FINANCIAMIENTO EN LAS EMPRESAS

INTRODUCCIÓN
Las empresas necesitan financiamiento para llevar a cabo sus estrategias de
operación, inversión y financiamiento, dichas estrategias permiten abrir más
mercado en otros lugares geográficos, aumentar la producción, construir o adquirir
nuevas plantas, hacer alguna otra inversión que la empresa vea benéfica para sí
misma o aprovechar alguna oportunidad que presente el mercado.

La forma en que las empresas realizan el financiamiento es a través de

instrumentos de deuda o vía capital, que también es utilizable para reducir
pasivos con vencimiento a corto plazo y los de largo plazo que llegan al final de su
tiempo de gracia. Este modo de operar lo podemos observar en cualquier lugar ya
sea en economías muy industrializadas o emergentes. En las décadas de los 80´s
y 90´s el mundo experimentó un proceso muy vigoroso de libre comercio,
intercambio de avances tecnológicos, financieros, culturales, sociales. Esto trajo
efectos en las economías de los países; las empresas no sólo competían con
otras de su país, si no que ahora también con las de otros países y continentes,
trayendo así una competencia más férrea en calidad, velocidad de producción,
innovación de productos, etc.

FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS EMPRESAS

Toda empresa para poder realizar sus actividades requiere de recursos financieros
(dinero), ya sea para desarrollar sus funciones actuales o ampliarlas, así como el
inicio de nuevos proyectos que impliquen inversión. La falta de liquidez en las
empresas hace que recurran a las fuentes de financiamiento, que les permitan
hacerse de dinero para enfrentar sus gastos presentes, ampliar sus instalaciones,
comprar activos, iniciar nuevos proyectos, etc., en forma general, los principales
objetivos son: hacerse llegar recursos financieros frescos a las empresas, que les
permitan hacerle frente a los gastos a corto plazo, modernizar sus instalaciones,
reposición de maquinaria y equipo, llevar a cabo nuevos proyectos y reestructurar
sus pasivos, a corto, mediano, y largo plazo, etc.

Existen diversas fuentes de financiamiento, se clasifican en: internas y externas.

LAS INTERNAS son las que se generan dentro de la empresa, como resultado
de sus operaciones, entre éstas están: Aportaciones de los Socios, Utilidades
Retenidas, flujo de efectivo, Venta de Activos.

LAS EXTERNAS son aquellas que se otorgan por medio de terceras personas
 y son de Deuda o de Capitales. Entre las cuales se pueden encontrar
instrumentos como el papel comercial, aceptaciones bancarias, bonos en
prenda, certificados de participación inmobiliaria (CPIS), Certificados de
participación ordinaria (CPO´S), Emisión de obligaciones, acciones, ADR´S. ,
El papel comercial

 LAS ACEPTACIONES BANCARIAS son letras de cambio giradas por

empresas, con domicilio en México, a su propia orden y aceptadas por
instituciones de banca múltiple, basadas en una línea de crédito otorgada por
la institución a la empresa emisora, son emitidas por personas morales, su
financiamiento es de corto plazo.

 LOS BONOS DE PRENDA son certificaciones de depósito en un documento,

expedido exclusivamente por los almacenes generales de depósito, el cual
acreditada propiedad de la mercancía o bienes depositados, en el almacén
que los emite, otorgando al tenedor el dominio de las mercancías o efectos
que ampara, quedando liberadas mediante la entrega del título; son emitidos
por personas morales, siempre y cuando cumplan con las normas jurídicas y los
requisitos establecidos, sirven para satisfacer necesidades de corto plazo
como es el capital de trabajo, a través de la liquidez obtenida por el
financiamiento, su garantía es respaldada por bienes o mercancías propiedad
de la empresa, a que estén libres de gravamen, que pertenezcan a un mismo
género, especie, naturaleza o tipo, están asegurados contra riesgos ordinarios
de almacenaje, su depósito debe hacerse los almacenes autorizados u
oficiales, el plazo no debe acceder a los 180 días, su valor es fijado por el
emisor, pueden ser adquiridos por personas físicas o morales, mexicanas
extranjeras, su custodia es INDreview tanto el certificado de depósito como los
bonos de prenda.

 LOS CERTIFICADOS DE PARTICIPACIÓN INMOBILIARIA (CPIS) son títulos

de crédito nominativo, emitido por una institución fiduciaria, que da derecho a
una parte alícuota de la titularidad de los bienes inmuebles dados en garantía.
Es emitida por una institución de banca múltiple, sirve para financiamiento a
largo plazo de la empresa emisora, utilizando bienes inmuebles de la empresa
como garantía, con plazo mínimo de tres años, con pagos trimestrales y una
sola amortización al vencimiento, su valor nominal es de $10 o sus múltiplos,
pueden ser adquiridos por personas físicas o morales, mexicanas o
extranjeras, su custodia es por parte de INDreview.

 LOS CERTIFICADOS DE PARTICIPACIÓN ORDINARIA (CPO´S) son títulos

de crédito que representan el derecho de una parte de los futuros rendimientos
de los valores o bienes de cualquier clase, que tengan un fideicomiso
 irrevocable, para ese propósito la sociedad fiduciaria que los emita, otorga el
derecho a esta parte de la propiedad de la titularidad de esos bienes,
derechos o valores; o bien otorga el derecho a una parte del producto neto que
resulte de la venta de dichos bienes o valores, como por ejemplo, cuentas por
cobrar, contratos en renta o contratos de suministros de materias primas, etc.
Este tipo de título no representa un pasivo para la empresa cuando es de tipo
capital por lo que no hay que reportar información periódica. Estos certificados
amortizables darán a sus tenedores, además del derecho a una parte de los
frutos o rendimientos correspondientes, el reembolso del valor nominal del título.

 LA EMISIÓN DE OBLIGACIONES son títulos de crédito nominativos que

representan un crédito colectivo, emitidos por personas morales, son
financiamientos a mediano y largo plazo para adquirir activos fijos o financiar
proyectos de inversión, su plazo es de tres a siete años, con un periodo de
gracia máximo idéntico a la mitad del plazo total, su valor nominal es de $100 o
sus múltiplos, pueden ser: quirografarias sin garantía específica, hipotecarias
con garantía de bien mueble y avaladas por alguna institución de crédito, su
custodia le corresponde a INDreview y pueden ser adquiridas por personas
físicas o morales, nacionales o extranjeras.

 LA EMISIÓN DE ACCIONES. El capital social de las empresas está

representado por acciones, las cuales representan la parte proporcional del
capital de la sociedad, así como los derechos que confieren a sus poseedores.
El valor de una acción representada, de los derechos y participación en el
capital de sus poseedores, la obligación o responsabilidad máxima de los
accionistas ante la empresa y ante terceros. Legalmente, la personalidad legal
de la empresa es distinta a la que tengan sus accionistas. El capital social de la
empresa puede estar representado por acciones comunes o preferentes. Las
acciones comunes son aquéllas que emite una sociedad para ser colocadas
entre el público inversionista por medio de la Bolsa de Valores, o bien, son las
que poseen los accionistas fundador.

 EL PAPEL COMERCIAL es un pagaré suscrito sin garantía sobre los activos

de la empresa emisora, en ese estipula una deuda a corto plazo, que será
pagada en una fecha determinada. Consiste en la emisión de títulos de crédito
(pagarés), utilizando a una casa de bolsa o institución financiera como
intermediario, la cual coloca entre sus clientes dicho papel comercial. Los
principales tipos de papel comercial son:

a) Quirografarios.- Sin garantía específica, respaldando por todo el patrimonio

de la sociedad emisora.
 b) Avalado.- Se da como garantía el aval de una institución de crédito, o se
expide fianza de una compañía afianzadora.

c) Indizado.- Es papel comercial denominado en moneda nacional y sujeto

(Indizado) al tipo de cambio libre de venta del dólar estadounidense.

HERRAMIENTA DE FINANCIAMIENTO,
Las acciones comunes tienen dos objetivos fundamentales:
1. Emisión de acciones comunes para incrementar el capital social de la
empresa, y de esta forma incorporar nuevos recursos económicos en la
operación de la misma, generalmente para llevar a cabo algún proyecto de
inversión de gran envergadura.
2. Colocar entre el público inversionista parte de las acciones comunes en
poder de los accionistas de la empresa, para que éstos recuperen la
proporción de la inversión que requieran y que ponen a la venta, con lo que
se da mayor liquidez individual a los accionistas y se incorporan nuevos
inversionistas a la empresa

Como fuente de financiamiento, la emisión de nuevo capital social común, y

consecuentemente la incorporación de recursos frescos a la empresa es muy
importante, ya que se logran que se solidifique la estructura financiera de la
empresa, pues se incorporan nuevos recursos cuya contrapartida es el capital
social. Se reduce el nivel de apalancamiento, pues los nuevos recursos no
provienen de pasivos, sino del capital social. Se reduce el costo financiero
(intereses a cargo) al no contratar nuevos pasivos. Se reduce la carga financiera
al no impactar al flujo de efectivo de la empresa con amortizaciones periódicas de
capital e intereses, tal y como se generaría con un pasivo. Los nuevos accionistas
pueden ser incorporados a la administración de la empresa, lo que ejercería
presiones para profesionalizar y hacer más eficiente su administración, además de
tener nuevas “fuentes” de ideas y tecnología.

Los inconvenientes principales de una nueva emisión de acciones se resumen en

dos importantes puntos:

1. Los recursos obtenidos son más caros que los provenientes de fuentes de
pasivos (los dividendos suelen ser más altos que una tasa de interés,
hablando de financiamiento vía deuda) y aparte, los dividendos no son
deducibles de impuestos, tal y como son los intereses pagados por los
pasivos.
2. Se reduce el rendimiento de la inversión de accionistas con los recursos
provenientes del capital en relación con recursos provenientes del pasivo.
 El financiamiento vía deuda impone disciplina a la administración de la
entidad y motiva a reducir el gasto suntuoso y excesivo. Al igual es más fácil
la comunicación de la administración con acreedores privados, que con los
mercados públicos de capital. Para que la emisión de acciones sea una
fuente de financiamiento, se requiere que sean colocadas por medio de una
oferta primaria de acciones, sea esta pública o privada. La oferta primaria
de acciones es aquélla que se pone a disposición de los inversionistas por
primera vez, de tal manera que los recursos invertidos por éstos llegan
directamente a las arcas de la empresa, cuando se trata de un aumento de
capital.

CONTROL DE CAJA

¿CÓMO LLEVAR EL CONTROL DE TU CAJA?

Tienes un negocio, y seguramente tienes una caja donde concentras tu dinero,
pero cómo llevas el registro de los movimientos de tu caja? ¿Tienes dificultades
para hacerlo?, ¿no tienes certeza de hacerlo bien?, ¿llevas el control de tu caja
como el cajón del que todo entra y todo sale sin ningún control específico?, Ahora
te doy algunos tips para hacerlo.
1. El control de la caja es una de las actividades que de cualquier forma se
hace en todos los negocios, y cada quien lo hace de la mejor forma que
entiende, que quiere, que le han dicho o simplemente que le funciona, por
tanto, aunque es una actividad imprescindible existen muchas formas de
hacerlo. Considero que lo más importante es que la forma en que lo hagas
tengas un resultado realmente efectivo, que tengas el absoluto control de
todos los movimientos, tanto las entradas como las salidas, ya sea dinero
en efectivo, documentos o transferencias bancarias, evitando de cualquier
forma las “fugas mágicas” que se dan en algunos negocios.

2. Tus controles de cajas pueden están en un sistema, en un cuaderno, en un

archivo, no importa donde, lo importante es tenerlo. Existen en el mercado
sistemas de control de cajas, algunos muy sofisticados, especializados y
caros, otros lo son menos, pero su uso depende de tus propias
necesidades y de tus posibilidades económicas. Mas sin embargo, si el
tamaño de tu empresa no te da para comprar un sistema lo puedes hacer
en un archivo de Excel, o sencillamente hacer los registros en un cuaderno.

3. Sin importar donde lo hagas, es imprescindible hacer el registro diario y de

forma detallada, entre más detalle tenga tu registro mejor será tu control, ya
 que contarás con mucha información, tal como las cantidades que vendiste,
lo que cobraste, quien fue tu cliente, la forma de pago, las devoluciones y el
control del inventario, por el lado de los ingresos; además puedes hacer tus
registros agrupados por los conceptos que requieras, por ejemplo por tipo
de pago, o por tipo de producto, o por combinaciones, esto es de acuerdo a
tus propias necesidades. Y del otro lado también has el registro de todas
las salidas, es decir, de todos los gastos del día. Hasta aquí hemos
registrado solo las entradas y las salidas, sin embargo, para que el
resultado sea real, es menester agregar el saldo monetario con que se
inició en el día, y así al final se puede hacer el saldo real del movimiento
financiero del día.

4. Si cuentas con el control diario, tanto de ingresos como de gastos, al final

de mes tendrás todo el detalle del comportamiento del flujo de dinero
mensual en tu negocio, y después el anual, y así sucesivamente; podrás
contar con mayor información que te permita tomar decisiones de forma
constante con base en información real. Entre más positivo sea el resultado
será mejor para tu negocio y para ti, ya que quiere decir que tus ingresos
son mayores que los gastos. Es momento de tomar decisiones, ya sea de
bajar gastos, de hacer estrategias para el cambio de las ventas, tener
nuevos productos, nuevos mercados, etc.

5. Hasta aquí hemos concentrado el enfoque en el movimiento de dinero, es

decir, las entradas y las salidas diarias, sin embargo para tener el control
completo de tu dinero, es importante que éste control sea acompañado
de otro registro que se llama, presupuesto de ingreso y de gasto, es decir,
el registro de los compromisos que tenemos que cubrir por el lado del
gasto, ya sea en el mismo periodo o en algún periodo distinto al resultado
del flujo a un periodo específico, y por el lado del ingreso, la meta que se
tiene que alcanzar para cubrir la totalidad de los gastos de tu empresa,
para después de ello, obtener la tan ansiada ganancia. Hacer el análisis
comparativo de ambos registros, es lo que te puede proporcionar un
resultado real, ya que estas considerando no solo lo que pasa en el
presente, sino la totalidad de tus compromisos a cubrir, te permite además
conocer si cuentas con lo suficiente para cubrir los gastos; lo que
requieres guardar para cumplir en la fecha que se requiera pagar; o para
hacer la reposición de equipos, etc.

6. Finalmente, un elemento importante en el control del dinero de tu caja, es

que separes tus gastos personales de los gastos del negocio, tus gastos
personales no pueden incluirse en el negocio, ya que distorsionan los
 resultados, por tanto, te recomiendo consultar con tu contador, los gastos
que si puedes incorporar y son deducibles, y para el resto de tus gastos
personales, te recomiendo asignarte un sueldo mensual. Al separar tus
gastos de los del negocio te ayuda a ser disciplinado y a no exprimir de más
a tu negocio, porque también es importante, sacar del negocio sólo lo que
te puede proporcionar, de otra forma te estás comiendo el negocio, es
decir, tu inversión.

PRESUPUESTO Y PROYECCIONES

Uno de los errores más comunes de los emprendedores, incluso entre aquellos
que llevan varios años operando un negocio, es no elaborar presupuestos. La
razón está en el desconocimiento, la falta de atención o la sencilla creencia de que
será suficiente con “vender mucho”. Pero lo cierto es que los pronósticos
financieros son una herramienta clave para una administración sana y sostenible.

Un presupuesto obliga a elaborar un panorama de la empresa en los próximos

meses, a entender mejor qué resultados está dando y a tomar las mejores
decisiones. Y la habilidad de establecer metas de ingresos, costos y ganancias es
una de las principales virtudes de un emprendedor exitoso.

“En definitiva, un presupuesto bien hecho mide la capacidad de crecimiento de la

empresa, te dice cómo asignar los recursos y te ayuda a saber si el capital con el
que cuentas o el que estás levantando será suficiente”

La ventaja de un presupuesto es que puede ser tan sencillo o complejo como tú lo

decidas, de acuerdo a la etapa de desarrollo del negocio. Ya sea que lo elabores
en una hoja de papel o emplees algún formato como Excel, lo importante es que
incluya:

PROYECCIÓN DE VENTAS O INGRESOS.

1. Proyección de los costos totales necesarios para alcanzar ese nivel de
ventas o ingresos.
2. Proyección de ganancias o pérdidas (como resultado de las dos cifras
anteriores).
3. Total acumulado de ganancias o pérdidas proyectadas a través del tiempo
(durante un periodo determinado).
CALCULA TU OPORTUNIDAD
Vamos a tomar como ejemplo un presupuesto mensual. La primera cifra que
debes calcular son las ventas estimadas. “Con la proyección de ingresos podrás
identificar los factores determinantes de la demanda de tu producto o servicio”
Para determinar este número, el experto recomienda hacer una investigación y así
obtener datos como:

1. Oportunidad de venta de tu producto y/o servicio.

2. Mercado meta.
3. Competencia directa e indirecta.
4. Precio promedio del producto y/o servicio en el mercado.
5. Así podrás calcular cuánto podrías vender con base en la demanda de tu
producto y/o servicio, su disponibilidad en el mercado y cuánto está
dispuesto a pagar el consumidor por él. Asegúrate de tener en cuenta tres
escenarios: ventas altas, moderadas y bajas.
En cuanto a la proyección de costos, es importante saber cuántos recursos
necesitarás invertir para sostener las ventas o ingresos del mes.
Los costos (fijos y variables) que deberás incluir en este apartado son:
1. De compra o producción del producto y/o servicio.
2. De comercialización.
3. De entrega.
4. De ventas y mercadotecnia.
5. De administración y operación.

El siguiente paso en un presupuesto mensual es determinar la ganancia o pérdida.

Sin importar el giro o el tiempo que tenga operando, un negocio siempre
presentará épocas de bonanza y de “vacas flacas”. Y en el caso de un
emprendimiento que recién inicia, generalmente los primeros meses hay pérdidas.
Por eso, es tan importante contar con un presupuesto, pues así estarás listo para
enfrentar cualquier escenario.

“Una empresa no vale por sus fierros, sino por su capacidad para generar ingresos
y, sobre todo, flujo de efectivo”. En ese sentido, resulta vital calcular cuánta
liquidez es capaz de generar tu negocio, es decir, cuánto cobrarás efectivamente
del total de ventas para cubrir sin problemas los gastos y pasivos en el corto,
mediano y largo plazo.
 PRESUPUESTOS EMPRESARIALES

¿Qué es el presupuesto?
Es la estimación programada, de manera sistemática de las operaciones de
una organización (llamada empresa) para un periodo determinado para lograr
unos objetivos previamente establecidos.
El presupuesto es un indicador de la política a seguir en cuanto a la obtención
de ingresos, y la relación estimada de los costos, gastos y egresos, así como un
instrumento de planificación que permite definir los costos, y poder alcanzar
ciertos objetivos en un plazo determinado de tiempo.
Es un método sistemático y formalizado para lograr la responsabilidad directa de
planificación, coordinación, dirección, ejecución y control de las actividades a
desarrollar.
Para lograrlos se deben analizar los siguientes aspectos:
 Establecer los objetivos empresariales a corto, mediano y largo plazo.
 Especificación de las metas de la empresa.
 Desarrollo de un plan de trabajo.
 Delegación de responsabilidades.
 Determinación de los procedimientos de trabajo.
 Ejecución y control de las actividades ramificada.

Importancia
Las organizaciones hacen parte de un medio económico en el que predomina la
incertidumbre, por ello deben planear sus actividades si pretenden mantenerse en
el mercado competitivo, puesto que cuanto mayor sea la incertidumbre, mayores
serán los riesgos por asumir.
El presupuesto surge como herramienta moderna de planeamiento y control al
reflejar el comportamiento de indicadores económicos como los enunciados y en
virtud de sus relaciones con los diferentes aspectos administrativos, contables y
financieros de la empresa. El presupuesto está ligado a la vida de la empresa,
cuya organización no es inmutable, y deberá adaptarse a la orientación económica
que se dé al negocio, así como a los hombres, a fin de lograr la mejor utilización
de las posibilidades de cada uno.
El presupuesto es un indicador de la política a seguir en cuanto a la obtención de
ingresos y la realización de gastos, así como un instrumento de planificación que
permite definir los costos, y poder alcanzar algunos objetivos en un plazo de
tiempo determinado.
Objetivos específicos de un presupuesto
La planificación del presupuesto para maximizar las utilidades y el camino que
debe recorrer la gerencia de una organización para encarar las siguientes
responsabilidades:
 Obtener tasas de rendimiento sobre capital que interpreten las
expectativas de los inversionistas.
 Interrelacionar las funciones empresariales (compras, producción, ventas,
etcétera) en busca del objetivo mediante la delegación de funciones.
 Fijar políticas y examinar su cumplimiento.

Etapas de la Planificación
1. Planeación: Conocer el camino a seguir, interrelacionar actividades,
establecer objetivos y dar una adecuada organización.
2. Organización: Estructurar técnicamente las funciones y actividades de
los recursos humanos y materiales buscando eficiencia y productividad.
3. Coordinación: Buscar equilibrio entre los diferentes departamentos y
secciones de la empresa.
4. Dirección: Guiar las acciones de los subordinados según los planes
estipulados.
5. Ejecución: En el proceso administrativo la ejecución se relaciona con la
puesta en marcha de los planes y el consecuente interés de alcanzar los
objetivos trazados.
6. Control: Medir si los propósitos, planes y programas se cumplen y buscar
correctivos en las variaciones.

Clasificación de los Presupuestos

Los presupuestos pueden clasificarse desde varios puntos de vista. El orden de
prioridades que se les dé, depende de las necesidades del usuario.
1. Según la flexibilidad:
 Rígidos o Estáticos: Se elaboran para un solo nivel de actividad. Una vez
alcanzado este, no se permite los ajustes requeridos por las variaciones
que sucedan. De este modo se efectúa un control anticipado, sin considerar
el comportamiento económico, cultural, político, demográfico o jurídico de la
región donde actúa la empresa. Esta forma de control anticipado dio origen
al presupuesto que tradicionalmente utiliza el sector público.
 Flexibles o Variables: Se elaboran para diferentes niveles de actividad y
pueden adaptarse a las circunstancias que surjan en cualquier momento en
el mercado, De esta manera la empresa puede acoplarse de una manera
 sencilla y sin traumas a las exigencias y demandas del mercado dentro del
cual se desarrolla.
2. Según el período que cubran:
 Corto plazo: se planifican para cumplir el ciclo de operaciones de un año.
 Mediano plazo: se planifica para un periodo mayor de un año pero menor
de cinco años.
 Largo plazo: en este campo se ubican los planes de desarrollo
del estado y de las grandes empresas.
3. Según el campo de aplicabilidad de la empresa:
 De operación: Incluyen la formulación de presupuestos para todas las
actividades para el período siguiente al cual se elabora y cuyo contenido a
menudo se resume en un estado de pérdidas y ganancias proyectadas
(presupuesto de ventas, producción, compras, materiales, mano de obra,
gastos operacionales).
 Financieros o Presupuesto de tesorería o Presupuestos de caja de
efectivo: Se formula con las estimaciones previstas de fondos disponibles
en caja, bancos y valores de fácil realización. Se formula por períodos
cortos (meses, trimestres o años). Es importante porque mediante él se
programan las necesidades de fondos líquidos de la empresa. Cuando las
disponibilidades monetarias no cubran las exigencias de desembolsos
previstos, la gerencia acudirá a créditos o a los aportes de los accionistas
de la empresa. En caso contrario, será conveniente evaluar la destinación
externa de los recursos sobrantes y evitar su ociosidad.
4. Según el sector en el cual se utilicen:
 Presupuesto público: los presupuestos de sector público cuantifican los
recursos que requiere la operación normal, la inversión y el servicio de
la deuda pública de los organismos y las entidades oficiales.
 Presupuesto privado: los utilizan las empresas particulares como base
de planificación de la actividad empresarial.

¿QUE ES EL PRESUPUESTO EMPRESARIAL?

El instrumento más eficaz de la dirección de la empresa en método presupuestario,
pues mediante el mismo puede saberse como se han cumplido las tareas necesarias
para su desenvolvimiento.

La previsión presupuestaria se basa en los hechos pasados, debidamente analizados

mediante el control presupuestario, y sus Diferentes medios descansan sobre estudios
que dejan la parte menor a la estimación: estudios de coyuntura, estudio de
los mercados, cálculos teóricos, previsiones de empleo, planning, estudios de gastos
de ventas y de fabricación, cada previsión es la consecuencia de un racionamiento
que parte de ciertos hechos para llegar a otros. En el sector privado, los déficit
conducen inevitablemente a la quiebra de las empresas, pues sus mecanismos para
equilibrar sus presupuestos son simples, o se aumentan los ingresos, o se disminuyen
los gastos, sin embargo, en la práctica ambas cosas resultan generalmente
complicadas.

El Presupuesto Base Cero

Es el proceso de realizar un presupuesto basado únicamente en las expectativas para
el año siguiente, sin referencias de años anteriores, sin base de datos históricos.
También en nuevas operaciones que sean diferentes a las habituales de la empresa.
Cuando las empresas están gastando más de lo necesarios o desmesuradamente se
elabora el Presupuesto en base cero, para reorientar los recursos con mayor
efectividad.
El proceso requiere que cada gerente justifique el presupuesto solicitado completo y
en detalle. Cada gerente debe preparar un paquete de decisión de cada actividad u
operación el cual debe incluir un análisis de costos, propósitos,
alternativas, evaluación de resultados.
El proceso base cero proporciona información detallada a la alta gerencia sobre el
dinero que se necesita para lograr los resultados deseados enfoca la atención hacia el
capital necesario para los programas en lugar de enfocarse hacia el porcentaje de
aumento o reducción del año anterior.
El presupuesto base cero proporciona un medio para poder identificar y evaluar
eficazmente las actividades y los problemas correspondientes a éstas para que la
gerencia pueda tomar decisiones y las medidas para resolver los problemas y asignar
y aprovechar los recursos de la organización en forma eficaz.

Presupuesto de Venta
Un presupuesto de ventas es la representación de una estimación programada de las
ventas, en términos cuantitativos, realizado por una organización. El presupuesto de
ventas es el primer paso para realizar un presupuesto maestro, que es el presupuesto
que contiene toda la planificación. Si el plan de ventas no es realista y
los pronósticos no han sido preparados cuidadosamente y con exactitud, los pasos
siguientes en el proceso presupuestal no serán confiables, ya que el presupuesto de
ventas suministra los datos para elaborar los presupuestos de producción, de compra,
de gastos de ventas y de gastos administrativos.

Presupuesto gasto de venta

Es el Presupuesto de mayor cuidado en su manejo por los gastos que ocasiona y su
influencia en el gasto Financiero. Se le considera como estimados proyectados que se
origina durante todo el proceso de comercialización para asegurar la colocación y
adquisición del mismo en los mercados de consumo.
Características:
 Comprende todo el Marketing.
 Es base para calcular el Margen de Utilidad.
 Es permanente y costoso.
 Asegura la colocación de un producto.
 Amplia mercado de consumidores.
 Se realiza a todo costo.

Presupuesto de producción
Son estimados que se hallan estrechamente relacionados con el presupuesto
de venta y los niveles de inventario deseado. En realidad el presupuesto de
producción es el presupuesto de venta proyectado y ajustados por el cambio en el
inventario, primero hay que determinar si la empresa puede producir las cantidades
proyectadas por el presupuesto de venta, con la finalidad de evitar un costo exagerado
en la mano de obra ocupada.

Presupuesto de compras
Este presupuesto especifica las cantidades r queridas de cada material y parte y las
fechas aproximadas en que se necesitan; por lo tanto, debe desarrollarse un plan de
compras. El presupuesto de compras de materiales y partes especifica las cantidades
que habrán de comprarse de estos insumos, el costo estimado y las fechas requeridas
de entrega.

Presupuesto mano de obra

Es el diagnóstico requerido para contar con una diversidad de factor humano capaz de
satisfacer los requerimientos de producción planeada.
La mano de obra indirecta se incluye en el presupuesto de costo indirecto de
fabricación, es fundamental que la persona encargada del personal lo distribuya de
acuerdo a las distintas etapas del proceso de producción para permitir un uso del
100% de la capacidad de cada trabajador.
Componentes:
o Personal diverso
o Cantidad horas requeridas
o Cantidad horas trimestrales
o Valor por hora unitaria.

Presupuesto gasto de fabricación

Son estimados que de manera directa o indirecta intervienen en toda la etapa del
proceso producción, son gastos que se deben cargar al costo del producto.
Son estimados que de manera específica intervienen en todo el proceso de
fabricación unitaria de un producto, quiere decir que del total del presupuesto del
requerimiento de materiales se debe calcular la cantidad requerida por tipo de línea
producida la misma que debe concordar con el presupuesto de producción.

Presupuesto de gastos de administración

Considerando como la parte medular de todo presupuesto porque se destina la mayor
parte del mismo; son estimados que cubren la necesidad inmediata de contar con todo
tipo de personal para sus distintas unidades, buscando darle operatividad al sistema.
Debe ser lo más austero posible sin que ello implique un retraso en el manejo de los
planes y programas de la empresa.
Características:
 Las remuneraciones se fijan de acuerdo a la realidad económica de la empresa
y no en forma paralela a la inflación.
 Son gastos indirectos.
 Son gastos considerados dentro del precio que se fija al producto o servicio.
 Regir su aspecto legal en la legislación laboral vigente.

Presupuesto de capital
Comprende todo el cuadro de renovación de máquina y equipo que se han depreciado
por su uso constante y los medios intangibles orientados a proteger
las inversiones realizadas, ya sea por altos costos o por razones que permitan
asegurar el proceso productivo y ampliar la cobertura de otros mercados.
Comprende:
 Compra activo tangible.
 Compra activo intangible.

Presupuesto de efectivo
Este presupuesto tiene como finalidad obtener información oportuna del
comportamiento de los flujos de dinero, de tal forma que te permita
una administración óptima de liquidez.
La liquidez de una empresa es su capacidad para convertir activos en efectivo y, en
general, de contar con los medios adecuados de pago para cumplir oportunamente
con los compromisos contraídos.

Presupuesto de inversión
El presupuesto de inversiones es un plan para la adquisición de diferentes
propiedades tales como edificios, maquinaria, equipo y otro tipo de inversiones a largo
plazo. Es necesario que tomes en cuenta estos planes para contar con el efectivo
necesario para su adquisición, o para el pago mensual que habrías de hacer, si los
adquieres a plazos.