Horizonte de inversión 7 años

Monto a disponer 250,000 dólares

Valor descuento 6%

Títulos
Título A
Cupón anual: 5%
Cupón: 50
Plazo (años): 6
V. Nominal: 1000
Duración (años): 5.3097
T. Rendimiento: 6%

Años Flujos
1 47.1698113208 47.1698113208
2 44.4998220007 88.9996440014
3 41.9809641516 125.942892455
4 39.6046831619 158.418732648
5 37.3629086433 186.814543217
6 740.2085674617 4441.25140477

Precio 950.8267567399

a. Primera vamos a hallar los pesos de forma aleatoria

Duración Pesos Control

Título A 5.3097 24.12%
Título B 7.0444374591 43.45% 0.7587704002
Título C 8.4045040101 31.93% 0.3242444196
Título D 1 0.49%
1 Duración Total

Duración Pesos Control

 Título A 5.3097 0.167849876
Título B 7.0444374591 0.337382666 0.832150124
Título C 8.4045040101 0.0122360451 0.4947674581
Título D 1 0.482531413
1 Duración Total

Pesos Título A Título B Título C

Cartera 1 13.25% 1.03% 73.07%
Cartera 2 24.12% 43.45% 31.93%

¿Cuántos puedo comprar? Dispongo de: 166,264

CARTERA 1 Título A Título B Título C
PRECIO PRECIOS 950.83 1,068.02 1,442.63
VA*PRECIO Monto x Título 22,026 1,709 121,484
#Títulos 23.17 1.60 84.21
#Títulos comprados: 23 2 84

Monto Empleado 21,869.02 2,136.03 121,181.27

¿Cuántos puedo comprar? Dispongo de: 166,264

CARTERA 2 Título A Título B Título C
VA PRECIOS 950.83 1,068.02 1,442.63
% Monto x Título 40,108 72,246 53,091
%/P #Títulos 42.18 67.65 36.80
T #Títulos comprados: 42 68 37

P*T Monto Empleado 39,934.72 72,625.15 53,377.46

1.2778 3.0830 2.7034

¿Cuál portafolio inmuniza de mejor manera?

CARTERA I
4% 6% 8%
Valor inicial: 190,521 165,941 145,973
Valor Final: 250,713 249,514 250,172
 Total 2 carteras Total
(4% Y 8%)

CARTERA I 500,885 500000

CARTERA II 500,038 500000

Se ajusta mejor con el portafolio II, la estrategia de inmunización.

2. Con las siguientes tasas de interés al contado obtenga las solicitadas tasas forward y realice la comprobación respe

TASAS
TIPO DE INTERÉS AL TASAS
AÑO FORWARD
CONTADO (EN %) FORWARD
NOTACIÓN

1 5.000%
2 5.772% 1f1 6.550%
3 6.567% 1f2 7.359%
4 7.395% 1f3 8.205%
5 7.662% 1f4 8.338%
6 7.948% 1f5 8.547%
7 8.247% 1f6 8.798%
8 8.565% 1f7 9.084%
9 8.903% 1f8 9.401%
10 9.264% 1f9 9.748%
Dinero del cual dispongo 166,264

Título B Título C
Cupón anual: 7% Cupón anual:
Cupón: 70 Cupón:
Plazo (años): 9 Plazo (años):
V. Nominal: 1000 V. Nominal:
Duración (años): 7.0444374591 Duración (años):
T. Rendimiento: 6% T. Rendimiento:

Años Flujos Años

1 66.0377358491 66.03773585 66.037735849 1
2 62.299750801 124.5995016 62.299750801 2
3 58.7733498123 176.3200494 58.773349812 3
4 55.4465564267 221.7862257 55.446556427 4
5 52.3080721006 261.5403605 52.308072101 5
6 49.3472378308 296.083427 49.347237831 6
7 46.5539979536 325.8779857 46.553997954 7
8 43.9188659939 351.350928 43.918865994 8
9 633.331355977 5699.982204 633.33135598 9
10
Precio 1068.01692275 7523.578418 1068.0169227 11
12
7.0444374591 13

Precio

Duración * Pesos Duración Pesos

1.2808548267 Título A 5.3097 13.25%
3.060991095 Título B 7.0444374591 1.03%
2.6837237959 Título C 8.4045040101 73.07%
0.004924708 Título D 1 12.66%
7.0304944256 1

Duración * Pesos Duración Pesos

 0.8912311093 Título A 5.3097 0.0577053106
2.3766710901 Título B 7.0444374591 0.3818425985
0.1028378899 Título C 8.4045040101 0.0127039897
0.482531413 Título D 1 0.5477481012
3.8532715022 1

Título D
12.66% 100.00%
0.49% 100.00%

Título D Valor Inicial 165,941.03

943.40 Diferencia con 323.24
21,045 Valor Final 249,514 218,367
22.31 Yo deseo: 250000
22 Diferencia: 486

20,754.72
*

Título D Valor Inicial 165,937.34

943.40 Diferencia con 326.94
819 Valor Final 249,508
0.87 Yo deseo: 250000
0 Diferencia: 492

-
- 7.0643

CARTERA II
4% 6% 8%
190,233 165,937 145,700
250,333 249,508 249,705
 Diferencia

(885)
(38)

rward y realice la comprobación respectiva

1
Precio para comprobación

�=1/(1+�_(�+�) )^(𝑛+𝑡) Comprobación tasa relativa 1+i

0.05 1.05
0.8938374923 1 0.05772 1.05772
0.8262886362 1 0.06567 1.06567
0.7517332338 1 0.07395 1.07395
0.6913337889 1 0.07662 1.07662
0.6319931887 1 0.07948 1.07948
0.5742340184 1 0.08247 1.08247
0.5181807872 1 0.08565 1.08565
0.4641318879 1 0.08903 1.08903
0.412314916 1 0.09264 1.09264
 10

Título C Título D
11% Cupón anual: 0%
110 Cupón: -
13 Plazo (años): 1
1000 V. Nominal: 1000
8.4045040101 Duración (años): 1
6% T. Rendimiento: 6%

Flujos
103.773584906 103.77 103.7735849057 Precio 943.39622642
97.8996084016 195.80 97.8996084016
92.3581211336 277.07 92.3581211336
87.1303029562 348.52 87.1303029562
82.1983990153 410.99 82.1983990153
77.5456594484 465.27 77.5456594484
73.1562824985 512.09 73.1562824985
69.0153608476 552.12 69.0153608476
65.1088309883 585.98 65.1088309883
61.4234254607 614.23 61.4234254607
57.9466277931 637.41 57.9466277931
54.6666299935 656.00 54.6666299935
520.411314689 6765.35 520.4113146891

1442.63414813 1442.634148131 8.40

Control Duración * Pesos Duración Pesos

0.7034084659 Título A 5.3097 0.03099032
0.8675236731 0.0724168745 Título B 7.0444374591 0.51968242
0.857243665 6.1408947049 Título C 8.4045040101 0.26402418
0.1265765491 Título D 1 0.18530308
Duración Total 7.0432965944 1

Control Duración * Pesos Duración Pesos

 0.3063974143 Título A 5.3097 11%
0.9422946894 2.6898663041 Título B 7.0444374591 71%
0.5604520909 0.1067707327 Título C 8.4045040101 17%
0.5477481012 Título D 1 2%
Duración Total 3.6507825523 1
Control Duración * Pesos
0.1645490281
0.9690096837 3.660870317
0.4493272622 2.2189923014
0.1853030796
Duración Total 6.2297147261

Control Duración * Pesos

 0.5617291708
0.8942068217 4.9837522324
0.1867334058 1.3994423712
0.0202224053
Duración Total 6.9651461797
Horizonte de inversión 7 años
Monto a disponer 250,000 dólares
Valor descuento 6%

Títulos
Título A
Cupón anual: 5%
Cupón: 50
Plazo (años): 6
V. Nominal: 1000
Duración (años): 5.3097
T. Rendimiento: 6%

Años Flujos
1 47.1698113208 47.1698113208
2 44.4998220007 88.9996440014
3 41.9809641516 125.942892455
4 39.6046831619 158.418732648
5 37.3629086433 186.814543217
6 740.208567462 4441.25140477

Precio 950.82675674

a. Primera vamos a hallar los pesos de forma aleatoria

Duración Pesos Duración * Pesos
Título A 5.3097 18% 0.9560404038
Título B 7.0444374591 17% 1.182308253
Título C 8.4045040101 22% 1.8471679357
Título D 1 16% 0.1574872286
73% 4.1430038211
 Duración Pesos Control
Título A 5.3097 24.12%
Título B 7.0444374591 43.45% 0.7587704002
Título C 8.4045040101 31.93% 0.3242444196
Título D 1 0.49%
1 Duración Total

Duración Pesos Control

Título A 5.3097 0.2365071437
Título B 7.0444374591 0.3440102347 0.7634928563
Título C 8.4045040101 0.0212053291 0.4194826216
Título D 1 0.3982772924
1 Duración Total

Pesos Título A Título B Título C

Cartera 1 13.25% 1.03% 73.07%
Cartera 2 24.12% 43.45% 31.93%

¿Cuántos puedo comprar? Dispongo de: 166,264

CARTERA 1 Título A Título B Título C
PRECIOS 950.83 1,068.02 1,442.63
Monto x Título 22,026 1,709 121,484
#Títulos 23.17 1.60 84.21
#Títulos comprados: 23 2 84

Monto Empleado 21,869.02 2,136.03 121,181.27

¿Cuántos puedo comprar? Dispongo de: 166,264

CARTERA 2 Título A Título B Título C
PRECIOS 950.83 1,068.02 1,442.63
Monto x Título 40,108 72,246 53,091
#Títulos 42.18 67.65 36.80
#Títulos comprados: 42 68 37

Monto Empleado 39,934.72 72,625.15 53,377.46

¿Cuál portafolio inmuniza de mejor manera?

 CARTERA I
4% 6% 8%
Valor inicial: 190,521 165,941 145,973
Valor Final: 250,713 249,514 250,172

Total 2 carteras Total

(4% Y 8%)

CARTERA I 500,885 500000

CARTERA II 500,038 500000

Se ajusta mejor con el portafolio II, la estrategia de inmunización.

2. Con las siguientes tasas de interés al contado obtenga las solicitadas tasas forward y realice la comprobación respe

TIPO DE
TASAS
INTERÉS AL TASAS
AÑO FORWARD
CONTADO (EN FORWARD
NOTACIÓN
%)
1 5.000%
2 5.772% 1f1 6.550%
3 6.567% 1f2 7.359%
4 7.395% 1f3 8.205%
5 7.662% 1f4 8.338%
6 7.948% 1f5 8.547%
7 8.247% 1f6 8.798%
8 8.565% 1f7 9.084%
9 8.903% 1f8 9.401%
10 9.264% 1f9 9.748%
Dinero del cual dispongo 166,264

Título B
Cupón anual: 7%
Cupón: 70
Plazo (años): 9
V. Nominal: 1000
Duración (años): 7.0444374591
T. Rendimiento: 6%

Años Flujos
1 66.0377358491 66.0377358491 66.037735849
2 62.299750801 124.599501602 62.299750801
3 58.7733498123 176.3200494368 58.773349812
4 55.4465564267 221.7862257066 55.446556427
5 52.3080721006 261.5403605031 52.308072101
6 49.3472378308 296.0834269847 49.347237831
7 46.5539979536 325.8779856749 46.553997954
8 43.9188659939 351.3509279514 43.918865994
9 633.331355977 5699.9822037941 633.33135598

Precio 1068.01692275 7523.5784175028 1068.0169227

7.0444374591

Control
0.8199442753
0.6521085525
0.4323254536
Duración * Pesos Duración
1.2808548267 Título A 5.3097
3.060991095 Título B 7.0444374591
2.6837237959 Título C 8.4045040101
0.004924708 Título D 1
7.0304944256

Duración * Pesos Duración

1.2557800405 Título A 5.3097
2.4233585834 Título B 7.0444374591
0.1782202739 Título C 8.4045040101
0.3982772924 Título D 1
4.2556361902

Título D
12.66% 100.00%
0.49% 100.00%

Título D Valor Inicial 165,941.03

943.40 Diferencia con lo que tengo: 323.24
21,045 Valor Final 249,514
22.31 Yo deseo: 250000
22 Diferencia: 486

20,754.72

Título D Valor Inicial 165,937.34

943.40 Diferencia con lo que tengo: 326.94
819 Valor Final 249,508
0.87 Yo deseo: 250000
0 Diferencia: 492

-
 CARTERA II
4% 6% 8%
190,233 165,937 145,700
250,333 249,508 249,705

Diferencia

(885)
(38)

asas forward y realice la comprobación respectiva

Precio para comprobación

�=1/(1+�_(𝑛+𝑡) )^(𝑛+𝑡) Comprobación

0.8938374923 1
0.8262886362 1
0.7517332338 1
0.6913337889 1
0.6319931887 1
0.5742340184 1
0.5181807872 1
0.4641318879 1
0.412314916 1
 10

Título C Título D
Cupón anual: 11% Cupón anual: 0%
Cupón: 110 Cupón: -
Plazo (años): 13 Plazo (años): 1
V. Nominal: 1000 V. Nominal: 1000
Duración (años): 8.4045040101 Duración (años): 1
T. Rendimiento: 6% T. Rendimiento: 6%

Años Flujos
1 103.773584906 103.77 Precio 943.39622642
2 97.8996084016 195.80
3 92.3581211336 277.07
4 87.1303029562 348.52
5 82.1983990153 410.99
6 77.5456594484 465.27
7 73.1562824985 512.09
8 69.0153608476 552.12
9 65.1088309883 585.98
10 61.4234254607 614.23
11 57.9466277931 637.41
12 54.6666299935 656.00
13 520.411314689 6765.35

Precio 1442.63414813
Pesos Control Duración * Pesos Duración
13.25% 0.7034084659 Título A 5.3097
1.03% 0.8675236731 0.0724168745 Título B 7.0444374591
73.07% 0.857243665 6.1408947049 Título C 8.4045040101
12.66% 0.1265765491 Título D 1
1 Duración Total 7.0432965944

Pesos Control Duración * Pesos Duración

0.4908369605 2.6061929817 Título A 5.3097
0.1786361 0.5091630395 1.2583908343 Título B 7.0444374591
0.0372226519 0.3305269395 0.3128379273 Título C 8.4045040101
0.2933042876 0.2933042876 Título D 1
1 Duración Total 4.4707260309
Pesos Control Duración * Pesos
0.63127179 3.3518586538
0.19436014 0.3687282081 1.369157854
0.07716241 0.1743680676 0.6485118101
0.09720565 0.0972056545
1 Duración Total 5.4667339725

Pesos Control Duración * Pesos

11% 0.5617291708
71% 0.8942068217 4.9837522324
17% 0.1867334058 1.3994423712
2% 0.0202224053
1 Duración Total 6.9651461797