Anda di halaman 1dari 2

Latihan Soal-Soal Manajemen keuangan

1. Obligasi Kamil Corporation dengan nilai par Rp50.000.000, masa jatuh tempo adalah 15
tahun, berapa nilai intrinsik obligasi jika :
a. Tingkat pengembalian yang dipersyaratkan adalah sebesar 15%, coupon rate 17%. Apa
yang terjadi dengan nilai obligasi?
b. Coupon rate adalah sebesar 15%, discount rate 15%. Apa yang terjadi dengan nilai
obligasi?
c. Coupon rate adalah sebesar 15%, discount rate 20%. Apa yang terjadi dengan nilai
obligasi?
2. Asumsikan data berikut adalah yang kelompok anda peroleh dalam penerapan capital
budgeting. Sebuah rencana untuk mengembangkan usaha yang membutuhkan pengeluaran
awal sebesar Rp250juta. Dimana inflow tahun 1-7 adalah sama yaitu @Rp75juta. Investor
menginginkan jangka waktu pengembalian maksimal adalah 7 tahun. Tingkat pengembalian
yang diinginkan adalah 15%. Lakukan analisa terhadap rencana bisnis tersebut apakah layak
atau tidak dengan menggunakan 4 kriteria capital budgeting yaitu payback period, NPV, PI,
dan IRR
3. Reida collection berencana untuk mengembangkan usaha yang membutuhkan pengeluaran
tambahan sebesar Rp350juta. Dimana inflow tahun 1-2 adalah sama yaitu @Rp125juta,
tahun ke 3 Rp165juta, tahun ke 4 Rp170juta. Investor menginginkan jangka waktu
pengembalian maksimal adalah 4 tahun. Tingkat pengembalian yang diinginkan adalah
13%. Bagaimana rekomendasi yang anda berikan kepada Reida Collection terkait dengan
hasil analisa 4 alat evaluasi capital budgeting?
4. Anda sebagai financial planner pada sebuah perusahaan, diminta untuk mengevaluasi proyek yang
akan dilaksanakan oleh perusahaan. Berikut adalah data terkait dengan rencana tersebut :
Pengeluaran awal yang dibutuhkan sebesar Rp450juta, dimana asumsi inflow tahun 1-5 adalah
sama yaitu @Rp80juta, tahun ke 6 : Rp 100 juta, dan tahun ke 7: Rp 130juta. Perusahaan
menginginkan jangka waktu pengembalian maksimal adalah 7 tahun, dengan tingkat pengembalian
yang diinginkan adalah 15%. Berdasarkan data tersebut diatas, apakah rencana tersebut layak
untuk dijalankan atau tidak berdasarkan 4 kriteria metode evaluasi proyek?
5. Sebuah perusahaan yang telah berjalan dengan memiliki saham yang beredar sebanyak 250.000
lembar dengan nilai nominal $30. Saat ini membutuhkan pendanaan sebesar $60.000.000
berkaitan dengan rencana investasi. Beberapa pilihan terkait dengan struktur modalnya adalah :
Rencana A dengan menerbitkan ekuitas 1 juta lembar dan nilai nominal per lembar adalah $30 dan
obligasi $30.000.000 dengan coupon rate 12%. Rencana B adalah $45.000.000 dengan obligasi
dengan memberikan coupon rate sebesar 10% dan sisanya dengan mengeluarkan saham biasa
sebesar 500.000 lembar saham.
a. Tentukan tingkat indiferen EBIT terkait dengan 2 pilihan tersebut!
b. Buatlah laporan keuangan analitis yang membuktikan bahwa EPS akan bernilai sama
dengan rencana manapun yang dipilih dengan EBIT level yang diperoleh pada bagian
(a)!
c. Lakukan analisis keuangan jika EBIT level diatas dan dibawah EBIT indiferen dan
sebaiknya pendanaan mana yang diambil dalam kondisi dua hal tersebut!
6. Jika perusahaan memiliki biaya utang setelah pajak sebesar 5,5%, biaya saham biasa 18%, dan biaya
saham preferen 13,5%. Berapa biaya modal tertimbang dari perusahaan tersebut, dimana
komposisi struktur modal adalah obligasi ($1.083.000), saham preferen ($268.000) dan saham
biasa ($3.681.000) sehingga total $5.032.000
7. Sebuah obligasi dengan nilai nominal sebesar $1.000, dengan harga pasar $980 dan coupon rate
10%. Biaya mengambang adalah $20/lembar, dimana jatuh tempo obligasi adalah 10 tahun dan
tarif pajak marjinal 34%. Berapa biaya hutang sebelum dan setelah pajak
8. Perusahaan mengeluarkan saham biasa baru dengan nilai nominal $1000, dimana memberikan
dividen tahun yang lalu sebesar $6 dan diharapkan naik sebesar 6% dengan waktu yang tidak dapat
diduga. Saham baru dijual di harga $1200 dengan flotation costs sebesar $50 per lembar
saham.Berapa biaya saham biasa tersebut
9. Perusahaan mengeluarkan saham istimewa dengan nilai nominal $1000, dan dijual diharga pasar
sebesar $1275 dengan flotations costs sebesar $27. perusahaan memberikan dividen sebesar $8.
Berapa biaya saham preferen
10. Sebuah perusahaan yang baru didirikan memiliki beberapa pilihan terkait dengan struktur
modalnya. Perusahaan membutuhkan dana sebesar $30.000.000. Rencana A adalah seluruhnya
dengan ekuitas dengan menerbitkan 1 juta lembar dan nilai nominal per lembar adalah $30.
Rencana B adalah $9.000.000 dengan obligasi dengan memberikan coupon rate sebesar 11% dan
sisanya dengan mengeluarkan saham biasa sebesar 700.000 lembar saham. Tingkat pajak marjinal
adalah 34%.
a. Jika perusahaan menginginkan EBIT sebesar $4.000.000, pendanaan manakah yang lebih baik
dipilih. Buktikan dengan laporan keuangan analitis.
b. Jika perusahaan menginginkan EBIT sebesar $3.000.000, pendanaan manakah yang dipilih.
Buktikan dengan laporan keuangan analitis