.31
18) Hoy se contrae una deuda que junto con sus intereses al 8.5% efectivo trimestral al
final de 4 años representará C% 500,000. Determine la cantidad que se deberá pagar si
la deuda se cancela al cabo de 18 meses. Respuesta: C$ 221,142.71