Analisis Financiero

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE LOS AÑOS 2014, 2015 Y 2016
2014 2015
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 443,884.00 818,846.00
Efectivo y Equivalente de Efectivo 148,655.00 651,402.00
Mat. Auxiliares, Sumin. Y Repuestos - -
Cuentas por Cobrar comerciales 202,107.00 73,715.00
Otros Activos Corrientes 93,122.00 93,729.00
Activo No Corriente 2,027,284.00 1,259,251.00
Inmueble, Maquinaria y Equipo 4,202,973.00 5,268,221.00
Activos Diferidos 163,766.00 163,766.00
Activo Adquirido en Arrendamiento Financiero 1,126,780.00 -
Depreciación, Amort. y Agotamiento Acumulados 3,466,235.00 4,172,736.00
Intangibles - -
TOTAL ACTIVO 2,471,168.00 2,078,097.00
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente 1,394,739.00 830,810.00
Tributos por Pagar - 11,252.00
Remuneraciones y Participaciones por Pagar 42,622.00 14,575.00
Cuentas por pagar Comerciales 46,347.00 38,820.00
Otras cuentas por pagar - terceros 25,555.00 25,555.00
Obligaciones Financieras 1,280,215.00 740,608.00
Pasivo No Corriente
Patrimonio Neto 1,076,429.00 1,247,287.00

Capital 152,384.00 152,384.00
Resultados Acumulados 683,937.00 852,012.00
Resultados del Periodo 240,108.00 242,891.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,471,168.00 2,078,097.00
14, 2015 Y 2016
2016
1,935,915.00
1,738,906.00
26,410.00
80,189.00
90,410.00
464,342.00
4,347,699.00
163,766.00
1,126,780.00
5,267,632.00
93729.00
2,400,257.00
1,071,664.00
-
13,700.00
23,495.00
25,555.00
1,008,914.00
1,328,593.00
1,255,607.00
51,749.00
21,237.00
2,400,257.00
ESTADO DE RESULTADO AL 31 DE DICIEMBRE DE LOS AÑOS 2014, 2015 Y 2016
EGP 2014 2015
Ventas 3,012,198.00 2,950,210.00
Costo de Ventas 1,496,883.00 1,737,575.00
UTILIDAD BRUTA 1,515,315.00 1,212,635.00
Gastos de Ventas 831,595.00 604,894.00
Gastos de Administracion 382,562.00 364,850.00
UTILIDAD DE ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES 301,158.00 242,891.00
Gastos Financieros 61,050.00 0.00
UTILIDAD DE ANTES DE IMPUESTOS 240,108.00 242,891.00
Impuestos 72,032.40 72,867.30
UTILIDAD NETA 168,075.60 170,023.70
S 2014, 2015 Y 2016
2016
1,910,007.00
410,304.00
1,499,703.00
815,234.00
423,238.00
261,231.00
0.00
261,231.00
78,369.30
182,861.70
ANÁ LISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE
2014 2015
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 443,884.00 818,846.00
Mat. Auxiliares, Sumin. Y Repuestos - -
Cuentas por Cobrar comerciales 202,107.00 73,715.00
Otros Activos Corrientes 93,122.00 93,729.00
Activo No Corriente 2,027,284.00 1,260,251.00
Inmueble, Maquinaria y Equipo 4,202,973.00 5,268,221.00
Activos Diferidos 163,766.00 163,766.00
Activo Adquirido en Arrendamiento Financiero 1,126,780.00 1,000.00
Depreciación, Amort. y Agotamiento Acumulados - 3,466,235.00 - 4,172,736.00
Intangibles - -
TOTAL ACTIVO 2,471,168.00 2,079,097.00
PASIVO Y PATRIMONIO
Tributos por Pagar 1,000.00 11,252.00
Remuneraciones y Participaciones por Pagar 42,622.00 14,575.00
Cuentas por pagar Comerciales 46,347.00 38,820.00
Otras cuentas por pagar - terceros 25,555.00 25,555.00
Obligaciones Financieras 1,280,215.00 740,608.00
Pasivo No Corriente
Patrimonio Neto 1,076,429.00 1,247,287.00

Capital 152,384.00 152,384.00
Resultados Acumulados 683,937.00 852,012.00
Resultados del Periodo 240,108.00 242,891.00

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,472,168.00 2,078,097.00
GRÁFICA DE TENDENCIAS DE ANÁLISIS HORIZONTAL (BALAN
ACTIVO CORRIENTE Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016

Efectivo y Equivalente de Efectivo 338.20% 166.95%
Cuentas por Cobrar comerciales -63.53% 8.78%
CUADRO N° 1
Efectivo y Equivalente de Efectivo

400.00%
350.00% 338.20%
300.00%
400.00%
350.00% 338.20%
300.00%
250.00%
200.00%
166.95%
150.00%
100.00%
50.00%
0.00%
Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016
CUADRO N° 2
Cuentas por Cobrar comerciales

20.00%
10.00% 8.78%
0.00%
Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016
-10.00%
-20.00%
-30.00%
-40.00%
-50.00%
-60.00%
-63.53%
-70.00%
ACTIVO NO CORRIENTE Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016

Inmueble, Maquinaria y Equipo 25.35% -17.47%
Depreciación, Amort. y Agotamiento Acumulados 20.38% 26.24%
CUADRO N° 3
Inmueble, Maquinaria y Equipo

30.00%
25.00% 25.35%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
30.00%
25.00% 25.35%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016
-5.00%
-10.00%
-15.00%
-17.47%
-20.00%
CUADRO N° 4
Depreciación, Amort. y Agotamiento Acumulados

30.00%
26.24%
25.00%
20.00% 20.38%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
Var. % 2014 - 2015 Va r. % 2015 - 2016
PASIVO CORRIENTE Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016

Cuentas por pagar Comerciales -16.24% -39.48%
Obligaciones Financieras -42.15% 36.23%
Remuneraciones y Participaciones por Pagar -66% -6.00%
Cuentas por pagar Comerciales

0.00%
Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016
-5.00%
-10.00%
-15.00% -16.24%
-20.00%
-25.00%
-30.00%
0.00%
Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016
-5.00%
-10.00%
-15.00% -16.24%
-20.00%
-25.00%
-30.00%
-35.00%
-40.00% -39.48%
-45.00%
Obligaciones Financieras
50.00%
40.00% 36.23%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016
-10.00%
-20.00%
-30.00%
-40.00% -42.15%
-50.00%
Remuneraciones y Participaciones por Pagar

0%
Var. % 2014 - 2015 Va r. % 2015-6.00%
- 2016
-10%
-20%
-30%
-40%
-50%
-60%
-65.80%
-70%
PASIVO NO CORRIENTE Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016
Fuentes & CO S.A. no cuenta con pasivos no corrientes
PATRIMONIO NETO Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016

Capital 0.00% 723.98%
Resultados Acumulados 24.57% -93.93%
Resultados del Periodo 1.16% -91.26%
Capital
800.00%
700.00% 723.98%
600.00%
500.00%
400.00%
300.00%
200.00%
100.00%
0.00% 0.00%
Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016
Resultados Acumulados
40.00%
20.00% 24.57%
0.00%
Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016
-20.00%
-40.00%
-60.00%
-80.00%
-93.93%
-100.00%
0.00%
Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016
-20.00%
-40.00%
-60.00%
-80.00%
-93.93%
-100.00%
Resultados del Periodo

20.00%
0.00% 1.16%
Va r. % 2014 - 2015 Va r. % 2015 - 2016
-20.00%
-40.00%
-60.00%
-80.00%
-91.26%
-100.00%
CONCLUSIÓN GENERAL AH DEL B.G

31 DE DICIEMBRE DE LOS AÑOS 2014, 2015 Y 2016
Var. % 2014 - 2015 2015 2016 Var. % 2015 - 2016
84.47% 818,846.00 1,935,915.00 136.42%

338.20% 651,402.00 1,738,906.00 166.95%
- 26,410.00
-63.53% 73,715.00 80,189.00 8.78%
0.65% 93,729.00 90,410.00 -3.54%
-37.84% 1,260,251.00 464,342.00 -63.15%
25.35% 5,268,221.00 4,347,699.00 -17.47%
0.00% 163,766.00 163,766.00 0.00%
-99.91% 1,000.00 1,126,780.00 112578.00%
20.38% - 4,172,736.00 - 5,267,632.00 26.24%
- 93,729.00
-15.87% 2,079,097.00 2,400,257.00 15.45%
-40.48% 830,810.00 1,071,664.00 28.99%

1025% 11,252.00 - -100%
-65.80% 14,575.00 13,700.00 -6.00%
-16.24% 38,820.00 23,495.00 -39.48%
0.00% 25,555.00 25,555.00 0.00%
-42.15% 740,608.00 1,008,914.00 36.23%
15.87% 1,247,287.00 1,328,593.00 6.52%

0.00% 152,384.00 1,255,607.00 723.98%
24.57% 852,012.00 51,749.00 -93.93%
1.16% 242,891.00 21,237.00 -91.26%

-15.94% 2,078,097.00 2,400,257.00 15.50%
RIZONTAL (BALANCE GENERAL 2014,2015 Y 2016)
INTERPRETACIÓN
La variación de efectivo y equivalente de efectivo de los años 2014 al 2015 es de
77.18% y del 2015 al 2016 es de 62.54%
CONCLUSIÓN
Las ventas han decrecido
INTERPRETACIÓN
La variación de las cuentas por cobrar de los años 2014 al 2015 e una reducción del
174.17% y del 2015 al 2016 un incremento a 8.07%
CONCLUSIÓN
Las cuentas se han incrementado
INTERPRETACIÓN
La variación de inmueble, maquinaria y equipo de los años 2014 al 2015 tuvo un

incremento positivo de 20.22% y del 2015 al 2016 se ha reducido en 27.17%
La variación de inmueble, maquinaria y equipo de los años 2014 al 2015 tuvo un
incremento positivo de 20.22% y del 2015 al 2016 se ha reducido en 27.17%
CONCLUSIÓN
La empresa se ha despojado de una parte de sus activos no corrientes de inmueble,

maquinaria y equipo
INTERPRETACIÓN
La variación de la depreciación, amort y agotamiento acumulados de los años 2014

al 2015 ha incrementado en 16.93% y del 20 15 al 2016 ha tenido otro leve
incremento del 20.79%
CONCLUSIÓN
La depreciación a los largo de los 3 preriodos ha tenido un leve incremento, esto

quiero decir que la empresa no ha comprado nuevos buses ni tampoco ha hecho
mucho mantenimiento
INTERPRETACIÓN
La variación de las cuentas por pagar comerciales de los años 2014 al 2015 se redujo
en 19.39% y del 2015 al 2016 tuvo un mayor decremimiento de 65.23%
La variación de las cuentas por pagar comerciales de los años 2014 al 2015 se redujo
en 19.39% y del 2015 al 2016 tuvo un mayor decremimiento de 65.23%
CONCLUSIÓN
Las cuentas por pagar comerciales ha decrecido, la empresa está pagando sus
cuentas
INTERPRETACIÓN
La variación de las obligaciones financieras de los años 2014 al 2015 han decrecido
en un 72.86% y del 2015 al 2016 ha tenido un incremento del 26.59%
CONCLUSIÓN
Las obligaciones financiaras se han incrementado notablemente
INTERPRETACIÓN
La variación de Remuneraciones y participaciones por pagar de los años 2014 al 2015

se redujeron en un 192% y del 2015 al 2016 tambien decrecieron pero ya un
porcentaje de 6.39% mucho menor en comparación al anterior
CONCLUSIÓN
La empresa ha reducido su personal un porcentaje considerable

INTERPRETACIÓN
La variación del capital de los años 2014 al 2015 es de 0% es decir, se ha mantenido

igual. Pero del 2015 al 2016 es de se ha incrementado en un 87.86%
CONCLUSIÓN
Se ha incrementado el capital, es decir a habido aporte por parte de los accionistas

(inversión)
INTERPRETACIÓN
La variación de los resultados acumulados de los años 2014 al 2015 tuvo un

incremento del 19.73% pero del 2015 al 2016 tuvo un decrecimiento avismal de
1546%
CONCLUSIÓN
Las utilidades se han repartido entre los accionistas

Las utilidades se han repartido entre los accionistas
INTERPRETACIÓN
La variación de los resultados del periodo de los años 2014 al 2015 es de un leve
incremento del 1.15% y del 2015 al 2016 una decrecida avismal de 1043.72%
CONCLUSIÓN
Los resultados del periodo han decrecido
RAL AH DEL B.G.

ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULT
EGP
Ventas
Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA
Gastos de Ventas
Gastos de Administracion
UTILIDAD DE ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES
Gastos Financieros
UTILIDAD DE ANTES DE IMPUESTOS
Impuestos
UTILIDAD NETA
EGP
Ventas
Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA
Ventas
0.00%
Var. % 2014-2.10%
- 2015 Var. % 2015 - 2
-10.00%
-20.00%
-30.00%
-40.00%
-50.00%
-54
-60.00%
Costo de Ventas
50.00%
0.00% 13.85%
Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 -
-50.00%
-100.00%
Costo de Ventas
50.00%
13.85%
0.00%
Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 -
-50.00%
-100.00%
-150.00%
-200.00%
-250.00%
-300.00%
-32
-350.00%
UTILIDAD BRUTA
30.00%
20.00% 19
10.00%
0.00%
Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 -
-10.00%
-20.00%
-24.96%
-30.00%
EGP
Gastos de Ventas
Gastos de Ventas
30.00%
25.80
20.00%
10.00%
Gastos de Ventas
30.00%
25.80
20.00%
10.00%
0.00%
Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 20
-10.00%
-20.00%
-30.00%
-40.00% -37.48%
-50.00%
15.00%
13.80
10.00%
5.00%
0.00%
Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 20
-5.00% -4.85%
-10.00%

10.00%
7.02
5.00%
0.00%
Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2
-5.00%
-10.00%
-15.00%
-20.00%
-25.00% -23.99%
-30.00%
0.00%
Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2
-5.00%
-10.00%
-15.00%
-20.00%
-25.00% -23.99%
-30.00%
EGP
Impuestos
UTILIDAD NETA
UTILIDAD NETA
8.00%
7.00% 7.0
6.00%
5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00% 1.15%
0.00%
Va r. % 2014 - 2015 Var. % 2015 -
CONCLUSIÓN
NTAL DEL ESTADO DE RESULTADO AL 31 DE DICIEMBRE DE LOS AÑOS 2014, 2015 Y 2016
2014 2015 Var. % 2014 - 2015 2015
3,012,198.00 2,950,210.00 -2.10% 2,950,210.00
1,496,883.00 1,737,575.00 13.85% 1,737,575.00
1,515,315.00 1,212,635.00 -24.96% 1,212,635.00
831,595.00 604,894.00 -37.48% 604,894.00
382,562.00 364,850.00 -4.85% 364,850.00
301,158.00 242,891.00 -23.99% 242,891.00
61,050.00 - 0.00% 0.00
240,108.00 242,891.00 1.15% 242,891.00
72,032.40 72,867.30 1.15% 72,867.30
168,075.60 170,023.70 1.15% 170,023.70
Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016

-2.10% -54.46%
13.85% -323.48%
-24.96% 19.14%
INTERPRETACIÓN
Var. % 2015 - 2016 La variación de las ventas de los años 2014 al 2015 decreció levemen
al 2016 se redujo en más del 50% respecto al año an
CONCLUSIÓN
Las ventas han decrecido notoriamente
-54.46%
as INTERPRETACIÓN
La variación del costo de ventas del 2014 al 2015 tuvo un leve increm
2015 al 2016 el costo de ventas disminuyo más de 3 veces su valor
Var. % 2015 - 2016 anterior (decreció un 323.48%)
as
La variación del costo de ventas del 2014 al 2015 tuvo un leve increm
2015 al 2016 el costo de ventas disminuyo más de 3 veces su valor
Var. % 2015 - 2016 anterior (decreció un 323.48%)
CONCLUSIÓN
El costo de ventas disminuyó bastante
-323.48%
INTERPRETACIÓN
UTA
La variación del la utilidad bruta del 2014 al 2015 tuvo una caída del
al 2016 tuvo un incremento del 19.14%
19.14%
CONCLUSIÓN
Var. % 2015 - 2016

La utilidad bruta a crecido levemente
Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016

-37.48% 25.80%
-4.85% 13.80%
-23.99% 7.02%
INTERPRETACIÓN
tas
25.80%
tas
25.80% La variación de los gastos de ventas de los años 2014 al 2015 decreció
al 2016 se incrementó en un 25.80% respecto al año a
CONCLUSIÓN
Var. % 2015 - 2016
Los gastos de ventas se han incrementado
INTERPRETACIÓN
racion
13.80% La variación de los gastos de administración del 2014 al 2015 tuviero
del 4.85% y del 2015 al 2016 el costo de ventas se incremen
CONCLUSIÓN
Var. % 2015 - 2016

Los gastos de administración se incrementaron
INTERPRETACIÓN
ESTOS E INTERESES
La variación del la utilidad antes de impuestos e intereses del 2014 al
7.02% 23.99% pero del 2015 al 2016 tuvo un pequeño increment
Var. % 2015 - 2016

CONCLUSIÓN
Las utilidades antes de impuestos e intereses han tenido un le

Var. % 2015 - 2016
Las utilidades antes de impuestos e intereses han tenido un le
Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016

1.15% 7.02%
1.15% 7.02%
1.15% 7.02%
INTERPRETACIÓN
La variación de las ventas de los años 2014 al 2015 tuvo un mínimo in

del 2015 al 2016 se incrementó un 7.02%
7.02%
CONCLUSIÓN
La utilidad neta se ha incrementado un pequeño porcentaje a pesar

las ventas, esto se debe que también hubo una reducción muy cons
ventas
Var. % 2015 - 2016
CONCLUSIÓN GENERAL AH DEL E.R.

16
2016 Var. % 2015 - 2016
1,910,007.00 -54.46%
410,304.00 -323.48%
1,499,703.00 19.14%
815,234.00 25.80%
423,238.00 13.80%
261,231.00 7.02%
0.00 0.00%
261,231.00 7.02%
78,369.30 7.02%
182,861.70 7.02%
INTERPRETACIÓN
ños 2014 al 2015 decreció levemente un 2.10% y del 2015

en más del 50% respecto al año anterior
CONCLUSIÓN
as han decrecido notoriamente
INTERPRETACIÓN
el 2014 al 2015 tuvo un leve incremento de 13.85% y del

disminuyo más de 3 veces su valor con respecto al año
erior (decreció un 323.48%)
CONCLUSIÓN
o de ventas disminuyó bastante
INTERPRETACIÓN
el 2014 al 2015 tuvo una caída del 24.96% pero del 2015
tuvo un incremento del 19.14%
CONCLUSIÓN
dad bruta a crecido levemente
INTERPRETACIÓN
s de los años 2014 al 2015 decreció un 37.48% y del 2015
ntó en un 25.80% respecto al año anterior
CONCLUSIÓN
s de ventas se han incrementado
INTERPRETACIÓN
inistración del 2014 al 2015 tuvieron un leve decremento

016 el costo de ventas se incrementó un 13.80%
CONCLUSIÓN
e administración se incrementaron
INTERPRETACIÓN
e impuestos e intereses del 2014 al 2015 disminuyó en un

l 2016 tuvo un pequeño incremento del 7.02%
CONCLUSIÓN
puestos e intereses han tenido un leve incremento

puestos e intereses han tenido un leve incremento
INTERPRETACIÓN
ños 2014 al 2015 tuvo un mínimo incremento del 1.15% y

al 2016 se incrementó un 7.02%
CONCLUSIÓN
do un pequeño porcentaje a pesar de la caída notoria de

bién hubo una reducción muy considerable del costo de
ventas
ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE LOS A
BALANCE GENERAL
BG 2014
ACTIVO
Activo Corriente
Efectivo y Equivalente de Efectivo 148,655.00 6%
Mat. Auxiliares, Sumin. Y Repuestos - 0%
Cuentas por Cobrar comerciales 202,107.00 8%
Otros Activos Corrientes 93,122.00 4%
Total Activo Corriente 443,884.00 18%
Activo No Corriente
Inmueble, Maquinaria y Equipo 4,202,973.00 170%
Activos Diferidos 163,766.00 7%
Activo Adquirido en Arrendamiento Financiero 1,126,780.00 46%
Depreciación, Amort. y Agotamiento Acumulados 3,466,235.00 -140%
Intangibles 0.00 0%
Total Activo No Corriente 2,027,284.00 82%
TOTAL ACTIVO 2,471,168.00 100%
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
Tributos por Pagar - 0%
Remuneraciones y Participaciones por Pagar 42,622.00 2%
Cuentas por pagar Comerciales 46,347.00 2%
Otras cuentas por pagar - terceros 25,555.00 1%
Obligaciones Financieras 1,280,215.00 52%
Total Pasivo Corriente 1,394,739.00 56%
Patrimonio Neto
Capital 152,384.00 6%
Resultados Acumulados 683,937.00 28%
Resultados del Periodo 240,108.00 10%
Total Patrimonio Neto 1,076,429.00 44%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,471,168.00 100%
COMPOSICIÓN PORCENTUAL DEL TOTAL DE ACTIVO
BALANCE GENERAL 2014 2015

Total Activo Corriente 18% 39%
Total Activo No Corriente 82% 61%
TOTAL DE ACTIVO 100% 100%
COMPOSICIÓN DE TOTAL DE ACTIVO 2014
17.96%
82.04%
Total Activo Corri ente Tota l Activo No Corri ente
CONCLUSIÓN
La mayor parte del total de activo es no corriente
TENDENCIA DE LOS
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2014
Tota
Tota
A lo lago de los 3 años se han i

correspondía al no corriente. L
ESTRUCTURA PORCENTUAL DEL TOTAL DE ACTIVOS

Efectivo y Equivalente de Efectivo 6% 31%
Cuentas por Cobrar comerciales 8% 4%
Otros Activos Corrientes 4% 5%
Inmueble, Maquinaria y Equipo 170% 254%
Activos Diferidos 7% 8%
Activo Adquirido en Arrendamiento Financiero 46% 0%
Depreciación, Amort. y Agotamiento Acumulados 140% 201%
AÑO 2014
20.98%
33.49%
45.53%
Efectivo y Equi va l ente de Efectivo Cuenta s por Cobra r comerci al es

Otros Activos Corri entes
CONCLUSIÓN
La mayor parte del activo corriente está compuesto por las cuentas por cobrar comerciales
TEN
80%
70%
60%
TEN
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2014
Efectivo y Equi va
Cuentas por Cob
Otros Activos Co
A lo lago de los 3 años el equiva

reducido, esto quiere decir que
clientes y en los 2
AÑO 2014
38.69%
46.91%
12.58% 1.83%
Inmuebl e, Maqui nari a y Equi po Inm

Activos Di feri dos Acti
Activo Adqui ri do en Arrenda mi ento Fi na nci ero Acti
Depreci aci ón, Amort. y Agotami ento Acumul a dos Dep
CONCLUSIÓN
La mayor parte de los activos no corrientes en el año 2014 lo conforman la depreciación y
los inmuebles
TENDENCI
300%
250%
200%
150%
100%
50%
0%
2014
Inmuebl e, Ma qui
Activos Di feri dos

clientes y en los 2
TOTA
Total Pasivo Corriente 56% 40%
Total Patrimonio Neto 44% 60%
AÑO 2014
43.56%
56.44%
Total Pa s i vo Corri ente Tota l Patri moni o Neto
CONCLUSIÓN
La mayor parte del total de pasivo y patrimonio en el año 2014 estaba conformado por el
pasivo corriente
TENDENCIA D
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2014
Tota l P
Tota l P
20%
10%
0%
2014
Tota l P
Tota l P
La tendencia no indica que se ha in

la utilidad. Por otro lado, el pasivo
plazo, la que todo

Obligaciones Financieras 52% 36%
Cuentas por pagar Comerciales 2% 2%
Remuneraciones y Participaciones por Pagar 2% 1%
AÑO 2014
3.39% 3.11%
93.50%
Obl i ga ci ones Fi nanci era s Cuenta s por pagar Comerci al es

Remuneraci ones y Pa rtici paci ones por Paga r
CONCLUSIÓN
Las oblicaciones financieras componen la mayor parte del pasivo corriente
Obligaciones Financ
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2014 2015
CONCLUSIÓN
El hecho de que las obligaciones financieras disminuyan

pagado sus deudas lo cual significa que se ha tenido más u
sus obligaciones
EST

Capital 6% 7%
Resultados Acumulados 28% 41%
Resultados del Periodo 10% 12%
AÑO 2014
22.31% 14.16%
AÑO 2014
22.31% 14.16%
63.54%
Ca pi ta l Res ul ta dos Acumul ados Res ul tados del Peri odo Ca pi tal
CONCLUSIÓN
La mayor parte de patrimonio está compues por los resultados acumuladors
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2014
Capi ta l
Li nea r (Res ul tados Acumul
Los resultados acumulados decrec

El capital se increme
CONCLUSIÓN GE
DICIEMBRE DE LOS AÑOS 2014, 2015 Y 2016
NERAL
2015 2016
651,402.00 31% 1,738,906.00 72%

- 0% 26,410.00 1%
73,715.00 4% 80,189.00 3%
93,729.00 5% 90,410.00 4%
818,846.00 39% 1,935,915.00 81%
5,268,221.00 254% 4,347,699.00 181%

163,766.00 8% 163,766.00 7%
- 0% 1,126,780.00 47%
4,172,736.00 -201% 5,267,632.00 -219%
0.00 0% 93729.00 4%
1,259,251.00 61% 464,342.00 19%
2,078,097.00 100% 2,400,257.00 100%
11,252.00 1% - 0%
14,575.00 1% 13,700.00 1%
38,820.00 2% 23,495.00 1%
25,555.00 1% 25,555.00 1%
740,608.00 36% 1,008,914.00 42%
830,810.00 40% 1,071,664.00 45%
152,384.00 7% 1,255,607.00 52%

852,012.00 41% 51,749.00 2%
242,891.00 12% 21,237.00 1%
1,247,287.00 60% 1,328,593.00 55%
2,078,097.00 100% 2,400,257.00 100%
EL TOTAL DE ACTIVO
2016
81%
19%
100%
COMPOSICIÓN DE TOTAL DE ACTIVO 2015 COMPOSICIÓN D
19.3
39.40%
60.60%
Tota l Activo Corriente Total Activo No Corri ente Tota l Activo Cor
CONCLUSIÓN
Notamos que el porcentaje de su activo corriente se incrementa, reduciendo en gran Ahora la mayor para del total de
porcentaje a los activos no corrientes
TENDENCIA DE LOS ACTIVOS DE LOS LARGO DEL 2014, 2015 Y 2016

90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2014 2015 2016
Total Activo Corriente Linear (Total Activo Corriente)

Total Activo No Corriente Linear (Total Activo No Corriente)
CONCLUSIÓN
A lo lago de los 3 años se han invertido los valores, el activo corriente ha ganado el área que antes
correspondía al no corriente. La activo corriente crece a los largo de los 3 años mientras que el no
corriente hace lo contrario
L TOTAL DE ACTIVOS
2016
72%
3% ACTIVO CORRIENTE
4%
181%
7%
ACTIVO NO CORRIENTE
47%
219%
ACTIVOS CORRIENTES
A Ñ O 2 0 15 A
11.45% 4.2
9.00%
79.55%
Efectivo y Equi val ente de Efectivo Cuentas por Cobrar comerci al es Efectivo y Equi va l ente de
Otros Activos Corri entes Otros Activos Corri entes
CONCLUSIÓN
La mayor parte del activo corriente en esta año está compuesto por el efectivo y Tanto las cuentas por cobrar com
equivalente de efectivo un gran porcentaje permitiendo
TENDENCIA DE LOS ACTIVOS

2014 2015 2016
Efectivo y Equi va l ente de Efectivo Li nea r (Efectivo y Equi va l ente de Efectivo)

Cuentas por Cobrar comerci al es Li nea r (Cuentas por Cobrar comerci al es )
CONCLUSIÓN
A lo lago de los 3 años el equivalente de efectivo se ha incrementado y las cuentas por cobrar se han
reducido, esto quiere decir que la empresa puede que haya cambiado sus políticas de crédito a sus
clientes y en los 2 últimos periódos ha presionado más a sus deudores
ACTIVOS NO CORRIENTES
AÑO 2015 A
43.44%
54.85%
48.30%
1.71%
Inmuebl e, Maqui nari a y Equi po Inmuebl e, Maq

Activos Di feri dos Activos Di feri do
Activo Adqui ri do en Arrenda mi ento Fi na nci ero Activo Adqui ri d
Depreci aci ón, Amort. y Agotami ento Acumul a dos Depreci aci ón, A
CONCLUSIÓN
La mayor parte del activo corriente en esta año está compuesto por el efectivo y La depreciación y los inmuebles
equivalente de efectivo activos no corrientes, pero aqu
hac
TENDENCIA DE LOS ACTIVOS NO CORRIENTE
2014 2015 2016
Inmuebl e, Ma qui na ri a y Equi po Li nea r (Inmuebl e, Ma qui nari a y Equi po)

Activos Di feri dos Activo Adqui ri do en Arrendami ento Fi na nci ero
CONCLUSIÓN
TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO

2016
45%
55%
AÑO 2015 A
39.98%
60.02% 55.35%
Tota l Pa s i vo Corri ente Total Patri moni o Neto Tota l Pas i vo C
CONCLUSIÓN
La mayor parte del total de pasivo y patrimonio en el año 2015 estaba conformado La mayor parte del total de p
por el patrimonio conform
TENDENCIA DEL TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO

70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2014 2015 2016
Tota l Pas i vo Corri ente Li nea r (Total Pas i vo Corri ente)
Tota l Patri moni o Neto Li nea r (Total Patri moni o Neto)
20%
10%
0%
2014 2015 2016
CONCLUSIÓN
a tendencia no indica que se ha incrementado el patrimonio lo cual se puede deber a un incremento en

a utilidad. Por otro lado, el pasivo se ha reducido, es decirla empresa ha ido pagando sus deudas a corto
plazo, la que todo el pasivo solo está compuesto por el pasivo corriente
ESTRUCTURA DEL PASIVO
2016
42%
1%
1%
AÑO 2015 A
4.89% 1.84%
93.28%
Obl i ga ci ones Fi nanci era s Obl i gaci ones

Cuenta s por pa gar Comerci al es Cuenta s por p
Remuneraci ones y Pa rtici paci ones por Paga r Remunera ci o
CONCLUSIÓN
Notamos una pequeña reducción del 1% en las remuneraciones lo que puede La mayor parte del total de p
significar despido de personal. Por otro lado, las obligaciones financieras siguen conform
ocupando la mayor parte del pasivo corriente
Obligaciones Financieras TENDENCIA DE CUENTAS POR PA

2%
2%
2%
1%
1%
1%
1%
1%
0%
0%
0%
2014 2015
Linear (Cuentas por pagar Comerciales)
Linear (Remuneraciones y Participaciones po
2015 2016
CONCLUSIÓN CONCLUSIÓN
obligaciones financieras disminuyan quiere decir que la empresa ha La disminución de las cuentas por pagar ind
cual significa que se ha tenido más utilidades para poder cumplir con haber mejorado su liquidez en los ultimos 2 a
sus obligaciones poco de sus deudas mientras que una reducci
no indica que la empresa ha despedido person
a sus trabajadores
ESTRUCTURA DEL PATRIMONIO
2016
52%
2%
1%
AÑO 2015 A
19.47% 12.22% 3
AÑO 2015 A
19.47% 12.22% 3
68.31%
Ca pi tal Res ul ta dos Acumul a dos Res ul ta dos del Peri odo Capi ta l Res ul tados
CONCLUSIÓN
La mayor parte de patrimonio está compues por los resultados acumuladors y
notamos un crecimiento de los resultados del periodo y un mínimo del capital Los resultados de ejercicio han dis
utilidades entre los accionnistas.
hubo aportes nu
TENDENCIA
2014 2015 2016
Capi ta l Li near (Capi ta l ) Res ul tados Acumul ados

Li nea r (Res ul tados Acumul ados ) Res ul tados del Peri odo
CONCLUSIÓN
Los resultados acumulados decrecen lo cual indica que habo reparto de utilidades entre los accionistas.
El capital se incrementa gracias a los aportes de capital en el último periodo

19.35%
80.65%
Tota l Activo Corri ente Tota l Activo No Corri ente
CONCLUSIÓN
Ahora la mayor para del total de activo está compuesto por activos corrientes
AÑO 2016
4.20% 4.73%
91.07%
Efectivo y Equi va l ente de Efectivo Cuentas por Cobrar comerci al es

CONCLUSIÓN
Tanto las cuentas por cobrar como los otros activos corrientes se han reducir en
un gran porcentaje permitiendole así ganar terreno al equivalente de efectivo
AÑO 2016
39.87%
48.30%
1.50%
10.33%
Inmuebl e, Maqui nari a y Equi po

Activos Di feri dos
Activo Adqui ri do en Arrenda mi ento Fi na nci ero
Depreci aci ón, Amort. y Agotami ento Acumul a dos
Activos Di feri dos
CONCLUSIÓN
La depreciación y los inmuebles siempre están ocupando la mayor parte de los
activos no corrientes, pero aquí podemos observar que la empresa vuelve a
hacer uso de leasing
AÑO 2016
44.65%
55.35%
Tota l Pas i vo Corri ente Tota l Patri moni o Neto
CONCLUSIÓN
La mayor parte del total de pasivo y patrimonio en el año 2016 estaba

conformado por el patrimonio
AÑO 2016
2.25% 1.31%
96.44%
Obl i gaci ones Fi na nci eras
Cuenta s por pa gar Comerci a l es
Remunera ci ones y Partici pa ci ones por Pa gar
CONCLUSIÓN

NCIA DE CUENTAS POR PAGAR Y REMUNRACIONES
2015 2016
uentas por pagar Comerciales
near (Cuentas por pagar Comerciales)
emuneraciones y Participaciones por Pagar
near (Remuneraciones y Participaciones por Pagar)
CONCLUSIÓN
ión de las cuentas por pagar indica que la empresa debe

ado su liquidez en los ultimos 2 años para poder pagar un
deudas mientras que una reducción de las remuneraciones
la empresa ha despedido personal o ha reducido el sueldo
a sus trabajadores
AÑO 2016
3.90% 1.60%
AÑO 2016
3.90% 1.60%
94.51%
Capi ta l Res ul tados Acumul ados Res ul tados del Peri odo
CONCLUSIÓN
os resultados de ejercicio han disminuido lo que significa que se han reapartido

utilidades entre los accionnistas. A su vez se ha incrementado el capital ya que
hubo aportes nuevos de capital a la empresa
ANALISIS VERTICAL ADICIONAL DE LA EMP
BALANCE GENERAL
BG 2014
ACTIVO
Activo Corriente
Total Activo Corriente 443,884.00 100%
Activo No Corriente
Activo Adquirido en Arrendamiento Financiero 1,126,780.00 21%
Depreciación, Amort. y Agotamiento Acumulados 0%
Intangibles 0.00 0%
TOTAL ACTIVO 5,937,403.00 200%
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
Tributos por Pagar - 0%
Obligaciones Financieras 1,280,215.00 92%
Total Pasivo Corriente 1,394,739.00 100%
Patrimonio Neto
Capital 152,384.00 14%
AÑO 2014 AÑO 2015

Efectivo y Efectivo y
Equi va lente de Equi va len
Efectivo Efectivo
20.98% Cuenta s por 11.45% Cuentas p
33.49% Cobrar 9.00% Cobra r
comercia l es come rci a
Otros Activos Otros Acti
Corrientes Corri ente
45.53% 79.55%
AÑO 2014 AÑO 2015
Efectivo Efectivo
33.49% Cobrar 9.00% Cobra r
comercia l es come rci a
Otros Activos Otros Acti
Corrientes Corri ente
45.53% 79.55%
La mayor parte del activo corriente dur
La mayor parte del activo corriente en el año 2014 año 2015 está conformado por el ac
está compuesto por las cuentas por cobrar corriente

EFECTIVO Y CUENTAS
100%
90%
80%
80%
70%
60%
50% 46%
40%
33%
30%
21%
20%
9%
10%
0%
2014 2015
Efectivo y Equi va l ente de Efectivo Li n

Cuentas por Cobrar comerci al es Li n
Otros Activos Corri entes Li n
CONCLUS
A los largo de los 3 años el efe

ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS DURANTE LOS AÑOS

EGP 2014
Ventas 3,012,198.00 100%
Costo de Ventas 1,496,883.00 49.69%
UTILIDAD BRUTA 1,515,315.00 50.31%
Gastos de Ventas 831,595.00 27.61%
Gastos de Administracion 382,562.00 12.70%
Gastos Financieros 61,050.00 2.03%
UTILIDAD DE OPERACIÓN 240,108.00 7.97%
Impuestos 72,032.40 2.39%
UTILIDAD NETA 168,075.60 5.58%
EGP 2014 2015

Costo de Ventas 49.69% 59%
Gastos de Ventas 27.61% 21%
Gastos de Administracion 12.70% 12%
AÑO 2014
14.11%
AÑO 2014
14.11%
30.67% 55.21%
Costo de Venta s Ga stos de Venta s Ga stos de Admi ni straci on
CONCLUSIÓN
El costo de ventas esta considerablemente elevado

ICIONAL DE LA EMPRESA
E GENERAL
2015 2016
651,402.00 80% 1,738,906.00 90%

- 0% 26,410.00 1%
73,715.00 9% 80,189.00 4%
93,729.00 11% 90,410.00 5%
818,846.00 100% 1,935,915.00 100%
5,268,221.00 97% 4,347,699.00 76%

163,766.00 3% 163,766.00 3%
- 0% 1,126,780.00 20%
0% 0%
0.00 0% 93729.00 2%
5,431,987.00 100% 5,731,974.00 100%
6,250,833.00 200% 7,667,889.00 200%
11,252.00 1% - 0%
14,575.00 2% 13,700.00 1%
38,820.00 5% 23,495.00 2%
25,555.00 3% 25,555.00 2%
740,608.00 89% 1,008,914.00 94%
830,810.00 100% 1,071,664.00 100%
152,384.00 12% 1,255,607.00 95%

852,012.00 68% 51,749.00 4%
242,891.00 19% 21,237.00 2%
1,247,287.00 100% 1,328,593.00 100%
2,078,097.00 200% 2,400,257.00 200%
AÑO 2015 AÑO 2016

Equi va lente de Equi val ente
Efectivo de Efectivo
11.45% Cuentas por 4.73%
4.20% Cuentas por
9.00% Cobra r Cobrar
come rci a les comercia l es
Otros Activos Otros Activos
Corri e ntes Corrientes
79.55% 91.07%
AÑO 2015 AÑO 2016
11.45% Cuentas por 4.73%
4.20% Cuentas por
come rci a les comercia l es
Otros Activos Otros Activos
Corri e ntes Corrientes
79.55% 91.07%
a mayor parte del activo corriente durante el Casi todo el porcentaje del acivo
año 2015 está conformado por el activo corriente en el año 2016 está
corriente compuesta por el efectivo
2016
90%
4%
5%
EFECTIVO Y CUENTAS POR COBRAR
90%
80%
21%
11%
9%
4% 5%
2015 2016
Efectivo y Equi va l ente de Efectivo Li near (Efectivo y Equi val ente de Efectivo)
Cuentas por Cobrar comerci al es Li near (Cuentas por Cobra r comerci a les )
Otros Activos Corri entes Li near (Otros Activos Corri entes )
CONCLUSIÓN
A los largo de los 3 años el efectivo se ha incrementado

TADOS DURANTE LOS AÑOS 2014, 2015 Y 2016

2015 2016
2,950,210.00 100% 1,910,007.00 100%
1,737,575.00 59% 410,304.00 21%
1,212,635.00 41.10% 1,499,703.00 78.52%
604,894.00 21% 815,234.00 43%
364,850.00 12% 423,238.00 22%
0.00 0% 0.00 0%
242,891.00 8.23% 261,231.00 13.68%
72,867.30 2% 78,369.30 4%
170,023.70 6% 182,861.70 10%
2016
21%
43%
22%
AÑO 2015
AÑO 2015
13.48%
22.34%
64.18%
Costo de Ventas Gastos de Ventas Gastos de Admi ni stra ci on
CONCLUSIÓN
El costo de ventas se lleva casi el 60% de las ventas.
TENDENCIA
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
20.00%
10.00%
0.00%
2014 2015 2016
Costo de Ventas Li near (Costo de Ventas ) Gastos de Ventas Li near (Gastos de Ventas )
CONCLUSIÓN
El costo de ventas se ha reducido debido a que se han vendido menos pasajes, sin embargo los
gastos se han incrementado y nos dan una idea de que la empresa está invirtiendo en alguna
estratégia para contrarestar dicha situación

AÑO 2016
AÑO 2016
25.67% 24.89%
49.44%
Costo de Venta s Gastos de Ventas
Ga stos de Admi ni straci on
CONCLUSIÓN
Se reduce significativamente el costo de ventas pero se incrementa el gasto,

esto puede significar que la empresa en vista de que sus ventas han bajado
puede estar invirtiendo en publicidad u algún otro método para incrementar
sus ventas y a la vez sus utilidades
2016
Li near (Gastos de Ventas )
asajes, sin embargo los

invirtiendo en alguna
RATIOS DE LIQUIDEZ GENERAL 2014 2015
Activo Corriente 443,884.00 818,846.00

Liquidez General 0.32 0.99
Liquidez General
1.81
0.99
0.32
1 2 3
Activo Corriente 443,884.00 818,846.00

Capital de Trabajo - 950,855.00 -11964
Capital de Trabajo
864251
-11964
1 2 3
-950855
Prueba Defensiva 9.38 1.28
Prueba Defensiva
9.38
1.28
0.62
1 2 3
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO DE SOLVENCIA 2014 2015
Pasivo Total 1,394,739.00 830,810.00

Capital 1,076,429.00 1,247,287.00
Endeudamiento Patrimonial 1.30 0.67
Endeudamiento Patrimonial
1.30
0.81
0.67
1 2 3
Activo Total 2,471,168.00 2,078,097.00
Patrimonio Total 1,076,429.00 1,247,287.00
Apalancamiento 2.30 1.67
Apalancamiento
2.30
1.81
1.67
1 2 3
Pasivo corriente 1,394,739.00 830,810.00

Total de pasivos 1,394,739.00 830,810.00
Calidad de deuda 100% 100%
El 100% de las deudas que posee la empresa son a corto plazo
RATIOS DE RENTABILIDAD 2014 2015
Utilidad neta del periodo 168,075.60 170,023.70

Ventas 3,012,198.00 2,950,210.00
Rentabilidad de los ingresos (Margen Neto) 5.58 5.76
Rentabilidad de los ingresos (Margen Neto)
9.57
5.58 5.76
1 2 3
Utilidad antes de impuestos 240,108.00 242,891.00

Activo total 2,471,168.00 2,078,097.00
Rentabilidad sobre los activos ROA 10% 12%
Rentabilidad sobre los activos ROA
12%
11%
10%
1 2 3
Utilidad neta 168,075.60 170,023.70

Patrimonio 1,076,429.00 1,247,287.00
Rentabilidad sobre capitales propios ROE 1.7176 1.4995
Rentabilidad sobre capitales propios ROE
1.7176
1.5140
1.4995
1 2 3
RATIOS DE GESTIÓN 2014 2015

Ventas Netas 3,012,198.00 2,950,210.00
Rotación de Caja y Bancos 17.77 79.49
Rotación de Caja y Bancos
327.75
79.49
17.77
1 2 3
Ventas netas 3,012,198.00 2,950,210.00
Activo total 2,471,168.00 2,078,097.00
Rotación del Activo 1.22 1.42
Rotación del Activo
1.42
1.22
0.80
1 2 3
INDICE DE SOLIDEZ 2014 2015
Total pasivo*100 1,394,739.00 830,810.00

Total activo 2,471,168.00 2,078,097.00
solidez 56.44 39.98
solidez
56.44
44.65
39.98
1 2 3
2016
1,935,915.00
1,071,664.00
1.81
1.81
CONCLUSIÓN
En un principio la empresa no hacía un bueno manejo de su liquidez. Sin

embargo a lo largo de los 3 periódos análizados se ha logrado estabilizar en
un valor que está detro de los parámetros saludables para toda empresa. La
Liquidez se ha ido mejorando
1,935,915.00
1,071,664.00
864251
CONCLUSIÓN
64251
Recién a partir del 2016 la empresa cuenta con un capital de trabajo
3
1,738,906.00
1,071,664.00
0.62
CONCLUSIÓN
La prueba defensiba de la empresa ha decrecido
2016
1,071,664.00
1,328,593.00
0.81
CONCLUSIÓN
El endeudamiento patrimonial a decrecido
81
3
2,400,257.00
1,328,593.00
1.81
CONCLUSIÓN
Podemos observar en el balance general que la empresa no cuenta con

deudas a largo plaza, es decir no está usandolo para apalancarse y poder
mejorar su rentabilidad. El apalancamiento ha decrecido levemente
81
1,071,664.00
1,071,664.00
100%
2016
182,861.70
1,910,007.00
9.57
CONCLUSIÓN
o)
El margen neto ha tenido un leve incremento
261,231.00
2,400,257.00
11%
CONCLUSIÓN
El rey de los ratios se mantiente entre 10 y 12%

11%
182,861.70
1,328,593.00
1.5140
CONCLUSIÓN
OE
El ROE ha decrecido
.5140
2016
1,738,906.00
1,910,007.00
327.75
CONCLUSIÓN
La rotación de caja y bancos ha tenido un notable crecimiento

27.75
3
1,910,007.00
2,400,257.00
0.80
CONCLUSIÓN
En índice de rotación de activos ha decrecido
80
2016
1,071,664.00
2,400,257.00
44.65
CONCLUSIÓN
La solidez de la empresa ha tenido un leve decrecimeinto
65
ANÁLISIS DUPONT (FORMULA LARGA
Ventas Netas
S/. 3,012,198.00
mas
Costo de ventas Utilidad neta disponibles

S/. 1,496,883.00 S/ 168,075.60
menos
Estados Gastos operativos

de
Resultados S/. 1,214,157.00 Ventas Netas
menos S/ 3,012,198.00
Gastos financieros
S/. 61,050.00
menos
Impuestos
S/. 72,032.40
Ventas Netas
S/ 3,012,198.00
Activo Corriente
S/ 443,884.00
mas Total Activos
S/ 2,471,168.00
Activo no corriente
S/ 2,027,284.00
mas
Balance
Genetal
Pasivo corriente Total de pasivo

S/. 1,394,739.00 S/. 1,394,739.00
mas
mas
Pasivo no corriente
Patrimonio
S/. 1,076,429.00
ANÁLISIS DUPONT (FORMULA CORTA
% de Margen de cada $ Vendido Eficiencia Tot

UTILIDAD NETA VENTAS
168,075.60
5.58%
2014
VENTAS ACTIVO TOTAL
3,012,198.00
INTERPRETACIÓN:
- La rentabilidad de la empresa podria ser mejor, ( 15.61%). esto ind

100.
- El rendimiento sobre los activos (ROA) , indica que retornara el 6.8
(6.80%).
- La rotacion de activos es baja (1.2), por cada periodo los activos d
- El margen neto puede ser mejor, ya que por cada sol, recibe 0.055
ORMULA LARGA) DE LA EMPRESA FUENTES & CO S.A. DURANTE EL PE
Utilidad neta disponibles

S/ 168,075.60
Margen de utilidad neta
dividido 5.58%
Ventas Netas
S/ 3,012,198.00
Ventas Netas
S/ 3,012,198.00
dividido Rotacion de activos
1.2
Total Activos
S/ 2,471,168.00
Total de pasivo
S/. 1,394,739.00
Total de pasivos y capital
contable
S/ 2,471,168.00
dividido
Patrimonio
S/. 1,076,429.00
ORMULA CORTA) DE LA EMPRESA FUENTES & CO S.A. DURANTE EL PE
Eficiencia Total * Apalancamiento *

VENTAS ACTIVO TOTAL
3,012,198.00 2,471,168.00
1.2189 2.2957
ACTIVO TOTAL PATRIMONIO
2,471,168.00 1,076,429.00
or, ( 15.61%). esto indica que los accionistas estan ganando 15.61 soles por cada
a que retornara el 6.80 % de activos como ganancia, es decir no es aceptable
periodo los activos de la empresa rotan 1.2 veces, para generar ingresos .
cada sol, recibe 0.0558 centavos, (5.58%)
URANTE EL PERIODO 2014
Rendimiento sobre activo
6.80%
Retorno sobre el
X patrimonio
15.61%
Multiplicador de
apalancamiento
financiero
2.30
URANTE EL PERIODO 2014
ROE
15.61%
ANÁLISIS DUPONT (FORMULA LAR
Ventas Netas
S/. 2,950,210.00
mas

S/. 1,737,575.00 S/ 170,023.70
menos

de
Resultados S/. 969,744.00 Ventas Netas
menos S/ 2,950,210.00
Gastos financieros
S/. -
menos
Impuestos
S/. 72,867.30
Ventas Netas
S/ 2,950,210.00
Activo Corriente
S/ 818,846.00
mas Total Activos
S/ 2,078,097.00
Activo no corriente
S/ 1,259,251.00
mas
Balance
Genetal

S/. 830,810.00 S/. 830,810.00
mas
mas
Patrimonio
S/. 1,076,429.00
ANÁLISIS DUPONT (FORMULA COR
% de Margen de cada $ Vendido Eficiencia Total

170,023.70
5.76%
2015
VENTAS ACTIVO TOTAL
2,950,210.00
INTERPRETACIÓN:
- La rentabilidad debe mejorar, ( 13.63%). esto indica que los accionis

- El rendimiento sobre los activos (ROA) , indica que retornara el 8.18
embargo a comparación de el año anterior este se a incrementado en
- La rotacion de activos es baja (1.4), por cada periodo los activos de
- El margen neto puede ser mejor, ya que por cada sol, recibe 0.0576
Tanto la rotación de activos y el margen neto solo se incrementaron e
T (FORMULA LARGA) DE LA EMPRESA FUENTES & CO S.A. DURANTE E

S/ 170,023.70
dividido 5.76%
Ventas Netas
S/ 2,950,210.00
Ventas Netas
S/ 2,950,210.00
1.4
Total Activos
S/ 2,078,097.00
Total de pasivo
S/. 830,810.00
contable
S/ 2,078,097.00
dividido
Patrimonio
S/. 1,247,287.00
T (FORMULA CORTA) DE LA EMPRESA FUENTES & CO S.A. DURANTE E
Eficiencia Total * Apalancamiento

VENTAS ACTIVO TOTAL
2,950,210.00 2,078,097.00
1.4197
2,078,097.00 1,247,287.00
o indica que los accionistas estan ganando 13.63 soles por cada 100.
ca que retornara el 8.18 % de activos como ganancia, es decir no es aceptable 8.18% sin
te se a incrementado en 1.38%.
a periodo los activos de la empresa rotan 1.4 veces, para generar ingresos .
solo se incrementaron en una minima cantidad.
S.A. DURANTE EL PERIODO 2015
8.18%
Retorno sobre el
X patrimonio
13.63%
Multiplicador de
apalancamiento financiero
1.67
*
ROE
1.6661 13.63%
1.38
ble 8.18% sin

ANÁLISIS DUPONT (FORMULA LARG
Ventas Netas
S/. 1,910,007.00
mas

S/. 410,304.00 S/ 182,861.70
menos

de
menos S/ 1,910,007.00
Gastos financieros
S/. -
menos
Impuestos
S/. 78,369.30
Ventas Netas
S/ 1,910,007.00
Activo Corriente
S/ 1,935,915.00
mas Total Activos
S/ 2,400,257.00
Activo no corriente
S/ 464,342.00
mas
Balance
Genetal

S/. 1,071,664.00 S/. 1,071,664.00
mas
mas
Patrimonio
S/. 1,328,593.00
ANÁLISIS DUPONT (FORMULA CORT
% de Margen de cada $ Vendido Eficiencia Total

182,861.70
9.57%
2016
VENTAS ACTIVO TOTAL
1,910,007.00
INTERPRETACIÓN:
- La rentabilidad debe mejorar, ( 13.76%). esto indica que los accionista

- El rendimiento sobre los activos (ROA) , indica que retornara el 7.62 %
sin embargo a comparación de el año anterior este disminuye
- La rotacion de activos es baja (1.4), por cada periodo los activos de la
- El margen neto puede ser mejor, ya que por cada sol, recibe 0.0576 c
Tanto la rotación de activos y el margen neto solo se incrementaron en
(FORMULA LARGA) DE LA EMPRESA FUENTES & CO S.A. DURANTE E

S/ 182,861.70
dividido 9.57%
Ventas Netas
S/ 1,910,007.00
Ventas Netas
S/ 1,910,007.00
0.8
Total Activos
S/ 2,400,257.00
Total de pasivo
S/. 1,071,664.00
contable
S/ 2,400,257.00
dividido
Patrimonio
S/. 1,328,593.00
(FORMULA CORTA) DE LA EMPRESA FUENTES & CO S.A. DURANTE E
Eficiencia Total * Apalancamiento

VENTAS ACTIVO TOTAL
1,910,007.00 2,400,257.00
0.7958
2,400,257.00 1,328,593.00
indica que los accionistas estan ganando 13.76 soles por cada 100.
ca que retornara el 7.62 % de activos como ganancia, es decir no es aceptable
r este disminuye
periodo los activos de la empresa rotan 1.4 veces, para generar ingresos .
olo se incrementaron en una minima cantidad.
7.62%
Retorno sobre el
X patrimonio
13.76%
Multiplicador de
1.81
*
ROE
13.76%
1.8066
le
DIAGNÓSTICO #1
La empresa Fuentes Co & SA a lo largo de los 3 años analizados ha mostrado una muy baja rotación de sus activ
identificada con el método dupont, yendo a la raíz del problema nos dirigimos a los componentes del ratio y en
análisis estructural se pudo observar que la mayor parte de sus activos estaba compuesta por sus inmuebles y
máquinarias pero el problema era que tenía una gran cantidad de activos y sus ventas estaban bajando. Cuando
dirigimos a buscar información a la empresa nos mencionaron que contaban con 10 buses en total pero que 4 n
estaban en circulación. Entonces diagnosticamos que la empresa tiene una gran cantidad de activos los cuales n
está haciendo circular para incrementar sus ventas y así poder incrementar más su rentabilidad.
La baja rotación de activos afeacta notoriamente, en todos los años, la rentabilidad de la empresa, porque adema
que la empresa inicialmente tiene mayor porcentaje de activos no corrientes, la mala gestión de estos se ven
reflejados en el resultado de el ratio de liquidez, ya que el número de activos corrientes para cubrir o respaldar
pasivos a corto plazo inicialmente fueron bajos sin embargo han ido en aumento.
La empresa cuenta con una liquidez aceptable dentro del rango permitido, es decir, cuenta con dinero en efecti
que podría utilizar en pagar deudas a corto plazo, Por otro lado , cuenta con una rotación de caja y bancos crecie
lo que quiere decir que la empresa tiene la capacidad de cubrir alguna necesidad inmediata.
na muy baja rotación de sus activos
a los componentes del ratio y en el
a compuesta por sus inmuebles y
ventas estaban bajando. Cuando nos
on 10 buses en total pero que 4 no
an cantidad de activos los cuales no
mentar más su rentabilidad.
dad de la empresa, porque ademas de

s, la mala gestión de estos se ven
orrientes para cubrir o respaldar los
an ido en aumento.
decir, cuenta con dinero en efectivo

a rotación de caja y bancos creciente
una necesidad inmediata.
REALIDAD PROBLEMÁTICA
PROBLEMA
¿De que manera la rotación del activo influye en la baja rentabilidad de la empresa "Fuentes
años 2014, 2015 y 2016?
VARIABLES
VARIABLE INDEPENDIENTE: Rotación de activos VARIABLE DEPENDIE
HIPOTESIS
La baja rotación de activos en cada periodo afecta de manera directa la rentabilidad de la empresa F
OBJETIVOS
OBJETIVO GENERAL: Diagnosticar el problema de la empresa "Fuentes & CO.S.A Para ofrecer una pro
* Llegar a la raiz del problema de la empresa haciendo uso de las distintas herrami
OBJETIVOS ESPECIFICOS:
* Determinar la situación actual de la empresa "Fuentes CO S.A." durante los años 201
EMÁTICA
dad de la empresa "Fuentes & CO S.A." durante los

2016?
S
VARIABLE DEPENDIENTE: Rentabilidad
S
cta la rentabilidad de la empresa Fuentes & CO.S.A
S
ntes & CO.S.A Para ofrecer una propuesta de mejora
endo uso de las distintas herramientas aprendidas en clase

es CO S.A." durante los años 2014,2015,2016
Flujo de caja proyectado
2014 2015 2016
Ingresos 3,012,198.00 2,950,210.00 1,910,007.00
Egresos
Costo de combustible S/. 677,700 S/. 829,800 S/. 191,000
Pago de mano de obra S/. 508,275 S/. 562,420 S/. 152,800
Gastos de ventas S/. 831,595 S/. 604,894 S/. 815,234
Gasto de administracion S/. 382,562 S/. 364,850 S/. 423,238
Gastos Financieros S/. 61,050 S/. 0 S/. 0
Pago de Peajes S/. 94,125 S/. 92,200 S/. 43,584
Costo de salida S/. 56,475 S/. 73,760 S/. 22,920
Suministros diversos S/. 160,308 S/. 179,395 S/. 0
FLUJO NETO (TOTAL INGRESOS- TOTAL EGRES 240,108.32 242,890.62 261,230.71
BALANCE INICIAL DE CAJA - 240,108.32 482,998.94
BALANCE FINAL DE CAJA 240,108.32 482,998.94 744,229.65
2017 2018 2019
S/. 2,387,509 S/. 2,984,386 S/. 3,282,825
S/. 501,905 S/. 616,360 S/. 677,920

S/. 379,820 S/. 551,480 S/. 606,560
S/. 774,472 S/. 697,025 S/. 630,000
S/. 338,590 S/. 406,308 S/. 446,939
S/. 0 S/. 0 S/. 0
S/. 67,825 S/. 81,100 S/. 89,200
S/. 40,695 S/. 48,660 S/. 53,520
S/. 122,085 S/. 162,200 S/. 178,400
162,116.05 421,252.39 600,285.20
744,229.65 906,345.70 1,327,598.09
906,345.70 1,327,598.09 1,927,883.29
ESTADO DE RESULTADO AL 31 DE DICIEMBRE DE LOS AÑOS 2014, 2015 Y 2016
EGP 2014 2015
Ventas 3,012,198.00 2,950,210.00
Costo de Ventas 1,496,883.00 1,737,575.00
UTILIDAD BRUTA 1,515,315.00 1,212,635.00
Gastos de Ventas 831,595.00 604,894.00
Gastos de Administracion 382,562.00 364,850.00
UTILIDAD DE ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES 301,158.00 242,891.00
Gastos Financieros 61,050.00 0.00
UTILIDAD DE ANTES DE IMPUESTOS 240,108.00 242,891.00
Impuestos 72,032.40 72,867.30
UTILIDAD NETA 168,075.60 170,023.70
COSTO DE VENTAS
Total Pasajeros 150,610.00 147,511.00
Total Viajes al año 3,765.00 3,688.00
Costo de combustible al año 677,700 829,800

Chofer 244,725 248,940
Ayudante 150,600 165,960
Peajes 94,125 92,200
Costo de salida 56,475 73,760
Mantenimiento por viaje 112,950 147,520
Suministros diversos 160,308 179,395
Costo total 1,496,883 1,737,575
Se firmo un convenvio con una

personal, por lo que la minera s
del combustible, encagarse del
suministros para mantenimient
reduce el coto de combustible,
0 y suministros diversos 0. Pero
la mineria desicidio no continu
2014, 2015 Y 2016 AÑOS PROYECTADOS
2016 2017 2018 2019 Durante el año 2016, uno de los bus
accidente
1,910,007.00 2,387,508.75 2,984,385.94 3,282,824.53
en uno de sus viajes, por lo que por
410,304.00 1,112,330.00 1,459,800.00 1,605,600.00 estubo sin operar cerca de 2 meses
1,499,703.00 1,275,178.75 1,524,585.94 1,677,224.53 por lo que la empresa no pudo apro
ese semestre, que eran Mayo, Junio
815,234.00 774,472.30 697,025.07 630,000.00 genero temor en los clientes, por lo
423,238.00 338,590.40 406,308.48 446,939.33 siguientes meses. Debido a esto se
261,231.00 162,116.05 421,252.39 600,285.20 considerable en las ventas durante
empresa se planteo recuperar un 25
0.00 0.00 0.00 0.00 y otro 25% mas durante el 2018. Pa
261,231.00 162,116.05 421,252.39 600,285.20 recuperado el nivel de ventas prom
78,369.30 48,634.82 126,375.72 180,085.56 existira un crecimiento cerca del 10
182,861.70 113,481.24 294,876.67 420,199.64
###
###
76,401.00 108,524.00 129,756.00 142,732.00

1,910.00 2,713.00 3,244.00 3,568.00
191,000 501,905 616,360 677,920

95,500 176,345 227,080 249,760
57,300 108,520 162,200 178,400
43,584 67,825 81,100 89,200
22,920 40,695 48,660 53,520
- 94,955 162,200 178,400
- 122,085 162,200 178,400
410,304 1,112,330 1,459,800 1,605,600
mo un convenvio con una minera para transportar su

nal, por lo que la minera se comprometio a pagar parte
ombustible, encagarse del mantenimiento y los
nistros para mantenimiento. Por eso durante este año se
e el coto de combustible, el costo de mamentiniento es
ministros diversos 0. Pero al haber ocurrido el accidente,
neria desicidio no continuar con el convenio.
el año 2016, uno de los buses de la empresa tubo un
te
de sus viajes, por lo que por problemas legales la empresa
sin operar cerca de 2 meses, justamente en el mes de Abril
ue la empresa no pudo aprovechar las temporadas altas de
estre, que eran Mayo, Junio, Julio. Ademas este accidente
temor en los clientes, por lo que bajo el nivel de ventas en los
es meses. Debido a esto se tubo una disminucion
rable en las ventas durante esos años, es por eso que la
a se planteo recuperar un 25% de sus ventas durante el 2017,
5% mas durante el 2018. Para el año 2019 ya se habra
ado el nivel de ventas promedio, y se plantea que en este año
un crecimiento cerca del 10%.
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE LOS AÑOS 2014, 2015 Y 2016
2014 2015 2016
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 443,884.00 818,846.00 1,935,915.00
Efectivo y Equivalente de Efectivo 148,655.00 651,402.00 1,738,906.00
Mat. Auxiliares, Sumin. Y Repuestos - - 26,410.00
Cuentas por Cobrar comerciales 202,107.00 73,715.00 80,189.00
Otros Activos Corrientes 93,122.00 93,729.00 90,410.00
Activo No Corriente 2,027,284.00 1,259,251.00 464,342.00
Inmueble, Maquinaria y Equipo 4,202,973.00 5,268,221.00 4,347,699.00
Activos Diferidos 163,766.00 163,766.00 163,766.00
Activo Adquirido en Arrendamiento Financiero 1,126,780.00 - 1,126,780.00
Depreciación, Amort. y Agotamiento Acumulados 3,466,235.00 4,172,736.00 5,267,632.00
Intangibles - - 93729.00
TOTAL ACTIVO 2,471,168.00 2,078,097.00 2,400,257.00
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente 1,394,739.00 830,810.00 1,071,664.00
Tributos por Pagar - 11,252.00 -
Remuneraciones y Participaciones por Pagar 42,622.00 14,575.00 13,700.00
Cuentas por pagar Comerciales 46,347.00 38,820.00 23,495.00
Otras cuentas por pagar - terceros 25,555.00 25,555.00 25,555.00
Obligaciones Financieras 1,280,215.00 740,608.00 1,008,914.00
Pasivo No Corriente
Patrimonio Neto 1,076,429.00 1,247,287.00 1,328,593.00

Capital 152,384.00 152,384.00 1,255,607.00
Resultados Acumulados 683,937.00 852,012.00 51,749.00
Resultados del Periodo 240,108.00 242,891.00 21,237.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,471,168.00 2,078,097.00 2,400,257.00
2017 2018 2019
1,416,346.20 542,206.69 838,597.83

1,221,767.70 360,248.94 655,125.61
- -
102,630.40 90,114.90 91,884.37
91,948.10 91,842.85 91,587.86
806,553.60 1,947,662.20 1,605,941.29
4,594,910.40 6,029,401.44 6,089,695.45
163,766.00 163,766.00 163,766.00
788,746.00 732,407.00 828,183.30
4,740,868.80 4,977,912.24 5,475,703.46
- -
2,222,899.80 2,489,868.89 2,444,539.12
390,254.40 448,232.40 520,556.08

3,375.60 3,938.20 2,981.78
19,746.90 16,898.45 17,113.30
32,662.90 31,143.95 30,069.85
25,555.00 25,555.00 25,555.00
308,914.00 370,696.80 444,836.16
1,832,645.40 2,041,636.48 1,923,983.04

1,255,607.00 1,255,607.00 1,255,607.00
346,204.90 625,801.65 398,712.71
230,833.50 160,227.83 269,663.33
2,222,899.80 2,489,868.88 2,444,539.12
ANÁ LISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL PROYECTADO AL 31 DE D
2017 2018
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE S/ 1,416,346.20 S/ 542,206.69
Efectivo y Equivalente de Efectivo S/ 1,221,767.70 S/ 360,248.94
Mat. Auxiliares, Sumin. Y Repuestos S/ - S/ -
Cuentas por Cobrar comerciales S/ 102,630.40 S/ 90,114.90
Otros Activos Corrientes S/ 91,948.10 S/ 91,842.85
Activo No Corriente S/ 806,553.60 S/ 1,947,662.20
Inmueble, Maquinaria y Equipo S/ 4,594,910.40 S/ 6,029,401.44
Activos Diferidos S/ 163,766.00 S/ 163,766.00
Activo Adquirido en Arrendamiento Financiero S/ 788,746.00 S/ 732,407.00
Depreciación, Amort. y Agotamiento Acumulados -S/ 4,740,868.80 -S/ 4,977,912.24
Intangibles S/ - S/ -
TOTAL ACTIVO S/ 2,222,899.80 S/ 2,489,868.89
S/ - S/ -
PASIVO Y PATRIMONIO S/ - S/ -
Pasivo Corriente S/ 390,254.40 S/ 448,232.40
Tributos por Pagar S/ 3,375.60 S/ 3,938.20
Remuneraciones y Participaciones por Pagar S/ 19,746.90 S/ 16,898.45
Cuentas por pagar Comerciales S/ 32,662.90 S/ 31,143.95
Otras cuentas por pagar - terceros S/ 25,555.00 S/ 25,555.00
Obligaciones Financieras S/ 308,914.00 S/ 370,696.80
Pasivo No Corriente S/ - S/ -
S/ - S/ -
Patrimonio Neto S/ 1,832,645.40 S/ 2,041,636.48
Capital S/ 1,255,607.00 S/ 1,255,607.00
Resultados Acumulados S/ 346,204.90 S/ 625,801.65
Resultados del Periodo S/ 230,833.50 S/ 160,227.83

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/ 2,222,899.80 S/ 2,489,868.88
GRÁFICA DE TENDENCIAS DE ANÁLISIS HORIZONTAL (B
ACTIVO CORRIENTE Var. % 2017 - 2018 Var. % 2018 - 2019

Efectivo y Equivalente de Efectivo -239.15% 45.01%
Cuentas por Cobrar comerciales -13.89% 1.93%

100.00%
50.00%
0.00% 45.01%
Var. % 2017 - 2018 Var. % 2018 - 2019
100.00%
50.00%
0.00% 45.01%
Var. % 2017 - 2018 Var. % 2018 - 2019
-50.00%
-100.00%
-150.00%
-200.00%
-250.00% -239.15%
-300.00%
Cuentas por Cobrar comerciales

4.00%
2.00% 1.93%
0.00%
Var. % 2017 - 2018 Var. % 2018 - 2019
-2.00%
-4.00%
-6.00%
-8.00%
-10.00%
-12.00%
-14.00% -13.89%
-16.00%
ACTIVO NO CORRIENTE Var. % 2017 - 2018 Var. % 2018 - 2019

Inmueble, Maquinaria y Equipo 23.79% 0.99%
Depreciación, Amort. y Agotamiento Acumulados 4.76% 9.09%

25.00%
23.79%
20.00%
15.00%
25.00%
23.79%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.99%
0.00%
Var. % 2017 - 2018 Var. % 2018 - 2019
Depreciación, Amort. y Agotamiento Acumulados

10.00%
9.00% 9.09%
8.00%
7.00%
6.00%
5.00% 4.76%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
Var. % 2017 - 2018 Va r. % 2018 - 2019
PASIVO CORRIENTE Var. % 2017 - 2018 Var. % 2018 - 2019

Cuentas por pagar Comerciales -4.88% -3.57%
Obligaciones Financieras 16.67% 16.67%
Remuneraciones y Participaciones por Pagar -17% 1.26%

0.00%
Var. % 2017 - 2018 Var. % 2018 - 2019
-1.00%
-2.00%
-3.00%
-3.57%
-4.00%
0.00%
Var. % 2017 - 2018 Var. % 2018 - 2019
-1.00%
-2.00%
-3.00%
-3.57%
-4.00%
-5.00% -4.88%
-6.00%
16.67%
Obligaciones Financieras
16.67%
16.67%
16.67%
Va r. % 2017 - 2018 Va r. % 2018 - 2019

5%
1.26%
0%
Var. % 2017 - 2018 Va r. % 2018 - 2019
-5%
-10%
-15%
-16.86%
-20%
PASIVO NO CORRIENTE Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016
Fuentes & CO S.A. no cuenta con pasivos no corrientes
PATRIMONIO NETO Var. % 2017 - 2018 Var. % 2018 - 2019

Capital 0.00% 0.00%
Resultados Acumulados 44.68% -56.96%
Resultados del Periodo -44.07% 40.58%
Capital
100.00%
90.00%
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
0.00% 0.00%
Var. % 2017 - 2018 Var. % 2018 - 2019
Resultados Acumulados
60.00%
40.00% 44.68%
20.00%
0.00%
Var. % 2017 - 2018 Var. % 2018 - 2019
-20.00%
-40.00%
-60.00% -56.96%
-80.00%
20.00%
0.00%
Var. % 2017 - 2018 Var. % 2018 - 2019
-20.00%
-40.00%
-60.00% -56.96%
-80.00%
Resultados del Periodo

50.00%
40.00% 40.58%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
Var. % 2017 - 2018 Va r. % 2018 - 2019
-10.00%
-20.00%
-30.00%
-40.00%
-44.07%
-50.00%
CONCLUSIÓN GENERAL AH DE
YECTADO AL 31 DE DICIEMBRE DE LOS AÑOS 2017, 2018 Y 2019
Var. % 2017 - 2018 2018 2019 Var. % 2018 - 2019
-161.2% S/ 542,206.69 S/ 838,597.83 35.34%

-239.1% S/ 360,248.94 S/ 655,125.61 45.01%
S/ - S/ - 0.00%
-13.9% S/ 90,114.90 S/ 91,884.37 1.93%
-0.1% S/ 91,842.85 S/ 91,587.86 -0.28%
58.6% S/ 1,947,662.20 S/ 1,605,941.29 -21.28%
23.8% S/ 6,029,401.44 S/ 6,089,695.45 0.99%
0.0% S/ 163,766.00 S/ 163,766.00 0.00%
0.0% S/ 732,407.00 S/ 828,183.30 11.56%
4.8% -S/ 4,977,912.24 -S/ 5,475,703.46 9.09%
S/ - S/ - 0.00%
10.7% S/ 2,489,868.89 S/ 2,444,539.12 -1.85%
S/ - S/ -
S/ - S/ -
12.9% S/ 448,232.40 S/ 520,556.08 13.89%
14.3% S/ 3,938.20 S/ 2,981.78 0.00%
-16.9% S/ 16,898.45 S/ 17,113.30 1.26%
-4.9% S/ 31,143.95 S/ 30,069.85 -3.57%
0.0% S/ 25,555.00 S/ 25,555.00 0.00%
16.7% S/ 370,696.80 S/ 444,836.16 16.67%
S/ - S/ -
S/ - S/ -
10.2% S/ 2,041,636.48 S/ 1,923,983.04 -6.12%
0.0% S/ 1,255,607.00 S/ 1,255,607.00 0.00%
44.7% S/ 625,801.65 S/ 398,712.71 -56.96%
-44.1% S/ 160,227.83 S/ 269,663.33 40.58%

10.7% S/ 2,489,868.88 S/ 2,444,539.12 -1.85%
S HORIZONTAL (BALANCE GENERAL 2017,2018 Y 2019)
INTERPRETACIÓN
La variación de efectivo y equivalente de efectivo de los años 2017 al 2018 es de -239.17% lo cual se
debe a la compra de inmuebles, maquinaria y equipos y del 2018 al 2019 aumenta en 45.01%
debido a un aumento en las ventas del ultimo año.
CONCLUSIÓN
El efectivo ha ido aumentando a lo largo de los años debido a un aumento en las ventas.
INTERPRETACIÓN
La variación de las cuentas por cobrar de los años 2017 al 2018 a tenido una reducción del -13.89 %
lo que quiere decir que la empresa a cobrado a sus deudores y del 2018 al 2019 hay un incremento
de 1.93 % lo que nos indica que en esta ocasión la empresa dejo de cobrar a una cantidad minima
de deudores.
CONCLUSIÓN
Las cuentas se han incrementado de manera reducida.
INTERPRETACIÓN
La variación de inmueble, maquinaria y equipo de los años 2017 al 2018 aumenta en 23.79%
debido a la compra de estos y del 2018 al 2019 aumenta en 0.99% tambien debido a la compra de
algun activo nuevo pero de monto reducido.
La variación de inmueble, maquinaria y equipo de los años 2017 al 2018 aumenta en 23.79%
debido a la compra de estos y del 2018 al 2019 aumenta en 0.99% tambien debido a la compra de
algun activo nuevo pero de monto reducido.
CONCLUSIÓN
La empresa a realizado compras de inmuebles, maquinaria y equipos; en mayor proporción en el

periodo 2017 vs 2018.
INTERPRETACIÓN
La variación de la depreciación, amort y agotamiento acumulados de los años 2017 al 2018 ha

incrementado en 4.76% y del 20 18 al 2019 ha aumentado en 9.09% esto se debe a que se han
sumando nuevos activos no corrientes (inmuebles,maquinarias y equipos) a la empresa.
CONCLUSIÓN
La depreciación a lo largo de los 3 periodos ha tenido un leve crecimiento, esto quiero decir que la
empresa ha adquirido nuevos inmubles, maquinarias o equipos los cuales año a año se deprecian.
INTERPRETACIÓN
La variación de las cuentas por pagar comerciales de los años 2017 al 2018 se redujo en -4.38% y
del 2018 al 2019 se redujo -3.57% esto quiere decir que la empresa esta pagando a sus proveedores
de manera reducida.
La variación de las cuentas por pagar comerciales de los años 2017 al 2018 se redujo en -4.38% y
del 2018 al 2019 se redujo -3.57% esto quiere decir que la empresa esta pagando a sus proveedores
de manera reducida.
CONCLUSIÓN
Las cuentas por pagar comerciales estan siendo pagadas de manera cada vez mas lenta.
INTERPRETACIÓN
Las obligaciones financieras estan siendo pagadas bajo una misma tasa cada año es por ello que el
monto pagado en 2017 vs 2018 es el mismo que se pago en el 2018 vs 2019.
CONCLUSIÓN
Las obligaciones financieras son pagadas bajo un mismo monto anual.
INTERPRETACIÓN
La variación de Remuneraciones y participaciones por pagar de los años 2017 al 2018 se redujeron
en un -17% y del 2018 al 2019 crecieron en un 1.26% esto nos indicaria que la empresa esta
contratando a nuevo personal o esta pagandoles un poco mas a los colaboradores con los que ya
cuenta.
CONCLUSIÓN
La empresa esta o contratando a nuevo personal o pagandole un poco mas al personal que ya tiene.
INTERPRETACIÓN
Al analizar los periodos 2017 vs 2018 y 2018 vs 2019 podemos ver que la empresa a mantenido su
capital, no ha hecho uso de ello y a trabajado al parecer con sus propios ingresos
CONCLUSIÓN
Se ha mantenido el capital es decir no hubo un aporte por parte de los accionistas ni alguna
inversión por parte de la empresa.
INTERPRETACIÓN
La variación de los resultados acumulados de los años 2017 al 2018 tuvo un incremento del 44.68% es decir la empresa no
repartio el total de utilidades pero del 2018 al 2019 tuvo un decrecimiento de -56.96% lo cual demuestra que la empresa
repartio utilidades acumuladas.
CONCLUSIÓN
la reducción en el porcentaje de resultados acumulados de debe a que las utilidades han sido
repartidas entre los accionistas de la empresa.
la reducción en el porcentaje de resultados acumulados de debe a que las utilidades han sido
repartidas entre los accionistas de la empresa.
INTERPRETACIÓN
La variación de los resultados del periodo de los años 2017 vs 2018 es de un decrecimiento del -44.07% el cual puede
deberse a que en el año 2018 se compra nuevos activos y ademas hay aumento de obligaciones financieras. En el año 2015
vs 2016 hay una crecimiento de 40.58% la cual es producto de aumento en el efectivo.
CONCLUSIÓN
Los resultados del periodo han crecido debido a que hay ingreso de efectivo por ventas.
GENERAL AH DEL E.R.

ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADO AL
EGP
Ventas
Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA
Gastos de Ventas
Gastos Financieros
Impuestos
UTILIDAD NETA
EGP
Ventas
Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA
Ventas
25.00%
20.00% 20.00%
15.00%
10.00%
9.09%
5.00%
0.00%
Var. % 2017 - 2018 Var. % 2018 - 2019
Costo de Ventas
25.00%
23.80%
20.00%
15.00%
Costo de Ventas
25.00%
23.80%
20.00%
15.00%
10.00%
9.08%
5.00%
0.00%
Var. % 2017 - 2018 Var. % 2018 - 2019
UTILIDAD BRUTA
18.00%
16.00% 16.36%
14.00%
12.00%
10.00%
9.10%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
Var. % 2017 - 2018 Var. % 2018 - 2019
EGP
Gastos de Ventas
Gastos de Ventas
-10.40%
Var. % 2017 - 2018 Var. % 2018 - 2019
-10.50%
-10.60%
-10.64%
Gastos de Ventas
-10.40%
Var. % 2017 - 2018 Var. % 2018 - 2019
-10.50%
-10.60%
-10.64%
-10.70%
-10.80%
-10.90%
-11.00%
-11.10% -11.11%
-11.20%
18.00%
16.00% 16.67%
14.00%
12.00%
10.00%
9.09%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
Var. % 2017 - 2018 Var. % 2018 - 2019

70.00%
61.52%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00% 29.82%
20.00%
10.00%
0.00%
Var. % 2017 - 2018 Var. % 2018 - 2019
50.00%
40.00%
30.00% 29.82%
20.00%
10.00%
0.00%
Var. % 2017 - 2018 Var. % 2018 - 2019
EGP
Impuestos
UTILIDAD NETA
UTILIDAD NETA
70.00%
60.00% 61.52%
50.00%
40.00%
30.00% 29.82%
20.00%
10.00%
0.00%
Var. % 2014 - 2015 Va r. % 2015 - 2016
CONCLUSIÓN GENE
Las ventas durante los primeros años se incrementan debido que está en u
Las ventas durante los primeros años se incrementan debido que está en u
ONTAL DEL ESTADO DE RESULTADO AL 31 DE DICIEMBRE DE LOS AÑOS 2014, 2015 Y 2016
2017 2018 Var. % 2017 - 2018 2018
S/ 2,387,508.75 S/ 2,984,385.94 20.00% S/ 2,984,385.94
S/ 1,112,330.00 S/ 1,459,800.00 23.80% S/ 1,459,800.00
S/ 1,275,178.75 S/ 1,524,585.94 16.36% S/ 1,524,585.94
-S/ 774,472.30 -S/ 697,025.07 -11.11% -S/ 697,025.07
-S/ 338,590.40 -S/ 406,308.48 16.67% -S/ 406,308.48
S/ 162,116.05 S/ 421,252.39 61.52% S/ 421,252.39
S/ - S/ - 0.00% S/ -
S/ 162,116.05 S/ 421,252.39 61.52% S/ 421,252.39
S/ 48,634.82 S/ 126,375.72 61.52% S/ 126,375.72
S/ 113,481.24 S/ 294,876.67 61.52% S/ 294,876.67
Var. % 2017 - 2018 Var. % 2018 - 2019

20.00% 9.09%
23.80% 9.08%
16.36% 9.10%
INTERPRETACIÓN
En el analisis 2017 vs 2018 las ventas aumentan en un 20% y en el an

aumentan en un 9.09%; si bien los resultados no son malos es nec
poniendo mas concentración en captar nuevos
CONCLUSIÓN
9.09%
El porcentaje de ventas ha decrecido de un periodo a otro de u
Var. % 2018 - 2019
as INTERPRETACIÓN
En el analisis 2017 vs 2018 el costo de ventas a aumentado en un 2

costo de ventas a aumentado en 9.08%. Esto se debe a que han
razonable que al aumentar ventas aumenten c
as
En el analisis 2017 vs 2018 el costo de ventas a aumentado en un 2
costo de ventas a aumentado en 9.08%. Esto se debe a que han
razonable que al aumentar ventas aumenten c
CONCLUSIÓN
9.08%
El porcentaje de costos de ventas ha decrecido de un periodo a otro
debido a que el porcentaje de las ventas tambien ha
Var. % 2018 - 2019
INTERPRETACIÓN
UTA
En el analisis 2017 vs 2018 la utilidad bruta ha aumentado en un 1
aumentado en 9.10%. La utilidad bruta aumenta o disminuye en e
hacen las ventas y los costos.
CONCLUSIÓN
9.10%
El porcentaje de utilidad bruta c ha decrecido de un periodo a otro

debido a que el porcentaje de las ventas y costos tambien
Var. % 2018 - 2019
Var. % 2017 - 2018 Var. % 2018 - 2019

-11.11% -10.64%
16.67% 9.09%
61.52% 29.82%
INTERPRETACIÓN
tas
Var. % 2018 - 2019
-10.64%
tas
Var. % 2018 - 2019 La variación de los gastos de ventas de los años 2017 al 2018 decre
2019 decrecio en un -10.64% respecto al año a
-10.64%
CONCLUSIÓN
El porcentaje de gastos de ventas se ha incrementado, Esto indica q

disminuyendo pero a una tasa cada ves me
INTERPRETACIÓN
racion
En el analisis 2017 vs 2018 los gastos de administración aumentaron
2019 han aumentado en 9.09%. .
CONCLUSIÓN
9.09%
El porcentaje de gastos de Administración se ha disminuido, Esto

administración estan aumentando de un año a otro pero a un
Var. % 2018 - 2019
INTERPRETACIÓN
ESTOS E INTERESES
La variación de la utilidad antes de impuestos e intereses del 2017 a
pero del 2018 al 2019 el porcentaje decrecio a
CONCLUSIÓN
29.82%
El porcentaje de crecimiento de las utilidades antes de impuestos e
decrecimieto. Esto indica que las utilidades antes de impuestos e in
menor porcentaje.
Var. % 2018 - 2019

29.82%
El porcentaje de crecimiento de las utilidades antes de impuestos e
decrecimieto. Esto indica que las utilidades antes de impuestos e in
menor porcentaje.
Var. % 2018 - 2019
Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016

61.52% 29.82%
61.52% 29.82%
61.52% 29.82%
INTERPRETACIÓN
La variación de las ventas de los años 2017 al 2018 tuvo un maximo

2018 al 2019 este porcentaje drecrecio a 29
CONCLUSIÓN
El porcentaje de crecimiento de las utilidades netas han tenido un le

29.82% que las utilidades netas han crecido pero en menor
Va r. % 2015 - 2016
mentan debido que está en una etapa de recuperación de clientes que había perdido
mentan debido que está en una etapa de recuperación de clientes que había perdido
16
2019 Var. % 2018 - 2019
S/ 3,282,824.53 9.09%
S/ 1,605,600.00 9.08%
S/ 1,677,224.53 9.10%
-S/ 630,000.00 -10.64%
-S/ 446,939.33 9.09%
S/ 600,285.20 29.82%
S/ - 0.00%
S/ 600,285.20 29.82%
S/ 180,085.56 29.82%
S/ 420,199.64 29.82%
INTERPRETACIÓN
aumentan en un 20% y en el analisis 2018 vs 2019 las ventas

resultados no son malos es necesario que la empresa siga
oncentración en captar nuevos clientes.
CONCLUSIÓN
ecido de un periodo a otro de una manera significativa.
INTERPRETACIÓN
de ventas a aumentado en un 23.80% y del 2018 al 2019 el

9.08%. Esto se debe a que han aumentado las ventas, es
al aumentar ventas aumenten costos.
CONCLUSIÓN
decrecido de un periodo a otro de una manera significativa

entaje de las ventas tambien han disminuido.
INTERPRETACIÓN
d bruta ha aumentado en un 16.36 % y del 2018 al 2019 a

bruta aumenta o disminuye en el mismo sentido en que lo
cen las ventas y los costos.
CONCLUSIÓN
decrecido de un periodo a otro de una manera significativa

e de las ventas y costos tambien han disminuido.
INTERPRETACIÓN
de los años 2017 al 2018 decreció un -11.11% y del 2018 al
en un -10.64% respecto al año anterior.
CONCLUSIÓN
ha incrementado, Esto indica que los gastos de ventas estan

do pero a una tasa cada ves menor.
INTERPRETACIÓN
de administración aumentaron en un 16.67 % y del 2018 al

han aumentado en 9.09%. .
CONCLUSIÓN
nistración se ha disminuido, Esto indica que los gastos de

ndo de un año a otro pero a una tasa cada ves menor.
INTERPRETACIÓN
mpuestos e intereses del 2017 al 2018 crecio en un 61.52%

l 2019 el porcentaje decrecio a 29.82%
CONCLUSIÓN
utilidades antes de impuestos e intereses han tenido un leve

lidades antes de impuestos e intereses han crecido pero en
menor porcentaje.
INTERPRETACIÓN
s 2017 al 2018 tuvo un maximo incremento del 61.52% y del

este porcentaje drecrecio a 29.82%
CONCLUSIÓN
tilidades netas han tenido un leve decrecimieto. Esto indica

etas han crecido pero en menor porcentaje.
s que había perdido en el año 2016

s que había perdido en el año 2016
ANALISIS ESTRUCTURAL DEL BALANCE GENERAL DE LOS AÑOS 20
BALANCE GENERAL
BG 2017
ACTIVO
Activo Corriente
Total Activo Corriente 1,214,106.43 41%
Activo No Corriente
Activo Adquirido en Arrendamiento Financiero 751,186.67 26%
Depreciación, Amort. y Agotamiento Acumulados 4,740,868.80 -161%
Intangibles 0.00 0%
TOTAL ACTIVO 2,935,889.30 100%
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
Tributos por Pagar 3,375.60 0%
Obligaciones Financieras 308,914.00 14%
Total Pasivo Corriente 390,254.40 18%
Patrimonio Neto
Capital 1,255,607.00 56%
COMPOSICIÓN PORCENTUAL DEL TOTAL DE ACTIVO

Total Activo Corriente 41% 51%
Total Activo No Corriente 59% 49%
TOTAL DE ACTIVO 100% 100%
41.35%
58.65%
Total Activo Corri ente Tota l Activo No Corri ente
CONCLUSIÓN
La mayor parte del total de activo es no corriente
TENDENCIA DE LOS
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2017
Tota
Tota

ESTRUCTURA PORCENTUAL DEL TOTAL DE ACTIVOS

Inmueble, Maquinaria y Equipo 189% 213%
Activos Diferidos 6% 7%
Activo Adquirido en Arrendamiento Financiero 26% 30%
Depreciación, Amort. y Agotamiento Acumulados 161% 201%
AÑO 2017
7.39%
33.16%
59.45%
Efectivo y Equi va l ente de Efectivo Cuenta s por Cobra r comerci al es

CONCLUSIÓN
La mayor parte del activo corriente está compuesto por las cuentas por cobrar comerciales
TEN
40%
35%
30%
TEN
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
2017
Efectivo y Equi va
Cuentas por Cob
Otros Activos Co

clientes y en los 2
AÑO 2017
42.32%
49.52%
6.70% 1.46%

CONCLUSIÓN
La mayor parte de los activos no corrientes en el año 2014 lo conforman la depreciación y
los inmuebles
TENDENCI
250%
200%
150%
100%
50%
0%
2017
Inmuebl e, Ma qui
Activos Di feri dos

clientes y en los 2
TOTA
Total Pasivo Corriente 18% 18%
Total Patrimonio Neto 82% 82%
AÑO 2017
17.56%
82.44%
Total Pa s i vo Corri ente Tota l Patri moni o Neto
CONCLUSIÓN
La mayor parte del total de pasivo y patrimonio en el año 2014 estaba conformado por el
pasivo corriente
TENDENCIA D
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2017
Tota l P
Tota l P
20%
10%
0%
2017
Tota l P
Tota l P
La tendencia no indica que se ha in

la utilidad. Por otro lado, el pasivo
plazo, la que todo

Obligaciones Financieras 14% 15%
Cuentas por pagar Comerciales 1% 1%
Remuneraciones y Participaciones por Pagar 1% 1%
AÑO 2017
5.47%
9.04%
85.50%
Obl i ga ci ones Fi nanci era s Cuenta s por pagar Comerci al es

Remuneraci ones y Pa rtici paci ones por Paga r
CONCLUSIÓN
Obligaciones Financ
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
2017 2018
CONCLUSIÓN
El hecho de que las obligaciones financieras disminuyan

pagado sus deudas lo cual significa que se ha tenido más u
sus obligaciones
EST

Capital 56% 50%
Resultados Acumulados 16% 25%
Resultados del Periodo 10% 6%
AÑO 2017
12.60%
18.89%
AÑO 2017
12.60%
18.89%
68.51%
Ca pi ta l Res ul ta dos Acumul ados Res ul tados del Peri odo Ca pi tal
CONCLUSIÓN
La mayor parte de patrimonio está compues por los resultados acumuladors
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2017
Capi ta l
Li nea r (Res ul tados Acumul

RAL DE LOS AÑOS 2017, 2018 Y 2019
NERAL
2018 2019
928,275.94 37% 873,152.61 34%

- 0% 26,410.00 1%
252,630.40 10% 363,142.12 14%
88,352.33 4% 86,996.33 3%
1,269,258.67 51% 1,349,701.06 52%
5,270,314.05 213% 5,356,798.35 207%

163,766.00 7% 163,766.00 6%
751,186.67 30% 751,186.67 29%
4,977,912.24 -201% 5,027,691.36 -194%
0.00 0% 0.00 0%
1,207,354.48 49% 1,244,059.65 48%
2,476,613.15 100% 2,593,760.71 100%
3,938.20 0% 2,981.78 0%
16,898.45 1% 17,113.30 1%
31,143.95 1% 30,069.85 1%
25,555.00 1% 25,555.00 1%
370,696.80 15% 444,836.16 18%
448,232.40 18% 520,556.08 21%
1,255,607.00 50% 1,255,607.00 51%

625,801.65 25% 398,712.71 16%
160,227.83 6% 269,663.33 11%
2,041,636.48 82% 1,923,983.04 79%
2,489,868.88 100% 2,444,539.12 100%
EL TOTAL DE ACTIVO
2019
52%
48%
100%
COMPOSICIÓN DE TOTAL DE ACTIVO 2018 COMPOSICIÓN D
48.75% 51.25% 47.96%
Tota l Activo Corriente Total Activo No Corri ente Tota l Activo Cor
CONCLUSIÓN
Notamos que el porcentaje de su activo corriente se incrementa, reduciendo en gran Ahora la mayor para del total de
porcentaje a los activos no corrientes
TENDENCIA DE LOS ACTIVOS DE LOS LARGO DEL 2017, 2018 Y 2019

70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2017 2018 2019
Total Activo Corriente Linear (Total Activo Corriente)

Total Activo No Corriente Linear (Total Activo No Corriente)
CONCLUSIÓN
L TOTAL DE ACTIVOS
2019
34%
14% ACTIVO CORRIENTE
3%
207%
6%
ACTIVO NO CORRIENTE
29%
194%
ACTIVOS CORRIENTES
A Ñ O 2 0 18 A
6.96%
19.90%
27.44%
73.14%
Efectivo y Equi val ente de Efectivo Cuentas por Cobrar comerci al es Efectivo y Equi va l ente de
Otros Activos Corri entes Otros Activos Corri entes
CONCLUSIÓN
La mayor parte del activo corriente en esta año está compuesto por el efectivo y Tanto las cuentas por cobrar com
equivalente de efectivo un gran porcentaje permitiendo

2017 2018 2019
Efectivo y Equi va l ente de Efectivo Li nea r (Efectivo y Equi va l ente de Efectivo)

Cuentas por Cobrar comerci al es Li nea r (Cuentas por Cobrar comerci al es )
CONCLUSIÓN
ACTIVOS NO CORRIENTES
AÑO 2018 A
44.59% 47.21% 44.50%
6.73% 1.47% 6

CONCLUSIÓN
La mayor parte del activo corriente en esta año está compuesto por el efectivo y La depreciación y los inmuebles
equivalente de efectivo activos no corrientes, pero aqu
hac
TENDENCIA DE LOS ACTIVOS NO CORRIENTE
2017 2018 2019
Inmuebl e, Ma qui na ri a y Equi po Li nea r (Inmuebl e, Ma qui nari a y Equi po)

Activos Di feri dos Activo Adqui ri do en Arrendami ento Fi na nci ero
CONCLUSIÓN
TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO

2019
21%
79%
AÑO 2018 A
18.00%
82.00% 78.71
Tota l Pa s i vo Corri ente Total Patri moni o Neto Tota l Pas i vo C
CONCLUSIÓN
La mayor parte del total de pasivo y patrimonio en el año 2015 estaba conformado La mayor parte del total de p
por el patrimonio conform
TENDENCIA DEL TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO

90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2017 2018 2019
20%
10%
0%
2017 2018 2019
CONCLUSIÓN
a tendencia no indica que se ha incrementado el patrimonio lo cual se puede deber a un incremento en

a utilidad. Por otro lado, el pasivo se ha reducido, es decirla empresa ha ido pagando sus deudas a corto
plazo, la que todo el pasivo solo está compuesto por el pasivo corriente
ESTRUCTURA DEL PASIVO
2019
18%
1%
1%
AÑO 2018 A
7.44% 4.04% 6
88.53%
Obl i ga ci ones Fi nanci era s Obl i gaci ones

Cuenta s por pa gar Comerci al es Cuenta s por p
Remuneraci ones y Pa rtici paci ones por Paga r Remunera ci o
CONCLUSIÓN
Obligaciones Financieras TENDENCIA DE CUENTAS POR PA

2%
1%
1%
1%
1%
1%
0%
0%
0%
2017 2018
Linear (Cuentas por pagar Comerciales)
Linear (Remuneraciones y Participaciones po
2018 2019
obligaciones financieras disminuyan quiere decir que la empresa ha La disminución de las cuentas por pagar ind
cual significa que se ha tenido más utilidades para poder cumplir con haber mejorado su liquidez en los ultimos 2 a
sus obligaciones poco de sus deudas mientras que una reducci
no indica que la empresa ha despedido person
a sus trabajadores
ESTRUCTURA DEL PATRIMONIO
2019
51%
16%
11%
AÑO 2018 A
14.0
7.85%
30.65%
AÑO 2018 A
14.0
7.85%
30.65% 20.72%
61.50%
Ca pi tal Res ul ta dos Acumul a dos Res ul ta dos del Peri odo Capi ta l Res ul tados
CONCLUSIÓN
La mayor parte de patrimonio está compues por los resultados acumuladors y
notamos un crecimiento de los resultados del periodo y un mínimo del capital Los resultados de ejercicio han dis
utilidades entre los accionnistas.
hubo aportes nu
TENDENCIA
2017 2018 2019
Capi ta l Li near (Capi ta l ) Res ul tados Acumul ados

Li nea r (Res ul tados Acumul ados ) Res ul tados del Peri odo
CONCLUSIÓN
47.96% 52.04%
Tota l Activo Corri ente Tota l Activo No Corri ente
CONCLUSIÓN
Ahora la mayor para del total de activo está compuesto por activos corrientes
AÑO 2019
6.57%
27.44%
65.98%
Efectivo y Equi va l ente de Efectivo Cuentas por Cobrar comerci al es

CONCLUSIÓN
Tanto las cuentas por cobrar como los otros activos corrientes se han reducir en
un gran porcentaje permitiendole así ganar terreno al equivalente de efectivo
AÑO 2019
44.50% 47.41%
6.65% 1.45%

Activos Di feri dos
Activos Di feri dos
CONCLUSIÓN
La depreciación y los inmuebles siempre están ocupando la mayor parte de los
activos no corrientes, pero aquí podemos observar que la empresa vuelve a
hacer uso de leasing
AÑO 2019
21.29%
78.71%
Tota l Pas i vo Corri ente Tota l Patri moni o Neto
CONCLUSIÓN

AÑO 2019
6.11% 3.48%
90.41%
Obl i gaci ones Fi na nci eras

Cuenta s por pa gar Comerci a l es
Remunera ci ones y Partici pa ci ones por Pa gar
CONCLUSIÓN

NCIA DE CUENTAS POR PAGAR Y REMUNRACIONES
2018 2019
uentas por pagar Comerciales
near (Cuentas por pagar Comerciales)
emuneraciones y Participaciones por Pagar
near (Remuneraciones y Participaciones por Pagar)
CONCLUSIÓN
ión de las cuentas por pagar indica que la empresa debe

ado su liquidez en los ultimos 2 años para poder pagar un
deudas mientras que una reducción de las remuneraciones
la empresa ha despedido personal o ha reducido el sueldo
a sus trabajadores
AÑO 2019
14.02%
AÑO 2019
14.02%
20.72%
65.26%
Capi ta l Res ul tados Acumul ados Res ul tados del Peri odo
CONCLUSIÓN
os resultados de ejercicio han disminuido lo que significa que se han reapartido

utilidades entre los accionnistas. A su vez se ha incrementado el capital ya que
hubo aportes nuevos de capital a la empresa
ANALISIS ESTRUCTURAL PROYECTADO DE LA E
BALANCE GENERAL
BG 2017
ACTIVO
Activo Corriente
Efectivo y Equivalente de Efectivo 721,767.70 59.45%
Mat. Auxiliares, Sumin. Y Repuestos - 0.00%
Cuentas por Cobrar comerciales 402,630.40 33.16%
Otros Activos Corrientes 89,708.33 7.39%
Total Activo Corriente 1,214,106.43 100%
Activo No Corriente 0.00
Inmueble, Maquinaria y Equipo 5,547,699.00 322.21%
Activos Diferidos 163,766.00 9.51%
Activo Adquirido en Arrendamiento Financiero 751,186.67 43.63%
Depreciación, Amort. y Agotamiento Acumulados 4,740,868.80 -275.35%
Intangibles 0.00 0.00%
TOTAL ACTIVO 2,935,889.30 200%
0.00
PASIVO Y PATRIMONIO 0.00
Pasivo Corriente 0.00
Tributos por Pagar 3,375.60 0.9%
Remuneraciones y Participaciones por Pagar 19,746.90 5.1%
Cuentas por pagar Comerciales 32,662.90 8.4%
Otras cuentas por pagar - terceros 25,555.00 6.5%
Obligaciones Financieras 308,914.00 79.2%
Total Pasivo Corriente 390,254.40 100%
Patrimonio Neto 0.00
Capital 1,255,607.00 69%
AÑO 2017 AÑO 2018

Efectivo Efectivo
Cobrar 19.90% Cobra r
33.16% comercia l es come rci a
59.45% Otros Activos Otros Acti
Corrientes 73.14% Corri ente
AÑO 2017 AÑO 2018
Efectivo Efectivo
Cobrar 19.90% Cobra r
33.16% comercia l es come rci a
59.45% Otros Activos Otros Acti
Corrientes 73.14% Corri ente
La mayor parte del activo corriente dur
La mayor parte del activo corriente en el año 2014 año 2015 está conformado por el ac
está compuesto por las cuentas por cobrar corriente

EFECTIVO Y CUENTAS
80%
73%
70%
59%
60%
50%
40%
33%
30%
20%
20%
10% 7%
0%
2017 2018
Efectivo y Equi va l ente de Efectivo Li n

Cuentas por Cobrar comerci al es Li n
Otros Activos Corri entes Li n
CONCLUS

ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS DURANTE LOS AÑOS

EGP 2017
Ventas 3,012,198.00 100%
Costo de Ventas 1,496,883.00 49.69%
UTILIDAD BRUTA 1,515,315.00 50.31%
Gastos de Ventas 831,595.00 27.61%
Gastos de Administracion 382,562.00 12.70%
Gastos Financieros 61,050.00 2.03%
UTILIDAD DE OPERACIÓN 240,108.00 7.97%
Impuestos 72,032.40 2.39%
UTILIDAD NETA 168,075.60 5.58%
EGP 2017 2018

Costo de Ventas 49.69% 59%
Gastos de Ventas 27.61% 21%
Gastos de Administracion 12.70% 12%
AÑO 2017
14.11%
AÑO 2017
14.11%
30.67% 55.21%
Costo de Venta s Ga stos de Venta s Ga stos de Admi ni straci on
CONCLUSIÓN
El costo de ventas esta considerablemente elevado

ROYECTADO DE LA EMPRESA
E GENERAL
2018 2019
928,275.94 73.14% 873,152.61 64.69%

- 0.00% 26,410.00 1.96%
252,630.40 19.90% 363,142.12 26.91%
88,352.33 6.96% 86,996.33 6.45%
1,269,258.67 100% 1,349,701.06 100%
0.00 0.00
5,270,314.05 436.52% 5,356,798.35 430.59%
163,766.00 13.56% 163,766.00 13.16%
751,186.67 62.22% 751,186.67 60.38%
4,977,912.24 -412.30% 5,027,691.36 -404.14%
0.00 0.00% 0.00 0.00%
1,207,354.48 100% 1,244,059.65 100%
2,476,613.15 200% 2,593,760.71 200%
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
3,938.20 0.88% 2,981.78 0.57%
16,898.45 3.77% 17,113.30 3.29%
31,143.95 6.95% 30,069.85 5.78%
25,555.00 5.70% 25,555.00 4.91%
370,696.80 82.70% 444,836.16 85.45%
448,232.40 100% 520,556.08 100%
0.00 0.00
1,255,607.00 62% 1,255,607.00 65%
625,801.65 31% 398,712.71 21%
160,227.83 8% 269,663.33 14%
2,041,636.48 100% 1,923,983.04 100%
2,489,868.88 200% 2,444,539.12 200%
AÑO 2018 AÑO 2019

6.96% Cuentas por 6.57% Cuentas por
come rci a les 27.44% comercia l es
Otros Activos 65.98% Otros Activos
73.14% Corri e ntes Corrientes
AÑO 2018 AÑO 2019
6.96% Cuentas por 6.57% Cuentas por
come rci a les 27.44% comercia l es
Otros Activos 65.98% Otros Activos
73.14% Corri e ntes Corrientes
a mayor parte del activo corriente durante el Casi todo el porcentaje del acivo
año 2015 está conformado por el activo corriente en el año 2016 está
corriente compuesta por el efectivo
2019
65%
27%
6%
EFECTIVO Y CUENTAS POR COBRAR
73%
65%
27%
20%
7% 7% 6%
2018 2019
Efectivo y Equi va l ente de Efectivo Li near (Efectivo y Equi val ente de Efectivo)
Cuentas por Cobrar comerci al es Li near (Cuentas por Cobra r comerci a les )
Otros Activos Corri entes Li near (Otros Activos Corri entes )
CONCLUSIÓN

TADOS DURANTE LOS AÑOS 2017, 2018 Y 2019

2018 2019
2,950,210.00 100% 1,910,007.00 100%
1,737,575.00 59% 410,304.00 21%
1,212,635.00 41.10% 1,499,703.00 78.52%
604,894.00 21% 815,234.00 43%
364,850.00 12% 423,238.00 22%
0.00 0% 0.00 0%
242,891.00 8.23% 261,231.00 13.68%
72,867.30 2% 78,369.30 4%
170,023.70 6% 182,861.70 10%
2019
21%
43%
22%
AÑO 2018
AÑO 2018
13.48%
22.34%
64.18%
Costo de Ventas Gastos de Ventas Gastos de Admi ni stra ci on
CONCLUSIÓN
El costo de ventas se lleva casi el 60% de las ventas.
TENDENCIA
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
20.00%
10.00%
0.00%
2017 2018 2019
Costo de Ventas Li near (Costo de Ventas ) Gastos de Ventas Li near (Gastos de Ventas )
CONCLUSIÓN
El costo de ventas se ha reducido debido a que se han vendido menos pasajes, sin embargo los
gastos se han incrementado y nos dan una idea de que la empresa está invirtiendo en alguna
estratégia para contrarestar dicha situación
AÑO 2019
AÑO 2019
25.67% 24.89%
49.44%
Costo de Venta s Gastos de Ventas
Ga stos de Admi ni straci on
CONCLUSIÓN
Se reduce significativamente el costo de ventas pero se incrementa el gasto,

esto puede significar que la empresa en vista de que sus ventas han bajado
puede estar invirtiendo en publicidad u algún otro método para incrementar
sus ventas y a la vez sus utilidades
2019
Li near (Gastos de Ventas )
asajes, sin embargo los

invirtiendo en alguna
Ventas Netas
S/. 2,387,508.75
mas

S/. 1,112,330.00 S/ 113,481.24
menos

de
menos S/ 2,387,508.75
Gastos financieros
S/. -
menos
Impuestos
S/. 48,634.82
Ventas Netas
S/ 2,387,508.75
Activo Corriente
S/ 1,416,346.20
mas Total Activos
S/ 2,222,899.80
Activo no corriente
S/ 806,553.60
mas
Balance
Genetal

S/. 390,254.40 S/. 390,254.40
mas
mas
Pasivo no corriente
Patrimonio
S/. 1,832,645.40
MARGEN NETO

113,481.24
4.75%
2014
VENTAS ACTIVO TOTAL
2,387,508.75
FORMULA LARGA) DE LA EMPRESA FUENTES & CO S.A. DURANTE EL

S/ 113,481.24
dividido 4.75%
Ventas Netas
S/ 2,387,508.75
Ventas Netas
S/ 2,387,508.75
1.074
Total Activos
S/ 2,222,899.80
Total de pasivo
S/. 390,254.40
contable
S/ 2,222,899.80
dividido
Patrimonio
S/. 1,832,645.40
FORMULA CORTA) DE LA EMPRESA FUENTES & CO S.A. DURANTE EL

ROI
* *
VENTAS ACTIVO TOTAL
2,387,508.75 2,222,899.80
1.0741
2,222,899.80 1,832,645.40
5.11%
Retorno sobre el
X patrimonio
6.19%
Multiplicador de
apalancamiento
financiero
1.213
APALANCAM.
1.2129 6.19%
Ventas Netas
S/. 2,984,385.94
mas

S/. 1,459,800.00 S/ 294,876.67
menos

de
menos S/ 2,984,385.94
Gastos financieros
S/. -
menos
Impuestos
S/. 126,375.72
Ventas Netas
S/ 2,984,385.94
Activo Corriente
S/ 542,206.69
mas Total Activos
S/ 2,489,868.89
Activo no corriente
S/ 1,947,662.20
mas
Balance
Genetal

S/. 390,254.40 S/. 448,232.40
mas
mas
Pasivo no corriente
Patrimonio
S/. 2,041,636.48
MARGEN NETO

294,876.67
9.88%
2014
VENTAS ACTIVO TOTAL
2,984,385.94
T (FORMULA LARGA) DE LA EMPRESA FUENTES & CO S.A. DURANTE E

S/ 294,876.67
dividido 9.88%
Ventas Netas
S/ 2,984,385.94
Ventas Netas
S/ 2,984,385.94
1.199
Total Activos
S/ 2,489,868.89
Total de pasivo
S/. 448,232.40
contable
S/ 2,489,868.88
dividido
Patrimonio
S/. 2,041,636.48
T (FORMULA CORTA) DE LA EMPRESA FUENTES & CO S.A. DURANTE E

ROI
* *
VENTAS ACTIVO TOTAL
2,984,385.94 2,489,868.89
1.1986
2,489,868.89 2,041,636.48
O S.A. DURANTE EL PERIODO 2014
11.84%
Retorno sobre el
X patrimonio
14.44%
Multiplicador de
1.220
APALANCAM.
1.2195 14.44%
ANÁLISIS DUPONT (FORMUL
Ventas Netas
S/. 3,282,824.53
mas
Costo de ventas
S/. 1,605,600.00
menos

de
Resultados S/. 1,076,939.33
menos
Gastos financieros
S/. -
menos
Impuestos
S/. 180,085.56
Activo Corriente
S/ 838,597.83
mas
Activo no corriente
S/ 1,605,941.29
mas
Balance
Genetal
Pasivo corriente
S/. 448,232.40
mas
Pasivo no corriente
Patrimonio
S/. 1,923,983.04
ANÁLISIS DUPONT (FORMUL
MARGEN NETO

420,199.64
12.80%
2014
VENTAS 3,282,824.53
PONT (FORMULA LARGA) DE LA EMPRESA FUENTES & CO S.A. DURA

S/ 420,199.64
dividido 12.80%
Ventas Netas
S/ 3,282,824.53
Ventas Netas
S/ 3,282,824.53
1.343
Total Activos
S/ 2,444,539.12
Total de pasivo
S/. 520,556.08
Total de pasivos y
mas capital contable
S/ 2,444,539.12
Patrimonio
1,923,983.04 dividido
Patrimonio
S/. 1,923,983.04
PONT (FORMULA CORTA) DE LA EMPRESA FUENTES & CO S.A. DURA

ROI
* *
VENTAS ACTIVO TOTAL
3,282,824.53 2,444,539.12
1.3429
2,444,539.12 1,923,983.04
17.19%
Retorno sobre el
X patrimonio
21.84%
Multiplicador de
1.271
APALANCAM.
1.2706 21.84%
INTERPRETACIONES
U
P
O Hace uso del efectivo para pagar una parte de sus obligaciones financieras
reduciendo así sus pasivos, esto generó una mejora en la rotación del activo co
N
respecto al año anterior. Además en el 2017 la empresa baja su margen de utilid
T de 9.57% a 4.75% debido al incremento del costo de ventas por el rompimiendo
contrato con la empresa minera el cual cobría parte de sus costos de ventas a
2 cambio del transporte del personal.
0
P
1
O
N
Hay una mejora en la rotación del activo respecto al año anterior de 1.99 debido
T la adquisición de tres nuevas unidades de buses
2
0
P
O
N
La empresa empieza a captar nuevos clientes y sus ventas empiezan a
T
incrementarse debido al
2
0
CONCLUSION
s obligaciones financieras
en la rotación del activo con
sa baja su margen de utilidad
ventas por el rompimiendo del
e de sus costos de ventas a
sonal.
año anterior de 1.99 debido a

des de buses
sus ventas empiezan a

RATIOS DE LIQUIDEZ GENERAL 2017
Activo Corriente 1,416,346.20

Pasivo Corriente 390,254.40
Liquidez General 3.63
Liquidez General
3.63
1.61
1.21
1 2 3
Activo Corriente 1,416,346.20

Capital de Trabajo 1,026,091.80
Capital de Trabajo
1026091.8
318041.75125
93974.285
1 2 3
Efectivo y Equivalente de Efectivo 1,221,767.70
Prueba Defensiva 0.32
Prueba Defensiva
2.31
1.64
0.32
1 2 3
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO DE SOLVENCIA 2017
Pasivo Total 390,254.40

Capital 1,832,645.40
Endeudamiento Patrimonial 0.21
Endeudamiento Patrimonial
0.27
0.21 0.22
1 2 3
Activo Total 2,222,899.80
Patrimonio Total 1,832,645.40
Apalancamiento 1.21
Apalancamiento
1.27
1.22
1.21
1 2 3
Pasivo corriente 1,394,739.00

Total de pasivos 1,394,739.00
Calidad de deuda 100%
El 100% de las deudas que posee la empresa son a corto plazo
RATIOS DE RENTABILIDAD 2017
Utilidad neta del periodo 113,481.24

Ventas 2,387,508.75
Rentabilidad de los ingresos (Margen Neto) 4.75
Rentabilidad de los ingresos (Margen Neto)
12.80
9.88
4.75
1 2 3
Utilidad antes de impuestos 162,116.05

Activo total 2,222,899.80
Rentabilidad sobre los activos ROA 7%
Rentabilidad sobre los activos ROA
25%
17%
7%
1 2 3
Utilidad neta 113,481.24

Patrimonio 1,832,645.40
Rentabilidad sobre capitales propios ROE 0.6811
Rentabilidad sobre capitales propios ROE
2.4024
1.5887
0.6811
1 2 3
RATIOS DE GESTIÓN 2017
Efectivo y Equivalente de Efectivo 1,221,767.70

Ventas Netas 2,387,508.75
Rotación de Caja y Bancos 184.22
Rotación de Caja y Bancos
184.22
71.84
43.46
1 2 3
Ventas netas 2,387,508.75
Activo total 2,222,899.80
Rotación del Activo 1.07
Rotación del Activo
1.34
1.20
1.07
1 2 3
INDICE DE SOLIDEZ 2017
Total pasivo*100 390,254.40

Total activo 2,222,899.80
solidez 17.56
solidez
21.29
17.56 18.00
1 2 3
2018 2019
542,206.69 838,597.83
448,232.40 520,556.08
1.21 1.61
INTERPRETACIÓN
al Inicialmente la liquidez presenta un valor superior a lo indicado que es de 1
a 2 pero en el ultimo año ésta se encuentra con un indice dentro de lo
aceptado.
CONCLUSIÓN
La liquidez decrece hasta el año 2018, y luego permanece en un rango

aceptable en el siguiente año.
1.61
542,206.69 838,597.83
448,232.40 520,556.08 INTERPRETACIÓN
93974.285 318041.75125 La capacidad que la empresa tiene para cubrir sus obligaciones o pasivos
corto plazo tiene un indice elevado en el año 2017, sin embargo es en el añ
2018 en la que su indice es el mas bajo
o CONCLUSIÓN
la empresa tiene un capital de trabajo decreciente
318041.75125
3
360,248.94 655,125.61
830,810.00 1,071,664.00 INTERPRETACIÓN
2.31 1.64 La capacidad que la empresa tiene para cubrir sus obligaciones o pasivos
corto plazo tiene un indice elevado en el año 2017, sin embargo es en el añ
2018 en la que su indice es el mas bajo
CONCLUSIÓN
La prueba defensiva de la empresa tiene tendencia creciente
1.64
2018 2019
448,232.40 520,556.08
2,041,636.48 1,923,983.04 INTERPRETACIÓN
0.22 0.27 Para incrementar su rentabilidad puede usar mas apalancamiento, ya que
como se muestra, el endeudamiento patrimonial de la empresa podria
comprometer su capital en pasivos a largo plazo
monial CONCLUSIÓN
0.27
El endeudamiento patrimonial tiene tendencia a crecer
3
2,489,868.89 2,444,539.12
2,041,636.48 1,923,983.04 INTERPRETACIÓN
1.22 1.27 Podemos observar en el balance general que la empresa cuenta con deuda
largo plaza, es decir está usandolo para apalancarse y poder mejorar su
rentabilidad. El apalancamiento ha crecido levemente
CONCLUSIÓN
1.27 El apalancamiento financiero tiene un valor superior a uno, esto quiere de

que la rentabilidad esta mejorando ya que la tendencia es creciente
830,810.00 1,071,664.00
830,810.00 1,071,664.00
100% 100%
2018 2019
294,876.67 420,199.64 INTERPRETACIÓN

2,984,385.94 3,282,824.53 Este ratio mide la renrtabilidad de la empresa, y la tendencia muestra un
mejora en cuanto a ésta.
Este ratio mide la renrtabilidad de la empresa, y la tendencia muestra un
mejora en cuanto a ésta.
9.88 12.80
CONCLUSIÓN
Margen Neto)
El margen neto ha tenido un gran incremento
12.80
421,252.39 600,285.20 INTERPRETACIÓN

2,489,868.89 2,444,539.12 La rentabilidad sobre los activos sobrepasa el 5% lo que quiere decir que l
empresa se considera de forma positiva en cuanto a su rentabilidad
17% 25%
tivos ROA CONCLUSIÓN
El rey de los ratios se mantiente entre 7 y 25 %

25%
294,876.67 420,199.64 INTERPRETACIÓN

2,041,636.48 1,923,983.04 El rendimiento de capital invertido por los accionistas fue mejorando de u
periodo a otro hasta el 2019
1.5887 2.4024
El rendimiento de capital invertido por los accionistas fue mejorando de u
periodo a otro hasta el 2019
CONCLUSIÓN
propios ROE
El ROE tiene un notable crecimiento
2.4024
2018 2019
360,248.94 655,125.61
2,984,385.94 3,282,824.53
43.46 71.84
CONCLUSIÓN
ancos
La rotación de caja y bancos ha tenido un notable decrecimiento
71.84
3
2,984,385.94 3,282,824.53
2,489,868.89 2,444,539.12 INTERPRETACIÓN
1.20 1.34 El indice de la rotación de activos ha ido aumentando de un año a otro es
muestra una eficiencia relativa para que la empresa utilice sus recursos pa
generar bienes
o
CONCLUSIÓN
1.34 En índice de rotación esta incrementando
2018 2019
INTERPRETACIÓN
448,232.40 520,556.08 No hay un valor ideal para este ratio, pero según la tendencia, la empresa
puede financiar algunas inversiones a largo plazo con recursos propios.
2,489,868.89 2,444,539.12
18.00 21.29
CONCLUSIÓN
La solidez de la empresa tiene una tendecia creciente

21.29
3
TACIÓN
r superior a lo indicado que es de 1.5
uentra con un indice dentro de lo
do.
SIÓN
8, y luego permanece en un rango

siguiente año.
TACIÓN
a cubrir sus obligaciones o pasivos a
l año 2017, sin embargo es en el año
ice es el mas bajo
SIÓN
l de trabajo decreciente
TACIÓN
a cubrir sus obligaciones o pasivos a
l año 2017, sin embargo es en el año
ice es el mas bajo
SIÓN
esa tiene tendencia creciente
TACIÓN
e usar mas apalancamiento, ya que
patrimonial de la empresa podria
n pasivos a largo plazo
SIÓN
al tiene tendencia a crecer

TACIÓN
que la empresa cuenta con deudas a
ra apalancarse y poder mejorar su
nto ha crecido levemente
SIÓN
alor superior a uno, esto quiere decir

ya que la tendencia es creciente
TACIÓN
mpresa, y la tendencia muestra una
anto a ésta.
SIÓN
o un gran incremento
TACIÓN
pasa el 5% lo que quiere decir que la
tiva en cuanto a su rentabilidad
SIÓN
ntiente entre 7 y 25 %
TACIÓN
los accionistas fue mejorando de un
hasta el 2019
SIÓN
able crecimiento
SIÓN
nido un notable decrecimiento

TACIÓN
o aumentando de un año a otro esto
e la empresa utilice sus recursos para
bienes
SIÓN
esta incrementando
TACIÓN
ero según la tendencia, la empresa
largo plazo con recursos propios.
SIÓN
ne una tendecia creciente

DIAGNÓSTICO #2
El plan de comprar nuevas unidades si bien es cierto incrementó el nivel de

ventas provocó una mejora de la rotación del activo. Sin embargo no fue lo
suficiente ya que solo se logró volver al punto inicial del ratio. hemos llegado a la
conclusión de que la adquisición de más activos no corrientes no mejora
considerablemente la rotación del activo pero si mejora a otros ratios que
también le permiten incrementar su retorno sobre el patrimonio.
ntó el nivel de
argo no fue lo
emos llegado a la
es no mejora
ros ratios que
trimonio.
CONCLUSIÓN DE LA PROPUESTA DE MEJORA
No se debió optar por la compra de más buses, si no al contrario se debió invertir en la

renovación de la flota actual de buses que permitirían la llegada de nuevos clientes.
También nvertir en marketing para incrementar las ventas y así optar por incrementar m
el ratio de rotación. Con respecto a la hipótesis se logró
REALIDAD PROBLEMÁTICA
PROBLEMA
¿De que manera la rotación del activo influye en la baja rentabilidad de la empresa "Fuentes & CO S.A.
años 2017, 2018 y 2019
VARIABLES
VARIABLE INDEPENDIENTE: Rotación de activos VARIABLE DEPENDIENTE: Rentab
HIPOTESIS
La renovación de la flota de buses permitirá el incremento de ventas por ende también mejorará más la rotación de
OBJETIVOS
OBJETIVO GENERAL: Diagnosticar el nuevo problema de la empresa "Fuentes & CO.S.A Para ofrecer una nueva propuest
* Llegar a la raiz del problema de la empresa haciendo uso de las distintas herramientas aprend
OBJETIVOS ESPECIFICOS:
* Determinar la situación actual de la empresa "Fuentes CO S.A." durante los años 2014,2015,2016
A
rario se debió invertir en la

egada de nuevos clientes.
sí optar por incrementar más
sis se logró
CA
mpresa "Fuentes & CO S.A." durante los
VARIABLE DEPENDIENTE: Rentabilidad
bién mejorará más la rotación del activo
Para ofrecer una nueva propuesta de mejora
las distintas herramientas aprendidas en clase

durante los años 2014,2015,2016

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BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE LOS AÑOS 2014, 2015 Y 2016

Patrimonio Neto 1,076,429.00 1,247,287.00

Patrimonio Neto 1,076,429.00 1,247,287.00

Resultados del Periodo 240,108.00 242,891.00

GRÁFICA DE TENDENCIAS DE ANÁLISIS HORIZONTAL (BALAN

ACTIVO CORRIENTE Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016

Efectivo y Equivalente de Efectivo

Cuentas por Cobrar comerciales

ACTIVO NO CORRIENTE Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016

Inmueble, Maquinaria y Equipo

Depreciación, Amort. y Agotamiento Acumulados

PASIVO CORRIENTE Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016

Cuentas por pagar Comerciales

Remuneraciones y Participaciones por Pagar

PATRIMONIO NETO Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016

Resultados del Periodo

CONCLUSIÓN GENERAL AH DEL B.G

84.47% 818,846.00 1,935,915.00 136.42%

-40.48% 830,810.00 1,071,664.00 28.99%

15.87% 1,247,287.00 1,328,593.00 6.52%

1.16% 242,891.00 21,237.00 -91.26%

RIZONTAL (BALANCE GENERAL 2014,2015 Y 2016)

Las ventas han decrecido

Las cuentas se han incrementado

La variación de inmueble, maquinaria y equipo de los años 2014 al 2015 tuvo un

La empresa se ha despojado de una parte de sus activos no corrientes de inmueble,

La variación de la depreciación, amort y agotamiento acumulados de los años 2014

La depreciación a los largo de los 3 preriodos ha tenido un leve incremento, esto

Las obligaciones financiaras se han incrementado notablemente

La variación de Remuneraciones y participaciones por pagar de los años 2014 al 2015

La empresa ha reducido su personal un porcentaje considerable

La variación del capital de los años 2014 al 2015 es de 0% es decir, se ha mantenido

Se ha incrementado el capital, es decir a habido aporte por parte de los accionistas

La variación de los resultados acumulados de los años 2014 al 2015 tuvo un

Las utilidades se han repartido entre los accionistas

Los resultados del periodo han decrecido

RAL AH DEL B.G.

UTILIDAD DE ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES

Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016

Las ventas han decrecido notoriamente

El costo de ventas disminuyó bastante

Var. % 2015 - 2016

Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016

Los gastos de ventas se han incrementado

Var. % 2015 - 2016

Var. % 2015 - 2016

Las utilidades antes de impuestos e intereses han tenido un le

Las utilidades antes de impuestos e intereses han tenido un le

Var. % 2014 - 2015 Var. % 2015 - 2016

La variación de las ventas de los años 2014 al 2015 tuvo un mínimo in

La utilidad neta se ha incrementado un pequeño porcentaje a pesar

Var. % 2015 - 2016

CONCLUSIÓN GENERAL AH DEL E.R.

ños 2014 al 2015 decreció levemente un 2.10% y del 2015

as han decrecido notoriamente

el 2014 al 2015 tuvo un leve incremento de 13.85% y del

o de ventas disminuyó bastante

dad bruta a crecido levemente

s de ventas se han incrementado

inistración del 2014 al 2015 tuvieron un leve decremento

e impuestos e intereses del 2014 al 2015 disminuyó en un

puestos e intereses han tenido un leve incremento

ños 2014 al 2015 tuvo un mínimo incremento del 1.15% y