TALLER

GERENCIA FINANCIERA

1. La empresa SUPERELECTRICA S.A lo ha contratado para que determine su

valoración y así poder establecer su valor en el mercado esta empresa se dedica
a la exportación de plantas eléctricas al exterior, a continuación se relaciona la
siguiente información durante los últimos 3 años genero los siguientes flujo de caja

AÑO ACTUAL FLUJO DE CAJA PROYECCION AL AÑO

2015 $ 180.000.000 2018

2016 $ 150.000.000 2019

2017 $ 165.000.000 2020

T.O = 12 % Anual

Inflación = 5% Anual

Proyección

2015 2016 2017 2018

$ 180.000.000 $ 189.000.000 $ 198.450.000 $ 208.372.500

2016 2017 2018 2019

$ 150.000.000 $ 157.500.000 $ 165.375.000 $ 173.643.750

2017 2018 2019 2020

$ 165.000.000 $ 173.250.000 $ 181.912.500 $ 191.008.125

Diagrama Flujo de caja

$ 208.372.500 $ 173.643.750 $ 191.008.125

2018 2019 2020

0
P=?
208.372.500 173.643.750 191.008.125
P= (1+0.12)1
+ (1+0.12)1 + (1+0.12)1

P= $186.046.875 + $ 138.427.734 + $ 135.955.810

P= $ 460.430.419

2. Teniendo en cuenta el resultado anterior, calcular la prima del negocio asuma que
el valor de la inversión activo equivale a $ 89.500.000

P = valor del negocio en marcha – Inventario activo en marcha

P = $ 406.430.419 - $ 89.500.000

P = $ 370.930.419

3. Determine el flujo de caja de las empresa SUPERELECTRICA S.A para el periodo

2017 teniendo en cuenta los siguientes ítem

 Ventas $ 165.000.000
 Gastos de administración 18% de la utilidad bruta (120.450.000 *
0.18=21.681.000)
 Depreciación admon $ 980.000
 Gastos de venta 13 % de la utilidad bruta (120.450.000 * 0.13=15.658.500)
 Depreciación ventas $ 670.000
 Provisiones renta 25% (92.060.500*0.25=23.015.125)
 Aumento KTNO $ 3.800.000
 Aumento de AF reposición $ 27.800.000
 Costo de venta 27% de las ventas (165.000.000*0.27= 44.550.00)
 Otros ingresos $ 8.500.00
 Otros egresos $ 1.200.000

Gasto venta= (15.658.500 – 670.000 = 14.988.500)

Gasto admon= (21.681.000 - 980.000 = 20.701.000)
 Ventas $ 165.000.000
Costo de venta
- $ 44.550.000
Utilidad bruta
= $ 120.450.000
Gastos admon
- $ 20.701.000
Gastos de venta
- $ 14.988.500
Utilidad operativa
= $ 84.760.500
Otros ingresos
+ $ 8.500.000
Otros egresos
- $ 1.200.00
U.A.I
= $ 92.060.500
Provisión renta
- $ 23.015.125
Utilidad neta
= $ 69.045.375
Depreciación y amortización
+ $ 1.650.000
Flujo de caja bruto
= $ 70.695.375
Aumento KTNO
- $ 3.800.000
Aumento AF
- $ 27.800.00
Flujo de caja libre
= $ 39.095.375