Hal 240

1 a. Meningkat. Ini akan meningkatkan biaya perdagangan, yang akan menyebabkan

peningkatan saldo kas target.

b. Mengurangi. Ini akan meningkatkan biaya penyimpanan, yang akan menyebabkan

penurunan saldo kas target.

c. Meningkat. Ini akan meningkatkan jumlah uang tunai yang harus dimiliki
perusahaan dalam rekening tanpa bunga, sehingga mereka harus menaikkan target saldo kas
untuk memenuhi persyaratan ini.

d. Mengurangi. Jika peringkat kredit menurun, maka lebih sulit bagi perusahaan untuk
meminjam, memaksanya untuk meningkatkan saldo kas target.

e. Meningkat. Jika biaya pinjaman meningkat, perusahaan harus menahan lebih

banyak uang tunai untuk melindungi terhadap kekurangan kas karena biaya pinjamannya
menjadi lebih mahal.

f. Mengurangi. Ini tergantung pada apa yang dikenakan biaya, tetapi jika biaya
langsung ditetapkan, maka saldo kompensasi dapat diturunkan, sehingga menurunkan saldo
kas target. Jika, di sisi lain, biaya dibebankan pada jumlah transaksi, maka perusahaan
mungkin ingin memiliki saldo kas yang lebih tinggi sehingga mereka tidak mentransfer uang
ke akun sesering mungkin.

2 Target saldo kas menggunakan model BAT adalah:

C * = [(2T × F) / R] 1/2
C * = [2 ($ 5.000) ($ 12) /. 07] 1/2

C * = $ 1,309.31

Saldo awal harus $ 1,309.31, dan setiap kali saldo turun menjadi $ 0, $ 1.309.31 lainnya
harus ditransfer masuk.

3 Biaya penyimpanan adalah rata-rata saldo kas harian rata-rata suku bunga, jadi:

Holding cost = (CAD500) (. 05)

Holding cost = CAD25.00

Biaya perdagangan adalah total uang tunai yang diperlukan kali biaya pengisian, dibagi
dengan rata-rata saldo harian dua kali, jadi:
 Biaya perdagangan = [(CAD30,000) (CAD7)] / [(CAD500) (2)]
Biaya perdagangan = CAD210.00

Total biaya adalah jumlah dari biaya penyimpanan dan biaya perdagangan, jadi:

Total biaya = CAD210,00 + 25,00

Total biaya = CAD235.00

Target saldo kas menggunakan model BAT adalah:

C * = [(2T × F) / R] 1/2
C * = [2 (CAD30,000) (CAD7) /. 05] 1/2

C * = CAD2,898.28

Mereka harus meningkatkan saldo kas harian rata-rata mereka ke:

Saldo kas rata-rata baru = CAD2,898.28 / 2

Saldo kas rata-rata baru = CAD1, 449,14

Ini akan meminimalkan biaya. Biaya total yang baru adalah:

Total biaya baru = (CAD1,449.14) (. 05) + [(CAD30,000) (CAD7)] / [2 (CAD1, 449,14)]

Total biaya baru = CAD144.91

4. Sebuah. Biaya peluang adalah jumlah waktu yang ditransfer suku bunga, dibagi
dua, jadi:

Biaya peluang = ($ 500) (. 06) / 2

Biaya peluang = $ 15,00

Biaya perdagangan adalah total saldo kas kali biaya perdagangan per transaksi, dibagi
dengan jumlah yang ditransfer, jadi:

Biaya perdagangan = ($ 4.000) ($ 25) / $ 500

Biaya perdagangan = $ 200,00

Perusahaan menyimpan terlalu sedikit uang tunai karena biaya perdagangan jauh lebih
tinggi daripada biaya peluang.

b. Target saldo kas menggunakan model BAT adalah:

C * = [(2T × F) / R] 1/2
C * = [2 ($ 4,000) ($ 25) /. 06] 1/2

C * = $ 1,825.74
5. Total uang tunai yang dibutuhkan adalah kekurangan uang tunai per bulan dua belas
bulan, jadi:

Total uang tunai = 12 (CNY3.5M)

Total uang tunai = CNY42.000.000

Target saldo kas menggunakan model BAT adalah:

C * = [(2T × F) / R] 1/2
C * = [2 (CNY42M) (CNY5,000) /. 065] 1/2

C * = CNY2,541,955.64

Perusahaan harus berinvestasi:

Investasikan = CNY7,000,000 - 2,541,955.64

Investasikan = CNY4,458,044.36

dari kepemilikan kas saat ini dalam surat berharga untuk membawa saldo kas turun ke
tingkat optimal. Selama sisa tahun ini, jual sekuritas:

Jual surat berharga = CNY42M / CNY2,541,955.64

Jual sekuritas = 16,52  17 kali.

6 Batas bawah adalah saldo minimum yang diperbolehkan dalam akun, dan batas atas
adalah saldo maksimum yang diperbolehkan dalam akun. Ketika saldo akun turun ke batas
bawah:

Batas bawah = $ 60.000 - 40.000

Batas bawah = $ 20.000

dalam surat berharga akan dijual, dan hasilnya disimpan dalam rekening. Ini
memindahkan saldo akun kembali ke level target kas. Ketika saldo akun naik ke batas atas,
maka:

Batas atas = $ 125.000 - 60.000

Batas atas = $ 65.000

surat berharga akan dibeli. Pengeluaran ini membawa tingkat kas kembali ke saldo target
sebesar $ 60.000.

7 Target saldo kas menggunakan model Miller-Orr adalah:

C * = L + (3/4 × F ×  2 / R] 1/3
 C * = $ 1.100 + [3/4 ($ 75) ($ 60) 2 /.00021] 1/3

C * = $ 2,087.95

Batas atas adalah:

U*=3×C*-2×L
U * = 3 ($ 2,087.95) - 2 ($ 1.100)
U * = $ 4.063,85

Ketika saldo dalam akun kas turun menjadi $ 1.100, perusahaan menjual:

Jual = $ 2,087.95 - 1.100

Jual = $ 987,95

dari surat berharga. Hasil dari penjualan digunakan untuk mengisi kembali akun ke
tingkat target C * yang optimal . Sebaliknya, ketika batas atas tercapai, perusahaan membeli:

Beli = $ 4.063,85 - 2,087.95

Beli = $ 1,975.90

dari surat berharga. Pengeluaran ini menurunkan tingkat kas kembali ke tingkat optimal $
2.087.95.

8. Ketika variansi meningkat, batas atas dan penyebaran akan meningkat, sementara batas
bawah tetap tidak berubah. Batas bawah tidak berubah karena merupakan variabel eksogen
yang ditetapkan oleh manajemen.Sebagai varians meningkat, bagaimanapun, jumlah
ketidakpastian meningkat. Ketika ini terjadi, saldo kas target, dan karena itu batas atas dan
penyebarannya, harus lebih tinggi. Jika varians turun menjadi nol, maka batas bawah,
keseimbangan target, dan batas atas semuanya akan sama.

9. Suku bunga harian rata-rata adalah:

Tarif harian = 1,07 1/365 - 1

Tarif harian = .000185 atau .0185% per hari

Target saldo kas menggunakan model Miller-Orr adalah:

C * = L + (3/4 × F ×  2 / R] 1/3
C * = BRL1,750,000 + [3/4 (BRL11,400,000) (BRL5,000) /. 000185] 1/3

C * = BRL1,811,322.78

Batas atas adalah:

 U*=3×C*-2×L
U * = 3 (BRL1,811,322.78) - 2 (BRL1,750,000)
U * = BRL1,933,968.33

10. Menggunakan model BAT dan memecahkan untuk R, kita mendapatkan:

C * = [(2T × F) / R] 1/2
$ 2,200 = [2 ($ 25.000) ($ 12) / R] 1/2

R = [2 ($ 25.000) ($ 12)] / $ 2,200 2

R = 0,1240 atau 12,40%