Las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) son sociedades anónimas que

tienen por objetivo administrar un fondo de pensiones y otorgar a sus afiliados las
prestaciones que establece la ley. Se financian a través del cobro de comisiones a sus
afiliados y podrán aumentar los ahorros de estos mediante inversiones.

¿Cómo surgió el actual sistema de pensiones?

A través del Decreto Ley Nº 3.500, publicado en noviembre de 1980, se cambió el
antiguo sistema de pensiones (INP, cajas de empleados, etc.) que consistía en un
fondo de ahorro común al que aportaban todos los trabajadores. Ahora hay un sistema
de capitalización individual, en que cada persona tiene una cuenta individual para su
pensión de vejez.

¿Quién supervisa a las AFP?

La Superintendencia de Pensiones. Este es un órgano contralor que representa al
Estado y su objetivo es supervigilar y controlar las AFP y a las Administradoras de
Fondos de Cesantía. Se relaciona con el Gobierno a través del ministerio del Trabajo y
Previsión Social, y se creó por el Decreto Ley Nº 3.500 de 1980.

¿Es obligación entrar a una AFP?

Es obligatorio para todos los trabajadores dependientes. A partir del año 2018, todos
los independientes que trabajan a honorarios tienen la obligación de cotizar en una
AFP.

¿Cómo afiliarse a una AFP?

Mediante un representante de la administradora o directamente en el sitio web de la
AFP. La afiliación se formaliza con el primer pago de cotizaciones, momento en el cual
la AFP debe crearle una cuenta personal y un registro en su archivo de afiliados.
¿Qué es una cuenta de capitalización individual?
La cuenta personal de cada afiliado a una AFP que contiene sus cotizaciones por
renta, ahorros voluntarios, intereses ganados por las inversiones de la AFP, entre
otros. Al jubilar, el afiliado recibirá el saldo total de esta cuenta, en pagos mensuales.

¿Dónde y cómo se pagan las cotizaciones?

Si es trabajador dependiente, su empleador debe preocuparse de hacer el pago de
las cotizaciones.
Si es trabajador independiente, debe llenar una planilla de pago disponible en su
AFP y cancelar en caja. Otra opción es llenar una planilla electrónica en el sitio
web http://www.previred.cl y efectuar el pago on-line.

Si es empleador debe pagar las cotizaciones a través de las planillas de pago

disponibles en las agencias de las AFP en las cuales debe identificar: a los
trabajadores, su remuneración imponible, el período al que corresponde y el monto
cotizado. Esto también lo puede hacer a través del sitio web http://www.previred.cl.

¿Cuál es el plazo para pagar las cotizaciones?

Los 10 primeros días del mes siguiente al que se recibió la remuneración. Si un
empleador se atrasa en el pago, se le aplicarán reajustes, intereses y una multa de
media UF. La multa es de 0.75 UF por cada trabajador cuyas cotizaciones no se
declaran.

Si usted es independiente, deberá esperar al mes siguiente pues la ley impide a la

AFP recibir una cotización fuera de plazo.

¿Puedo retirar fondos de mi cuenta individual

anticipadamente?
No. La ley impide que esos fondos sean utilizados para otro fin que no sea la pensión
de vejez.

¿Puedo jubilarme anticipadamente?

Sí, con los siguientes requisitos:

o Para trabajos pesados. Los requisitos son tener al menos 20 años de

cotizaciones en cualquier sistema previsional; realizar un trabajo calificado como
pesado por la Comisión Ergonómica Nacional (CEN) y haber cotizado
adicionalmente en la AFP un 1% o 2 % de su renta imponible, según el desgaste
producido por el trabajo pesado.
o Para el resto de los trabajadores. Que la pensión mensual que reciba el
trabajador sea superior al 50% del promedio de sus remuneraciones de los
últimos diez años, y que la pensión sea a lo menos igual al 110% de la pensión
mínima que asegura el Estado.
¿Qué pasa con la cuenta si el trabajador fallece?
En caso de muerte los fondos de la cuenta individual se usarán para pagar las
pensiones de los beneficiarios legales del afiliado (cónyuge e hijos) o herederos. Si no
hay beneficiarios ni herederos, el dinero pasa al Estado. La AFP no se queda con
nada de los ahorros.
¿Qué pasa si la AFP quiebra?
Las cuentas individuales no se verán afectadas y serán traspasadas sin costo a la
administradora que el trabajador elija. Las cuentas individuales están separadas del
patrimonio de la AFP.

¿Qué son los multifondos?

Antes todas las cuentas individuales eran invertidas de la misma forma. Con el sistema
de multifondos, la AFP separa los dineros en cinco fondos de inversión, con distinto
riesgo capitalizador. El afiliado debe voluntariamente elegir uno de estos fondos según
su interés de ganancia de rentabilidad. También puede elegir dividir sus ahorros en un
máximo de dos fondos. La idea es que el afiliado elija el tipo de inversión y nivel de
riesgo en que se usarán sus fondos.

Las actividades que desarrollan las Administradoras de Fondos de Pensiones

son muchas y variadas, pero en relación a cumplir con su objeto exclusivo, las
principales pueden ser clasificadas de la siguiente forma:

Una de las tareas centrales de las AFP es la administración de las

cuentas individuales de sus afiliados, en las cuales deben registrar las
cotizaciones o aportes previsionales, tanto obligatorias como voluntarias y
la rentabilidad que les corresponde por la inversión de los fondos.
La documentación generada como consecuencia del manejo de las
cuentas individuales es mantenida en un archivo personal destinado para
la custodia de dicha documentación de los afiliados y registro de
movimientos, almacenado tanto de forma física como de forma magnética
o virtual. Este archivo se convierte en el insumo a utilizar al momento de
definir los beneficios que ha adquirido un afiliado o beneficiario; surgiendo
de allí la importancia que los afiliados se ocupen de tenerlo debidamente
actualizado, en cuanto a cambios de documentos de identificación,
cambio de domicilio, cambio de estado civil, etc.

Las inversiones que se efectúan con los recursos de un Fondo de

Pensiones tienen como único objetivo la obtención de una adecuada
rentabilidad, bajo condiciones de mínimo riesgo. La rentabilidad
generada producto de la inversión realizada pertenece exclusivamente
a los afiliados.
Dada la gran importancia que esta función tiene, las inversiones de los
fondos de pensiones se realizan atendiendo una reglamentación
especial, definida en la Ley SAP y el Reglamento de Inversiones
respectivo. La Ley establece también la conformación de la Comisión
de Riesgo, integrada por los Superintendentes de Valores, Pensiones,
del Sistema Financiero y por el Presidente del Banco Central de
Reserva, quienes tienen la responsabilidad de establecer los límites
máximos de inversión por tipo de instrumento y los límites mínimos de
calificación de riesgo de los instrumentos en que se invierten los
Fondos de Pensiones.

El fin último de las AFP es otorgar a sus afiliados los beneficios

establecidos por la Ley, siendo los principales, las pensiones por vejez,
invalidez y sobrevivencia que se otorgan cuando los afiliados o sus
beneficiarios cumplen los requisitos que les dan derecho a las mismas.
Para cubrir los riesgos asociados a invalidez y muerte de los
trabajadores, cada administradora contrata con una sociedad de
seguros una póliza de seguro de invalidez y sobrevivencia, para
respaldar el pago de los capitales complementarios, las contribuciones
especiales y el pago de pensiones por el primer dictamen de invalidez.

Las AFP cuentan con una red de sucursales a nivel nacional (17
agencias en total) que se encuentran al servicio de sus afiliados. En
dichas oficinas, se ofrece información de importancia para los afiliados,
incluyendo actualización de su libreta de ahorros, copias de sus
Estados de Cuenta, resolución de dudas y también cuentan con áreas
para atención de solicitantes de beneficios.
Una de las principales características del Sistema de Ahorro para
Pensiones es que los afiliados tienen acceso a importante información
acerca de sus cuentas individuales y sobre los beneficios que la Ley
otorga a los trabajadores.
Las Administradoras de Fondos de Pensiones, conocidas por sus siglas como
AFP, son entidades especializadas y autorizadas legalmente para realizar la
función de administrar los ahorros para pensiones de los trabajadores y
gestionar el pago de las prestaciones y beneficios que la Ley establece.
Las AFP desarrollan sus actividades en el marco de la Ley del Sistema de
Ahorro para Pensiones, y tienen a su cargo la gestión del Sistema de
Pensiones tanto para los trabajadores que se encuentran activos, es decir, los
que se encuentran laborando, como para los trabajadores que ya se
encuentran pensionados.
Los principales servicios que prestan a los afiliados que se encuentran
laborando son los siguientes:
 Se encargan de la afiliación de los trabajadores que ingresan al
mercado de trabajo,
 Reciben mensualmente las planillas de cotizaciones que envían los
empleadores, con el detalle de los aportes de cada uno de los
trabajadores y el dinero respectivo, el cual es propiedad de los
trabajadores, no de la AFP.
 Registran en la cuenta individual de ahorro para pensiones de cada
trabajador, los aportes del trabajador y su empleador.
 Invierten los fondos colectados para generarle a los trabajadores,
rentabilidad sobre sus ahorros. Esta rentabilidad es registrada
diariamente en las cuentas individuales de ahorro de todos los
trabajadores afiliados,
 Remiten periódicamente a los trabajadores, su Estado de Cuenta con el
detalle de los aportes realizados y la rentabilidad generada durante el
período reportado,
 Se encargan de la gestión de recuperación de cotizaciones en mora.
Por otra parte, para los trabajadores que ya cumplieron los requisitos y
desean solicitar el pago de un beneficio, las AFP son las encargadas de
recibir y dar trámite a dichas solicitudes, así como realizar los pagos
respectivos cuando se comprueba el cumplimiento de los requisitos
establecidos en la Ley.

Todas las anteriores actividades son realizadas de acuerdo a lo dispuesto

en la Ley y sujeto a la supervisión diaria a cargo de la Superintendencia del
Sistema Financiero. Para atender cualquier consulta que puedas tener, las
AFP han establecido un amplio sistema de atención para sus afiliados,
puedes acudir a la agencia de la AFP en la que te encuentras cotizando,
visitar su página web, llamarles o enviar un correo.
 Las AFP te ofrecen tres tipos de Fondo en el que puedes invertir tus aportes:

No se encuentra activo, está pendiente su reglamentación por parte de
la SBS.

De Crecimiento estable o conservador. Este es un Fondo donde las
inversiones son de bajo riesgo, por lo que tiende a ofrecer retornos
moderados.
Crecimiento estable con baja volatilidad y tendrá un horizonte de
inversión de corto plazo y seguro.
Obtiene retornos estables y es ideal para los afiliados próximos a
jubilarse o que tienen un perfil
de riesgo conservador.
Tiene menor exposición
al riesgo y concentra sus
inversiones en
instrumentos de
renta fija.

Proyección de rentabilidad
Fondo 1

 :

De crecimiento moderado y de riesgo medio. Este fondo presenta un

mayor equilibrio entre rentabilidad y riesgo.
Busca un crecimiento moderado con volatilidad media y tendrá un
horizonte de inversión de mediano plazo.
 Obtiene retornos moderados para los afiliados entre 45 y 60 años o
aquellos que están dispuestos a asumir mayor nivel de riesgo que el
Fondo 1.
Concentra sus inversiones en instrumentos de renta fija y variable.

Proyección de rentabilidad
Fondo 2


De alto crecimiento y alto
riesgo. Este es un fondo
orientado al largo
plazo, alterna períodos de
poco crecimiento y de gran
crecimiento.
Este fondo busca un alto
nivel de crecimiento con alta
volatilidad y tendrá un
horizonte de inversión de largo plazo.
Obtiene altos retornos para los afiliados jóvenes cuyo horizonte de retiro
es lejano o aquellos dispuestos a asumir mayores fluctuaciones en la
rentabilidad pensando en el largo plazo.
Es más rentable a largo plazo aunque asumiendo un mayor riesgo.

Proyección de rentabilidad
Fondo 3
 Es una administradora de fondos de pensiones chilena,

creada en 1981 y una de las dos mayores del país por número de
cotizantes. Está ligada a la Cámara Chilena de la Construcción, quien en
enero de 2010 cerró un acuerdo con Citigroup para controlar su 40% y
llegar así a un 80,58% y en 2016 traspasó la mitad de su propiedad de la
AFP a la estadounidense Prudencial Financiar. Ahora, cada una de las
compañías controlan el 40,29% de la administradora. Durante el 2012 se
creó una filial para entrar en Perú en el mismo negocio, la cual ganó la
primera licitación de afiliados para el período 2013-2015.
 Es una administradora privada de fondos de
pensiones, creada en el año 2005 para brindar a sus afiliados la mejor
pensión de jubilación. Cuentan con el respaldo del Grupo Crédito, el
grupo financiero líder del país con más de 125 años de experiencia.
d) Pro futuro AFP se fundó en 1993 para
administrar fondos de inversión y su correspondiente cartera, con el fin
de ofrecer a los peruanos beneficiosas alternativas de retiro a través de
un servicio de calidad total, brindando información permanente y
asesoría de primer nivel.
Con más de 20 años de
experiencia administrando
fondos de pensiones y
brindando un servicio de
excelencia, Pro futuro hoy ya
se ve reflejado en tu
vida y en la de más 1.8
millones de afiliados. Cuentan con más de 400 colaboradores a nivel
nacional dispuestos a trabajar día a día para que en el futuro puedas
disfrutar de todas esas cosas que siempre has querido