TALLER DE GESTIÓN FINANCIERA

ANÁLISIS FINANCIERO: ANÁLISIS VERTICAL

ALVARO LAZARO MACHADO

LUIS FERNANDO BERROCAL

ING JAIME ARARAT

UNIVERSIDAD DE CORDOBA
FACULTAD DE INGENIERIAS
INGENIERIA INDUSTRIAL

MONTERIA- CORDOBA
A continuación se hará un análisis vectorial del siguiente balance general y estados de resultados
durante los periodos 2016 y 2017

COMPAÑÍA XYZ
BALANCES GENERALES AL 30 DE JUNIO 2017 - 2016
Cifras expresadas en miles de PESOS

ACTIVOS 2017 2016

Activo Circulante
Efectivo 200.00 8,33% 150.00 7,14%
Cuentas por cobrar 600.00 25% 300.00 14,28%
Inventario 600.00 25% 700.00 33,33%
Total Activo Circulante 1,400.00 58,33% 1,150.00 54,7%

Activo Fijo
Planta y Equipo 900.00 37,5% 700.00 33,33%
Menos: Depreciación acumulada -200.00 8,33% -150.00 7,14%
700.00 29,16% 550.00 26,2%

Inversiones a Largo Plazo 300.00 12,5% 400.00 19,04%

Activo Total C$ 2,400.00 100% C$ 2,100.00 100%

PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Circulante
Cuentas por pagar 800.00 33,33% 400.00 19,04%
Impuestos por pagar 50.00 2,08% 100.00 4,7%
Total Pasivo Circulante 850.00 35,4% 500.00 23,8%

Pasivo a Largo Plazo

Bonos por pagar a largo plazo 150.00 10,7% 500.00 23,8%

Capital de accionistas
Capital social 800.00 33,33 700.00 33,33%
Utilidades retenidas 600.00 25% 400.00 19,04
Total Patrimonio 1,400.00 58,3% 1,100.00 52,4%

Total de Pasivo y Patrimonio C$ 2,400.00 100% C$ 2,100.00 100%

 COMPAÑÍA XYZ
ESTADO DE RESULTADO AL 30 DE JUNIO DE 2017
Cifras expresadas en miles de PESOS

Ventas (todas al crédito) 100% 800.00

Costo de la mercancía vendida 12,5% 100.00
Utilidad Bruta 87,5% 700.00

Gastos de Operación 37,5% 300.00

Gastos de Venta 100.00 12,5%
Gastos de Administración 150.00 18,75%
Gastos de depreciación 50.00 6,25%

Utilidad neta 50% C$ 400.00

COMPAÑÍA XYZ
ESTADO DE RESULTADO AL 30 DE JUNIO DE 2016
Cifras expresadas en miles de PESOS

Ventas (todas al crédito) 100% 800.00

Costo de la mercancía vendida 12,5% 100.00
Utilidad Bruta 87,5% 700.00

Gastos de Operación 37,5% 300.00

Gastos de Venta 90.00 11,25%
Gastos de Administración 140.00 17,5%
Gastos de depreciación 70.00 8,75%

Utilidad neta 50% C$ 400.00

Análisis financiero – análisis vertical

Primero se hace un análisis respecto a los dos periodos con el balance general y estados de resultados:

Se puede observar que la liquidez para el año 2016 fue mejor que para el año 2017 , pero hubo un aumento
en caja lo cual se le dio se le dio el siguiente análisis bajo las siguientes proposiciones:

Las cuentas por cobrar aumentaron en un 50%, se puede deducir entonces que la liquidez de la empresa
disminuye, aunque el efectivo para el año 2017 aumento también y eso se implicó en la disminución del
inventario, por lo tanto en este caso existe una justificación para este fenómeno.
Esto también estuvo expuesto para las cuentas por pagar que aumentaron también en un 50%, de manera
que también se vio reflejado en un incremento en planta y equipo, explicando también el aumento en la
liquidez de la empresa.

Aunque también hubo un aumento en el capital de la empresa lo cual también es una posible causa del
incremento en efectivo

Para el estado de resultados se tienen las diferentes concepciones

Para los periodos 2016 y 2017 , nos dimos cuenta que las ventas permanecieron igual aunque el inventario
haya disminuido lo cual se deberá hacer un análisis de lo que sucedió , también para los gastos
operacionales hubieron algunos movimiento acordes con esto , dado que los gastos de ventas y
administración aumentaron .
En conclusión para esta parte hubo una disminución en la liquidez lo cual nos llega a decir que ese nuevo
aporte de no se le dio uso.

Luego de hacer un análisis al balance general nos damos cuenta que para los activos lo más fundamental
para esta empresa son los activos corrientes, de manera que esta empresa puede ser comercial, que su modo
de venta es a crédito , y que hasta el momento la empresa ha vendido lo mismo que tiene en estos
momentos en inventario , para el pasivo y patrimonio sigue la lógica de un buen funcionamiento de la
empresa , ya que las fuentes de financiación ha sido por los aportes que han hecho los socios de la
empresa , y que las deudas son mucho menores al patrimonio , lo cual explica una rentabilidad para la
empresa