OBJETIVO
Reconocer, definir y calcular las diferentes tasas de referencia para encontrar cifras que
puedan ser llevadas a lo largo de la línea de tiempo, con la certeza de que son equivalentes.
MARCO TEORICO
Si existen cámbios en la periodicidad; las tasas utilizadas en los cálculos del Interés
compuesto, deben ser recalculadas ajustándolas al periodo de pago que necesitemos, es
decir una tasa anual no es procedente utilizarla para los cálculos mensuales, trimestrales,
bimestrales, etc.
Tasas Nominales.
Las tasas nominales como lo expresa su nombre, es el valor facial, de solo nombre, que en
la mayoría de casos difiere de la efectiva. La Tasa nominal generalmente es expresada en
Años y en el único caso que es la misma efectiva es cuando es nominal anual. Para efectos
de su estudio la tasa nominal se representará con la j y explícitamente debe colocarse la
palabra nominal o convertible e indicar la periodicidad de la misma, es decir:
1
S p(1 i ) 2 . (1 i ) Por tres periodos, equivalente a S p(1 i ) 3
S p (1 i ) n 3
2.2 Tasa nominal: Es la tasa que se da para un año (J), no se puede aplicar directamente
en la fórmula
2.3 Período: Es el tiempo que transcurre entre un pago de interés y otro. El total de
períodos se representará por n, mientras que el número de períodos en un año se
J
representará por m. La tasa efectiva será igual a: i .
m
; tenemos:
1 1 1
260.000 = 130.000 (1 + i) 22 ; 2 = (1 + i)22
; 2 22 ((1 i ) 22 ) 22 ;
1 i 2 22 ; i = 0,032
Como la tasa que solicita el problema es nominal, entonces J = i * m ; J = 0,032 * 12 ; J =
38,41%
Cuando se estipula que los intereses se pagan anticipadamente (al principio del período),
éstos se calculan sobre el valor final del documento. Recordemos que en matemática
financiera los cálculos se hacen con la tasa efectiva.
1
La notación NS indica que el período de liquidación de los intereses es semestral, es decir, “Nominal Semestral”.
Otra notación utilizada es CS o “Capitalizable Semestralmente”. Ambas son ampliamente utilizadas.
2
I
La tasa de interés i es igual al interés ganado I sobre el capital inicial (P) ; i = , si se
P
cobra de manera anticipada tenemos que el interés sería igual al monto por la tasa
anticipada (ia) entonces:
I = S . ia Pero capital inicial P = S – I, entonces:
I Sia Sia i
i a
P S Sia S (1 ia ) 1 ia
i
Despejando de la fórmula anterior, podemos obtener el valor de la tasa anticipada i a
1 i
Ejemplo 03: Hallar la tasa mensual ordinaria que debe producir igual rendimiento que el
2% mes anticipado.
ia 0,02
Solución: Se reemplaza en la fórmula i 0,02041 2,04% efectivo mensual
1 ia 1 0,02
Se dice que dos tasas son equivalentes cuando ambas, en condiciones diferentes, producen
igual resultado. Es decir, a pesar de que capitalizan en períodos diferentes, el rendimiento
es igual.
Sea J % una tasa nominal capitalizable m veces / año y sea i % la tasa anual equivalente,
se trata de obtener una expresión que relacione ambas tasas. Cada tasa tiene su período de
capitalización, se toma el mayor de éstos, generalmente es el año y se asigna un diagrama
de año para cada tasa, el uno medido en años y es otro medido en m períodos.
$1 1+i
0 1 año
j m
(1 )
$1 m
0 1 2 3 …… m períodos
Y decimos que $1 invertido hoy a la tasa i % anual, se convierte al final del año en 1 + i, $1
invertido hoy a la tasa del J % capitalizable m veces al año se convierte al final del año en
j m
(1 ) . Para que las tasas sean equivalentes, se requiere que los resultados al final del
m
J m
año sean iguales, esto es: 1 i (1 )
m
Ejemplo 04: Calcular una tasa anual equivalente al 25% nominal trimestral. Solución:
0,25 4
1 i (1 ) i = 0,274 = 27,4% anual.
4
Los siguientes casos se presentan cuando dada una tasa se trata de hallar otra tasa
equivalente:
3
Nominal Nominal
3. EJERCICIOS PROPUESTOS.
Solución:
1. $1.763.193,69
2. $812.814,24
3. 12%EA
4. $699.840
5. 7.177346%EM
6. 20,61%CT
7. $54.464,369878
8. 3,9768 trimestres.
9. 15,747304 semestres.
10.12,4864% ET
11.18,27% CT
12.2,7970% EM
13.30,75% NT
14..
a. 2,0785% EM
b. 2,9167% EM
c. 2,5045% EM
2
u.m. = Unidades Monetarias
4
d. 2,4400% EM
e. 3,6951% EM
f. 3,2280% EM
4. BIBLIOGRAFIA
Jhony de Jesús Meza Orozco. Matemáticas Financieras con aplicaciones en Excel.
Ecoe.