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15/05/2016

Ejercicio # 47
Una persona deposita al final de mes, durante dos años, la
cantidad de $10.000. Si la cuenta de ahorros paga el 2%

ANUALIDAD mensual. ¿Cuánto se acumulará al final del segundo año?


¿Cuánto habrá avanzado en su meta en el mes 18.

EJERCICIOS i=2% MV
?

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 24 MESES

$10.000

ANUALIDADES ANUALIDADES

RESPUESTA Ejercicio # 48
Determine cuál deberá ser el deposito al final de cada
período durante 10 años, sabiendo que usted esperaba
• (I = E) 24 VF24 = 10.000 (1 + 0.02)24 -1
tener al final del año 10, $1.000.000 y su tasa de
0.02
rendimiento es del 23% anual. ¿Cuál es el total de
VF24 = 304.218,6247
intereses que recibe?.

$1.000.000
• (I = E) 18 VF18 = 10.000 (1 + 0.02)18 -1 i=23% ANUAL
0.02
VF18 = 214.123,1238 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 AÑOS

A A A A A A A A A A

ANUALIDADES ANUALIDADES

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RESPUESTA Ejercicio # 49
Se compro un vehículo con una cuota inicial de
• (I = E) 10 1.000.000 = A (1 + 0.23)10 -1 $1.000.000 y 36 cuotas mensuales iguales de $200.000,
0.23 La agencia cobra el 2.5% mensual. Calcular el valor del
1.000.000 = A (30,1128) vehículo.
A = 33.208,4594
En cada periodo ahorra
VP=?
i=2.5% mv
• 1.000.000 – (33.208,4594 x 10) = $667.915,4056
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 36 MESES

Los intereses que se gano fueron: $667.915,4056 $ 1.000.000


$200.000

ANUALIDADES ANUALIDADES

RESPUESTA Ejercicio # 50
Calcular el valor de contado de un activo que
financiado se puede adquirir de la siguiente forma:
• (I = E) 0 VP0 = 1.000.000 + 200.000 (1 + 0.025)36 -1
cuota inicial equivalente al 20% del valor del
0.025 (1+ 0.025)36 contado y 24 cuotas mensuales de $800.000. La
tasa de interés de financiación es 3%.
VP0 = 1.000.000 + 4.711.250,2136
VP0 = 5.711.250,2136
X
i=3% mv

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 24 MESES
EL VALOR DEL VEHÍCULO FUE DE $5.711.250,2136
20% X
$800.000

ANUALIDADES ANUALIDADES

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RESPUESTA Ejercicio # 51
Un lote de terreno que cuesta $20.000.000 se
propone comprar con una cuota inicial de del 10% y
• (I = E) 0 X = 0.20X + 800.000 (1 + 0.03)24 -1
36 cuotas mensuales con una tasa de interés del
0.03 (1+ 0.03)24 0.8% mensual. Calcular el valor de las cuotas si
estas empiezan a amortizar en al final del mes 8.
X = 0.20X + 13.548.433,6976
43 – 7 = 36
X = 0.20X + 13.548.433,6976 7 + 36 = 43
X – 0.20X = 13.548.433,6976 $20.000.000
0.80X = 13.548.433,6976 i=0.8% mv
X = 16.935.542,1220
0 1 8 9 10 11 12 13 14 43 MESES
$2.000.000

EL VALOR DEL VEHÍCULO DE CONTADO ES $ $6.935.542,1220


X
ANUALIDADES ANUALIDADES

Ejercicio # 52
RESPUESTA
Remplazar una serie de pagos uniformes de $100.000
al final de cada año, empezando en el año 4, durante 3
• (I = E) 0 20.000.000 = 2.000.0000 + A (1 + 0.008)36 -1 x 1 . años, por uno sólo equivalente en el mes 4. trabajar con
0.008 (1+ 0.008)36 (1+ 0.008)7 un interés del 42.5761% para el año y un 3% para el
mes.
18.000.000 = (31,1723) ( 0.9457) A
18.000.000 = (29,4812) A
A = 610.558,6419
42,5761% EA o 3% MV

0 1 4 5 6 MESES

EL VALOR DE LAS 36 CUOTAS IGUALES ES DE $610.558,6419


100.000

ANUALIDADES ANUALIDADES

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RESPUESTA Ejercicio # 53
Usted se comprometió a cancelar $200.000 al final de
x cada mes durante todo el año, sustituya esa serie de
42,5761% EA o 3% MV pagos por un pago único equivalente en el mes 5. Tasa
0 1 4 5 6 MESES
de interés 24% anual capitalizada mensualmente,
sustituya ese pago anterior por uno en el punto cero.
100.000
24% NAMV
MV = 24% / 12
(I = E)0
X MV = 2%
x (1 + 0,425761)3 - 1 1 i=2% mv
= 100.000
(1 + 0,03)4 0.425761(1 + 0.425761) 3 (1 + 0.425761) 3
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 MESES
0.8885 X = (153.834,5826) x (0.3450)

0.8885X = 53.077,9065 X = 59.739,6513 200.000


ANUALIDADES ANUALIDADES

RESPUESTA Ejercicio # 54
Usted desea ahorrar $200.000 mensuales a finales del
EL RESULTADO EN
mes de mayo hasta finales del mes de noviembre de

PERIODO 5(I ES
= E) 0 X . = 200.000 (1 + 0.02)12 -1
IGUAL A (1 + 0.02)5 0.02 (1+ 0.02)12
2004 en una entidad que le reconoce el 0.8% mensual.
$2.335.206,2459 Remplazar la serie de ahorros por un único equivalente
0.9067 X = 2.115.068,2442 en el mes de febrero.
X = 2.335.206,2459

X
i=0.8% MV
VP0 = 2.335.068,2442
(1 + 0.02)5 El valor en el periodo cero es
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 MESES
igual a $2.115.068,2442
VP0 = 2.115.068,2442

200.000
ANUALIDADES ANUALIDADES

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RESPUESTA Ejercicio # 55
Hoy usted obtiene un préstamo por $1.000.000 para
cancelar en 12 pagos iguales, la primera cuota se
empieza a pagar a partir del principio del periodo 7,
los intereses hasta el periodo 12 (inclusive) son del
(I = E) 2 X (1 + 0.008)2 = 200.000 (1 + 0.008)7 -1
1% MV, a partir de allí aumentan al 1.5% MV, ¿De
0.008(1+ 0.008)7
cuánto serán las cuotas iguales? EL PERIODO
DONDE QUEDA
UBICADO EL
1.0161 X = 1.356.254,0685 $ 1.000.000 ÚLTIMO PAGO 6
X = 1.334.811,6541 1% MV 1.5% MV + 12 – 1 = 17

0 6 7 8 9 10 11 12 13 17 MESES

ANUALIDADES ANUALIDADES

RESPUESTA
Ejercicio # 56

(I = E) 12 Mariana hace un préstamo en una entidad financiera de la


1.000.000 (1 + 0.01)12 = A (1 + 0.01)7 -1 + A (1 + 0.015)5 -1 ciudad por $100.000.000, para pagar mediante 24 cuotas
0.01 0.015 (1 + 0.015)5 iguales vencidas empezando al final del periodo 5,
adicionalmente, realiza dos pagos adicionales en los
1.126.825,0301 = 7,2135 A + 4.7826 A periodos 18 y 23 por $ 20.000.000 y 10.000.000
1.126.825,0301 = 11.9962 A respectivamente. (Periodo de gracia), la tasa pactada es
A = 93.931,9861
del 12%NSMV. ¿Cuál es el valor de las cuotas uniformes?

ANUALIDADES ANUALIDADES

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FLUJO DE CAJA DEL EJERCICIO SOLUCIÓN

(I = E) 28 100.000.000 (1 + 0.02)28 = 20.000.000 (1 + 0.02)10 + 10.000.000 (1 + 0.02)5 + A (1 + 0.02)24 -1


$100.000.000
0.02
i=2% mv

0 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28
174.102.420,761 = 24.379.888,3999 + 11.040.808,0320 + A (30,4219)

A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A 174.102.420,617 - 24.379.888,3999 - 11.040.808,0320 = A (30,4219)


20.000.000 10.000.000

A = 4.558.620,4429

En los periodos 18 y 23, adicionalmente a los $ = 4.558.620,4429 se les


debe sumar $20 000.000 y $10.000.000.

ANUALIDADES ANUALIDADES

FLUJO DE CAJA DEL EJERCICIO


Ejercicio # 57

(Tome como base el ejercicio anterior). A Mariana le


dejan una herencia ($30.000.000) una vez pagada la $100.000.000
i=2% mv
cuota ubicada en el periodo 20, ella quiere saber
0 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28
cuanto es el saldo en ese momento, a ver si le alcanza
para cancelar toda deuda. (Ver flujo de caja en 4.558.620,45
siguiente diapositiva)
20.000.000 10.000.000

ANUALIDADES ANUALIDADES

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ANÁLISIS MATEMÁTICO ANÁLISIS MATEMÁTICO


DEL SALDO DEL EJERCICIO
PRIMERA FORMA: CALCULADAS CON LAS CUOTAS QUE ME FALTAN POR PAGAR

SALDO (I = E) 20 SALDO EN 20 = 10.000.000 + 4.558.620,4429 (1 + 0.02)8 -1


$100.000.000 (1 + 0.02)3 0.02 (1 + 0.02)8
i=2% mv

0 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28
SALDO EN 20 = 9.423.223,3455 + 33.394.089,4487

SALDO EN 20 = 42.817.312,7942
A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A
20.000.000 10.000.000
SEGUNDA FORMA: CALCULADAS CON LAS CUOTAS QUE YA HE PAGADO.

SALDO EN 20= 100.000.000 (1 + 0.02)20 - 20.000.000 (1 + 0.02)2 - 4.558.620,4429 (1 + 0.02)16 -1


02 (1 + 0.02)16

SALDO EN 20 = 42.817.312,7942

ANUALIDADES ANUALIDADES

ANÁLISIS MATEMÁTICO
Ejercicio # 58 DEL ABONO DE $ 30.000.000 AL SALDO

42.817.309,5998
$100.000.000
i=2% MV
Como la herencia sólo fue de $30.000.000, abona éstos
a la deuda, calcular las nuevas cuotas, es preciso 0 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28

anotar que el ejercicio continúa con todas las


condiciones iníciales. A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A
20.000.000 10.000.000

SE ABONA $30.000.000 EN PERIODO 20

ANUALIDADES ANUALIDADES

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ANÁLISIS MATEMÁTICO
Ejercicio # 59
(I = E) 20 12.817.309,5998 = 10.000.000 + A (1 + 0.02)8 -1
1 + 0.02)3 0.02(1 +0.02)8
(Intereses programados) El señor Pérez adquiere una
obligación con BANCOLOMBIA por $X a 36 meses para
cancelar mediante cuotas iguales por un valor de
12.817.309,5998 = 9.423.223,3455 + A (7,3255) $1.000.000, empezando un mes después del
desembolso del dinero. El interés pactado fue del 1%
A = $463.326,0328
MV durante los primeros 10 meses y de ahí en adelante
el 2% MV. Calcular el valor del préstamo!!
Las nuevas cuotas a pagar a partir del periodo 21 son: $463.326,0328, el
periodo 23 además de los $463.326,0328 debe pagar $10.000.000 para
un total de 10.463.326,0328

ANUALIDADES ANUALIDADES

FLUJO DE CAJA DEL EJERCICIO ANÁLISIS MATEMÁTICO

PRÉSTAMO

1% mv 2% mv (I = E) 10 P(1+0.01)10 = 1.000.000 (1 + 0.01)10 -1 + 1.000.000 (1 + 0.02)26 -1


0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36
0.01 0.02(1 +0.02) 26

1.000.000 P(1.1046) = 10.462.212,5411 + 20.121.035,7584

EL PRÉSTAMO FUE DE: = $27.686.615,7177

ASPECTOS A TENER EN CUENTA

Cuando una anualidad tiene dos tasas de interés o más, la anualidad se


divide en tantas tasas de interés tenga, lo más conveniente es igualar donde
se separan las dos tasas de interés. (cuando sean más de dos tasas de
interés se escoge sólo un punto.)
ANUALIDADES ANUALIDADES

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FLUJO DE CAJA DEL EJERCICIO


Ejercicio # 60 RECALCULO CON 1.5% MV
$27.686.615,7177 $10.575.341,2209
(Intereses no programados) Una vez pagada la cuota 24, 1% mv 2% mv
baja la tasa e usura, pudiendo cobrar máximo el 1.5% 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36

MV. Esto implica que el gerente del banco tenga que


reliquidar los préstamos contratados por encima del 1.5% 1.000.000 969.547,2081

MV. Tome como referencia el ejercicio anterior y calcule


las nuevas cuotas. Respuesta $ las nuevas cuotas son
ASPECTOS A TENER EN CUENTA
de $969.547,2081
Ya se pagaron 24 cuotas, faltarían por pagar las 12 restantes, pero como
cambió la tasa de interés, se debe calcular el valor presente de las cuotas
que faltan por pagar, a la tasa que se cálculo inicialmente. Luego de tener el
valor presente se calcula la nueva cuota con el nuevo interés.
En un préstamo cuando disminuyen los intereses baja la cuota y viceversa.
ANUALIDADES
ANUALIDADES

ANÁLISIS MATEMÁTICO
(I = E) 24 SALDO EN 24 = 1.000.000 (1 + 0.02)12 -1
Ejercicio # 61
0.02(1 +0.02) 12

SALDO EN 24 = 10.575.341,2209 CON ESTE SALDO RECALCULO LAS CUOTAS


Solicito un préstamo por $10.000.000 para cancelarlo en 12
A LA NUEVA TASA (1.5% MV) cuotas iguales empezando a pagar el primero de ellos el
mismo día del préstamo, la tasa de interés pactada fue del
10.575.341,2209 = A (1 + 0.015)12 -1 1% mensual vencida. Calcular el valor de las cuotas.
0.015 (1 + 0.015)12

10.575.341,2209 = A (10,9075)

A = 969.547,2081 ESTA ES LA NUEVA CUOTA, COMO SE VE DISMINUYE POR EFECTO


DE LA RECUCIÓN DE LA TASA DE INTERÉS.

ANUALIDADES ANUALIDADES

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ANÁLISIS MATEMÁTICO
ANUALIDAD ANTICIPADA
A) SEPARANDO LA CUOTA 0, Y TRATANDO LAS DEMÁS COMO UNA ANUALIDAD

$10.000.000 (I = E) 0 10.000.000 = A + A (1 + 0.01)11 -1


0.01(1 +0.01) 11
i=1% mv

10.000.000 = A + A(10,3676) 10.000.000 = A( 11,3676 ) A= 879.690,9790


0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 MESES

B) SIN SEPARAR LA CUOTA 0 E IGUALANDO EN CERO, BAJO ESTE ESCENARIO EL VALOR PRESENTE
DE LA ANUALIDAD QUEDA UBICADA UN PERIODO ANTES, DONDE SE ESTÁ IGUALANDO.

A A A A A A A A A A A A (I=E) 0 10.000.000 = A (1 + 0.01)12 -1 X (1 +0.01)1 10.000.000 = A(11,2551) X 1.01


0.01(1 +0.01)12

A = 879.690,9770
EXISTEN VARIOS MÉTODOS PARA RESOLVER ESTE EJERCICIO
C) IGUALANDO EN MENOS UNO.
D ) SIEMPRE IGUALANDO EN FUTURO, ACÁ SE PIERDE EL CONCEPTO DE ANUALIDAD ANTICIPADA

NOTA: LA ANUALIDAD ANTICIPADA SOLO EXISTE PARA LA MATEMÁTICA FINANCIERA EN EL PERIODO


CERO.
ANUALIDADES ANUALIDADES

Ejercicio # 62 Solución
Deseo viajar a Punta Cana dentro de un año, para tal fin debo tener
$10.000.000, consigno entonces, ahorros iguales vencido en una $5.000.000
entidad financiera que me otorga un 1% MV. A) Calcular el valor de las i=0.5% MV
cuotas. B) Si el banco aumenta la tasa de interés al 0.5% MV una vez
pagada la cuota 7, calcular las nuevas cuotas iguales que me 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 MESES
aseguren el viaje a Argentina.

A
$10.000.000
i=1% MV
(I = E) 12
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 MESES (1 + 0.01)12 - 1
10.000.000 = A 10.000.000 = (12,6825) A
0.01
A
A = 788.487,8869

ANUALIDADES ANUALIDADES

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SOLUCIÓN
$10.000.000

1% MV 0.5% MV

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 MESES

788.488 A

10.000.000 = 788.487,8868 (1 + 0.01)7 -1 + A (1 + 0.005)5 -1


(1+ 0.005)5 0.01 0.005(1 + 0.005)5

9.753.706,6836 = 5.687.785,1345 + 4.9259 A

A = 825.422,6319

ANUALIDADES

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