Anda di halaman 1dari 9

Kewajiban Tidak Lancar

HUTANG OBLIGASI
Kewajiban tidak lancar (kadangkala disebut hutang jangka panjang) terdiri dari arus
keluar yang diharapkan dari sumber daya yang timbul dari kewajiban sekarang yang tidak
dibayar dalam waktu satu tahun atau siklus operasi perusahaan, mana yang lebih lama.
Hutang obligasi, wesel bayar jangka panjang, hutang hipotek, kewajiban pensiun, dan
kewajiban sewa adalah contoh dari kewajiban tidak lancar. Perusahaan, per peraturannya,
biasanya memerlukan persetujuan dewan direksi dan pemegang saham sebelum obligasi atau
catatan dapat diterbitkan. Hal yang sama berlaku untuk jenis pengaturan utang jangka
panjang lainnya.
Umumnya, hutang jangka panjang memiliki berbagai batasan atau pembatasan yang
melindungi kreditur dan peminjam. Perjanjian atau perjanjian tersebut sering kali mencakup
jumlah yang berwenang untuk diterbitkan, tingkat bunga, tanggal jatuh tempo, ketentuan
panggilan, properti yang dijaminkan, persyaratan dana pelunasan, pembatasan modal kerja
dan dividen, dan batasan mengenai asumsi tambahan hutang
Penerbitan Obligasi
Ikatan berasal dari kontrak yang dikenal sebagai ikatan indenture. Obligasi
merupakan janji untuk membayar sejumlah uang pada tanggal jatuh tempo yang ditentukan,
ditambah bunga periodik pada tingkat yang ditentukan pada jumlah jatuh tempo (perusahaan
va dapat menjual seluruh obligasi ke bank investasi, yang mana bertindak sebagai agen
penjualan dalam proses pemasaran obligasi. Dalam pengaturan seperti itu, bank investasi
dapat menangani keseluruhan masalah dengan menjamin jumlah tertentu kepada perusahaan,
sehingga berisiko menjual obligasi untuk harga berapa pun yang bisa mereka dapatkan
(perusahaan). atau, mereka dapat menjual obligasi tersebut untuk sebuah komisi atas hasil
penjualan (underwriting best-effort). Tujuan utama obligasi adalah meminjam untuk jangka
panjang bila jumlah modal yang dibutuhkan terlalu besar untuk diberikan satu pemberi
pinjaman.
Jenis dan Rating Obligasi
Jenis umum ditemukan dalam praktek:
- Obligasi yang aman dan tidak terjamin (debenture).
- Obligasi Jangka, Serial, dan Callable.
- Obligasi Convertible, Commodity-Backed, - Deep-Discount.
- Obligasi Terdaftar dan Pembawa (Kupon).
- Pendapatan dan Pendapatan obligasi.
Jenis dan Rating Obligasi
Daftar obligasi korporasi

Harga sebagai% dari nominal


Nama
Perusahaan Tingkat bunga dibayar sebagai% Suku bunga berdasarkan harga
dari nilai nominal
Suku bunga
berdasarkaKelay
akan kreditn
harga
Penilaian Hutang Obligasi
Penerbitan dan pemasaran obligasi ke publik tidak terjadi dalam semalam. Biasanya
butuh waktu berminggu-minggu bahkan berbulan-bulan. Pertama, perusahaan penerbit harus
mengatur penjamin emisi yang akan membantu pasar dan menjual obligasi. Kemudian, ia
harus mendapatkan persetujuan peraturan dari penerbitan obligasi, menjalani audit, dan
mengeluarkan prospektus (dokumen yang menjelaskan fitur dari obligasi dan informasi
keuangan terkait). Akhirnya, perusahaan umumnya harus memiliki sertifikat obligasi yang
dicetak. Perubahan tersebut mempengaruhi marketability obligasi dan dengan demikian harga
jualnya.
Harga jual suatu penerbitan obligasi ditetapkan oleh penawaran dan permintaan
pembeli dan penjual, risiko relatif, kondisi pasar, dan keadaan ekonomi. Masyarakat investasi
memberi nilai pada nilai sekarang dari arus kas masa depan yang diharapkan, yang terdiri
dari bunga dan pokok. Tingkat yang digunakan untuk menghitung nilai sekarang dari arus
kas ini adalah tingkat suku bunga yang memberikan pengembalian investasi yang dapat
diterima sepadan dengan karakteristik risiko emiten. Tingkat suku bunga yang tercantum
dalam ketentuan obligasi indenture (dan sering dicetak pada sertifikat obligasi) dikenal
sebagai tingkat bunga, kupon, atau nominal yang dinyatakan. Emiten obligasi menetapkan
suku bunga ini. Tingkat dinyatakan dinyatakan sebagai persentase dari nilai nominal obligasi
(juga disebut nilai nominal, jumlah pokok, atau nilai jatuh tempo).

Obligasi yang Diterbitkan di Par


Jika tingkat suku bunga yang dipekerjakan oleh masyarakat investasi (pembeli) sama
dengan tingkat suku bunga yang disebutkan, obligasi dijual sekurang-kurangnya. Artinya,
nilai nominal sama dengan nilai sekarang obligasi yang dihitung oleh pembeli (dan harga beli
saat ini). Untuk mengilustrasikan perhitungan nilai obligasi saat ini,
Asumsikan bahwa Santos Company menerbitkan obligasi R $ 100.000 pada tanggal 1 Januari
2015, yang akan jatuh tempo dalam lima tahun dengan bunga 9 persen per tahun pada tanggal
1 Januari. Pada saat penerbitan, pasar Tingkat untuk obligasi tersebut adalah 9 persen.

Kas 92.608
Hutang Obligasi 92.608
Entri jurnal untuk mencatat bunga yang masih harus dibayar pada 31 Desember 2015.
Beban bunga ($ 92.608 x 11%) 10.187
Bunga dibayarkan 9.000
Hutang obligasi 1,187
Entri jurnal untuk mencatat pembayaran pertama pada 1 Januari 2016.
Bunga dibayarkan 9.000
Uang tuna i 9.000
Obligasi yang Diterbitkan dengan Diskonto
Bila obligasi terjual kurang dari nilai nominal:
- Investor menuntut tingkat bunga yang lebih tinggi dari tingkat yang dinyatakan.
- Biasanya terjadi karena investor bisa mendapatkan tingkat investasi alternatif yang lebih
tinggi dengan risiko yang sama.
- Tidak dapat mengubah tingkat suku bunga sehingga investor menolak untuk membayar nilai
nominal obligasi.
- Investor menerima bunga pada tingkat bunga yang disebutkan pada nilai nominal, namun
sebenarnya mereka memperoleh tingkat bunga efektif karena mereka membayar kurang dari
nilai nominal obligasi.
Metode Minat Efektif
 Obligasi yang diterbitkan dengan potongan harga - jumlah yang dibayarkan pada
saat jatuh tempo lebih dari jumlah penerbitan.
 Obligasi yang diterbitkan di perusahaan premium kurang bayar pada saat jatuh
tempo dibandingkan dengan harga penerbitan.
 Penyesuaian atas biaya tersebut dicatat sebagai beban bunga obligasi selama umur
obligasi melalui proses amortisasi.
 Prosedur amortisasi yang dibutuhkan adalah metode bunga efektif (disebut juga
amortisasi nilai sekarang).
 Metode bunga efektif menghasilkan beban bunga periodik sebesar persentase
konstan dari nilai tercatat obligasi.


Obligasi yang Diterbitkan dengan Diskonto
Ilustrasi: Evermaster Corporation mengeluarkan € 100.000 dari 8% obligasi berjangka pada
tanggal 1 Januari 2015, jatuh tempo pada tanggal 1 Januari 2020, dengan bunga dibayarkan
setiap tanggal 1 Juli dan 1 Januari. Investor meminta suku bunga efektif sebesar 10%.
Hitunglah hasil obligasi.

Obligasi yang Diterbitkan dengan Premium


Ilustrasi: Evermaster Corporation mengeluarkan € 100.000 dari 8% obligasi berjangka pada
tanggal 1 Januari 2015, jatuh tempo pada tanggal 1 Januari 2016, dengan bunga dibayarkan
setiap tanggal 1 Juli dan 1 Januari. Investor meminta suku bunga efektif sebesar 6%.
Hitunglah hasil obligasi.
Bunga yang Masih Harus Dibayar
Apa yang terjadi jika Evermaster menyiapkan laporan keuangan pada akhir Februari 2015?
Dalam hal ini, perusahaan menetapkan premi dengan jumlah bulan yang tepat untuk
mendapatkan biaya bunga yang layak, sebagai berikut.

Obligasi yang Diterbitkan antara Tanggal Bunga.


Investor obligasi akan membayar penjual bunga yang timbul dari tanggal pembayaran
bunga terakhir sampai dengan tanggal penerbitan.
Pada tanggal pembayaran bunga semiannual berikutnya, investor obligasi akan menerima
pembayaran bunga enam bulan penuh.
=> Obligasi yang Diterbitkan di Par
Ilustrasi: Asumsikan Evermaster menerbitkan obligasi lima tahunnya, tertanggal 1 Januari
2015, pada tanggal 1 Mei 2015, setara dengan (100.000). Evermaster mencatat penerbitan
obligasi antara tanggal bunga sebagai berikut.
Uang tunai 100.000
Hutang obligasi 100.000
Kas 2.667
Beban bunga 2,667

HUTANG JANGKA PANJANG


Nota jangka panjang serupa dengan obligasi yang memiliki tanggal jatuh tempo tetap
dan memiliki suku bunga yang dinyatakan atau secara implisit. Namun, catatan tidak
diperdagangkan semudah obligasi di pasar sekuritas publik yang terorganisir. Perusahaan
non-perusahaan dan perusahaan kecil menerbitkan catatan sebagai instrumen jangka panjang
mereka. Perusahaan yang lebih besar menerbitkan baik obligasi jangka panjang maupun
obligasi.
Catatan atas Nilai nominal
BE14-9: Coldwell, Inc. mengeluarkan € 100.000, 4 tahun, 10% catatan pada nilai nominal
untuk Flint Hills Bank pada tanggal 1 Januari 2015, dan menerima 100.000 uang tunai.
Catatan tersebut memerlukan pembayaran bunga tahunan setiap tanggal 31 Desember.
Siapkan entri jurnal Coldwell untuk mencatat (a) penerbitan surat hutang dan (b) pembayaran
bunga 31 Desember.
Uang tunai 100.000
Wesel bayar 100.000
Beban bunga 10.000
Uang tunai 10.000
(€ 100.000 x 10% = € 10.000)
Catatan Tidak Diterbitkan pada Nilai Tukar
Zero-Interest-Bearing Notes
Jika sebuah perusahaan mengeluarkan catatan tanpa bunga (non-interest-bearing)
tanpa bunga hanya untuk uang tunai, perusahaan tersebut mengukur nilai sekarang dari kas
yang diterima. Tingkat bunga implisit adalah tingkat yang menyamakan uang yang diterima
dengan jumlah yang harus dibayar di masa depan. Penerbitan perusahaan mencatat selisih
antara jumlah nominal dan nilai sekarang (diterima tunai) sebagai diskonto dan diamortisasi
sebesar biaya bunga selama umur catatan.
Catatan Bunga
Catatan Bearing Minat Nomer dengan bunga nol di atas adalah contoh perbedaan ekstrim
antara tingkat suku bunga dan tingkat efektif. Dalam banyak kasus, perbedaan antara tingkat
ini tidak begitu besar.
Ilustrasi: Marie Co. mengeluarkan uang tunai sebesar € 10.000, catatan tiga tahun dengan
suku bunga 10 persen untuk Morgan Corp. Tingkat bunga pasar untuk catatan risiko serupa
adalah 12 persen. Dalam hal ini, karena tingkat bunga efektif (12%) lebih besar dari tingkat
yang dinyatakan (10%), nilai sekarang dari catatan kurang dari nilai nominal. Artinya, catatan
itu dipertukarkan dengan harga diskon.
Marie Co. mencatat penerbitan surat tersebut sebagai berikut.
Kas 9,520
Hutang Wesel 9,520
Catatan Khusus Hutang Catatan
Catatan untuk Properti, Barang, atau Jasa
Saat menukarkan instrumen hutang untuk properti, barang, atau jasa dalam transaksi yang
ditawar, tingkat bunga yang dinyatakan dianggap adil kecuali:
1. Tidak ada suku bunga yang dinyatakan, atau
2. Tingkat bunga yang dinyatakan tidak masuk akal, atau
3. Jumlah nominal yang dinyatakan berbeda secara material dari harga tunai saat ini untuk
barang yang sama atau sejenis atau dari nilai wajar instrumen hutang saat ini.
Pilihan Suku Bunga
Jika perusahaan tidak dapat menentukan nilai wajar properti, barang, jasa, atau hak
lainnya, dan jika catatan tersebut tidak memiliki pasar yang siap, nilai sekarang dari catatan
harus ditentukan oleh perusahaan untuk mendekati tingkat bunga (imputasi) yang berlaku .
Pilihan tingkat dipengaruhi oleh:
 Tarif yang berlaku untuk instrumen serupa.
 Faktor-faktor seperti pembatasan, jaminan, jadwal pembayaran, dan tingkat bunga utama
yang ada.
Hutang Wajib Pajak
Bentuk umum wesel bayar jangka panjang adalah wesel bayar hipotek. Peminjam
biasanya menerima uang tunai untuk jumlah pokok dari catatan hipotek. Dalam hal ini,
jumlah nominal dari catatan tersebut adalah tanggung jawab yang benar, dan tidak ada
diskon atau premi yang terlibat.
Sebagai contoh, anggaplah bahwa Harrick Co. meminjam $ 1.000.000, menandatangani
surat hutang 20 tahun dengan tingkat bunga sebesar 10,75 persen sebagai bagian dari
pembiayaan untuk pabrik baru. Jika Associated Savings menuntut 4 poin untuk menutup
pembiayaan, Harrick akan menerima 4 persen kurang dari $ 1.000.000 - atau $ 960.000 -
namun wajib membayar keseluruhan $ 1.000.000 dengan tarif $ 10.150 per bulan. Karena
Harrick hanya menerima $ 960.000 dan harus membayar $ 1.000.000, tingkat bunga
efektifnya meningkat menjadi sekitar 11,3 persen dari uang yang benar-benar dipinjam. Pada
laporan posisi keuangan, Harrick harus melaporkan catatan hipotek yang harus dibayar
sebagai kewajiban dengan menggunakan judul seperti "Hutang Wesel Bayar" atau "Wesel
Bayar - Dijamin," dengan pengungkapan singkat properti yang dijaminkan dalam catatan
atas laporan keuangan. Hipotek dapat dilunasi seluruhnya pada saat jatuh tempo atau dalam
bentuk angsuran selama masa pinjaman. Jika dibayarkan pada saat jatuh tempo, Harrick
mengklasifikasikan hutang hipoteknya sebagai kewajiban tidak lancar

ISU KHUSUS YANG BERKAITAN DENGAN KEWAJIBAN TIDAK LANCAR


Pelaporan kewajiban tidak lancar merupakan salah satu bidang pelaporan keuangan yang
paling kontroversial. Karena kewajiban tidak lancar memiliki dampak signifikan terhadap
arus kas perusahaan, persyaratan pelaporan harus substantif dan informatif. Empat isu
pelaporan tambahan terkait dengan kewajiban tidak lancar dibahas dalam bagian ini:
1. Extinguishment of non-current liabilities.
2. Fair value option.
3. Off-balance-sheet fi nancing.
4. Presentation and analysis.
Pelepasan Kewajiban Tidak Lancar
Perusahaan tidak menghitung keuntungan atau kerugian apa pun. Ini akan sepenuhnya
diamortisasi premi atau diskon dan biaya penerbitan pada tanggal obligasi jatuh tempo.
Akibatnya, nilai tercatat, nilai jatuh tempo (face), dan nilai wajar obligasi adalah sama.
Karena itu, tidak ada keuntungan atau kerugian yang ada.
Pada bagian ini, kita membahas pemadaman hutang di bawah tiga situasi tambahan yang
umum:
1. Pemadaman dengan uang tunai sebelum jatuh tempo,
2. Melakukan pemindahan dengan mentransfer aset atau surat berharga, dan
3. Melakukan pemecatan dengan modifikasi persyaratan.
Pemadaman dengan Kas sebelum Jatuh Tempo
Dalam beberapa kasus, perusahaan memadamkan hutang sebelum tanggal jatuh
tempo. Jumlah yang dibayarkan untuk pemadaman atau penebusan sebelum jatuh tempo,
termasuk biaya panggilan dan biaya perolehan kembali, disebut harga perolehan kembali.
Pada tanggal tertentu, pembawa jumlah obligasi adalah jumlah yang harus dibayar pada saat
jatuh tempo, disesuaikan dengan premi atau diskonto yang belum diamortisasi. Selisih lebih
dari jumlah tercatat bersih atas harga perolehan kembali adalah keuntungan dari pelepasan.
Selisih lebih antara harga perolehan kembali atas nilai tercatat adalah kerugian dari
pelarangan. Pada saat perolehan kembali, premi atau diskonto yang belum diamortisasi harus
diamortisasi sampai dengan tanggal perolehan kembali.
Pemecatan dengan Bertukar Aset atau Efek
o Kreditor harus memperhitungkan aset non-kas atau kepentingan ekuitas yang diterima
pada nilai wajarnya.
o Debitur mengakui keuntungan yang sama dengan selisih lebih nilai tercatat hutang
tersebut atas nilai wajar aset atau ekuitas yang dialihkan (keuntungan).
Pemecatan dengan Modifikasi Persyaratan
Dalam banyak situasi ini, kreditur dapat memberikan konsesi peminjam sehubungan dengan
penyelesaian. Kreditur menawarkan konsesi ini untuk memastikan koleksi tertinggi atas
pinjaman tersebut. Misalnya, kreditor mungkin menawarkan satu atau kombinasi dari
modifikasi berikut ini:
1. Pengurangan tingkat suku bunga yang disebutkan.
2. Perpanjangan tanggal jatuh tempo jumlah wajah dari hutang.
3. Pengurangan jumlah muka utang.
4. Pengurangan atau penangguhan bunga yang masih harus dibayar.
Seperti halnya pemadam lainnya, ketika kreditor memberikan konsesi yang menguntungkan
mengenai persyaratan pinjaman, debitur memiliki keuntungan ekonomi. Dengan demikian,
akuntansi untuk modifikasi serupa dengan yang dilakukan untuk pemadaman lainnya.
Artinya, kewajiban semula dipadamkan, hutang baru dicatat pada nilai wajar, dan
keuntungan diakui atas selisih antara nilai wajar kewajiban baru dan nilai tercatat dari
kewajiban lama.
Opsi Nilai Wajar
 Perusahaan memiliki opsi untuk mencatat nilai wajar dalam rekening mereka atas
sebagian besar aset dan kewajiban keuangan, termasuk obligasi dan wesel bayar.
 IASB percaya bahwa pengukuran nilai wajar untuk instrumen keuangan, termasuk
kewajiban keuangan, memberikan informasi yang lebih relevan dan dapat dimengerti
daripada biaya diamortisasi.
Pengukuran Nilai Wajar
Kewajiban tidak lancar dicatat sebesar nilai wajar, dengan keuntungan atau kerugian yang
belum direalisasi yang dilaporkan sebagai bagian dari laba bersih.
Ilustrasi: Edmonds Company telah menerbitkan € 500.000 dari 6 persen obligasi pada nilai
nominal pada tanggal 1 Mei 2015. Edmonds memilih opsi nilai wajar untuk obligasi ini.
Pada 31 Desember 2015, nilai obligasi sekarang € 480.000 karena suku bunga di pasar telah
meningkat menjadi 8 persen.
Hutang Obligasi (€ 500.000 - € 480.000) 20.000
Keuntungan Holding atau Rugi-Laba yang Belum Direalisasi 20.000
Kontroversi Nilai Wajar
Dengan obligasi Edmonds, kami berasumsi bahwa penurunan nilai obligasi tersebut karena
kenaikan suku bunga. Dalam situasi lain, penurunan mungkin terjadi karena obligasi menjadi
lebih cenderung gagal bayar.
Pembiayaan di Luar Neraca
Pembiayaan di luar neraca adalah usaha untuk meminjam uang sedemikian rupa untuk
mencegah pencatatan kewajiban.
Bentuk yang berbeda:
1. Anak Perusahaan yang Tidak Dikonsolidasi
2. Entitas Tujuan Khusus (SPE)
3. Sewa Operasi
Presentasi dan Analisis
Penyajian Kewajiban Tidak Lancar
Catatan pengungkapan umumnya menunjukkan sifat dari kewajiban, tanggal jatuh tempo,
suku bunga, ketentuan panggilan, hak konversi, pembatasan yang diberlakukan oleh kreditor,
dan aset yang ditunjuk atau dijadikan jaminan.
Nilai wajar hutang harus diungkapkan.
Harus mengungkapkan pembayaran masa depan untuk persyaratan dana pelunasan dan
jumlah jatuh tempo hutang jangka panjang selama masing-masing lima tahun ke depan.
Analisis Kewajiban Tidak Lancar
Satu rasio yang memberikan informasi tentang kemampuan membayar hutang dan
solvabilitas jangka panjang adalah:
Hutang kepada Jumlah Kewajiban Total
Aktiva =
Total aset
Semakin tinggi persentase total kewajiban terhadap total aset, semakin besar risiko
perusahaan tersebut tidak dapat memenuhi kewajibannya yang jatuh tempo.

Rasio kedua yang memberikan informasi tentang kemampuan membayar hutang dan
solvabilitas jangka panjang adalah:

Bunga Kali Laba Sebelum Pajak Penghasilan dan Beban Bunga


Diperoleh =
Beban bunga

Menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi pembayaran bunga saat jatuh tempo.
RANGKUMAN AKUNTANSI KEUANGAN II

CHAPTER 14
Non-Current Liabilities

Oleh :

AZMIA NAUFALA HADYA


A1C016020
S1 AKUNTANSI REGULER PAGI A

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS


UNIVERSITAS MATARAM

Tp 2017/2018