“ANUALIDADES VARIABLES”
ELABORADO POR:
INDI
Introducción--------------------------------------------------------------------------------------vY
CAPITULO I---------------------------------------------------------------------------------------1
ANUALIDADES VARIABLES------------------------------------------------------------------1
Concepto de anualidad------------------------------------------------------------------------1
1.1.2 Tipos de anualidades-------------------------------------------------------------------2
1.1.2.1 Anualidades ordinarias o vencidas--------------------------------------------2
a) Valuación de Anualidades Ordinarias-----------------------------------------------2
1.1.2.2 Anualidades adelantadas--------------------------------------------------------3
1.1.2.3 Prima Única:-------------------------------------------------------------------------4
1.1.2.4 Prima Flexible:----------------------------------------------------------------------4
1.1.2.5 Anualidades Inmediatas:---------------------------------------------------------4
1.1.2.6 Anualidades Diferidas:------------------------------------------------------------4
1.1.2.7 Anualidades Fijas:-----------------------------------------------------------------5
1.1.2.8 Anualidades de pólizas indexadas:--------------------------------------------5
1.1.2.9 Anualidades Variables:-----------------------------------------------------------5
1.1.10 Qué es una fecha de vencimiento:---------------------------------------------6
1.1.11 Preguntas que usted debería hacerle a su agente o a la compañía de
seguros-----------------------------------------------------------------------------------------6
CAPITULO II---------------------------------------------------------------------------------------8
APORTE EN EL CASO DE LAS ANUALIDADES---------------------------------------8
CAPITULO III------------------------------------------------------------------------------------10
CASOS PRÁCTICOS DE ANUALIDADES-----------------------------------------------10
Caso No. 1--------------------------------------------------------------------------------------10
Caso No. 2--------------------------------------------------------------------------------------13
Caso No. 3--------------------------------------------------------------------------------------17
Caso No. 4-------------------------------------------------------------------------------------20
Caso No. 5--------------------------------------------------------------------------------------22
ANUALIDADES---------------------------------------------------------------------------------24
PROBLEMA No. 1.----------------------------------------------------------------------------24
PROBLEMA No. 2-----------------------------------------------------------------------------25
PROBLEMA No. 3-----------------------------------------------------------------------------26
PROBLEMA No. 4-----------------------------------------------------------------------------27
CONCLUSIONES------------------------------------------------------------------------------31
RECOMENDACIONES-----------------------------------------------------------------------32
BIBLIOGRAFÌA----------------------------------------------------------------------------------33
INTRODUCCIÓN
El mundo financiero derivado de que es parte de la Actividad Económica, reviste
singular importancia ya que en ese ámbito se desarrollan la mayor cantidad de
transacciones que pueden afectar las condiciones tanto microeconómicas como
macroeconómicas.
CAPITULO I
ANUALIDADES VARIABLES
Concepto de anualidad
Las anualidades son otra opción de ahorros de jubilación que usted debe
considerar. Las anualidades son productos de compañías de seguros que le
permiten acumular ganancias con el aplazamiento del pago de impuestos y
luego convierten el valor de su cuenta en una fuente de ingreso. Usted paga
prima, o pagos en efectivo, a la compañía de seguros, ya sea en una cantidad
global o en pagos regulares a lo largo del tiempo. Generalmente no puede
retirar dinero sin pagar una penalidad antes de cumplir los 59 1/2 años de edad.
Aplicaciones típicas:
Cuando el pago se hace al inicio del intervalo, por ejemplo al inicio del mes.
Ambos tipos de anualidades pueden aplicarse en un contexto de certeza, en
cuyo caso se les llama anualidades ciertas o en situaciones caracterizadas por
la incertidumbre, en cuyo caso se les conoce como anualidades contingentes
Pagos de valor
R R R R R R
|________|________|________|__. . .___|________|
| 1 2 3 n-1 n
Inicio z fin
Pagos de valor
R R R R R R
|________|________|________|__. . .___|________|
| 1 2 3 n-1 n
Con una anualidad inmediata, usted paga una sola prima y comienza a recibir
los pagos inmediatamente al final de cada período de pago que por lo general
es mensual o anual.
En el caso de una anualidad diferida usted debe pagar una o más primas
durante lo que se conoce como un período de acumulación. Las primas que
paga y el interés acreditado sobre las primas van a un fondo denominado fondo
de acumulación. Podrá haber una tasa de interés mínima garantizada con la
que su dinero se acumulará a lo largo del período de acumulación. Los pagos
de las anualidades que usted recibe comienzan a efectuarse en una fecha
futura denominada fecha de vencimiento. Usted recibirá los pagos durante un
período denominado período de amortización y no pagará impuestos a los
ingresos sobre los intereses devengados durante el período de acumulación a
menos que usted retire los fondos en su valor en efectivo. Los impuestos se
difieren hasta el período de amortización.
Las inversiones de anualidades variables son valores que tienden a fluctuar con
las condiciones económicas. El valor de una anualidad variable depende del
valor de las carteras de inversión subyacentes asociadas con la anualidad. El
propietario asume el riesgo de inversión por el precio de los valores. El valor de
la anualidad aumentará si el valor tiene un rendimiento de inversión favorable;
mientras que si el rendimiento de la inversión es malo, el valor de la anualidad
disminuirá. De hecho, usted puede llegar a perder su inversión. Un producto
recibe la clasificación de anualidad variable si el valor durante el período de
acumulación o el período de amortización depende del precio del valor. Algunas
anualidades variables permiten optar por una amortización variable o una
amortización fija.
¿Puedo realizar un retiro parcial sin tener que pagar cargos o multas ni
perder el interés devengado?
CAPITULO II
Por tal razón que todas las compañías que manejan las anualidades deben de
apoyarse y asesorarse con expertos en este tema para una mejor toma de
decisiones al momento de adquirir fuetes de financiamiento y por ende efectuar
rentas o amortizaciones.
Capitalizaciones (m)
CAPITULO III
Caso No. 1
01 02 03 04 05
R=2,500.00 Año Año Año Año
Año
DATOS (1)
P= 6,000.00
n= 05
m= 04
j= 0.08
mn
Formula (1) S = P ( 1 + j/m )
S = 6,000.00 ( 1+0.08/4)
S = 6,000.00 (1.48594739)
S = Q.8, 915.68
Nota este monto puede ser por 3 años, y este resultados se suma al monto de la
anualidad y luego se busca el monto por interés compuesto.
DATOS (2)
R = 2,500.00
J = 0.08
m = 04
n = 2.5
p = 12
Formula (2)
mn 4(2.5)
( 1 + j/m) -1 m/p ( 1 + 0.08/4) - 1
S= R (1+j/m) S = 2,500.00
m/p 4/12
( 1 + j/m) -1 (1+ 0.08/4)
-1
0.218994419994 4/12
S = 2,500.00 (1+0.08/4) S = 2,500.00
(33.06719704)
0.00662270955
S = Q. 82,667.99 (1.00662270955)
S= Q. Q.83, 215.48
DATOS (3)
P = 83,215.48
n = 02
m = 04
j = 0.08
Formula (3)
mn
S = P (1 + j/m) 4(2)
S = 83,215.48 ( 1 + 0.08/4)
S = 97,500.20
Q.143,584.12
-mn
P = S ( 1 + j/m)
- (4) 2
P = 143,584.12 ( 1+ 0.08/4 )
P = 143,584.12 (0.853490371190 )
P = Q. 122,547.66
Caso No. 2
A n = 5 años
Diferimiento = 5 años
A
n = 5 años
P P A
Diferimiento = 10 años
Datos (1)
J = 0.18
n=5
R = 75,000.00
m=6
p = 12
Formula (1)
-mn
1 – ( 1 + j/m )
A=R
m/p
(1+ j/m) -1
-6(5)
1 – (1 +0.18/6)
A = 75,000.00
6/12
(1+0.18/6) - 1
0.5880132241
A = 75,000.00
0.014889156
A = Q.2, 961,953.86
DATOS (2)
n=5
p=4
B = 150,000.00
r = 1.15
j = 0.18
m=4
y = 5 (j = 0.18, m=6)
A=
Formula (2)
np -mn
( (r) (1+j/m) ) -1 m/p -my
A=B ( 1+j/m) (1+j/m)
m/p
r - (1+j/m)
20 -20
(( 1.15) (1.045)) - 1 1 -30
A= 150,000.00 (1.045) (1.03)
1
1.15 – (1.045)
5.786267868
A =150,000.00 (1.045)
(0.411986759)
0.105
A= (150,000.00) 55.10731303 (1.045) (0.411986759)
A= 8, 266,096.954 (0.279015016)
A = Q. 3, 558,771.01
Datos (3)
n=5
p=2
B = 150,000.00
d = 300.00
j = 0.18
m=2
y = 10
A=
Formula (03)
a(p) -mn
A= B a(p) - d n j/m - np ( 1+j/m)
n/j(m)
m/p
(1 + j/m) - 1
-mn -2(5)
a (p) 1 – ( 1+j/m) 1 – ( 1+0.18/2)
n/jm = =
m/p 2/2
( 1 + j/m) - 1 ( 1 + 0.18/2) - 1
0.577589193
= 6.4176577
0.09
6.4176577 – 4.224108069
A = 150,000.00 (6.4176577) – 300
0.09
A = 962,648.65 – 300 (24.37277368)
A = 955,336.8179
FORMULA (4)
-mn
P = S ( 1 + j/m)
- (4) 5
P = 955,336.8179 ( 1+ 0.18/4 )
P = 955,336.8179 ( 0.414642859)
P = Q. 396,123.59
Formula (5)
-mn
P = S ( 1 + j/m)
- (6) 5
P = 396,123.59 (1+ 0.18/6)
P = 396,123.59 (0.414642859)
P = Q. 163,197.67
A1 Q. 2, 961,953.86
A2 Q. 3, 558,771.01
A3 Q. 163,197.67
Q.6, 683,922.54
Caso No. 3
tendrá que efectuar pagos de igual cantidad al final de cada tres meses, se conoce
que la institución de crédito cobra el 16% anual de interés capitalizable cuatro
veces en el año. Determinar por qué cantidad deben realizarse los pagos
trimestrales y presentar el cuadro que muestra el proceso de amortización.
01 02 03 04
Año Año Año Año
DATOS (1)
J = 0.16
m=4
A = 50,000.00
n=3
p=4
mn
S = P ( 1 + j/m )
4(3)
S = 50,000.00 ( 1 + 0.16/m)
S = 50,000.00 (1.60103221856)
S = 80,051.61
m/p
A ( ( 1+j/m) – 1)
Formula (2) R=
- mn
1 – (1+j/m)
4/4
(( 1+0.16/4) - 1)
R = 80,051.61
- (4)1
1 – ( 1 + 0.16/4)
3,202.0644
R=
(1 – 0.85480419)
3,202.0644
R=
0.14519581
R = 22,053.42151
El valor de cada renta por el resto del periodo a pagar es de Q.22,053.42
CÈDULA DE AMORTIZACION
Amortización
Intereses Saldo de
Trimestral a
0.04 Deuda
Capital
Monto Q.
Deuda 80,051.61
Q.
1 22,053.42 Q. 3,202.06 Q. 18,851.36
61,200.25
Q.
2 22,053.42 Q. 2,448.01 Q. 19,605.41
41,594.84
Q.
3 22,053.42 Q. 1,663.79 Q. 20,389.63
21,205.21
Caso No. 4
01 02 03 04
Semestre Semestre Semestre Semestre
01 02
Año Año
Primer pago
DATOS 01
A = 250,000.00
n = 9-1= 8
j = 0.12
m=4
p=2
d = 500.00
y=1
B=
Formula (01)
A a(p) -mn
B= - d n j/m - np ( 1+j/m)
-my m/p
( 1+ j/m) (1 + j/m) - 1
a (p)
n/jm
-mn -4(8)
a (p) 1 – ( 1+j/m) 1 – ( 1+0.12/4)
n/jm = =
m/p 4/2
( 1 + j/m) - 1 ( 1 + .12/4) - 1
1 – 0.388337034 0.611662965
= = = 10.04372686
1.0609 - 1 0.0609
-my - 4(1)
( 1 + j/m) = ( 1+ 0.12/4 ) = 0.888487047
Aplicación de formula
10.04372686
281,377.2028 – 31,447.73657
B=
10.04372686
Caso No. 5
Un padre de familia iniciará hoy una serie de depósitos semestrales anticipados,
cada uno mayor que su inmediato anterior en un 5%, durante 14 años, en una
cuenta bancaria que reconoce el 12% de interés anual, capitalizable
bimestralmente, siendo el primer depósito de Q4,000.00. Dicho padre de familia
tiene un hijo de 24 años de edad y desea adquirir un seguro de vida entera para
su hijo, cuando éste cumpla 38 años, por un valor de Q.500, 000.00. El valor
acumulado en la cuenta bancaria mencionada, servirá para cancelar la prima
neta única. Se le pide: a) Determinar el valor que tendrá acumulado en la cuenta
cuando el hijo cumpla 38 años; b) el valor de la prima neta única a cancelar.
Utilice la Tabla CSO 1980 al 4%. Cuánto sobrará o faltará para cancelar la prima.
ANUALIDAD VARIABLE EN PROGRESIÓN GEOMÉTICA CRECIENTE
Planteamiento del problema
B = 4,000 p=2 r = 1.05 n = 14
j = 0.12 m=6 S=?
14 * 2 6 * 14 6 /2
S = 4,000 * (1.05) - ( 1 + 0.12/6) * ( 1 + 0.12/6)
6/2
1.05 - (1 + 0.12/6)
S = 514,016.66
Seguro de vida entera
A38 = ? x = 38 K = 500,000
Solución
A38 = 136,240.94
Respuesta
ANUALIDADES
PROBLEMA No. 1.
primero por valor del Q 10,000.00, y cada uno de los siguientes del 90%
respecto de su anterior, el banco donde realizara los depósitos le ofrece pagar
un rendimiento del 10% anual con capitalizaciones en forma mensual
S=? 12 * 7.5 12 * 5
W = 5000 S = 5,000 (1+0.10/12) -1 (1+0.10/12)
j = 0.10 12 * 1.5
m = 12 (1+0.10/12) -1
n = 7.5
k = 1.5 S = 5,000 * 6.892279012 * 1.645308934
S = 56,699.64
S = 90,221.64
S 1 = 56,699.64
S2 = 90,221.64
146,921.28
PROBLEMA No. 2
A=? - 12 * 17 -12 * 3
R = 3,550 A = 3,550 1 - (1+0.21/12) (1+0.21/12)
j = 0.21 12 / 12
m = 12 (1+0.21/12) -1
n = 17
p = 12 A = 3,550 * 55.4834968 * 0.535501825
y=3
A = 105,475.87
PROBLEMA No. 3
A=? - 12 * 5 -12 *
0.50
R = 1,120 A = 1,120 1 - (1+0.09/12) (1+0.09/12)
j = 0.09 12 / 12
m = 12 (1+0.09/12) -1
n=5
p = 12 A = 1,120 * 48.1733735 * 0.956158017
y = 0.50
A = 51,588.72
-12 * 1
P = 15,000 ( 1 + 0.09/12)
13,713.70
P = 15,000 * 0.914238155 15,000.00
51,588.72
P = 13,713.57 80,302.29
PROBLEMA No. 4
A = 2,500 * 18.04563021
A = 45,114.08
-12 * 5
P = 45,114.08 ( 1 + 0.18/12)
P = 45,114.08 * 0.409295966
P = 18,465.01
A = 50,123.52
P = 18,465.01 .
Q. 68,588.53
Se pregunta:
a. ¿Cuánto recibirá esa institución como pago único a cambio de cada una
de esas rentas?
b. Con la cantidad única que reciba, ¿Qué renta pagadera al final de cada
mes puede recibir a perpetuidad sobre la base de la misma tasa de
interés?
R
A=
DATOS 1 m/p
A=? (1 + (j/m) -1
100 100
p = 12 A= 4/12 A=
(1 + .08/4) -1 (1 .02) 0.33-1
R = Q.100.00
j = 0.08 100
A= A = Q.15,099.56
m=4 (1 .0062271-1)
DATOS 2 R
A=? A=
m/p
(1 + (j/m) -1
R = Q.600.00
p=2 600 600
A= 4/2 A=
j = 0.08 (1 + .08/4) -1 (1 .02) 2-1
m=4
A= 600
A = Q.14,851.49
(1 .0404 -1)
DATOS 3 50
A=? 50
A= 4/4 A=
p=4 (1 + .08/4) -1 (1 .02) - 1
R = Q.50.00
A= 50
j = 0.08 A = Q.2,500.00
(1.02-1)
m=4
RESUMEN
DATOS R = A [ (1 + (j/m)m/p-1]
R=?
A = Q.32,451.05
p = 12 4/12
R = 32,451.05[ (1 + .08/4) -1]
j = 0.08
0.33
m=4 R = 32,451.05 [(1.02) -1]
R = 32,451.05 (1.00662271-1)
R = Q.214.91
CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
BIBLIOGRAFÌA
Giovanny E. Gómez
www.giogosarrobagestiopolis.com