Introducción Al Análisis de Estados Financieros

UNIVERSIDAD NACIONAL “JOSE FAUSTINO SANCHEZ CARRION
FACULTAD DE CIENCIAS FINANCIERAS, CONTABLES Y ECONOMICAS

ESCUELA ACADÉMICA PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES
UNIDAD I
INTRODUCCION AL ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
Capítulo I
Las Finanzas y La Administración Financiera
1. Las Finanzas
Las finanzas es la disciplina que mediante la ayuda de otras busca optimizar los recursos
humanos y financieros de una empresa.
En ese marco se estudia la obtención y gestión, por parte de una compañía, un individuo, o del
propio Estado, de los fondos que necesita para cumplir sus objetivos, y de los criterios con que
dispone de sus activos; en otras palabras, lo relativo a la obtención y gestión del dinero, así
como de otros valores o sucedáneos del dinero, como lo son los títulos, los bonos, etc.
Una de las misiones de la empresa es crear valor, pero también maximizarlo lo mejor posible, a
través del uso eficiente de los recursos financieros. Para ello, es recomendable llevar a cabo un
plan de valuación con el fin de que cada socio esté al tanto de las decisiones que se toman en
materia de inversión, venta de acciones, financiación, operaciones y dividendos, entre otros
aspectos.
Objetivos y metas de la empresa

El objetivo básico financiero está definido, no como cree mucha gente en la maximización de
utilidades, sino como la maximización de la riqueza de los dueños de la empresa, la cual viene
a ser igual a la maximización del valor de la empresa. Las finanzas modernas consideran como
el objetivo básico financiero la maximización del valor de la empresa. Este se expresa en
términos de maximización de la riqueza de los propietarios, de maximización de la inversión en
la institución. El valor de la riqueza de los accionistas se determina por el valor de las acciones
en el mercado. Si este aumenta, el valor de su riqueza (representada en acciones) aumenta.
2. La Administración Financiera
La administración financiera es una fase de la administración general que tiene como objetivos:
racionalizar los recursos de una empresa para obtener el máximo rendimiento de ellos;
coordinar el capital de trabajo, las inversiones y los resultados, es decir las aplicaciones de la
actividad coordinadora en operaciones propias de cada empresa, tales como: ventas, costos
variables, costos fijos, etc.
La Administración Financiera en la empresa consiste en la planeación de los recursos

económicos, para definir y determinar cuáles son las fuentes de dinero más convenientes, para
que dichos recursos sean aplicados en forma óptima, y así enfrentar los compromisos
económicos presentes y futuros, que tenga la empresa, reduciendo riesgos e incrementando su
rentabilidad.
La administración financiera es una herramienta necesaria para apoyar las metas y objetivos de
la organización. Su propósito es proporcionar información que ayude a los administradores de
programa a lograr que los planes de la organización, de corto y largo plazo, se conviertan en
realidad. La administración financiera consiste en controlar, conservar, asignar, e invertir los
recursos de la organización, incluyendo el personal, el equipo, los suministros y los aportes no
monetarios efectuados por voluntarios y donantes. Va más allá del enfoque contable tradicional
de registro y reportaje de las transacciones financieras, para concentrarse en el análisis y en la
toma de decisiones.
La administración financiera consiste en analizar el rendimiento financiero e identificar las

diferentes maneras de utilizar los recursos en forma eficiente y creativa de modo que éstos
puedan generar recursos adicionales.
Las actividades de administración financiera incluyen:

1. Equiparar los recursos disponibles a las actividades planificadas por la organización;
2. Controlar la eficiencia del uso actual de los recursos;
3. Identificar diferentes maneras de reducir y recuperar costos;
4. Encontrar diferentes formas de financiar iniciativas nuevas;
5. Identificar tendencias en el uso de recursos en el pasado, a fin de determinar los
requerimientos presupuestarios para el futuro, proyectar las necesidades de dinero en
efectivo y pronosticar el crecimiento financiero;
6. Administrar e invertir los recursos actuales para que sean rentables;
7. Desarrollar planes financieros de largo plazo para encarar los requerimientos de recursos
en el futuro;
8. Controlar y tratar de prevenir grandes riesgos.
Fines:
El fin perseguido por la teoría financiera se encuadra en las denominadas decisiones básicas:
 Decisiones de Inversión
 Decisiones de Financiación
 Decisiones de Distribución de Utilidades
Decisiones de Inversión:
Implican planificar el destino de los ingresos netos de la empresa –flujos netos de fondos- a fin
de generar utilidades futuras;
Decisiones de Financiación:
Persiguen encontrar la forma menos costosa de obtener el dinero necesario, tanto para iniciar
un proyecto de inversión, como para afrontar una dificultad coyuntural.
Decisiones de Distribución de Utilidades:

Tienden a repartir los beneficios en una proporción tal que origine un crédito importante para los
propietarios de la empresa, y a la vez, la valoración de la misma.
Por lo que entonces podemos plantear que la Administración Financiera es el sistema de

teorías, técnicas y procedimientos de análisis, valoración, planeación, evaluación y control
financiero de los recursos para la toma de decisiones financieras de inversión y obtención de
recursos monetarios, mediante los cuales se influyen directamente sobre la eficiencia en la
utilización de los recursos escasos y la eficacia de la gestión de la organización en su conjunto.
La Administración Financiera se ocupa de dos problemas fundamentales básicos.
Primero, ¿Cuánto debería invertir la empresa u organización y en qué activos en concreto

debería hacerlo?
Segundo, ¿ Cómo obtener los fondos necesarios para tales inversiones?
3. Información Financiera
Un tema recurrente en la sociedad moderna a las puertas de un nuevo milenio, es el de estar en
la llamada Era de la Información. Esta denominación responde a la creciente y determinante
importancia que la información representa para los individuos de la sociedad, en cualquier país,
en cualquier latitud, con cualquier cultura o nivel de desarrollo, estarán impulsados a consumir
más y mejor información.
Tratándose de la Información Financiera, revisamos los conceptos básicos siguientes:
3.1. Sistemas
Un Sistema se puede definir como el conjunto de elementos, normas, procedimientos, que se
interrelacionan entre sí, con una secuencia lógica y ordenada de pasos para lograr un
resultado.
3.2. Sistemas de Información

Sobre lo dicho, decimos entonces que un Sistemas de Información es un conjunto de datos
recolectados de diferentes hechos en una entidad, los cuales luego de ser procesados,
analizados y comparados con lo que debe suceder, se convierten en información para ser
utilizada interna o externamente, permitiendo tomar decisiones.
Recordemos que una de las cuestiones que distingue el proceso de dirección es la constante
circulación de información, tanto dentro de la entidad como con respecto a su medio exterior.
Al existir un plan con objetivos definidos y claros se requerirá de un medio que proporcione
información sobre lo que la empresa ha planeado y sobre lo que se encuentra realizando;
desde los Sistemas de Administración: Planificación y Control, hasta los Sistemas
Presupuestarios y la Contabilidad.
Esto significa que deben existir sistemas de información que operen en la organización, que
permitan comunicar tanto lo planeado como lo realizado desde el mayor sistema de
administración que exista en la organización, como el sistema de planificación y control total
de las utilidades, hasta los sistemas presupuestarios y sistemas de control presupuestarios.
3.2. Información Financiera y Análisis Contable
Proceso Contable y Análisis Contable:
El proceso contable se inicia porque existe una realidad económica subyacente a la empresa,
la cual surge porque la empresa establece y mantiene relaciones con otros entes o sujetos
económicos. Por ejemplo, la compra de existencias implica una relación con Proveedores: la
solicitud de una concesión de préstamo implica establecer una relación con entidades
Financieras; la venta de nuestros productos relaciona a la empresa con sus clientes.
El proceso contable pretende captar esa realidad económica, medirla y valorarla, para
posteriormente sintetizarla en las cuentas Anuales.
En este primer proceso aplicamos criterios inductivos basados en un marco conceptual del
cual derivan unos principios y normas contables.
Las cuentas anuales conforman una unidad y están integradas por los siguientes documentos:
Estado de Situación Financiera, Estado de Resultados, Estado de Cambios en el Patrimonio
Neto , Estado de Flujos de Efectivo, Notas a los Estados Financieros y Memoria.
Una vez construidas las cuentas anuales, aplicamos un proceso deductivo y obtenemos la
imagen o realidad revelada de la empresa o entidad a la cual nos estamos refiriendo. Este
proceso deductivo es el Análisis Contable
4. Análisis Financiero
4.1. Conceptos Básicos

Es cierto que la contabilidad refleja la realidad económica y financiera de la empresa, por ello es
necesario interpretar y analizar esa información para poder entender el comportamiento de los
recursos de la empresa.
Cada componente de un estado financiero tiene un significado y en efecto dentro de la

estructura contable y financiera de la empresa; efecto que se debe identificar y de ser posible,
cuantificar.
Esta información nos sirve poco si no la interpretamos, si no la comprendemos y es ahí donde

surge la necesidad de su análisis.
Pues bien, el análisis financiero es el estudio que se realiza de la información contable mediante
la utilización de razones financieras que permiten establecer conclusiones o respuestas a
preguntas tales como:
• ¿Cuál es el rendimiento de una determinada inversión que va a realizar la empresa?
• ¿Cuál es el rendimiento que actualmente tiene un negocio? ¿Resulta atractivo este

rendimiento para los inversionistas?
• ¿Qué grado de riesgo tiene una inversión?
• ¿El flujo de fondos es suficiente para efectuar los pagos oportunamente tanto de intereses
como de capital de los pasivos?
• ¿Esta empresa produce bienes atractivos para el mercado?
Conocer porqué la empresa está en la situación que se encuentra, sea buena o mala, es
importante para poder buscar alternativas para enfrentar los problemas surgidos, o para idear
estrategias encaminadas a aprovechar los aspectos positivos. Sin el análisis financiero no es
posible hacer ello.
Muchos de los problemas de la empresa se pueden anticipar interpretando la información

contable, pues esta refleja cada síntoma negativo o positivo que vaya presentando la empresa
en la medida en que van sucediendo los hechos económicos.
De lo anterior se deduce que el análisis financiero proporciona a los directivos y accionistas una
información acerca del efecto que tienen las decisiones de gestión en el valor de la empresa.
Los inversores y prestamistas también usan el análisis financiero para evaluar el grado de
riesgo de sus recursos aportados y en qué medida las decisiones permitirán alcanzar los
objetivos empresariales propuestos.
Es cierto que una empresa estructura de un modo autónomo su forma de financiamiento (con
recursos propios o recursos de terceros). Hay que remarcar que el tipo de financiamiento no
afecta el desempeño futuro de los negocios de la empresa.
Se pueden percibir tres componentes financieros:

• Los recursos destinados al giro del negocio y el excedente que generan (Activo operativo y
excedente operativo).
• Los recursos destinados a otras actividades y las rentas que producen estos activos no
operativos.
• Las fuentes de financiamiento (capital y deuda)
En el análisis financiero se usan cuatros tipos de técnicas:

• Técnicas de interpretación de datos.
• Técnicas de evaluación competitiva estratégica.
• Técnicas de pronóstico y proyección.
• Técnicas de cálculo financiero.
El análisis financiero significa:

 En primer lugar, una interpretación de la situación actual de la empresa, en otras
palabras se trata de hacer un diagnóstico.
 En segundo lugar, la anterior tarea permite la elaboración de una proyección del
desempeño futuro de la empresa considerando para ello escenarios alternativos.
Por lo tanto, el análisis financiero (diagnostico) permite establecer las consecuencias financieras
en todos los escenarios futuros de los negocios (proyección).
El objetivo de este análisis es el de servir de herramienta para generar mayo del capital de la
empresa, evaluar las repercusiones financieras, coordinar aportes financieros, evaluar la
efectividad de la administración financiera de un proyecto, evaluar incentivos locales para
determinar la conveniencia de asumir un cambio en la empresa con relación al ingreso
incremental que deja el mismo.
Su estructura básica se divide en 4 ítems:
• Preparar las Cuentas: La información básica para hacer el análisis económico financiero de
una empresa son los estados financieros, para llegar al final del análisis no basta con esta
información sino que muchas veces se requiere información externa de la empresa. Preparar
cuentas es simplificarlas en cifras fundamentales que son necesarias para estudiar la
situación de la empresa, liquidez, rentabilidad y riesgo.
• Efectuar un Análisis Patrimonial: Aquí se estudia el patrimonio de la empresa, desde el

punto de vista del activo (estructura económica) como desde el punto de vista de su
financiación (estructura financiera). Lo que se estudia tanto en la estructura económica y
financiera son dos cosas: la composición de la empresa; qué peso tiene cada partida del
activo sobre el total y qué peso tiene cada partida del pasivo sobre el total. También debe
observarse su evolución, cómo ha ido cambiando a lo largo de varios años la estructura
patrimonial.
• Realizar el Análisis de Pasivos: Cuando se dice análisis de pasivos dentro del contexto de
análisis financiero, nos referimos a la capacidad de la empresa para devolver sus deudas,
tanto a corto, como a largo plazo.
• Hacer el Análisis Económico: La razón de ser de la empresa es la obtención de beneficios,

la empresa existe para generar rentabilidad que implique creación de valor para el accionista,
el análisis económico es el estudio de si la empresa está obteniendo una rentabilidad
suficiente.
4.2. Fuentes para el Análisis Financiero

Para realizar el análisis financiero existen seis tipos de fuentes de información:
• La contabilidad general de la empresa.
• La contabilidad analítica: Ventas, costos, productividad, etc.

• Informes del área de marketing sobre la competitividad empresarial.
• Informes del área de planeamiento sobre el entorno empresarial y los escenarios futuros.
• Informe del área de planeamiento sobre las innovaciones tecnológicas (en procesos y
productos).
• El marco legal, tributario y de regulación referente a la empresa y al sector.
4.3. Usos del Análisis Financiero

El análisis y las proyecciones pueden ser para uso interno de la empresa o para el uso
externo (clientes, proveedores, reguladores, competidores, etc.)
• Análisis para Uso Interno

Las unidades orgánicas, así como los directivos y accionistas disponen de todos los
datos de la empresa comprendidos en la contabilidad general y analítica, con esta data
se elaboran las estrategias y se toman las decisiones.
• Análisis para Uso Externo
Este tipo de análisis es para los competidores, clientes, proveedores, organismos
reguladores, supervisores, etc. para lo cual aquellos disponen la información que la
empresa hace pública por la normatividad existente o por iniciativa propia.
4.4. Usuarios de la información Financiera de la empresa

Capítulo II
La Información Financiera y Sectores Económicos
1. Sectores Económicos
1.1. Clasificación:
Si tomamos como referencia la contabilidad en su condición de fuente principal de información
financiera, los entes económicos del país pueden ser clasificados desde dos perspectivas: la
primera, en atención a la tenencia de la propiedad; y la segunda, según la actividad
económica o giro de la entidad.
 Tenencia de la Propiedad.-
Clasificación que está planteada en función “a la presencia o no del Estado como titular del
patrimonio de la entidad”; para lo cual se tiene la subdivisión del Sector Público y Sector no
Público, donde las entidades, en síntesis, se agrupan de la manera siguiente:
SECTOR PUBLICO SECTOR NO PUBLICO

Gobierno Central Asociación
- Poder Legislativo Organismo no gubernamental
- Poder Ejecutivo Comité
- Poder Judicial Fundación
- Poder electoral Empresa
Gobiernos Regionales Sociedad Anónima Abierta
Gobiernos Locales Sociedad Anónima Cerrada

- Provinciales Sociedad de Responsabilidad Limitada
- Distritales Sociedad Encomandita
Organismos Autónomos Sociedad civil
Organismos Descentralizados Sociedad Individual de Responsabilidad
Limitada
Cooperativa
Presencia predominante del Estado Ausencia del Estado
 Actividad Económica
En esta clasificación interesa distinguir “que es lo que hace las entidad”, cuya personería
jurídica responde a la de empresa, independientemente de quien detenta la propiedad,
con o sin la participación del Estado. Con tal propósito, la clasificación por actividad
económica, la subdividimos en Sector Financiero y Sector no financiero, donde en síntesis
las empresas son agrupadas de la forma siguiente:
SECTOR FINANCIERO SECTOR NO FINANCIERO
- Empresa Bancaria - Empresa comercial

- Empresa Financiera - Empresa Industrial
- Empresa de Arrendamiento Financiero - Empresa de Servicios No financieros
- Empresa de Servicio Fiduciario - Empresa Titularizadora
- Caja Municipal de Ahorro y Crédito - Empresa de Fondos Mutuos de
Inversiones
- Caja Rural de Ahorro y Crédito
- Cooperativa de Ahorro y Crédito
- Empresas de Seguros
- Empresa almacenera
- Administradora Privada de Fondo de Pensiones
Ente Regulador: SBS Ente Regulador: SMV
Cabe agregar que para los fines macroeconómicos de la elaboración de las denominadas
Cuentas Nacionales – teniendo como una de las bases la información proveniente de la
contabilidad empresarial- La Organización de Naciones Unidas – ONU clasificó a las
empresas en grandes divisiones por sectores de actividad económica, documento técnico
conocido como la Clasificación Industrial Internacional Uniforme de todas las Actividades
Económicas (CIIU) el cual se subdivide en nueve (9) Grandes Divisiones, en treinta y dos
(32) Divisiones; ochenta y nueve (89) Agrupaciones ; y ciento setenta y cuatro (174) grupos
de actividades económicas.
1.2. Organismos de Supervisión
Por lo general son entes representativos de la estructura oficial, conforman el Sector de

Economía y Finanzas del denominado Poder Ejecutivo.
Tienen como misión fundamental proteger los intereses del público en las oportunidades
que interviene en el Sector Bancario y no Bancario, sea como ofertante o en su condición
de solicitante de recursos monetarios; asimismo, regulan la participación de las empresas y
personas que concurren al Mercado de Valores.
También tienen a su cargo la formulación y ejecución de políticas económicas y financieras,

y administrar la política monetaria aplicable en el país
ORGANISMOS DE SUPERVISIÓN
Ministerio Economía y Finanzas
Formular lineamientos generales de política

económica y financiera
Banco Central de Reserva del Superintendencia de Banca, Superintendencia del Mercado

Perú Seguros y AFPs de Valores
Administra la política Controla y regula a los Bancos, Supervisa y regula entidades y

monetaria del país Financieras, Seguros y personas que intervienen en
Administradoras de Fondos de el Mercado de Valores
Pensiones
1.3. Sistema Nacional de Contabilidad

En concordancia con el mandato del artículo 145º de la constitución Política del Perú de
1979, con la dación de la Ley Nª 24680 de Junio de 1987, se creó el Sistema Nacional de
Contabilidad, teniendo como entidad ejecutora a la Contaduría Pública de la Nación,
dependencia del Ministerio de Economía y finanzas en su condición de ente rector de la
contabilidad en el Perú esto es, dicta normas contables que rigen en el Sector Público y
Privado a través del Consejo Normativo de Contabilidad. Normas contables que son
armonizadas con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA); que en el
Perú corresponde a la aplicación de las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC’s)
ahora Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF’s).
En síntesis, actualmente existen el Perú 8 (ocho) Planes de Cuentas oficializados por

entidades públicas dependientes del Ministerio de Economía y Finanzas, según sea la
actividad económica de los usuarios, esto es, para entidades del Sector Público o
gubernamental, normado por la Dirección Nacional de Contabilidad Pública; del Sector
Empresarial Financiero, normado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP; y del
Sector Empresarial no Financiero, normado por el Consejo Normativo de Contabilidad
Planes de Cuentas Oficiales Sectoriales.
Sector Público Sector Financiero Sector No Financiero
Dirección Nacional de Superintendencia de Banca, Superintendencia del Mercado

Contabilidad Pública Seguros y AFP de Valores.
Manual de Contabilidad para

Plan Contable General
Plan Contable Empresas del Sistema
Empresarial
Gubernamental. Financiero.
Empresa Comercial
Gobierno Central Bancos, Financieros.
Empresa Industrial
Gobiernos Regionales. Arrendamiento Financiero
Empresa de Servicios, excepto
Gobiernos Locales Coop. Ahorro y Crédito
financieras.
Instituciones Públicas Plan de Cuentas AFP
Plan de Cuentas Empresas
Descentralizadas, Plan de Cuentas Empresas
Titularizadoras
excepto Empresas Seguros.
Plan de Cuentas Empresas
Públicas. Plan de Cuentas Empresas
Fondos Mutuos de Inversión
Almaceneras.
1.4. Sistemas y Registros Contables

Debemos considerar que la entidad al emplear uno de los Planes de Cuentas antes
enunciados, según la actividad económica o giro que desarrolle, ha de tener presente los
aspectos siguientes:
1. La contabilidad será llevada basada en los Principios de contabilidad Generalmente

Aceptados y en particular el de la Partida Doble, en idioma castellano.
2. Las operaciones serán registradas en moneda nacional, nuevos soles.
Las operaciones efectuadas en moneda extranjera serán registradas conforme al

procedimiento siguiente:
a) A la fecha de la transacción identificada con cada activo, pasivo, patrimonio, ingreso, costo
o gasto, serán registrados a su equivalente en nuevos soles aplicando la tasa de cambio
que rige a esa fecha.
b) A la fecha de cierre del periodo, los saldos expresados en nuevos soles representativos de
disponibilidad, cuentas por cobrar o cuentas por pagar en moneda extranjera, serán
ajustados con la tasa de cambio que rija a la fecha de cierre del periodo.
3. El registro de operaciones debe estar sustentado por un documento o comprobante

fechado y firmado por la persona responsable de la operación.
4. Los libros y registros de contabilidad serán aquellos establecidos por las disposiciones
legales vigentes; y aplicando los procedimientos pertinentes que confieran a la contabilidad
de la entidad un suficiente grado de fidelidad, permitiendo a su vez el control de la
veracidad de las operaciones registradas.
5. El registro ordenado de las operaciones que efectúa la entidad mediante el uso del
correspondiente Plan de cuentas Sectorial, debe posibilitar la elaboración de sus
respectivos Estados Financieros armonizados con las Normas Internacionales de
Contabilidad (NIC’s), ahora (NIIF’s); o las Normas Internacionales de Contabilidad del
Sector Público (NICP’s), según corresponda.
2. Marco Conceptual y Principios de Contabilidad

La contabilidad se define como el proceso para identificar, medir y comunicar la situación
financiera y los resultados económicos de una entidad con el propósito de que quienes utilicen
dicha información puedan tomar decisiones racionales.
Teniendo en cuenta que los usuarios de la información contable no están en condiciones de

manejar grandes cantidades de datos, uno de los logros de la profesión es establecer un
sistema de procesamiento y comunicación que resuma un extenso volumen de información
sobre las operaciones de una empresa.
En este sentido, la contabilidad puede ser vista como el enlace entre la actividad económica de
la empresa y las personas encargadas de la toma de decisiones.
Capítulo III
Los Estados Financieros
Subcapitulo I
Marco Conceptual
1. Estados Financieros
Los Estados Financieros constituyen una representación estructurada, de la situación financiera
y de las transacciones efectuadas por una empresa.
El objetivo de los estados financieros para propósitos generales es proporcionar información

sobre la situación financiera, resultado de las operaciones, cambios en el patrimonio neto y los
flujos de efectivo de una empresa, la cual es útil para una amplia gama de usuarios en la toma
de decisiones económicas.
Los estados financieros son cuadros esquemáticos que nos muestran, cuantitativamente, y a
cumplir determinado objetivo, el resultado obtenido en la empresa, su desarrollo y la situación
que guarda el negocio.
Para alcanzar su objetivo, los estados financieros proporcionan información de la empresa

respecto a sus:
1) Activos;
2) Pasivos;
3) Patrimonio Neto;
4) Ingresos y Gastos, incluyendo ganancias y pérdidas; y
5) Flujos de Efectivo
Esta información, junto con aquella contenida en las notas a los estados financieros, sirve de
ayuda a los usuarios para predecir los futuros flujos de efectivo de la empresa y, en particular, la
oportunidad y certeza sobre el origen del efectivo y equivalentes de efectivo.
2. Clases de Estados Financieros
Teniendo en cuenta los objetivos específicos que los originan, los estados financieros se
clasifican en estados financieros de propósito general y de propósito especial.
2.1. Estados Financieros de Propósito General

Son aquellos estados financieros que se preparan al cierre de un periodo y están constituidos
por los estados financieros consolidados y los estados financieros intermedios y anuales.
a) Estados Financieros Consolidados

Los estados financieros consolidados son los estados financieros básicos que
presentan la situación financiera, los resultados de las operaciones, los cambios en el
patrimonio neto y los flujos de efectivo, de una matriz y sus subsidiarias, como si fuesen
los de una sola empresa.
b) Estados Financieros de Períodos Intermedios y Anuales

Los estados financieros de períodos intermedios comprenden los estados financieros
básicos y notas explicativas completas o seleccionadas, que se preparan durante el
transcurso de un período menor a un año, debiéndose observar las políticas contables
aplicables en la elaboración de los estados financieros al cierre del ejercicio.
Los estados financieros de períodos anuales, son aquellos que normalmente cubren el
período de un ejercicio calendario, es decir al 31 de diciembre de cada año.
2.2. Estados Financieros de Propósito Especial

Son aquellos que se preparan con el objeto de cumplir con requerimientos específicos. Se
consideran dentro de esta clase, a los estados financieros extraordinarios y los de liquidación.
a) Estados Financieros Extraordinarios

Son estados financieros extraordinarios los que se preparan a una determinada fecha y
sirven para realizar ciertas actividades, como los que deben elaborarse con ocasión de
la decisión de transformación, fusión o escisión, la venta de una empresa y otros que se
determinen.
b) Estados Financieros de Liquidación

Son estados financieros de liquidación los que deben preparar y presentar una empresa
cuya disolución se ha acordado, con la finalidad de informar sobre el grado de avance
del proceso de recuperación del valor de sus activos y de cancelación de sus pasivos.
3. Estados Financieros Según la SMV (CONASEV)

Los estados financieros básicos son el medio principal para suministrar información de la
empresa y se preparan a partir de los saldos de los registros contables de la empresa a una
fecha determinada. La clasificación y el resumen de los datos contables debidamente
estructurados constituyen los estados financieros y éstos son:
a) Estado de Situación Financiera;

b) Estado de Resultados;
c) Estado de Flujos de Efectivo; y
d) Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.
Los estados financieros básicos deben presentarse conjuntamente con las aclaraciones o
explicaciones pertinentes, denominadas Notas a los Estados Financieros.
4. Necesidades de Información
La compleja estructura social y la acelerada evolución de la economía, generan presiones
diversas, muchas veces contradictorias, que el hombre de negocios contemporáneo tiene que
afrontarlas como problemas, y por lo tanto, darles solución; problemas tales como, la creciente y
estrecha competencia; y el servicio social, que en la actualidad debe brindar toda actividad
económica. En muchos casos la dificultad principal para satisfacer esta última, es la falta de
información adecuada, y en otras, el no saber qué hacer con ella cuando se le obtiene.
La Contabilidad, como ciencia de la información, cumple papel importante de auxilio,

disponiendo para ello, entre otras fuentes, de los estados financieros a los cuales recurre
frecuentemente el hombre de negocios. Las funciones principales son auxiliarle en el control de
la empresa y en la toma de decisiones fundadas y oportunas. Una acción bien informada por lo
general alcanzará sus objetivos; en tanto que, una acción carente de ella difícilmente lo logrará.
Empero, la naturaleza real de tal auxilio sólo será comprendido cuando el usuario de la
información esté familiarizado con los métodos de análisis de los referidos estados, que le
permitan formarse una opinión de las situaciones en ellos descritas.
5. Fuentes de Información
De acuerdo con los principios básicos de la teneduría de libros, todo sistema contable descansa
por lo general en los libros Diario y Mayor, sea que se trate de un sistema tradicional de
registros manuales u otro moderno que tiende a la mecanización de los registros contables.
Mientras que el libro Diario recoge en forma de asientos, cronológicamente los hechos de
carácter económico que se producen, expresadas en función de la unidad monetaria, el libro
Mayor resume la información recopilada por el primero, presentando en forma de cuentas los
importes que a su vez han de servir de base para la formulación de los estados financieros, los
cuales finalmente han de ofrecer, por un lado, el resultado de las operaciones efectuadas por la
empresa durante un período determinado; y por otro, la situación y el valor real del ejercicio
económico a una fecha dada.
6. Objetivos de los Estados Financieros

Hemos mencionado hasta ahora que los Estados Financieros se elaboran para contribuir a h
toma de decisiones por parte de los usuarios, principalmente inversionistas actuales y
potenciales y acreedores. A continuación, veremos qué clase de información deben
proporcionar.
El Marco Conceptual para la Preparación y Presentación de Estados Financieros, aprobado por

el International Accounting Standards Committee (IASC) en 1988 y adoptado por el International
Accounting Standards Board (IASB) en el año 2001, trata sobre los objetivos de la información
financiera elaborados para propósito general (en adelante: estados financieros). El IASB señala
que el objetivo de los estados financieros es el de proporcionar información financiera acerca de
la compañía, que es útil para los inversionistas existentes y potenciales y acreedores en la toma
de decisiones acerca de proveer recursos a la compañía. Estas decisiones incluyen el comprar,
vender o mantener instrumentos de deuda o patrimonio, y proporcionar o cancelar préstamos u
otras formas de crédito.
La información financiera que se presenta contiene información acerca de la situación

financiera, el rendimiento y los cambios en la situación financiera de una entidad, que sea útil a
una amplia gama de usuarios al tomar sus decisiones económicas. Aun cuando los estados
financieros proporcionan información acerca del manejo de los recursos de una entidad por
parte de la gerencia (en esencia, desde un punto de vista de información retrospectiva o
histórica), el marco conceptual señala que la información acerca de la situación financiera, d
desempeño y los cambios en la situación financiera de una entidad ayuda a los usuarios a
jamar decisiones desde una perspectiva futura. En suma, el marco conceptual señala que los
objetivos de los estados financieros son estos:
1. Sean de utilidad para que los inversionistas, acreedores y otros usuarios tomen decisiones
racionales acerca de inversiones, créditos, y otras decisiones semejantes.
2. Ayuden a determinar el monto y la oportunidad en que se generarán los flujos de efectivo

futuros de la empresa, a efectos de que los inversionistas y los acreedores puedan estimar
sus propios ingresos futuros provenientes de dividendos, intereses, venta, redención o
vencimiento de valores o préstamos. Los usuarios tendrán mayores posibilidades de evaluar
la capacidad de la empresa para generar caja si se les proporciona información sobre la
situación financiera, los cambios ocurridos en ella y sobre la gestión de la empresa.
3 Proporcionen información acerca de los recursos económicos de una entidad, los derechos
sobre esos recursos (obligaciones de la empresa) y los efectos de transacciones, eventos y
circunstancias que cambien estos recursos y los derechos sobre los mismos.
La información sobre los recursos económicos de una empresa y su habilidad para

transformarlos, es útil para proyectar su capacidad en la generación de efectivo. La información
acerca de su estructura financiera es necesaria para determinar futuras necesidades de
préstamos y cómo serán distribuidos los flujos de efectivo entre los distintos grupos de interés
de la empresa.
Asimismo, se requiere la información sobre el desempeño de la empresa para determinar

posibles cambios en los recursos económicos. También es útil la información sobre variaciones
en este desempeño, para proyectar la capacidad de la empresa para generar flujos de efectivo
sobre los recursos de que esta dispone.
La información sobre los cambios en los recursos y las obligaciones es fundamental para
determinar las actividades operativas de inversión y financiación durante un período.
7. Postulados Fundamentales
Existen dos postulados que subyacen en la preparación de los estados financieros: devengado
y empresa en marcha.
Devengado
También llamado “base de acumulación’ El marco conceptual señala que, con el propósito de
cumplir con sus objetivos, los estados financieros se preparan sobre la base de la acumulación
o del devengado contable. “Según esta base, los efectos de las transacciones y demás sucesos
se reconocen cuando ocurren (y no cuando se recibe o se paga dinero u otro equivalente de
efectivo), asimismo, se registran en los libros contables y se informa sobre ellos en los estados
financieros de los períodos con los cuales se relacionan”.
Es preciso señalar que esta definición no hace mención expresa del concepto de asociación o
correlación de ingresos y gastos, con lo cual evita situaciones en las cuales podría ocurrir que
desde la perspectiva de asociación pudieran figurar partidas en el estado de situación financiera
que pudieran rio ser activos o pasivos.
Empresa en marcha
El marco conceptual señala al respecto que los estados financieros deben prepararse bajo el
supuesto de que el negocio no tiene un tiempo limitado de funcionamiento. ‘Los estados
financieros se preparan normalmente bajo el supuesto de que una entidad está en
funcionamiento, y continuará su actividad dentro del futuro previsible. Por lo tanto, se supone
que la entidad no tiene la intención ni la necesidad de liquidar o recortar de forma importante la
escala de sus operaciones”.
8. Características Cualitativas de la Información Contable

Como hemos visto, el objetivo general de la información financiera podría resumirse en donar
información contable que sea útil para la toma de decisiones.
Pero ¿Cuáles deberían ser las características para que esta información sea útil?
Las características aludidas deben considerarse cuando escogemos entre varios tratamientos
alternativos, ya que las mismas determinarán qué información será más útil que otra.
A. Utilidad para la Toma de Decisiones

Esta es la característica cualitativa global que sirve para determinar si la información
contable de calidad.
De la utilidad de dicha información dependerá la decisión que se tome, la forma hacerlo,

así como también de la información disponible y de la habilidad para procesarla parte de
quien toma las decisiones.
Para que la información financiera sea útil, debe ser relevante y ser una representación
fiel de lo que se pretende comunicar o representar.
B. Relevancia
Una información financiera relevante es aquella que establece una diferencia en una
decisión, tomada por el usuario. Esta diferencia permite al usuario predecir/proyectar las
consecuencias de eventos pasados, presentes y futuros, o confirmar o corregir objetivos
planteados anteriormente. Para que la información contable sea relevante, no necesita
ser expresada como una predicción. Más bien, la información sobre la situación actual de
los recursos y las obligaciones de la empresa o su desempeño pasado deberá ser útil
como una para predecir. Para ser relevante, la información contable debe tener un valor
de predicción un valor de confirmación (llamado también “de retroalimentación”).
Cuando la información contable tiene valor de predicción, ayuda a los usuarios a efectuar
proyecciones más precisas de los resultados de eventos ocurridos en el pasado.
Los importes o montos involucrados en la información deben ser significativos; es decir,

ser lo suficientemente importantes o grandes como para establecer una diferencia en la
toma de decisiones. La omisión de la información financiera o su presentación errónea
puede influir en las decisiones que tomen los usuarios. El marco conceptual no señala un
monto para determinar cuándo una transacción es material o no. Ello depende más bien
del criterio del usuario o de quien prepara la información. Aun cuando el marco
conceptual no lo señala, se sugiere que para efectos de determinar si un bien es material
o no, deben considerarse las siguientes situaciones:
— La naturaleza de la transacción: transacciones consideradas muy pequeñas para ser

materiales, pues provienen de las operaciones normales de la empresa, podrían ser
materiales si surgen de circunstancias anormales.
— El tamaño relativo de la transacción en lugar del tamaño absoluto: por ejemplo, Si.
10,000 de error en el inventario de una empresa grande pueden ser insignificantes,
mientras que para una empresa pequeña no lo son.
C. Representación fiel
La utilidad de la información radica en que esta sea tanto relevante como la representación
fiel de lo que se pretende mostrar. La información puede ser relevante pero, si no está libre
de errores significativos, sesgos o prejuicios, puede ser una fuente potencial de decisiones
equivocadas.
En otras palabras, la representación fiel es la correspondencia entre las mediciones o

descripciones contables reportadas y el fenómeno que se pretende representar. En
contabilidad, nos referimos a recursos económicos, obligaciones y transacciones que
aumentan o disminuyen dichos recursos y obligaciones. Por ejemplo, el estado de situación
financiera debe representar las transacciones que resulten en pasivos y patrimonio de la
empresa a la fecha de cierre, cumpliendo así con el criterio de reconocimiento.
En los párrafos siguientes, definiremos brevemente cada una de las características que
conforman la representación fiel.
 Completa. La información debe ser integral del fenómeno que se quiere representar
Un omisión podría conducir a falsear la información o a hacerla tendenciosa y, por
tanto, n confiable y deficiente en términos de relevancia. Por ejemplo, una adecuada
descripción o presentación de los activos fijos de una compañía no solo se refiere a
los montos de los mismos sino también a una descripción de la naturaleza de los
activos (si son terrenos, edificios, vehículos, entre otros) y lo que el monto de estos
activos representa (por ejemplo, si están al costo o a valores revaluados).
En algunos casos, una presentación integral rede incluir explicaciones sobre hechos
importantes relacionados con la calidad y naturaleza de los bienes (como, por
ejemplo, si ha sido necesario constituir una provisión por desvalorización de estos
activos o si los mismos se encuentran en garantía de algún préstamo), y el proceso
que se ha utilizado para determinar tal valor numérico (por ejemplo, los supuestos
utilizados en la determinación del valor deteriorado de un activo y su correspondiente
provisión).
 Neutra. La información contable debe carecer de sesgos orientados a lograr un

resultado determinado, o a dirigir la conducta del usuario hacia una decisión particular.
Esto no quiere decir que la información contable no influya en la conducta humana,
sino que mantener el equilibrio frente a los distintos grupos de interés de una
empresa, y no favorecer deliberadamente a un grupo en particular en perjuicio de los
demás.
 Libre de error. La representación fiel no quiere decir ser exactos en todo sentido.
Libre de error quiere decir que no hay errores u omisiones en la descripción de un
fenómeno o acontecimiento y que el proceso utilizado para preparar la información
financiera ha seleccionado y aplicado sin errores en el proceso. En este contexto, libre
de error no significa “exacto o perfecto en todo aspecto”. Por ejemplo, el registro de
una provisión para incobrables.
En este caso, no es posible decir si es exacto o no, pues se trata de un estimado. Sin
embargo, la representación de este estimado será fiel si el monto es ente explicado
como un estimado, se indican la naturaleza y limitaciones del proceso de estimación, y
no se ha incurrido en errores en la selección y aplicación de un proceso para el
desarrollo de la estimación.
D. Comparable
Una cualidad de la información contable es la comparabilidad. La información sobre una
compañía es más útil si puede compararse con información similar de otras empresas
(comparación inter compañías) o con información semejante correspondiente a períodos
anteriores de la misma empresa (comparación intra compañía). La comparabilidad es,
pues, interactiva producida por la relación entre dos o más piezas de información, que
permite a los usuarios identificar y explicar semejanzas y diferencias entre dos o más
juegos de fenómenos económicos permite a los usuarios identificar y explicar semejanzas
y diferencias entre dos o más juegos de fenómenos económicos.
Estrechamente ligada a la comparabilidad (aunque no son lo mismo) está la consistencia o

uniformidad. La consistencia implica -que las prácticas y procedimientos contables han
permanecido inalterados de periodo en periodo. Consistencia y comparabilidad son
cualidades de la relación entre números, y no cualidades de los números en sí mismos. La
consistencia es una condición que permite la comparación a través de períodos. Sin
consistencia sería difícil determinar si las diferencias en los resultados de un año
comparados con otro fueron causadas por eventos económicos variados o simplemente
por la aplicación de métodos de contabilidad distintos.
Sin embargo, como veremos en capítulos posteriores, un cambio en las prácticas contables
es, a veces, deseable. La situación económica puede cambiar o la práctica contable puede
evolucionar y surgir otra mejor. Algún sacrificio debe hacerse en cuanto a la consistencia
en aras de una mejora de la información contable.
E. Verificable
El hecho de que la información financiera sea verificable ayuda a que la información
financiera represente fielmente el hecho económico que quiere representar. La
verificabilidad se refiere a que observadores independientes y con conocimiento pueden
llegar a consensos, aunque no necesariamente a un acuerdo integral, sobre que un hecho
particular está fielmente representado. La verificación puede ser directa o indirecta. La
verificación directa es la constatación a través de la observación directa; por ejemplo, si
queremos verificar el importe de la cuenta caja en la información financiera, podemos
hacer un recuento del efectivo disponible en la fecha de la información financiera. Igual
podemos hacer con el importe de letras por cobrar en cartera a través del arqueo de dichos
documentos. Por otro lado, la verificación indirecta significa revisar el ingreso de
información a un modelo o fórmula y recalcular la información resultante utilizando la
misma metodología; por ejemplo, el cálculo de intereses devengados.
En ciertos casos, no será posible verificar ciertas explicaciones o información prospectiva

hasta dentro de un período futuro. Con el propósito de ayudar a los usuarios a decidir si
deben o no toiar en cuenta esta información, será necesario exponer los supuestos
utilizados, los métodos usados para recopilar la información y otros factores o
circunstancias que sustenten la información (IASB 2010a: párrafos QC26-QC28).
F. Oportuna
La información financiera debe estar disponible antes de que pierda capacidad para influir
en la toma de decisiones. Si la información no está disponible cuando es requerida, carece
de relevancia y tiene poca o nula utilidad. Es necesario hacer notar que la oportunidad de
por sí no brinda relevancia a la información, pero que la falta de ella si se la resta.
G. Comprensible
Es esencial que la información contable sea accesible para el usuario. Asumimos que este
tiene un conocimiento razonable de las actividades económicas y de los negocios y que
desea estudiar de manera diligente dicha información.
Ya que la información financiera es una herramienta, no puede ser utilizada por aquellos
que no saben cómo, o no quieren, usarla. Sin embargo, es posible enseñar su manejo para
que la información pueda ser usada por quienes desean aprender a hacerlo
apropiadamente, sean estos profesionales o no.
Los beneficios de la información pueden incrementarse si esta se hace más comprensible y

por ende, accesible a un círculo cada vez mayor de usuarios. El entendimiento de la
información se rige por una combinación entre las características del usuario y las
características la información, que explica por qué la comprensibilidad ocupa una posición
en la jerarquía del vínculo entre el usuario, quien toma decisiones, y las cualidades
específicas de la información.
Es necesario indicar que la información sobre asuntos complejos debe incluirse en la

información financiera si esta es relevante, y no debe excluirse por considerársele de difícil
por parte de algunos usuarios.
H. Restricción de costos sobre la utilidad de la información financiera

Los beneficios de poseer la información contable deben ser mayores que los costos que
ocasiona su preparación.
Las compañías que deben preparar esta información incurren en costos en recolectar,
procesar, verificar y difundir la información, pero los usuarios son los que al final deben
absorber estos costos en la forma de retornos o rentabilidad menor. Los usuarios deben
también incurrir en costos de analizar e interpretar la información que se les proporciona. Si
la información que se necesita no es proporcionada por la compañía el usuario deberá
incurrir en costos adicionales para obtener esta información en otros lugares o estimarla.
La presentación de la información financiera que es relevante y que representa fielmente lo

que pretende representar ayuda a los usuarios a tomar decisiones con mayor confianza. Sin
embargo, no es posible para la información financiera preparada para propósitos generales
proveer toda la información que cada usuario puede encontrar relevante.
9. Elementos de los Estados Financieros
A. Naturaleza de los Elementos

Los elementos son las grandes categorías en las cuales se agrupan los efectos de las
transacciones y otros eventos sobre los estados financieros.
Existen dos grupos principales de elementos:
El primero está relacionado con la medición de la situación financiera de una entidad: activos,
pasivos y patrimonio.
El segundo grupo está relacionado con la medición del desempeño de una entidad: ingresos y
gastos. Dentro de estas grandes categorías existen subgrupos como, por ejemplo, los gastos
por función o naturaleza, y los activos y pasivos por orden de liquidez.
Todas las definiciones descansan sobre aquellas de activos y pasivos. Un activo es un recurso
controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, del que la entidad espera
obtener beneficios económicos futuros.
Los beneficios económicos futuros podrían provenir de la producción de bienes o un aumento

directo de efectivo. El marco conceptual enfatiza el concepto de sustancia económica sobre la
forma legal y que no todos los activos y pasivos podrían cumplir con los requisitos para su
reconocimiento.
Por lo general, los activos se generan a través de la salida de efectivo. Sin embargo, no toda
salida de efectivo devendrá en un activo. Esto se produce porque la entidad que realiza el
desembolso no siempre controlará sus beneficios económicos futuros. Esto queda claro en el
párrafo 59 del marco conceptual, que señala ‘[...] si la entidad realiza un desembolso, este
hecho puede suministrar evidencia de que pueden obtenerse beneficios económicos, pero no
es una prueba concluyente de que se esté ante una partida que satisfaga la definición de
activo.
Por otro lado, un pasivo es definido en el marco conceptual como una obligación presente de
la entidad, surgida a raíz de sucesos pasados, al vencimiento de la cual, y para cancelarla, la
entidad espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos.
Cabe precisar que las obligaciones no necesariamente representan obligaciones legales y el

asumirlas no genera compromisos futuros, como por ejemplo la decisión de asumir la - un
automóvil con posterioridad al período de garantía. Los pasivos también deben pones que
requieren de estimaciones (como podría ser el caso de provisiones de ambiental).
El patrimonio queda definido como la parte residual de los activos de una entidad una vez
todos los pasivos.
Los elementos de desempeño, como son los ingresos y gastos, son también medidos en .de
activos y pasivos. Los ingresos son medidos en términos de incrementos de activos o
disminuciones de pasivos (distintos de partidas patrimoniales), y lo contrario ocurre con los
gastos.
B. Reconocimiento y Medición
Los activos y pasivos se reconocen cuando:
- Es probable que los beneficios económicos futuros asociados con la partida fluyan
hacia o desde a entidad.
- La partida tiene un costo o valor que puede ser medido confiablemente.
Por otro lado, los ingresos se reconocen en el estado de resultados integrales cuando ha
incremento en los beneficios económicos futuros, relacionado con un incremento activos o
disminución de pasivos y, además, el importe del ingreso puede ser medido
confiablemente.
En el caso de los gastos, son reconocidos en resultados cuando ha surgido una

disminución en los beneficios económicos futuros o un incremento en los pasivos y,
además, el importe del gasto puede ser medido confiablemente.
C. Medición de los Elementos de los Estados Financieros

En los estados financieros, los distintos elementos son medidos utilizando diferentes bases
que coexisten en un juego de estados financieros, con diferentes grados y en distintas
combinaciones entre sí.
Tales bases o métodos son los siguientes:
a) Costo Histórico:
Que, en el caso de los activos, es el registro de acuerdo con el importe pagado o el
valor de la contraprestación dada en el momento de la adquisición. Los pasivos se
registran al importe de los productos recibidos a cambio de incurrir en una deuda o, en
algunas circunstancias como el impuesto a la renta, por las cantidades de efectivo que
se espera pagar para cancelar la deuda en el curso normal de operaciones.
b) Costo Corriente:
Cuando los activos son llevados en libros por el importe de efectivo que debería
pagarse si se adquiriese en la actualidad el mismo activo u otro equivalente. Los
pasivos se llevan al valor, sin descontar, del efectivo que se necesitará para liquidar el
pasivo en el momento presente.
c) Valor Realizable (o de liquidación):

Los activos se llevan al importe de efectivo que se obtendría, en el momento actual, por
la venta de los mismos. Los pasivos se llevan a su valor de liquidación, es decir, los
importes sin descontar que se espera pagar para cancelarlos en el curso normal de sus
operaciones.
d) Valor Presente:
Los activos se llevan al valor presente, descontando los flujos de efectivo que se espera
genere la partida en el curso normal de las operaciones. Los pasivos se determinarán
descontando los flujos de efectivo que se espera pagar por las deudas, en el curso
normal de operaciones.
Es importante que quienes toman decisiones entiendan claramente lo que los valores
en los estados financieros significan e, igualmente, lo que no representan. La medición
de las distintas cuentas será discutida en los siguientes capítulos.
10. Entorno y Desarrollo de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el

Perú (PCGA)
Aun cuando los orígenes de la contabilidad pueden ser rastreados cientos de años atrás, en el
Perú no ha existido un esfuerzo organizado por desarrollar los principios sino hasta hace unos
años.
En nuestro medio, la VII Conferencia Interamericana de Contabilidad de 1965 resumió una

relación de Principios de Contabilidad, que fueron utilizados en el Perú al ser oficializados por
el Plan Contable General en 1973 y 1984. Es necesario indicar que también se consideran
Principios de Contabilidad algunos conceptos que ya hemos tratado dentro de las
características cualitativas de la información contable y de los postulados contables que, por
consiguiente, no incluiremos en la siguiente relación.
Ente: los estados financieros se refieren siempre a una entidad, donde el elemento
subjetivo o propietario es considerado como tercero. En este caso, el concepto de ente es
distinto al de persona y define más bien a la empresa. Una misma persona puede tener
tantos estados financieros como entes sean de su propiedad.
Bienes económicos: los estados financieros se remiten siempre a bienes económicos; es

decir, aes materiales e inmateriales que tengan valor económico y, por ende, sean
susceptibles de ser evaluados en términos monetarios.
Moneda común denominador: los estados financieros reflejan el patrimonio de un ente

mediante un recurso que se emplea para reducir todos sus componentes heterogéneos a
una expresión que permita agruparlos y compararlos fácilmente. Este recurso consiste en
elegir moneda y valorizar los elementos patrimoniales aplicando un precio en dicha
moneda a unidad. Generalmente se utiliza como común denominador la moneda que tiene
curso legal en el país en el que funciona el ente.
Partida doble: los hechos económicos y jurídicos de la empresa se expresan en forma

cabal aplicando sistemas contables que registran los dos aspectos de cada acontecimiento
es decir los cambios en el Activo y en el Pasivo - (participaciones) que dan lugar a la
ecuación contable.
Valuación al costo: el valor de costo —de adquisición o producción— constituye el criterio

principal y básico la valuación que condiciona la formulación de los estados financieros en
correspondencia también con el concepto de empresa en marcha’, razón por ¡a cual esta
adquiere el carácter de principio.
Período: en la “empresa en marcha” es necesario medir el resultado de la gestión de

tiempo en tiempo, sea por razones administrativas, legales, fiscales, o para cumplir con
compromisos financieros. El lapso que media entre una fecha de medición y otra se llama
periodo.
Realización: los resultados económicos solo se deben computar cuando la operación que
los origina quede perfeccionada desde el punto de vista de la legislación o las prácticas
comerciales vigentes, y se hayan ponderado fundadamente todos los riesgos inherentes a
tal operación. Se debe establecer con carácter general que el concepto “realizado”
participa del concepto ‘devengado.
Exposición: los estados financieros deben contener toda la información y discriminación

básica y adicional que sea necesaria para una adecuada interpretación de la situación
financiera y de los resultados económicos del ente a que se refiere.
En 1983, la Federación de Colegios de Contadores Públicos del Perú acordó la adopción

de las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), hoy parte de las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF), por ser las más aplicables y apropiadas
para nuestro medio. Sin embargo, su aplicación no fue generalizada.
SubCapitulo II
Los Estados Financieros Básicos
1. Estado de Situación Financiera

También denominado como Balance General, es un estado financiero estático porque muestra
la situación financiera de una organización en una determinada fecha. Presenta las fuentes de
las cuales la empresa ha obtenido recursos (Pasivo y Patrimonio), así como los bienes y
derechos en que están invertidos dichos recursos (Activos).
Este Estado Financiero es relevante porque constata las fuentes de financiación existentes en
un momento dado, procedentes tanto de terceros y de los propios accionistas de la empresa.
Es importante destacar que la forma en que se financie la empresa incide en la rentabilidad y el

riesgo financiero que asumirá, es así que hay una estrecha correspondencia entre la estructura
financiera (pasivos y patrimonio) y la económica (conjunto de activos).
Esto significa que al margen de la identidad contable, las decisiones de financiación

condicionan a las de inversión, por lo cual, para que una empresa sea viable a largo plazo, la
rentabilidad de las inversiones debe ser mayor al costo de su financiación. En este sentido, se
recomienda que los activos no corrientes deben ser financiados con recursos permanentes y el
activo no corriente, con pasivo corriente o de corto plazo.
2. Estado de Resultados
También llamado Estado de Ganancias y
Pérdidas, es un estado dinámico porque
presenta los resultados financieros
obtenidos por un ente económico en un
periodo determinado después de haber deducido
de los ingresos, los costos de productos
vendidos, gastos de operación, gastos
financieros e impuestos.
Relación entre la Estructura Económica y la Estructura Financiera

3. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

Es un estado financiero que informa las variaciones en las cuentas del patrimonio originadas
por las transacciones comerciales que realiza la compañía entre el principio y el final de un
periodo contable.
Es importante porque proporciona información patrimonial para la toma de decisiones

gerenciales, como aumentos de capital, distribución de utilidades, capitalización de las reservas,
etc.
4. Estado de Flujo de Efectivo.

Este estado
financiero detalla actividad por actividad como se partió del efectivo al inicio del año y como se
llegó al saldo al final del año, por ello siempre cuadra con el rubro EFECTIVO del Estado de
Situación Financiera.
Presenta el impacto que tienen las actividades operativas, de inversión y de financiamiento de

una empresa sobre sus flujos de efectivo a lo largo del año.
Sirve para explicar cómo las operaciones de la empresa han afectado su efectivo. No es bueno
tener mucha liquidez por los costos que esto representa, pero tampoco déficit como para no
poder pagar obligaciones a tiempo o no permitir como para no poder pagar obligaciones a
tiempo o no permitir el crecimiento de la empresa vía compra de inventarios o de activo fijo.
5. Notas de carácter General.

Las notas son aclaraciones o explicaciones de hechos o situaciones, cuantificables o no, que
forman parte integrante de los estados financieros, los cuales deben leerse conjuntamente con
ellas para su correcta interpretación.

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Judul Asli

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UNIVERSIDAD NACIONAL “JOSE FAUSTINO SANCHEZ CARRION

FACULTAD DE CIENCIAS FINANCIERAS, CONTABLES Y ECONOMICAS

Objetivos y metas de la empresa

La Administración Financiera en la empresa consiste en la planeación de los recursos

La administración financiera consiste en analizar el rendimiento financiero e identificar las

Las actividades de administración financiera incluyen:

Decisiones de Distribución de Utilidades:

Por lo que entonces podemos plantear que la Administración Financiera es el sistema de

La Administración Financiera se ocupa de dos problemas fundamentales básicos.

Primero, ¿Cuánto debería invertir la empresa u organización y en qué activos en concreto

Tratándose de la Información Financiera, revisamos los conceptos básicos siguientes:

3.2. Sistemas de Información

3.2. Información Financiera y Análisis Contable

Proceso Contable y Análisis Contable:

4.1. Conceptos Básicos

Cada componente de un estado financiero tiene un significado y en efecto dentro de la

Esta información nos sirve poco si no la interpretamos, si no la comprendemos y es ahí donde

• ¿Cuál es el rendimiento de una determinada inversión que va a realizar la empresa?

• ¿Cuál es el rendimiento que actualmente tiene un negocio? ¿Resulta atractivo este

• ¿Qué grado de riesgo tiene una inversión?

• ¿Esta empresa produce bienes atractivos para el mercado?

Muchos de los problemas de la empresa se pueden anticipar interpretando la información

Se pueden percibir tres componentes financieros:

En el análisis financiero se usan cuatros tipos de técnicas:

El análisis financiero significa:

Su estructura básica se divide en 4 ítems:

• Efectuar un Análisis Patrimonial: Aquí se estudia el patrimonio de la empresa, desde el

• Hacer el Análisis Económico: La razón de ser de la empresa es la obtención de beneficios,

4.2. Fuentes para el Análisis Financiero

• La contabilidad analítica: Ventas, costos, productividad, etc.

4.3. Usos del Análisis Financiero

• Análisis para Uso Interno

4.4. Usuarios de la información Financiera de la empresa

SECTOR PUBLICO SECTOR NO PUBLICO

Gobiernos Locales Sociedad Anónima Cerrada

- Empresa Bancaria - Empresa comercial

1.2. Organismos de Supervisión

Por lo general son entes representativos de la estructura oficial, conforman el Sector de

También tienen a su cargo la formulación y ejecución de políticas económicas y financieras,

Ministerio Economía y Finanzas

Formular lineamientos generales de política

Banco Central de Reserva del Superintendencia de Banca, Superintendencia del Mercado

Administra la política Controla y regula a los Bancos, Supervisa y regula entidades y

1.3. Sistema Nacional de Contabilidad

En síntesis, actualmente existen el Perú 8 (ocho) Planes de Cuentas oficializados por

Planes de Cuentas Oficiales Sectoriales.

Sector Público Sector Financiero Sector No Financiero

Dirección Nacional de Superintendencia de Banca, Superintendencia del Mercado

Manual de Contabilidad para

1.4. Sistemas y Registros Contables

1. La contabilidad será llevada basada en los Principios de contabilidad Generalmente

Las operaciones efectuadas en moneda extranjera serán registradas conforme al

3. El registro de operaciones debe estar sustentado por un documento o comprobante

2. Marco Conceptual y Principios de Contabilidad

Teniendo en cuenta que los usuarios de la información contable no están en condiciones de

El objetivo de los estados financieros para propósitos generales es proporcionar información

Para alcanzar su objetivo, los estados financieros proporcionan información de la empresa

2. Clases de Estados Financieros

2.1. Estados Financieros de Propósito General

a) Estados Financieros Consolidados

b) Estados Financieros de Períodos Intermedios y Anuales

2.2. Estados Financieros de Propósito Especial

a) Estados Financieros Extraordinarios