Unidad 1

- Conceptos generales
- Proyección geométrica y aritmética
- Interés simple
- Interés compuesto
- Valor presente
- Valor futuro
- Anualidad

Interés
Es el monto pagado por la institución financiera para captar recursos, así como el
monto cobrado por prestar recursos. El interés es la diferencia entre la cantidad
acumulada menos el valor inicial sea que tratemos con crédito o inversión.

El interés es un precio, el cual expresa el valor de un recurso o bien sujeto a

intercambio, es la renta pagada por el uso de recurso sujeto a intercambio, es la
renta pagada por el uso de recurso prestado, por periodo determinado.
Es un factor de equilibrio que hace el dinero tenga el mismo valor en el tiempo. El
interés es el precio del dinero en el tiempo.

Tipos de intereses
En el mundo financiero existen muchos intereses, pero los más usados son:

A) interés simple
B) interés compuesto
C) interés continuo.

Matemática financiera
Herramienta que sirve para controlar las finanzas a corto y medio plazo.
Para tener en cuenta el plan de compras se debe enfocar hacia los intereses simples
compuestos y continuos.
 Facturación
 Amortización
 Empréstito – préstamo
 Tasa de usuario – cando los intereses son altos.

Interés: es el valor del dinero en el tiempo, valor entregado por el uso del
dinero a través del tiempo, utilidad o ganancia
Interés Simple
Es una operación financiera que se maneja bajo el concepto de interés simple cuando los
intereses liquidados no se suman periódicamente al capital de es decir no devengan
intereses.
A) El capital inicial no vario durante el tiempo de la operación financiera ya que el
interés se aplica al monto o capital inicial
B) Los intereses siempre van hacer iguales durante los periodos

I= (P.Xi) interés
I=(p)(i)(n)
Tabla de interés simple

N =periodo Vp = monto I = interés Vf = valor futuro

0 --------------o----------- --------------o----------- --------------o-----------
-- -- --
1 10.000 200.000 10.000
2 10.000 200.000 10.000
3 10.000 200.000 10.000
4 10.000 200.000 10.000
Para calcular el valor futuro a interes simple es necesario sumar los intereses más el valor
presente.
F = p (1+i*n)
EJERCICIO. (1)
yefri necesita montar un negocio, solicita un préstamo por $10.000.000 con una tasa
de interes del 24% anual liquidable por tiempo de 4 meses.
¿F=?
P= 10.000.000
I =24%
N= 4 meses
24 2
= = 0.02
12 100
F= 10.000.000 (1+0.02)
10.000.000 (1+0.08)
10.000.000. (1.08)
10.800.000
EJERCICIO (2)
El señor Edwin Murcia solicita un préstamo por $15.000.000 Para cancelar matricula
en la ensb con tasa del 48% anual liquidable bimensualmente calcular el valor
futuro a interes simple hacer la comprobación y despejar la variable al valor
presente.

F=?
P=15.000.000
I=48%
N=6 MESES

𝟒𝟖% 𝟖
= =0.08
𝟔 𝟏𝟎𝟎
F=15.000.000(1+0.08(6))
15.000.000(1+0.48)
15.000.000(1.48)
=22.200.000

INTERES COMPUESTO
A diferencia del interes simple aquí se suman periódicamente los intereses más el capital,
este proceso de sumar los intereses al capital cada vez que se dirija se llaman
capitalizable y el periodo utilizado para liquidar los intereses se llama periodo de
capitalización.

El señor Guillermo cabarcas deposita $200.000 con un interes del 48% anual con
capitalización trimestral
¿Cuál será el valor ahorrado al finalizar el primer año concluir la tabla?

Periodo de capitalización

P=200.000
N= 1 año
I= 48% anual
Vf =?
N= periodos Vp= valor presente I= tasa interes Vf= valor futuro
0 2000.000
1 2.000.000 0.12 240.000 2.240.000
2 2.240.000 0.12 268.800 2.508.880
3 2.508.880 0.12 301.065 2.809.852
4 2.809.852 0.12 337.182 3.147.038

Valor futuro de una suma presente

F= p (1+i) n
 valor presente
El valor presente neto (VPN) es una herramienta que sirve como indicador para medir y
determinar la viabilidad de una inversión o un proyecto en términos de rentabilidad y
ganancia, el cual proporciona a partir de su análisis un marco de referencia para la toma de
decisiones. Por ejemplo, si se quiere invertir en un nuevo activo o proyecto, gracias a este
indicador se puede analizar si es viable o no o si realmente conviene llevar a cabo dicha
inversión.

Valor futuro

El Valor Futuro (VF) nos permite calcular cómo se modificará el valor del dinero que
tenemos actualmente (en el día de hoy) considerando las distintas alternativas de inversión
que tenemos disponibles. Para poder calcular el VF necesitamos conocer el valor de
nuestro dinero es el momento actual y la tasa de interés que se le aplicará en los períodos
venideros.

El concepto de Valor Futuro se relaciona con el del Valor Presente, este último refleja el
valor que tendría hoy un flujo de dinero que recibiremos en el futuro.

El Valor futuro se utiliza para evaluar la mejor alternativa en cuanto a qué hacer con nuestro
dinero hoy. También para ver cómo cambia el valor del dinero en el futuro.

Concepto del Valor Futuro

El concepto del valor futuro busca reflejar que si decidimos retrasar nuestro consumo actual
será por un premio, algo que valga la pena. De esta forma, esperamos que el Valor futuro
sea mayor que el Valor Presente de un monto de dinero que tenemos actualmente ya que
se le aplica una cierta tasa de interés o rentabilidad. Así, por ejemplo, si hoy decido ahorrar
dinero en una cuenta de ahorro bancaria, este monto de dinero crecerá a la tasa de interés
que me ofrece el Banco.

Relación entre valor presente y valor futuro

Se trata de dos caras de una misma moneda. Ambos reflejan el valor del mismo dinero en
diferentes momentos del tiempo. Siempre es mejor contar con el dinero hoy, en vez de
esperar, a menos que nos paguen intereses por ello. En la fórmula del valor futuro podemos
despejar el valor presente y viceversa.

Fórmula del valor futuro

La fórmula para calcular el valor futuro depende de si el interés que se aplica es simple o
compuesto.

Fórmula de interés simple

Ocurre cuando se aplica la tasa de interés sólo sobre el capital o monto inicial, no sobre los
intereses que se van ganando en el tiempo. La fórmula es la siguiente:
VF = VP x (1 + r x n)

Donde:

VF= valor futuro

VP= valor presente (el monto que invertimos hoy para ganar intereses)

r= tasa de interés simple

n= número de períodos

Ejemplo: Suponga que invierte 1000 euros en una cuenta de ahorro que ofrece una tasa de
interés simple de 10%. ¿Cuál es el valor futuro en los dos años siguientes?

VF = 1000 x (1 + 10% x 2) = 1200 euros (los intereses ganados son 200)

Fórmula de interés compuesto

En este caso se aplica la tasa de interés sobre el monto inicial y también sobre los intereses
que se van ganando cada período. La fórmula es la siguiente:

VF = VP x (1 + r) n

ANUALIDAD

Una anualidad es una serie de pagos, depósitos o retiros iguales, que se realizan en un
determinado periodo de tiempo. A pesar de que el término provenga de la palabra “año”,
estos periodos no son necesariamente anuales. Generalmente estas rentas se dan a
cualquier secuencia de tiempo siempre y cuando estos pagos sean iguales y los intervalos
entre estos también sean iguales. En pocas palabras, son pagos de igual cantidad a igual
intervalos de tiempo.

Las cuotas entregadas que son para formar parte de un capital se llaman imposiciones o
fondos; y si son para cancelar o abonar a una deuda son llamadas amortizaciones.
Vencimiento medio

Se caracteriza fundamentalmente en radicar que el valor nominal de un documento tiene

que ser igual a la suma de los dos valores nominales de los momentos de los cuales se
deben cambiar. Esto implica que el valor del nuevo documento también tiene que ser
iguala la suma de los valores actuales de los momentos que se cambian.

Vencimiento común

Su característica principal radica en que el valor nominal del nuevo es diferente de la

suma de los valores nominales de los documentos para los cuales se desea cambiar el
problema consiste en (A) dando el valor nominal del nuevo documento o los nuevos
documentos.

Ejercicios

 Se tiene dos pagares uno de $ 90.000 que vencen a 6meses y otro de 150.000
a 8 meses contemplan una tasa de interés del 2% mensual si se quieren
cambiar estos 2 pagares por uno solo ¿Cuál será el vencimiento del nuevo
pagare?

Vn1+vn2= vn (nueva letra)

Ve=VN-DC= vn-vn (i).n= vn (1-in)
Ve= 240.000[1-i.n] (n) + 150.000[1.in] (n)
240.000-4800 79.200+126.000
= -34800
-4800
N= 7 meses

 el señor Luis Ramírez tiene tres documentos negociables bajo las siguientes
condiciones 100 con vencimiento en 4 meses
250 con vencimiento 10 meses
300 con vencimiento 20 meses
La tasa de interés es del 3 % mensual y el señor Pérez desea cambiar estos 3
documentos por una sola cual será el plazo para dicho documento si se considera
un vencimiento medio

Ve =650.000 [1(-i. n)] = 100.000 [1.i.n](n)

650.000[1(-0.03) n] = 1000.000(0.88) + 250.000(0.7) + 300.000(0.4)

650.000 -19.500 = 88.000+ 175.000+120.000

n= -267.000
-19.500

n= 13 meses
 resolver el problema anterior considerando que el valor nominal del nuevo
documente es $ 700.000

Ve =700.000 [1(-i. n)] = 100.000 [1.i.n](n)

700.000[1(-0.03) n] = 1000.000(0.88) + 250.000(0.7) + 300.000(0.4)

700.000 -21.000 = 88.000+ 175.000+120.000

n= 317.000
-21.000

n= 15 meses

 resolver el ejemplo anterior considerando que el plazo del nuevo documento

será de 10 meses vn= 547.142.85

ve=vn (1-i (n)

ve= 383000= vn (1 – 0.03(10) )
vn=383.000
0,7
=547.142.8

 con los datos del problema anterior y teniendo en cuenta que el valor
nominal del nuevo será de 170.000 hallar el vencimiento en forma racional y
comercial

ve= vn (1-i. n)

50.000 [ 1 (-0.03) (6)] n + 100.000(1. i (9)]= 170.000[1(-0.03(n)]

41.000+ 73.000= 170.000
-56.000 = -5100
N= -56.000
-5100
= 10 meses
  vencimiento racional

ve= 50.000 + 100.000 =170.000

1+0.03(6) 1+0.03(9) 1+0.03(n)

50.000 + 100.000 =170.000

1.18 1.27 1+0.03(n)

= 42.372.88 + 78.740.15 = 170.000

1+0.03(n)

=121,11303 (1+0.03n) = 170.000

=121,11303 + 3.634.39n

= 170.000-121.11303
3.634.39

=13.45

 se tiene dos documentos por $ 500.000 y $ 600.000 con vencimiento a 6

meses y 5 meses respectivamente con el fin de expedir un nuevo documento
por $ 1100.000 se ha pactado una tasa del 2.5% mensual a que plazo expedir
el nuevo documento?

V1= 500.000 (6)

V2= 600.000 (5)
Vn= 1100.000
i= 2.5%
Ve =1100.000 [1(-i. n)] +500.000 +600.000[1.i.n](n)
1100.000[1(-0.025) n] = 500.000(0.85) + 600.000(0.875)
1100.000 -27500 = 425.000+ 525.000
n= -150.000
-27500
n= 5,4545 meses
  resolver el problema anterior considerando como valor del nuevo documento
la suma de $ 1500.000

V1= 500.000 (6)

V2= 600.000 (5)
Vn= 1500.000
i= 2.5%
Ve =1100.000 [1(-i. n)] +500.000 +600.000[1.i.n](n)
1500.000[1(-0.025) n] = 500.000(0.85) + 600.000(0.875)
1500.000 -37500 = 425.000+ 525.000
n= -550.000
-37500
n= 14,65 meses

 Dos documentos por $ 200.000 y $ 300.000 respectivamente el primero vence

a los dos años, 5 meses y treinta días. Y el segundo a 1 año 3 meses y 90
días, se quiere elaborar un solo documento por $600.000 con una tasa de
2.8% mensual.
¿cuál será el plazo para su vencimiento?
V1= 200.000 (30)
V2= 300.000 (18)
Vn= 600.000
i= 2.8%
Ve =600.000 [1(-i. n)] +200.000 +300.000[1.i.n](n)
600.000[1(-0.025) n] = 200.000(0.16) + 300.000(0.496)
600.000 -16800 = 32.000+ 148.800
n= -419.200
-16800
n= 24,95 meses
  Se tienen dos documentos por $ 1000.000 y $ 2000.000 con vencimiento a 1
año y dos años respectivamente si la tasa pactada es del 6.5% trimestral
¿cuál será el plazo para un nuevo documento si se tiene en cuenta que se
hará con vencimiento medio?

V1= 1000.000 (1)

V2= 2000.000 (2)
Vn= 3000.000
i= 6.5%
Ve =3000.000 [1(-i. n)] = 1000.000 +2000.000[1.i.n](n)
3000.000[1(-0.065) n] = 1000.000(0.935) + 2000.000(0.87)
3000.000 -195.000 = 935.000+ 1740.000
n= -325.000
-195.000
n= 1,666 trimestre.

 El señor rojas tiene en su poder una letra de $ 1000.000 que vence dentro de
5 meses y reconoce el interés del 2.5% mensual y quiere negociarla con el
banco Davivienda en forma comercial, el banco acepta la letra, pero la
descuenta al 3% mensual ¿Cuál es el precio de la letra?

Formula f= (p. (1+i.n)

F= 1000.000. (1+0.025.5)
F=1125.000. (0.03.5)
F=1125.000. (0.15)
F=168.750
F=1125.000-168750
F=956. 250