FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE

PROYECTOS

INTRODUCCIÓN

Prof. Alejandro Concha A.

Departamento de Ingeniería Industrial
(Material solamente complementario a los textos
guías)
 PROYECTOS

Una definición general:

“Conjunto de actividades que se desarrollan en

forma coherente con el propósito de obtener un
resultado final como respuesta a una necesidad
u oportunidad de negocio, en un tiempo
determinado y mediante la utilización de
recursos”.

PROF. ALEJANDRO CONCHA A.

 PROYECTOS
Características:

•Temporal
•Necesidades y/o cumplimiento de estrategias
de negocio
•Producto, Servicio o Resultados únicos
•Elaboración progresiva
•Ejecutados por personas
•Restringidos por recursos limitados
•Planificados, ejecutados, controlados
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 PROYECTOS

Cuando hablamos de Proyectos, implícitamente

nos referimos a INVERSIÓN.

Es toda materialización de medios financieros

en bienes que van a ser utilizados en un
proceso productivo de una empresa o unidad
económica. (Equipos, materias primas,
servicios, etc.)

Todo el conjunto constituye el Capital

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 PROYECTOS DE INVERSIÓN
•Recurso humano

Recursos
•Tecnología
•Conocimiento
•Terreno, edificios

Necesidades Soluciones
PROYECTO
o problemas
•Reales
•Latentes
Servicios
Bienes •Tangibles
•Servicios
•Nuevos Procesos
•Intangibles
•Nuevo diseño
•Conocimiento

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 TIPOS DE PROYECTOS

De acuerdo con el tipo de inversión:

•De Modernización
•De Reemplazo
•De Expansión
•De Innovación
•De Investigación y Desarrollo
•De Emprendimiento

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 TIPOS DE PROYECTOS

Ejemplos:

•Relocalización de una planta productiva

•Cambiar máquina antigua por una nueva

•Creación de una nueva empresa en la Región del

Bío-Bío.

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GRUPOS DE INTERÉS (STAKEHOLDERS)

Clientes

Competido Trabajador
res es

Proyecto

Comunidad, Inversionistas,
entes Promotores,
reguladores, emprendedor
fisco es
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 ¿CUALES SON LOS PRINCIPALES
PROYECTOS DE INVERSIÓN PRIVADA EN
CHILE?

PROF. ALEJANDRO CONCHA A.

 ¿CUALES SON LOS PRINCIPALES
PROYECTOS DE INVERSIÓN PRIVADA EN
CHILE?

PROF. ALEJANDRO CONCHA A.

 ¿CUALES SON LOS PRINCIPALES
PROYECTOS DE INVERSIÓN EN CHILE?

PROF. ALEJANDRO CONCHA A.

¿PROYECTOS DE INVERSIÓN PÚBLICA EN
CHILE?

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¿PROYECTOS DE INVERSIÓN PÚBLICA EN
CHILE?

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 PROCESO EN ETAPAS Y CICLO
DE UN PROYECTO

La selección de los mejores proyectos de

inversión, es decir, los de mayor bondad
relativa y hacia los cuales destinarse
preferentemente los recursos disponibles,
constituye un proceso por etapas.

Un proyecto finalmente cumple un ciclo,

desde su inicio hasta su final.
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 CICLO DE UN PROYECTO Y ETAPAS

Problemas,
NECESIDADES,
Posibles soluciones
(Inicio)

Cierre,
Fase de
Evaluaciones
ESTUDIOS
Expost

Fase de Estudios de
OPERACIÓN, Detalle,
Monitoreo INVERSION
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 FASE DE ESTUDIOS
IDEA

PERFIL ¿ Rechazo ?
¿ Aprobación ?
¿ Postergación ?
PRE-FACTIBILIDAD

FACTIBILIDAD
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 FASE DE INVERSIÓN
DISEÑO FINAL, TRAMITACIONES

ESTUDIOS DE INGENIERÍA
¿ Aprobación ?
¿ Modificaciones ?
¿ Postergación ?
INVERSIONES

PUESTA EN MARCHA
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 FASE DE OPERACIÓN
OPERACIÓN INICIAL

ETAPAS DE DESARROLLO ¿Se amplía?

¿Se reduce?
¿Se cierra?
EVALUACIÓN EX-POST ¿Continúa?

DECISIONES FINALES
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ETAPAS DE ESTUDIO DE UN PROYECTO

•Por sucesivas aproximaciones, se define

el problema por resolver.

•Cada etapa de estudio requiere

profundidad creciente.

•Objetivo es destinar mínimos recursos,

estudiar o llevar a cabo solamente
proyectos mejor evaluados.
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PROF. ALEJANDRO CONCHA A.
 TIPOS DE ESTUDIOS: CARACTERÍSTICAS

IDEA:
•Identificación de problemas y/o ineficiencias
internas.
•Detección de oportunidades de negocio.
•Especificar claramente la necesidad que se
pretende satisfacer y cuantificar su magnitud.

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 TIPOS DE ESTUDIOS DE PROYECTOS
IDEA:
•Identificar alternativas básicas de solución a
través de producto o servicio.
•Identificar el valor creado o añadido para el
potencial cliente.
•A partir de este análisis, principalmente en base
a información secundaria disponible, opiniones
de expertos, deberá decidirse si abandonar,
postergar o profundizar su estudio.
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 TIPOS DE ESTUDIOS DE PROYECTOS

PERFIL:
•Basado en información existente, juicio común y
opinión de expertos.
•Debe incluir análisis preliminar del mercado, de
los aspectos técnicos y de evaluación
económica.
•Estimaciones muy globales de las inversiones,
costos e ingresos, sin entrar en investigaciones
de terreno.
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 TIPOS DE ESTUDIOS DE PROYECTOS

PERFIL:
•Se estiman beneficios y costos en relación a la
situación base o “sin proyecto”.
•Más que calcular la rentabilidad, se busca
determinar si existe alguna razón que justifique
el abandono de la idea antes de que se destinen
recursos en otros estudios más profundos.

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 TIPOS DE ESTUDIOS DE PROYECTOS

PREFACTIBILIDAD:
•Se basa principalmente en información de
fuentes secundarias.
•Se definen con cierta aproximación las
variables principales referidas al mercado, a las
alternativas técnicas de producción y a la
capacidad financiera de los inversionistas.

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 TIPOS DE ESTUDIOS DE PROYECTOS

PREFACTIBILIDAD:
Se descartan soluciones con mayores elementos
de juicio.
Entre los aspectos que sobresalen, está: el
mercado; el proceso productivo, el tamaño de
producción y localización; las condiciones de
orden institucional y legal.

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 TIPOS DE ESTUDIOS DE PROYECTOS

PREFACTIBILIDAD:
Se hace recomendable la sensibilización de los
resultados obtenidos. Asimismo, conviene
determinar el momento óptimo de inicio del
proyecto.
Como resultado, surge la recomendación de su
aprobación, su continuación a niveles más
profundos de estudio, su abandono o
postergación por razones que se explican.
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 TIPOS DE ESTUDIOS DE PROYECTOS

FACTIBILIDAD:
Se basa en fuentes primarias de información y
la participación de especialistas.
Las variables cualitativas son mínimas
comparadas con los anteriores estudios.
El cálculo de las variables financieras y
económicas debe ser demostrativo para justificar
la valoración de los distintos ítemes.
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 TIPOS DE ESTUDIOS DE PROYECTOS

FACTIBILIDAD:
•Debe optimizarse todos aquellos aspectos que
dependen de una decisión de tipo económico
como, por ejemplo: Tamaño, Tecnología,
Localización del proyecto, Tamaño, Calendario
de ejecución y Fecha de puesta en marcha,
entre otros.

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 TIPOS DE ESTUDIOS DE PROYECTOS

FACTIBILIDAD:
Los factores a considerar en el calendario de
desembolsos para inversión, son:
•Condiciones financieras y de los mercados de
capitales, tanto internos como externos;
•Anteproyecto de ingeniería;
•Disponibilidad de equipos y posibilidades de
obtenerlo;

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 TIPOS DE ESTUDIOS DE PROYECTOS

FACTIBILIDAD:

•Obras auxiliares y complementarias;

•Efecto de dificultades técnicas;
•Comienzo del aprovisionamiento de insumos de
operación;
•Entrenamiento de personal de operación y de
mantenimiento, etc.

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 TIPOS DE ESTUDIOS DE PROYECTOS

FACTIBILIDAD:
El análisis de la organización por crear para la
implementación del proyecto, debe considerar:
•Tamaño de la obra física,
•Capacidad empresarial y financiera del
inversionista,
•Nivel técnico y administrativo que su operación
requiere,
•Fuentes y plazos para el financiamiento.
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 TIPOS DE ESTUDIOS DE PROYECTOS

FACTIBILIDAD:
Con la etapa de factibilidad finaliza el proceso de
aproximaciones sucesivas en la formulación y
preparación de proyectos, proceso en el cual
tiene importancia significativa la secuencia de
afinamiento y de análisis de la información.

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PROF. ALEJANDRO CONCHA A.
 ASPECTOS A EVALUAR

Viabilidad Técnica: busca determinar si

es posible, física o materialmente, “hacer”
un proyecto, generalmente por parte de
expertos propios del área en la que se sitúa
el proyecto.

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 ASPECTOS A EVALUAR

Viabilidad Legal: determinar tanto la

inexistencia de trabas legales para la
instalación y operación normal del
proyecto, como la falta de normas internas
de la empresa que pudieran contraponerse
a algún aspecto del proyecto.

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 ASPECTOS A EVALUAR

Viabilidad Económica: determinar,

mediante la comparación de los beneficios
y los costos estimados de un proyecto, si
es conveniente o no la inversión.

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 ASPECTOS A EVALUAR

Viabilidad de Gestión: determinar si

existen las capacidades gerenciales
internas en la empresa para lograr la
correcta implementación y la eficaz y
eficiente administración del negocio.

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 ASPECTOS A EVALUAR

Viabilidad Política y Estratégica:

corresponde a la intencionalidad, de
quienes deben decidir, de querer o no
implementar un proyecto, independiente de
su rentabilidad. Además, verificar si se
enmarca dentro de los lineamientos
estratégicos.
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 ASPECTOS A EVALUAR

Viabilidad Ambiental: comprende e

involucra todos los aspectos ya
mencionados, relacionados a las
disposiciones existentes respecto a la
protección del medio ambiente.

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 ESTRUCTURA DE UN ESTUDIO DE
PROYECTO
1.- DEFINICIONES PRELIMINARES
2.- ASPECTOS COMERCIALES O DE MERCADO
3.- ASPECTOS TÉCNICOS
4.- ASPECTOS ADMINISTRATIVOS
5.- ASPECTOS LEGALES
6.- ASPECTOS ECONÓMICOS
7.- ASPECTOS FINANCIEROS
8.- CONCLUSIONES
9.- ANEXOS
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 ESTRUCTURA DE UN ESTUDIO DE
PROYECTO
1.- DEFINICIONES PRELIMINARES

JUSTIFICACIÓN (OPORTUNIDAD DE NEGOCIO O

PROBLEMA A RESOLVER)

OBJETIVO GENERAL Y ESPECÍFICOS

ALCANCES DEL ESTUDIO

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 ESTRUCTURA DE UN ESTUDIO DE
PROYECTO
2.- ASPECTOS COMERCIALES O DE MERCADO
DEFINICIÓN DEL PRODUCTO
ESTUDIO DEL MERCADO ESTIMACIÓN CANTIDAD DEMANDADA
ESTIMACIÓN CANTIDAD OFRECIDA
ESTIMACIÓN DE PRECIO E INGRESOS

CANALES DE DISTRIBUCIÓN
COMERCIALIZACIÓN PUBLICIDAD/PROMOCIÓN

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 ESTRUCTURA DE UN ESTUDIO DE
PROYECTO
3.- ASPECTOS TÉCNICOS

DETERMINACIÓN TAMAÑO DEL PROYECTO

SELECCIÓN DE LA TECNOLOGÍA MÁS CONVENIENTE

LOCALIZACIÓN ÓPTIMA DEL PROYECTO

INGENIERÍA DEL PROYECTO

PROGRAMA DE EJECUCIÓN DE OBRA

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 ESTRUCTURA DE UN ESTUDIO DE
PROYECTO

4.- ASPECTOS ADMINISTRATIVOS

ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL

INVERSIONES Y PERSONAL REQUERIDO

CAMBIOS EN EL TIEMPO DE LA ORGANIZACION

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 ESTRUCTURA DE UN ESTUDIO DE
PROYECTO
5.- ASPECTOS LEGALES

CREACIÓN DE LA EMPRESA (SOCIEDAD)

TIPO DE CONTRATACIÓN DE PERSONAL

DISPOSICIONES LEGALES (REGLAMENTARIAS) DE LA

ACTIVIDAD

ESTRUCTURA TRIBUTARIA

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 ESTRUCTURA DE UN ESTUDIO DE
PROYECTO
6.- ASPECTOS ECONÓMICOS Y ESTRATÉGICOS

COSTOS DE INVERSIÓN

COSTOS DE OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO

EVALUACIÓN ECONÓMICA

ANALISIS DE RIESGOS

IMPACTO AMBIENTAL/ DESARROLLO SOSTENIBLE.

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 ESTRUCTURA DE UN ESTUDIO DE
PROYECTO
7.- ASPECTOS FINANCIEROS

TIPO DE FINANCIAMIENTO (FUENTE DE LOS RECURSOS)

CAPACIDAD DE PAGO

PROYECCIONES FINANCIERAS

RENTABILIDAD DEL PROYECTO (INDICADORES)

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 ESTRUCTURA DE UN ESTUDIO DE
PROYECTO

8.- CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

SE TRATA DE SEÑALAR LAS PRINCIPALES CONCLUSIONES

DEL ESTUDIO, EN CUANTO A LA FACTIBILIDAD DE LLEVARLO
A CABO, EL COMPORTAMIENTO DEL PROYECTO FRENTE A
POSIBLES CAMBIOS, EL MOMENTO MÁS ADECUADO PARA
INVERTIR, ETC.
RECOMENDACIONES DIRIGIDAS A LOS INVERSIONISTAS QUE
PERMITAN TOMAR DECISIONES CON LA MAYOR
INFORMACIÓN POSIBLE.

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 ESTRUCTURA DE UN ESTUDIO DE
PROYECTO

9.- ANEXOS

DEBEN CONTENER INFORMACIÓN SOPORTANTE DE LAS

ESTIMACIONES MONETARIAS REALIZADAS EN EL ESTUDIO
(COTIZACIONES, PRESUPUESTOS). ADEMÁS TODA
INFORMACIÓN DE DETALLE QUE PERMITA RESPALDAR
TODOS LOS CÁLCULOS REALIZADOS (FUENTES DE DATOS,
METODOLOGÍAS Y CRITERIOS UTILIZADOS, ANTECEDENTES,
NORMAS, LEYES, ETC.).

PROF. ALEJANDRO CONCHA A.

 REFERENCIAS

Sapag y Sapag, “Preparación y Evaluación de Proyectos”, Mc

Graw Hill, 5ª edición.
Capítulo 1: El estudio de proyectos
Capítulo 2: El proceso de preparación y evaluación de proyectos

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