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UNIVERSIDAD CATÓLICA DE SANTA MARÍA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICO ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERÍA COMERCIAL

CURSO:
ECONOMETRÍA II

TEMA:
DESARROLLO DE UN MODELO ECONOMÉTRICO

TÍTULO:
“Influencia de variables en el tipo de cambio PEN/USD en un modelo de regresión de
respuesta cualitativa binaria probit 1996 – 2017”

ELABORADO Y PRESENTADO POR:


Bernabé del Carpio, Sendy del Rosario

Florea Paredes, Alessandro

Oscco Mendoza, Mario

Pariapaza Vera, Carlos Luis Fernando

Ramirez Lizares, David

Toro Béjar, Freddy

Vallenas Yrigoyen, Daniel Israel

Alumnos del VI - “B”

AREQUIPA - PERÚ
2018
Influencia de variables en el tipo de cambio PEN/USD en un modelo de regresión
de respuesta cualitativa binaria “probit” 1996 – 2017
1. Introducción
Una variable muy estudiada, que afecta en gran medida a la economía de un país (por
ejemplo, mediante la balanza comercial – y, por lo tanto, a los productores nacionales e
importadores) es el tipo – o tasa – de cambio. Un incremento en esta variable, vuelve
más rentables las exportaciones (que se venden en moneda extranjera), al tiempo que
encarece las importaciones. Del mismo modo, un decremento en la misma tasa, produce
el efecto inverso. Así entonces, las familias, tanto de importadores – o consumidores –
como de exportadores – o productores –, sufren (o gozan) los cambios en esta variable.
Por ello, resultaría bastante sensato conocer su naturaleza o, simplificadamente, los
elementos que en ella influyen, pues cierta predictibilidad sobre la misma ofrecería
meridiana ventaja a la hora de prever el futuro cercano de las acciones de los agentes.
La academia no ha sido ajena a este debate y ha intentado desarrollar, desde la teoría y –
a veces desde – la demostración empírica, un conjunto de ecuaciones y relaciones que
median al tipo de cambio con diversas variables.
En el presente estudio, se presenta un modelo econométrico que intenta explicar la
variación del tipo de cambio sol – dólar (PEN – USD), a través de un grupo de cuatro
variables que, se cree, son relevantes: (i) el índice de la Bolsa de Valores de Lima
“S&P/BVL Peru General Index”, (ii) el Índice de confianza empresarial, (iii) el Index of
Consumer Sentiment y (iv) la inflación del Perú. Para ello, se hizo una recopilación de
datos – disponibles en distintos portales online – de carácter trimestral, llegando a
obtener una serie histórica de 88 datos trimestrales de los últimos 22 años, partiendo del
primer trimestre del año 1996 hasta el último trimestre del año 2017.
2. Revisión de la literatura: Antecedentes y enfoques. RSE
3. Marco teórico
a. Hipótesis (si hay, qué tipo de relación)
4. Metodología
a. Modelo econométrico a usar (razones)
El modelo econométrico escogido es el modelo de respuesta cualitativa binaria probit.
Esto debido a…
Variables Período Fuente Tipo
Dependiente Y Tipo de cambio fin de período trimestral BCRP Dicótoma
X1 S&P/BVL Peru General Index trimestral BVL Dicótoma
X2 Índice de Confianza Empresarial trimestral BCRP Continua (%)
Independientes
X3 Index of Consumer Sentiment trimestral UM(sc) Continua
X4 Inflación trimestral BCRP Continua (%)
BCRP: Banco Central de la República del Perú
b.deVariables
BVL: Bolsa a utilizar
Valores de Lima
 (Y) Tipo de cambio
UM(sc): University of Michigan (survey offin
consumers)
de período
(TC): Número de unidades de la
moneda nacional (sol) que hay que entregar a cambio de una unidad de la
moneda extranjera (en este caso, dólar). Se utilizó el Tipo de cambio fin de
periodo, pues coincide con el PGI, que también se publica a cierre de
trimestre.
 (X1) S&P/BVL Peru General Index (IBVL):

 (X2) Índice de Confianza Empresarial (ICE): Es un indicador que se


construye a partir de las expectativas de las empresas respecto a la situación
económica en los próximos 3 meses, que se recogen a su vez en la Encuesta
de Expectativas Macroeconómicas que todos los meses realiza el BCRP. Se
consideró los datos de cierre de cada trimestre.
 (X3) Index of Consumer Sentiment (ICS):
 (X4) Inflación (I): Aumento persistente del nivel general de los precios de la
economía, con la consecuente pérdida del valor adquisitivo de la moneda. Se
mide generalmente a través de la variación del índice de precios al
consumidor.
c. Fuentes de información
Variables Fuente
Y Tipo de cambio fin de período BCRP
X1 S&P/BVL Peru General Index BVL
X2 Índice de Confianza Empresarial BCRP
X3 Index of Consumer Sentiment UM(sc)
X4 Inflación BCRP
BCRP: Banco Central de la República del Perú
Las fuentes de información
BVL: Bolsa deutilizadas,
Valores de fueron
Lima las siguientes:
- BCRP: BancoUM(sc):Central
University of Michigan
de Reserva del (survey of consumers)
Perú. URL’s:
http://www.bcrp.gob.pe/estadisticas/cuadros-trimestrales-historicos.html (cuadro
N°8)
http://www.bcrp.gob.pe/estadisticas/encuesta-de-expectativas-
macroeconomicas.html (viñeta cuarta)
- BVL: Bolsa de Valores de Lima. URL’s:
- UMsc: Universidad de Michigan Survey of Consumers. URL’s:
https://data.sca.isr.umich.edu/survey-info.php
5. Análisis de los resultados
6. Conclusiones
7. Recomendaciones
8. Anexos
Capturas de Stata14:
Logit:

Logistic:
Probit:

Mfx:

Cor:
9. Bibliografía