Analisis Contable 02 VALENCIANO

TEMA 2
Els comptes anuals/estats financers

Anàlisi Comptable
Continguts
 Els comptes anuals: contigut i estructura
 Comptabilitat de meritació vs. comptabilitat de caixa
 El balanç de situació
 El compte de resultats vs. el estat de tresoreria (cash-flow)
 Comunicació a través dels estats financers
 El paper de les normes comptables
 Anàlisi de la calitat de les dates comptables
 PHB Capítol 3 (4 a 8 revisió)
 MG i SR Capítols 2 i 4
 GP Capítol 1 i 2
curs 2014-15 grup GG MATERIAL

DE AULA PROHIBIDA SU
Els comptes anuals: contigut i estructura
 Per a vendre béns i serveis i obtindre una rendibilitat

adequada a la inversió dels propietaris, les empreses porten
a terme 3 activitats: financiació, inversió i operatives
 Planificació:
 Prendre decisions per a assolir la estratègia de la empresa

Les comptes anuals: contigut i estructura
 Financiació:
 Obtindre recurss per a adquirir actius: d’on?
 Inversió:
 Adquisició i manteniment de les inversions productives:
quines? quant? ¿compra o lloguer?
 Operatives:
 Compra, fabricació i venda de béns i serveis, es realitzen de
forma quotidiana i són la principal font de ingressos

 Aquestes activitats es resumeixen periòdicamente en els EF:

balanç de situació, estat de resultats (compte de Pèrdues i
Guanys), estat de tresoreria (de fluxos de Efectiu), estat de
canvis en el net i memòria
 Les societats que cotitzen a més: balanç de situació i compte

de resultats semestral (sense auditar) e informació trimestral

 El balanç resumeix la situació financera de la empresa en

una data (A = P + N)
 El estat de resultats mesura la activitat en un període de
temps (R = I – G)
 El estat de canvis en el patrimoni net indica les variacions en
els components del net (realitzats i no realitzats)
 El estat de fluxos de efectiu o de tresoreria mostra els canvis
en tresoreria (∆Tresoreria = Cobraments – Pagaments)
 La memòria dóna informació sobre polítiques comptables,
explicacions sobre el continguts dels EF, e informació
addicional

 El informe anual també inclou: carta del president, informe

de gestió, informe de responsabilitat social corporativa e
informe de auditoría
 Carta del President (del consell de administració): indica les
característiques del sector, la posició de la empresa, i els
plans de futur
 Informe de gestió: fets després del tancament, evolució
previsible de la societat, activitats de I+D i adquisició de
accions pròpies

 Informe de auditoria: preparat per un expert independent,

opinió sobre la calitat dels EF, “si expressen la imatge fidel
del patrimoni i de la situació financera… de conformitat amb
els principis i normes comptables generalment aceptades”.
La opinión pot ser:
 Sense salvetats (limpia)
 Amb salvetats
 Opinió adversa
 Sense opinió (insuficient evidència per a donar una opinió)

Comptes anuals:
Comptes anuals
 Balanç
 Compte de Pèrdues i Guanys
 Estat de canvis en el patrimoni net
 Estat de fluxos de Efectiu
 Memòria

Comptes anuals
 Canvis en terminologia
 Modificació dels topes per a models abreujats (exclusió
cotitzades)
 Comparabilitat: dates anys abanss en tots els comptes
anuals, inclosa la memòria
 Referèncias creuades amb la memòria
 Separar crédits i deutes amb empreses del grup i
associades, así como ingressos i despeses derivats d'ells
 Puntualitzacions sobre definicions de empreses del grup i
associades
 Parts vinculades

Comptes anuals
 Estructura del Balanç de Situació:

 Actiu, patrimoni net (inclou Fons propis, ajustos per canvis de
valor i subvencions) i Passiu
 Diferència entre corrent i no corrent
 Desapareixen els despeses amortizables i els despeses e
ingressos a distribuir
 Valors nets de amortizacions i correccions de valor
 Apareixen actius no corrents mantinguts per a la venda (dins
dels actius corrents)

Balanç de situació: Actiu
A) Actiu no corrent
I. Immobilitzat intangible
II. Immobilitzat material
III. Inversions immobiliàries
IV. Inversions en empreses del grup i associades a llarg termini
V. Inversions financeres a llarg termini
VI. Actius per impost diferit
B) Actiu corrent
I. Actius no corrents mantinguts per a la venda
II. Existències
III. Deudors comercials i altres comptes a cobrar
IV. Inversions en empreses del grup i associades a curt termini
V. Inversions financeres a curt termini
VI. Periodificacions
VII. Efectiu i altres actius líquits equivalentes
curs2014-15 grup GG MATERIAL
Balanç de situació: Actiu
 Inversions inmobiliarias
 Inversions en empreses del grup i associades
 Lloguer financer segons naturaleza
 Actius no corrents mantinguts per a la venda
 Instruments financers a curt: cartera de negociació (“per a
negociar” i “disponibles per a la venda”)
 Actiu per impost diferit

Balanç de situació:
“costat de la dreta”
A) PATRIMONI NET
A-1) FONS PROPIS
A-2) AJUSTOS PER CANVIS DE VALOR
A-3) SUBVENCIONS, DONACIONS i LLEGATS REBUTS
A-4) SOCIS EXTERNS*
B) PASSIU NO CORRENT
C) PASSIU CORRENT

Balanç de situació: patrimoni Net

A-1) FONS PROPIS
I. Capital
II. Prima de emisió
III. Reserves
IV. (Accions i participacions en patrimoni pròpies)
V. Resultats de exercicis abanss
VI. Altres aportacions de socis
VII. Resultat del exercici
VIII. (Dividend a compte)
IX. Altres Instruments de patrimoni
A-2) AJUSTOS PER CANVIS DE VALOR
I. Instruments financers disponibles per a la venda
II. Operacions de cobertura
III. Altres
A-3) SUBVENCIONS, DONACIONS I LLEGATS REBUTS
A-4) SOCIS EXTERNS* curs 2014-15 grup GG MATERIAL
Balanç de situació: Passiu
B) PASSIU NO CORRENT
I. Provisions a llarg termini
II Deutes a llarg termini
III. Deutes amb empreses del grup i associades a llarg termini
IV. Passius per impost diferit
C) PASSIU CORRENT
I. Passius vinculats amb actius no corrents mantinguts per a la venda
II. Provisions a curt termini
III. Deutes a curt termini
IV. Deutes amb empreses del grup i associades a curt termini
V. Créditors comercials i altres comptes a pagar
VI. Periodificacions

Balanç de situació:
patrimoni i Passiu
 Patrimoni: Fons propis, ajustos per canvis de valor i
subvencions
 Accions pròpies i desemborsaments no exigits: menys valor
del net
 Resultat de accions pròpies: reserves
 Aportacions i subvencions de socis: Fons propis
 Passiu per impost diferit
 Passius no corrents vinculats amb actius mantinguts per a la
venda

Balanç , memoria i estat de canvis en el
patrimoni net abreujats
 Complir dos de les següents circumstàncies duran dos
exercicis consecutius a la dat de tancament de cadasqun
dels exercicis:
 * Total actiu no supere 4 milions €
 * Import net xifra de negocis no supdre 8 milions €
 * Nº mitja de treballadors durant l’exercici no superior a 50

Comptes anuals
 Estructura del Compte de Pèrdues i Guanys:

 Format vertical
 Separa entre operacions continuades i operacions
interrumpudes (netes de impostos)
 No apareixen resultats extraordinaris

Comptes anuals
 Operacions continuades:
 Resultat de explotació, financer, abans de impostos, i del
exercici
 Vendes netes de devolucions
 El imposts sobre beneficis es refireix a activitats continuades
 En el Resultat de explotació s’inclou:
 Variació del valor raonable en Instruments financers
 Detriment, baixes i enajenacions
 Diferència negativa de combinacions de negoci
 Costos de reestructuració

Comptes anuals
 Operacions interrumpudes:
 Apareixen netas de imposts
 No apareixen resultats extraordinaris

Pèrdues i Guanys
A) OPERACIONS CONTINUADES
A.1) RESULTAT DE EXPLOTACIÓ
A.2) RESULTAT FINANCER
A.3) RESULTAT ABANS DE IMPOSTOS
IMPOST SOBRE BENEFICIS
A.4) RESULTAT DEL EXERCICI PROCEDENT DE OPERACIONS CONTINUADES
B) OPERACIONS INTERRUMPUDES
RESULTATS DEL EXERCICI PROCEDENTS DE OPERACIONS INTERRUMPUDES NET DE
IMPOSTOS
A.5) RESULTAT DEL EXERCICI

Pèrdues i Guanys: Resultat de Explotació
A) OPERACIONS CONTINUADES
1. Import net de la cifra de negocis
2. Variació de Existències de productes acabats i en curs de fabricació
3. Treballs realizados per la empresa per a seu actiu
4. Aprovisionaments
5. Altres ingressos de explotació
6. Ddespeses de personal
7. Altres despeses de explotació
8. Amortizació del Immobilitzat
9. Imputació de subvencions de Immobilitzat no financer i altres
10. Excessos de provisions
11. Detriment i Resultat per enajenacions del Immobilitzat
12. Resultat per la pèrdua de control de participacione consolidades
13. Diferència negativa en combinacions de negocis
A.1) RESULTAT DE EXPLOTACIÓ (1+2+3+4+5+6+7+8+9+10+11+12+13)
Pèrdues i Guanys: Resultat Financiero
14. Ingressos financers

a) De participacions en instruments de patrimoni
b) De valors negociables i de créditos del actiu immobilitzat
15. Despeses financers
a) Per deutes amb empreses del grup i associades
b) Per deutes amb tercers
c) Per actualizació de provisions
16. Variació de valor raonable en Instruments financers
a) Cartera de negociació i altres
b) Imputació al Resultat del exercici per actius financers disponibles per a la venda
17. Diferèncias de canvi
18. Detriment i resultat per enajenacions de instruments financers
a) Detriments i pèrdues
b) Resultats per enajenaciones i altres
A.2) Resultat FINANCIERO
curs 2014-15 (14+15+16+17+18)
grup GG MATERIAL
Comptes anuals
 Estructura del Estat de Canvis en el Patrimoni Net:

 A) Estat de despeses e ingressos reconeguts:
 Resultats del compte de Pèrdues i Guanys
 Ingressos i despeses imputats directament al patrimoni net
 Traspassos al compte de Pèrdues i Guanys  Reciclatge!
 B) Estat total de canvis en patrimoni Net
 Transaccions amb els propietaris
 Nou concepte de Resultat total

Estat de Canvis en el patrimoni Net
A) ESTAT DE INGRESSOS I DESPESES RECONEGUTS

A) RESULTAT DE LA COMPTE DE PÈRDUES I GUANYS
INGRESSOS I DESPESES IMPUTATS DIRECTAMENT AL PATRIMONI NET
B) TOTAL INGRESSOS I DESPESES IMPUTATS DIRECTAMENT EN EL PATRIMONI NET
(I+II+III+IV+V)
TRANSFERÈNCIAS A LA CUENTA DE PÈRDUES I GUANYS
C) TOTAL TRANSFERÈNCIAS AL COMPTE DE PÈRDUES I GUANYS (VI+VII+VIII+IX)
TOTAL DE INGRESSOS I DESPESES RECONEGUTS (A+B+C)

INGRESSOS I DESPESES IMPUTATS DIRECTAMENT AL PATRIMONI NET

I. PER VALORACIÓ DE INSTRUMENTS FINANCERS
1. Actius financers disponibles per a la venda
2. Altres ingressos/despeses.
II. PER COBERTURES DE FLUXOS D’EFECTIU
III. SUBVENCIONS, DONACIONS I LLEGATS REBUTS
IV. PER GUANYS I PÈRDUES ACTUARIALS I ALTRES AJUSTOS
V. EFECTE IMPOSITIU

TRANSFERÈNCIES AL COMPTE DE PÈRDUES I GUANYS

VI. PER VALORACIÓ DE INSTRUMENTS FINANCERS
1. Actius financers disponibles per a la venda.
2. Altres ingressos/despeses.
VII. PER COBERTURES DE FLUXOS D’EFECTIU
VIII. SUBVENCIONS, DONACIONS I LLEGATS REBUTS
IX. EFECTE IMPOSITIU

B) ESTAT TOTAL DE CANVIS EN EL PATRIMONI NET

A. SALDO FINAL DEL ANY 200X – 2
I. Ajustos per canvis de criterio 200X-2 i abanss
II. Ajustos per errors 200x-2 i abanss
B. BALANÇ AJUSTAT, INICI DEL ANY 200X-1
I. Total ingressos i despeses reconeguts
II. Operacions amb socis o propietaris
III. Altres variacions del patrimoni net
C. SALDO FINAL DEL ANY 200X – 1
IGUAL PARA EL ANY SEGÜENT

II. OPERACIONS AMB SOCIS O PROPIETARIS

1. Augments de capital
2. ( - ) Reduccions de capital
3. Conversió de passius financers en patrimoni net (conversió obligacions,
condonacions de deutes)
4. ( - ) Distribució de dividends
5. Operacions amb accions o participacions pròpies (netes)
6. Increment (reducció) de patrimoni net resultant d’una combinació de negocis
7. Altres operacions amb socis o propietaris

 La presentació del estat total de canvis en el patrimoni net

preveu una columna per cada uno dels següents conceptes:
 Capital (escriturat i no exigit)
• Prima d’emissió
• Reserves
• Accions i participacions en patrimoni pròpies
• Resultat de exercicis abanss
• Altres aportacions de socis
• Resultat del exercici
• Dividend a compte
• Altres instruments de patrimoni
• Ajustos per canvi de valor
• Subvencions, donaciones i llegats rebuts

Comptes anuals
 Estructura del ESTAT DE FLUXOS DE EFECTIU:

 Conciliació dels saldos de efectiu i equivalents al principi i al
final del exercici, substitueix al cuadre de financiació
 Diferència entre activitats d’explotació (ordinàries), inversió i
financiació
 El efectiu per activitats de explotació s’obté per el mètode
indirecte (benefici abans de impostos mes ajustos i menys
canvis en el capital circulant)
 Interessos i dividends rebuts: fluxos de explotació
 Dividends pagats: fluxos de financiació

Estat de fluxos de Efectiu I
A) FLUXOS DE EFECTIU DE LES ACTIVITATS D’ EXPLOTACIÓ

1. Resultat del exercici abans de imposts
2. Ajustos del resultat
3. Canvis en el capital corrent
4. Altres fluxos de efectiu de les activitats de explotació
= 5. Fluxos de efectiu de les activitats de explotació (+/-1+/-2+/-3+/-4)
B) FLUXOS DE EFECTIU DE LAS ACTIVITATS D’ INVERSIÓ
6. Pagaments per inversions (-)
7. Cobraments per desinversions (+)
= 8. Fluxos de efectiu de les activitats de inversió (7-6)

Estat de fluxos de Efectiu II
C) FLUXOS DE EFECTIU DE LES ACTIVITATS DE FINANCIACIÓ

9. Cobraments i pagaments per instruments de patrimoni
10. Cobraments i pagaments per instruments de passiu financer
11. Pagaments per dividends i remuneracions de altres instruments de patrimoni
= 12. Fluxos de efectiu de les activitats de financiació (+/-9+/-10-11)
D) EFECTE DE LES VARIACIONS DELS TIPUS DE CANVI
E) AUGMENT/DISMINUCIÓ NETA DEL EFECTIU O EQUIVALENTS (+/-A+/-B+/-C+/-D)
Efectiu o equivalents al començament del exercici
Efectiu o equivalents al final del exercici

Estat de fluxos de Efectiu:

Explotació
1. RESULTAT DEL EXERCICI ABANS DE IMPOSTS
2. AJUSTOS DEL RESULTAT
A) Amortizació del immobilitzat (+)
B) Correccions valoratives per detriment (+/-)
C) Variació de provisions (+/-)
D) Imputació de subvencions (-)
E) Resultats per baixes i enajenacions del immobilitzat (+/-)
F) Resultats per baixes i enajenacions de instruments financers (+/-)
G) Ingressos financers (-)
H) Despeses financeres (+)
I) Diferèncias de canvi (+/-)
L) Participació en beneficis (pèrdues) de societats posades en equivalència net de
dividends (-/+)

Explotació
3. CANVIS EN EL CAPITAL CORRENT
a) Existències (+/-)
b) Deudors i altres comptes a cobrar (+/-)
c) Altres actius corrents(+/-)
d) Creditors i altres comptes a pagar(+/-)
e) Altres passius corrents (+/-)
f) Altres actius i passius no corrents (+/-)
4. ALTRES FLUXOS DE EFECTIU DE LAS ACTIVITATS D’ EXPLOTACIÓ
a) Pagaments de intereses (-)
b) Cobraments de Dividends (+)
c) Cobraments de interessos (+)
d) Pagaments (Cobraments) per impost sobre beneficis (-/+)
e) Altres pagaments (Cobraments) (-/+)
= 5. fluxos DE Efectiu DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (+/-1+/-2+/-3+/-4)

Inversión
6. PAGAMENTS PER INVERSIONS (-)
a) Societats del grup i associades
b) Immobilitzat intangible
c) Immobilitzat material
d) Inversions immobiliàries
e) Altres actius financers
f) Actius no corrents mantinguts per a venda
g) Altres actius

Inversión
7. COBRAMENTS PER DESINVERSIONS (+)
a) Societats del grup i associades
b) Immobilitzat intangible
c) Immobilitzat material
d) Inversions immobiliàries
e) Altres actius financers
f) Actius no corrents mantinguts per a venda
g) Altres actius
= 8. FLUXOS DE EFECTIU DE LAS ACTIVITATS D’ INVERSIÓ (7-6)

Estat de fluxos de Efectiu: Financiació

9. COBRAMENTS I PAGAMENTS PER INSTRUMENTS DE PATRIMONI
a) Emissió de instruments de patrimoni (+)
b) Amortizació de instruments de patrimoni (-)
c) Adquisició de Instruments de patrimoni propio* (-)
d) Enajenació de Instruments de patrimoni propio* (+)
e) Subvencions, donaciones i llegats rebuts (+)
10 . COBRAMENTS I PAGAMENTS PER INSTRUMENTS DE PASSIU FINANCER
a) Emissió:
1. Obligacions i altres valors negociables (+)
2. Deutes amb entitats de crèdit (+)
3. Deutes amb empreses del grup i associades (+)
4. Altres deutes (+)
b) Devolució i amortizació de:
1. Obligacions i altres valors negociables (-)
2. Deutes amb entitats de crèdit (-)
3. Deutes amb empreses del grup i associades (-)
4. Altres deutes (+)
Financiació
11. PAGAMENTS PER DIVIDENDS I REMUNERACIONS DE ALTRES INSTRUMENTS DE
PATRIMONI
a) Dividends (-)
b) Remuneració de altres instruments de patrimoni (-)
12. FLUXOS DE EFECTIU DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (+/-9+/-10-11)

Comptes anuals
 Memòria
 Abundant informació (fins i tot del exercici abans del que va
ser significatiu per a la imatge fidel)

Memòria
 1. Activitat de la empresa, societats del  16. Instruments financers (inclou riscos
grup, multigrup i associades i fons propis)
 2. Bases de presentació de les comptes  17. Existències
anuals consolidades  18. Moneda extrangera
 3. Aplicació de resultats  19. Situació fiscal
 4. Normes de registre i valoració  20. Ingressos i despeses
 5. Combinacions de negocis  21. Provisions i contingèncias
 6. Fons de comerç  22. Informació sobre medi ambient
 7. Diferèncias negatives  23. Retribucions a llarg termini al
 8. Socis externos personal
 9. Canvis en el percentatge de  24. Transaccions amb pagaments
participació en les societats del grup basats en instruments de patrimoni
 10. Negocis conjunts  25. Subvencions, donaciones i llegats
 11. Participacions en societats posades  26. Actius no corrents mantinguts per a
en equivalència la venda i operacions interrumpudes
 12. Immobilitzat material  27. Fets posteriors al tancament
 13. Inversions immobiliàries  28. Operacions amb parts vinculades
 14. Immobilitzat intangible (inclou fons  29. Altra informació
de comerç)  30. Informació segmentada
 15. Llogers i altres operacions de natura
semblant
Comptabilitat de meritació vs. comptabilitat de

caixa
 La comptabilitat de meritació distingeix entre el
reconeixement dels costos i beneficis derivats de les
transaccions i els pagaments i cobraments
 El Resultat net (I-G) es basa en cobraments i pagaments
esperats:
 supòsits sobre futurs fluxos de caixa (potencials insolvències
de clients, retribucions posteriors a la jubilació)

caixa
 Ingressos: recursos econòmics obtinguts en un període
comptable
 Ingressos: es registren quant la empresa ha suministrat tots o
substancialment tots, els béns i serveis als clientes (la
empresa no té riscos ni avantatges), i el client ha pagat o s’
espera que heu faci amb un grau de certesa raonable
 Guanys: es deriven de la venda de actius no corrents i de la
revalorizació de alguns actius (no realitzades)


caixa
 Despeses: recursos econòmics consumits en un període
comptable
 Despeses: van referides els ingressos, ej. coste de vendas,
salaris i amortizació
 Pèrdues: es derivan de la venda de actius no corrents i de la
depreciació de alguns actius (no realitzades)

caixa
 Actius són recursos econòmics controlats per la entitat com
a resultat de fets passats dels que espera rebre beneficis
econòmics en el futur i que són medibles amb un grau de
certesa raonable
 Passius són obligacions actuals de la entitat que apareixen
de fets passats, per a la seva cancelació es tenen que
entregar recursos que comporten beneficis econòmics i que
són medibles amb un cert grau de certesa
 Net és el valor residual en la entitat (A-P)


caixa
 Per a quantificar els actius i passius (i net) es requereix fer
supòsits sobre els beneficis esperats (que entren o surtin) i
sobre la seva valoració
 Per exemple:
 Capten les despeses de I+D futurs benefics? Com
mesurarlos?
 Es probable que hagi que pagar a arrel de les garanties
otorgades als clients? Com quantificar?

caixa
 El estat de fluxos de tresoreria no requereix establir hipòtesi
o estimacions
 Els estats de resultats i tresoreria proporcionen informació
complementària: rendibilitat (a llarg termini) i liquiditat (a curt
termini)
 El benefici deu transformarse en liquiditat, del contrari la
entitat no sobreviurà


caixa
 EXEMPLE:
 Tresoreria inicial = 500
 Inventari inicial = 4.000
 Net inicial = 4.500
 La empresa ha venut tots els béns, la mitat al comptat i la
resta a crèdit per 10.000. ¿Procedeix pagar dividends?
 Benefici = 10.000 – 4.000 = 6.000
 Canvi en tresoreria = 5.000 – 0 = 5.000
 Tresoreria final = 5.500
 Net final = 4.500 + 6.000 = 10.500

caixa
 Per què la comptabilitat es basa en el principi de meritació?
 Les transaccions no concluyen al final del período
 Per què són els períodes comptables tan curts?

 Els inversors necessiten informació
 La investigació ha demostrat que predir beneficis futurs es

més útil que predir fluxos de caixa per a determinar el valor
dels títols


caixa
 La comptabilitat de meritació proporciona informació privada
dels directius
 Judicis dels directius sobre futurs fluxos de caixa per a donar
una imatge fidel sobre les transaccions de la entitat, però
 Els directius també poden manipular la informació per a
obtindre beneficis privats: els contrates conporten incentius a
manipular (ENRON)

caixa
 Les convencions comptables llimiten la habilitat per a
manipular
 Conservadurisme i regles de medició, uniformitat (i PCGA),
però
 Les regles comptables rígides poden ser “empleades” pels

directius per a disenyar les transaccions
 “Fons sobre forma”


caixa
 Altres factors institucionals també llimiten aquestes
actuacions: auditoria, i marc legal, pero
 Redueixen les posibilitats dels directors per a preparar els
estats financers de forma òptima, i desanimen a aquestos i als
auditors a donar suport a propostes de normes que
requereixin informació compromesa (com divulgació de
informació previsional)

El paper de les
normes comptables
 Les convencions comptables traten de mitigar abusos
 Cost històric: actius i deutes valorades al valor de adquisició
(quantitat pagada o recibuda); es objetiu, però la tendència es
el valor raonable: rellevància vs objetivitat (fiabilitat)
 Principi de prudència: reconèixer pèrdues no realitzades però
no beneficis no realitzats
 Desde 2005 les societats cotitzades de la UE tenen que
utilitzar les NIIF emitides per el IASB per a preparar comptes
consolidats. Les NIIF tenen que ser adoptades per la UE (es
un procés de dos etapes: consell tècnic del EFRAG i consulta
al comitè polític ARC).

El paper de les
normes comptables
 Les regles domèstiques emitides pels reguladors nacionals
s’usen per a la resta dels comptes
 En Espanya el PGC per a comptes individuals, pero per a
comptes consolidades es permet triar* entre NIIF i normes
nacionals
 Les NIIF també s’empren en altres països, pero no en EEUU
(Acuerdo de Norwalk en 2002 entre IASB & FASB)

El paper de les
normes comptables
 Les normes comptables úniques tracten de reduïr la
capacitat dels directius per a registrar transaccions
econòmiques semblants de forma distinta entre empreses
semblants
 Proporcionen un llenguatge comptable uniforme i augmenten
la credibilitat dels estats financers
 Redueixen la posibilitat de que els directius utilitzin la seva
informació privada
 Si les normes són massa rígides poden induïr a gastar
recursos econòmics per a estructurar les transaccions, de
forma que es aconsegueixi la imatge comptable desitjada
El paper de les
normes comptables
 Les normes no poden regular-ho tot: hi ha llibertat per a el
judici dels directius
 La aplicació de les normes en la pràctica: només a les partides
/ transaccions materials, per a reconèixer un deute deu haver
certea raonable sobre la obligació de tindre que pagar en el
futur
 Les normes no cobreixen totes les possibles operacions: fons
econòmic i no forma legal (leasing)
 Els canvis en les normes són massa lents: surten noves
transaccions que no tenen un solució comptable admesa
(drets de emissió, Instruments financers, stock options,…)

Anàlisi de la calitat dels dates comptables
 Fins i tot havent normes comptables i auditoria externa, la

informació en els estats financers té soroll i esbiaixada
 El anàlisi comptable tracta de avaluar si la informació
reflecteix el negoci subjacent i eliminar les distorsions
comptables

Anàlisi de la calitat de les dates comptables
 Orígens de soroll i biaix en els dates comptables:

 Rrigidesa en les normes comptables (els despeses de
investigació no poden capitalizarse)
 Errades de predicció (els directius no poden predir de forma
perfecta el futur)
 Eleccions sistemàtiques dels directius per a assolir els seus
objetius (acords de deute basats en magnituts comptables,
remuneració dels directius, impostos i preferències del mercat
de capitals)

 Mètodes no aceptables per a elaborar els comptes:

 “Massa lliberals”
 No eliminar els inventaris / Existències invendibles
 Amortizar els actius en un termini més que la vida útil
 Registrer vendas abans de que es completen (o no reconèixer
devolucions o fallits)
 “Massa conservadors”
 Portar a despeses inventaris / Existències que no s’han venut
 Amortizar actius massa ràpid
 Demorar el reconeixement de vendas que ja s’han produït

 Les normes comptables afecten de forma diferent a cada

negoci (I+D afecta a la industria química, la amortizació als
sectors intensius en capital)
 Aspectes a considerar:
 Com són les polítiques comptables de la empresa en relació
amb el sector? Si difireixen, es la estratègia de la empresa
diferent? (baix/alt import de la provisió de garantia per
productes defectuosos)
 Ha canviat la empresa les seves polítiques comptables? Hi ha
algún motiu? Quin és l’impacte dels canvis? (allargament de la
vida útil)

 Potencials senyals de alarma :

 Canvis no explicats en pràctiques comptables (especialment
si els resultats són mals)
 Transaccions no explicades que augmenten beneficis (venda
de productes al final del any amb condicions)
 Augments injustificats en els comptes a cobrar en relació amb
els augments de vendas (ampliació de condicions de venda a
crèdit o augment artificials dels canals de distribució)

 Potencials senyals de alarma :

 Augments injustificats en inventaris en relació amb els
augments de ventes (la demanda està disminuint)
 Augment de la diferència entre resultats i fluxos de caixa de
les operacions
 Augment injustificat en depreciacions de actius no corrents
(lenta adaptació a canvis en les circumstàncies)
 Opinió amb excepcions del auditor i canvis d’auditor

 Si els anàlisi previs indiquen que els comptes estan

manipulats: refer les xifres comptables
 Els problemes afectan sobretot al balanç i al estat de resultats
 Comparar el estat de resultats i el estat de fluxos de tresoreria
per a entendre les desviacions
 La memòria conté informació molt útil per a “desfer” les
distorsions comptables
 Es difícil apreciar si es necessari refer les xifres (es dir si la
informació está esbiaixada intencionalment pels directius)

PREGUNTES PER AL DEBAT
 Si un directiu informa de forma fidel, què fets econòmics són

els que provoquen els següents canvis comptables?
 Augment en la vida estimada dels actius
 Disminució en la pèrdua per detriment del comptes a cobrar -
provisió per a insolvències (en % de les comptes a cobrar
bruts)
 Reconeixement de ingressos en el moment de la entrega en
lloc de quan es rep els diners

PREGUNTAS PER AL DEBAT
 El principi de prudència sorgeix pels problemes derivats dels

incentius dels directius per a unflar la actuació / resultats de
la empresa.
 El Sr Banes diu “Podríem evitar la prudència i fer la informació
més útil si es delegara la elaboració de la informació als
auditors en lloc de als directius”
 Està d’acord? Per què?


(exemples)
 1. Distorsions en els actius:
 Posseeix o controla la entitat els recursos econòmics?
 En els actius llogats , qui els controla, el arrendador o
l’arrendatari?
 Si la entitat descompta una lletra de canvi en el banc , qui
posseeix la lletra, l’entitat o el banc?
 Les regles de reconeixement de ingressos determinen que
quan els riscos i recompenses es passen al client, els béns i
serveis es transfereixen, però , si el comprador té dret a
rescindir el contract?

 És probable que els recursos econòmics futurs es mesurin

amb un grau de certesa raonable?
 Tenen èxit els projectes de I+D?
 Va a sorgir un nou competidor? La demanda del producte va a
veure’s reduïda (i fer el producte i les instalacions obsoletes)?
 Les regles comptables difereixen entre els actius tangibles e
intangibles i són normalmente més exigentes amb els
intangibles: l’analista pot necessitar capitalitzar els projectes
de I+D previament portats a despeses per a comparar amb
altres empreses que els compren a tercers

 És el valor actual dels actius menys que el seu valor en

llibres? La norma de valoració obliga a reconèixer una
depreciació si el valor recuperable < valor en llibres
 El valor recuperable es el més del valor raonable menys els
costos de venda i el valor de ús
 El valor raonable pot ser difícil de obtindre si no hay mercats i
el valor en ús es basa en moltes estimacions dels directius
sobre el futur
 Els directius “poden” anticipar pèrdues o posposar-les (si el
resultat no és bo)

 Detriment del valor dels actius

 Valor de ús:
 es el valor actual dels fluxos futurs de efectiu estimats que
s’espera obtindre d’un actiu o unitat generadora de efectiu
 Valor raonable menys els costos de venda:
 es el import que es pot obtindre per la venda de un actiu o
unitat generadora de efectiu, en una transacció realitzada en
condicions de independència mutua, entre parts interessades i
degudament informades, menys els costos de enajenació o
disposició per altra vía

 2. Distorsions en els Passius:

 Ha incurrit la entitat en la obligació de entregar recursos
econòmics? Normalment no hi ha dificultats, però:
 Si la entitat anuncia un plan per a reestructurar una línea de
negoci despedint empleats, quan es reconèix el deute?
 Si una empresa de software rep diners dels clients per una
llicencia a 5 anys, deu considerarse tota la cantitat ingrés? O
representa una obligació amb el client per a proporcionar un
servei de llicencia i manteniment durant la duració del
contracte?

 Pot la obligació medirse amb un grau de certesa raonable?

 Una obligació medioambiental per a netejar un terreny
 Les avantatges posteriors a la jubilació (depenen del ratio de
mortalitat, ratios de inflació esperados,...)
 Els analistas tenen que assegurar que les obligacions
importants no s’omiteixen ni estan infravalorades
 Al infravalorar obligacions, els beneficis s’unflen, i els riscos
financers de la entitat pareixen menors

 3. Distorsions en el net:
 El net es el residu dels actius i passius, qualsevol distorsió
en aquestos elements afecta al resultat i al net
 A mès:
 Títuls híbrit (deute convertible), si no es separen en deute i
net, i es traten com deute, el net es infravalora


Analisis Contable 02 VALENCIANO

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Analisis Contable 02 VALENCIANO

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

TEMA 2

Els comptes anuals/estats financers

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

 Per a vendre béns i serveis i obtindre una rendibilitat

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

Les comptes anuals: contigut i estructura

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

 Aquestes activitats es resumeixen periòdicamente en els EF:

 Les societats que cotitzen a més: balanç de situació i compte

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

Les comptes anuals: contigut i estructura

 El balanç resumeix la situació financera de la empresa en

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

 El informe anual també inclou: carta del president, informe

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

Les comptes anuals: contigut i estructura

 Informe de auditoria: preparat per un expert independent,

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

 Estructura del Balanç de Situació:

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

Balanç de situació: Actiu

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

Balanç de situació: patrimoni Net

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

 Estructura del Compte de Pèrdues i Guanys:

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

Pèrdues i Guanys: Resultat de Explotació

14. Ingressos financers

 Estructura del Estat de Canvis en el Patrimoni Net:

 Nou concepte de Resultat total

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

A) ESTAT DE INGRESSOS I DESPESES RECONEGUTS

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

Estat de Canvis en el patrimoni Net

INGRESSOS I DESPESES IMPUTATS DIRECTAMENT AL PATRIMONI NET

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

TRANSFERÈNCIES AL COMPTE DE PÈRDUES I GUANYS

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

Estat de Canvis en el patrimoni Net

B) ESTAT TOTAL DE CANVIS EN EL PATRIMONI NET

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

II. OPERACIONS AMB SOCIS O PROPIETARIS

6. Increment (reducció) de patrimoni net resultant d’una combinació de negocis

7. Altres operacions amb socis o propietaris

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

Estat de Canvis en el patrimoni Net

 La presentació del estat total de canvis en el patrimoni net

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

 Estructura del ESTAT DE FLUXOS DE EFECTIU:

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

Estat de fluxos de Efectiu I

A) FLUXOS DE EFECTIU DE LES ACTIVITATS D’ EXPLOTACIÓ

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

C) FLUXOS DE EFECTIU DE LES ACTIVITATS DE FINANCIACIÓ

curs 2014-15 grup GG MATERIAL

Estat de fluxos de Efectiu: