AFP EN EL PERÚ

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INTEGRANTES:

1. LUCANO HERRERA, LURDES ROCIO

2. MENDOZA LUEY, JUAN CARLOS JUSTO

3. MENESES ARIAS, FREMIOT DANTE

4. QUICAÑO DE LA CRUZ, EDWIN

5. SIFUENTES RODRIGUEZ, ERLINDA

LEGISLACIÓN LABORAL

DOCENTE: Erika Farfán B.

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Dedicatoria:

Dedicamos este trabajo a nuestros

compañeros y a la profesora por su
constante ayuda y cooperación.
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INTRODUCCIÓN

El sistema previsional peruano está constituido por tres regímenes principales: el del Decreto
Ley No. 19990 (denominado Sistema Nacional de Pensiones -SNP), el del Decreto Ley No.
20530 (denominado Cédula Viva) y el Sistema Privado de Pensiones (SPP).

Los dos primeros son administrados por el Estado y forman parte del Sistema Público de
Pensiones; mientras que el tercero es administrado por entidades privadas denominadas
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP).

Los dos primeros y el cuarto son administrados por el Estado y forman parte del Sistema
Público de Pensiones; mientras que el tercero es administrado por entidades privadas
denominadas Administradoras de Fondos de Pensiones.

En nuestro trabajo nos enfocaremos en el Sistema Privado depensiones, que es un modelo que
se inició en Chile en mayo de 1981, y llegó a nuestro país el 06 de diciembre de 1992 surge
como consecuencia del desequilibrio financiero del antiguo sistema.

El SPP tiene un alcance fundamental, que es otorgar más poder a la sociedad civil, desplazando
al Estado de las decisiones, la mayor parte de las veces erradas, respecto al manejo y destino
de los fondos.

Ahora el afiliado es propietario no solamente de su ahorro personal, sino a través del fondo, de
grandes empresas. De importantes depósitos, de valores y bonos y de múltiples inversiones,
que los sitúan en una posición especialmente protagónica en sus propia realidad económica.
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I. AFP

a. ¿Qué es una AFP?

Las AFPs son Administradoras de Fondos de Pensiones, entidades privadas que

tienen por objeto administrar el dinero que mes a mes los trabajadores
destinan para financiar sus futuras pensiones.

Afiliarse a una AFP es obligatorio para los trabajadores dependientes, en

cambio si eres independiente, puedes hacerlo de forma voluntaria.

b. ¿Para qué sirve una AFP?

La idea de cotizar en una AFP es generar un ahorro mensual que te permita

financiar una renta cuanto te hayas jubilado. Mientras más temprano
empieces, mejor será tu pensión ya que los intereses percibidos son
proporcionales al tiempo que has estado cotizando en tu AFP.

Si por razones de fuerza mayor no puedes seguir trabajando, estás protegido

por el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, el que te otorga una pensión si es
que no puedes seguir trabajando.

Las funciones principales de una AFP son recibir todos los meses las
cotizaciones de cada persona, esta cotización corresponde por ley al 10% del
sueldo imponible (sueldo bruto) del afiliado, más el adicional correspondiente
al seguro y comisión.

c. Tipos
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d. ¿Que son los multifondos?

Los multifondos corresponden a los 5 fondos de inversión (A, B, C, D y E) en

que la AFP separa los dineros de sus cotizantes, cada uno con distinto riesgo. El
afiliado elige el fondo en el que quiere estar, es decir elige el tipo de inversión y
nivel de riesgo en que se usarán sus fondos.

Método de afiliación: Si vas a trabajar como dependiente por primera vez, tu

afiliación es automática. Se inicia completando el formulario de incorporación
en la AFP que elijas a través de la página web o en una de las sucursales. En
cambio, si eres trabajador independiente, la afiliación es voluntaria, debes
dirigirte tú mismo a la AFP que elijas e iniciar todos los trámites necesarios.

e. ¿Cómo se pagan las cotizaciones?

Las cotizaciones se pagan los primeros 10 días del mes y si el empleador se

atrasa, se le aplica un reajuste, intereses y una multa de media UF.
Si eres trabajador dependiente, es tu empleador quien debe preocuparse de
hacer el pago de tus cotizaciones. Si eres trabajador independiente, debes
hacer tú directamente los trámites en tu AFP.

Fuente: www.rankia.pe

II. OBJETIVOS DE LAS AFP EN EL PERÚ

a. Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los

asegurados y de los afiliados al SPP.

III. CAPITAL Y PATRIMONIO

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a. Capital

El capital mínimo de las AFP es de S/.5,000.000.00, que debe ser íntegramente

suscrito y totalmente pagado en dinero en el momento de su constitución. La
suma del capital se actualiza anualmente al cierre de cada ejercicio en función
al índice de precios al consumidor para lima metropolitana que publica
periódicamente el INEI o el indicador que lo constituya. La base del referido
índice es el número que arroje para el mes de enero de 1992.

Sin prejuicio de lo establecido en el presente artículo, las AFP deben aumentar

su capital social de acuerdo a los requerimientos de su operación o si, con la
exclusiva finalidad de proteger los derechos de los afiliados, se lo exige la
superintendencia. Los respectivos aportes deber ser necesariamente en dinero.
Antes de que las AFP inicien operaciones con el público deben tener inscritas y
registradas en bolsa las acciones representativas de su capital.

Fuente: Artículo 14 del Decreto Ley 25897

b. El patrimonio

El patrimonio que respalda las operaciones de las AFP deberá mantenerse en

una suma cuando menos igual al capital social mínimo exigido por la Ley. En
caso el patrimonio se reduzca por debajo del indicado límite, deberá ser
resarcido mediante aumento del capital social por aportes en efectivo, en el
plazo de treinta (30) días contados a partir del cierre del balance del mes en el
que se produzca tal situación.

El incumplimiento de lo dispuesto en el párrafo anterior dará lugar a la

cancelación de la Licencia, quedando los accionistas obligados a iniciar
los procedimientos propios a la disolución y liquidación de la sociedad. La
Superintendencia podrá exigir en cualquier momento a la AFP, la formulación
de estados financieros, balances parciales o cualquier otro informe de situación
que considere necesario, a efectos de supervisar el cumplimiento de lo
dispuesto por el primer párrafo de este artículo, así como lo establecido por el
Artículo 36° del Reglamento.

Fuente: SBS

IV. CONSTITUCIÓN DE LAS AFP

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Las AFP deben constituirse como sociedades anónimas. Son de duración

indefinida y tienen como único objeto social administrar un determinado
Fondo de Pensiones (el Fondo) y otorgar las prestaciones a que se refiere el
Artículo 38 de la presente Ley.

Para dicho fin, las AFP recaudan por sí mismas o a través de terceros, los
recursos destinados al Fondo. La razón social de las AFP debe comprender la
sigla "AFP" y en ningún caso puede incluir el nombre de personas jurídicas o
naturales existentes, ni nombres que desvirtúen la naturaleza del servicio o que
induzcan a error o confusión. Las AFP no pueden funcionar en locales en los
que funcionen otras entidades.

Fuente: Artículo 13 del Decreto Ley 25897

V. APORTES DE PENSIÓN DE JUBILACIÓN

Tienen derecho a recibir la pensión de jubilación los afiliados cuando cumplan

65 años de edad.

Procede la jubilación anticipada cuando el afiliado así lo dispongan siempre

que obtenga una pensión igual o superior al 50% del promedio de las
remuneraciones percibidas y rentas declaradas durante los últimos 120 meses,
debidamente actualizadas.

La pensión de jubilación se calcula en base al saldo que arroje la Cuenta

Individual de Capitalización del afiliado al momento que le corresponde la
prestación, en función a los factores siguientes:

a) El capital acumulado en su Cuenta Individual de Capitalización

menos los fondos registrados en la "Libreta Complementaria de
Capitalización AFP" que el afiliado decida retirar;

b) El producto de la venta o redención del Bono de Reconocimiento, en

los casos que corresponda.

Para hacer efectiva la pensión de jubilación, el afiliado o sus sobrevivientes,

según sea el caso, pueden optar por cualquiera de las modalidades siguientes:

a) Retiro Programado
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b) Renta Vitalicia Personal

c) Renta Vitalicia Familiar

d) Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida.

El Retiro Programado es la modalidad de pensión administrada por una AFP

mediante la cual el afiliado, manteniendo la propiedad sobre los fondos
acumulados en su Cuenta Individual de Capitalización, efectúa retiros
mensuales contra el saldo de dicha cuenta hasta que la misma se extinga. Los
retiros mensuales se establecen de acuerdo al programa de retiros
predeterminado por las partes, teniendo en consideración las condiciones
establecidas y las tablas correspondientes publicadas por la Superintendencia.
El saldo que quedara en la Cuenta Individual de Capitalización en el momento
del fallecimiento del afiliado pasa a sus herederos. A falta de herederos, el
saldo pasa a integrar el Fondo, distribuyéndose en montos iguales entre la
totalidad de Cuentas Individuales de Capitalización de la correspondiente AFP.

La Renta Vitalicia Personal es la modalidad de pensión mediante la cual “el

afiliado” contrata con una AFP una renta vitalicia mensual hasta su
fallecimiento. Para tal fin, la AFP debe establecer un sistema de autoseguro
mediante la utilización de los saldos de la Cuenta Individual de Calificación de
los afiliados que contrataron tal modalidad y que hayan fallecido. Con dichas
retenciones se constituye un Fondo de Longevidad que es administrado por la
AFP. Corresponde a la Superintendencia establecer los criterios para la
inversión del Fondo de Longevidad, supervisar los saldos que integran el Fondo
de Longevidad y la edad utilizada para el cálculo de la pensión, así como dictar
las medidas complementarias para el debido funcionamiento del sistema. La
renta vitalicia interna procede desde el momento en que el afiliado le cede a la
AFP el saldo de su Cuenta Individual de Capitalización.

La Renta Vitalicia Familiar es la modalidad de pensión mediante la cual el

afiliado contrata directamente con la empresa de seguros de su elección el
pago de una renta mensual hasta su fallecimiento y el pago de pensiones de
sobrevivencia en favor de sus beneficiarios. La Renta Vitalicia Familiar procede
desde el momento en que el afiliado le cede a la empresa de seguros el saldo
de su Cuenta Individual de Capitalización.
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La Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida es la modalidad de pensión por

la cual un afiliado contrata una Renta Vitalicia Personal o Familiar, con el fin de
recibir pagos mensuales a partir de una fecha determinada, reteniendo en su
Cuenta Individual de Capitalización los fondos suficientes para obtener de la
AFP una Renta Temporal durante el período que medie entre la fecha que
ejerce la opción por esta modalidad y la fecha en que la Renta Vitalicia Diferida
comienza a ser pagada por la AFP o por una empresa de seguros, según sea el
caso. La Renta Vitalicia Diferida que se contrate no puede ser inferior al 50%
del primer pago mensual de la Renta Temporal ni superior al 100% de dicho
primer pago.

Fuente: Artículo 39 al Artículo 46 del Decreto Ley 25897

VI. CONTROL DE LAS AFP

(*) De conformidad con la Ley N° 27328, publicada el 24-07-2000, se incorpora

bajo el control y supervisión de la Superintendencia de Banca y Seguros, a las
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones, estableciéndose en el
artículo 5 de la citada ley que toda referencia a la Superintendencia de
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones, contenida en la legislación
vigente, debe ser entendida como efectuada a la Superintendencia de Banca y
Seguros.

a. SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS)

i. Objeto

Ejerce en representación del Estado, la función de control de las AFP.

ii. Características

Es una institución pública descentralizada del Sector Economía y

Finanzas, con personería de derecho público interno y con autonomía
administrativa, funcional y financiera. Aprueba y supervisa la ejecución
de su propio presupuesto.
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La SBS está presidida por un superintendente que es nombrado por el

presidente d la república, a propuesta del concejo de ministros, por un
período de cinco años.

Se financia, entre otros, con:

 Créditos o donaciones de las instituciones o empresas no sujetas a la

supervisión;
 Recursos propios de las contribuciones por el derecho de supervisión
que pagan las AFP
 Otros ingresos.

Las decisiones de SBS sobre asuntos de carácter general o particular deben

estar contenidos en resoluciones que deben de ser publicados en el 'Diario
Oficial' para su plena vigencia. Estas resoluciones constituyen precedentes
administrativos de obligatoria observancia.

iii. Principales Atribuciones y Obligaciones

La SBS tiene, entre otras, las siguientes:

 Velar por la seguridad y la adecuada rentabilidad de los fondos que

administran las AFP.
 Autorizar la organización y el funcionamiento de las AFP, y disolverlas
o suspenderlas.
 Reglamentar el funcionamiento de las AFP y el otorgamiento de las
prestaciones que brindan.
 Interpretar sujetándose a principios de derecho, las normas legales
que rigen al SPP y a las AFP.
 Fiscalizar la inversión de los recursos de los fondos de pensiones
complementarios de longevidad y del encaje legal.
 Establecer el plan de cuentas de la AFP y de los fondos.
 Desarrollar programas de capacitación, información y divulgación
sobre SPP
 Es responsable de difundir permanentemente, por medios masivos
de comunicación social, los principales indicadores de resultados del
SPP expresándolos ordenándolos ordenadamente de mayor a menor.

Cuando existan a criterio del superintendente, evidencias de hechos que

puedan incidir negativamente, en la situación económica o financiera de la AFP
o del fondo, a solicitud de éste el directorio convocará a junta general de
accionistas. Asimismo, tienen derecho de asistir a las juntas el superintendente
o los representantes que éste designe.
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VII. REGLAMENTO DE LAS AFP

a. Ley del Sistema Privado de Pensiones

Mediante el Decreto Supremo N° 054-97-EF publicado el 14 de mayo de 1997,

se aprobó el Texto Único Ordenado de la Ley del Sistema Privado de
Administración de Fondos de Pensiones (SPP).

Con el Decreto Supremo N° 004-98-EF publicado el 21 de enero de 1998 se

aprobó el Reglamento del Texto Único Ordenado de la Ley del SPP.

La versión del Reglamento del Texto Único Ordenado de la Ley del SPP que aquí
se presenta, contiene las siguientes modificaciones:

* Decreto Supremo N° 079-2000-EF del 24 de julio de 2000

* Decreto Supremo N° 100-2002-EF del 14 de junio de 2002

* Decreto Supremo N° 014-2003-EF del 07 de febrero de 2003

* Decreto Supremo N° 034-2003-EF del 19 de marzo de 2003

* Decreto Supremo N° 182-2003-EF del 12 de diciembre de 2003

* Decreto Supremo N° 021-2004-EF del 04 de febrero de 2004

* Decreto Supremo N° 068-2004-EF del 01 de junio de 2004

* Decreto Supremo N° 061-2007-EF del 24 de mayo de 2007

* Decreto Supremo N° 104-2010-EF del 17 de abril de 2010

* Decreto Supremo N° 068-2013-EF del 03 de abril de 2013

* Decreto Supremo N° 166-2013-EF del 07 de julio de 2013

* Ley N° 30082 del 22 de setiembre de 2013

b. Reglamento del Texto Único Ordenado de la Ley del Sistema Privado de

Administración de Fondos de Pensiones

Posteriormente, mediante Ley N° 27328 publicada el 24 de julio de 2000, se

incorporó a las Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP) bajo el
control de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) procediéndose a la
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disolución de la Superintendencia de Administradoras Privadas de Fondos de

Pensiones (SAFP).

Finalmente, mediante Ley N° 28484 publicada el 05 de abril de 2005, se

modificó constitucionalmente la denominación de la “Superintendencia de
Banca y Seguros” por la de “Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones”.

La versión del Texto Único Ordenado de la Ley del SPP que aquí se presenta,
contiene las siguientes modificaciones:

* Decreto Supremo N° 179-97-EF del 31 de diciembre de 1997

* Ley N° 27036 del 30 de diciembre de 1998

* Ley N° 27130 del 02 de junio de 1999

* Ley N° 27242 del 24 de diciembre de 1999

* Ley N° 27243 del 25 de diciembre de 1999

* Ley N° 27383 del 28 de diciembre de 2000

* Ley N° 27601 del 19 de diciembre de 2001

* Ley N° 27617 del 01 de enero de 2002

* Ley N° 27900 del 31 de diciembre de 2002

* Ley N° 27988 del 03 de junio de 2003

* Ley N° 28147 del 30 de diciembre de 2003

* Ley N° 28444 del 30 de diciembre de 2004

* Ley N° 28445 del 30 de diciembre de 2004

* Ley N° 28470 del 26 de febrero de 2005

* Decreto Legislativo N° 1008 del 06 de mayo de 2008

* Ley N° 29497 del 15 de enero de 2010

* Ley N° 29759 del 21 de julio de 2011

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* Ley N° 29903 del 19 de julio de 2012

* Ley N° 30082 del 22 de setiembre de 2013

* Ley N° 30237 del 17 de setiembre de 2014

VIII. REORGANIZACIÓN DEL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES

a. UNA REFORMA ESPERADA

Ante la necesidad de mejorar el desempeño del Sistema Privado de Pensiones

(SPP), de manera que se reduzca el riesgo de pobreza en la vejez, se aprobó la
Ley de Reforma del Sistema Privado Pensiones, Ley Nº 29903. Esta Ley busca
que los afiliados reciban un mejor servicio, es decir, puedan acceder a una
menor comisión, una mayor rentabilidad y sobre todo a una mejor pensión.

Luego de casi 20 años de funcionamiento del Sistema Privado de Pensiones, se

ha visto la necesidad de mejorar su desempeño, de manera que se reduzca el
riesgo de pobreza en la vejez, que más peruanos accedan al beneficio de una
pensión y se mejore la rentabilidad (ganancia obtenida) por sus fondos (dinero
que ahorran para su jubilación).

En ese sentido, para lograr estos objetivos se aprobó la Ley de Reforma del
Sistema Privado Pensiones, Ley Nº 29903, con la finalidad de que:

 No solo los trabajadores dependientes se beneficien de una pensión,

sino también aquellos que trabajan en una microempresa o que son
independientes.

 Los afiliados reciban un mejor servicio, es decir, puedan acceder a una

menor comisión, una mayor rentabilidad y sobre todo a una mejor
pensión, por parte de las Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones (AFP).

La reforma del SPP permitirá mejorar la rentabilidad y el servicio para el

trabajador, además de pagar menor comisión.
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b. BENEFICIOS DE LA REFORMA

 Afiliación para más trabajadores

Un mayor número de trabajadores, en especial los de menores

ingresos, estarán cubiertos por el sistema de pensiones. Así, podrán
tener acceso a una pensión de invalidez, a los servicios de salud y sus
familiares (o beneficiarios) estarán protegidos por una pensión de
sobrevivencia.

 Competencia para reducir costos

El sistema operará de manera más eficiente, con menores costos,

menos barreras a la entrada de nuevas AFP y, sobre todo, menores
comisiones para el afiliado. Esto se logrará a través de la licitación de
los nuevos afiliados a la AFP que cobre menor comisión, así como
producto de la centralización de los procesos internos de las AFP, como
la recaudación, la cobranza de los aportes impagos, entre otros, que
permitirán reducir costos que se trasladarán en un mejor servicio a los
afiliados.

 Mejor rentabilidad para los fondos

Se aprueban un conjunto de medidas que permitirán a las AFP tener

una gestión eficiente y flexible de los fondos. Así, los aportes de los
trabajadores obtendrán mejores niveles de rentabilidad. Las ganancias
de las AFP estarán en función a las ganancias de los afiliados, es decir, si
el fondo del trabajador gana menos rentabilidad, entonces las AFP
cobrarán menos. De esta manera, las AFP se esforzarán más y
competirán entre sí por ofrecer mayores rentabilidades y mejores
condiciones de servicio para el afiliado.

 Transparencia y calidad del servicio

Los afiliados tendrán acceso a información más clara sobre el sistema y

el manejo de sus fondos, para ello se creará el Consejo de Participación
Ciudadana, que velará por que se brinde un mejor servicio para el
afiliado. Se promoverá la cultura previsional para que todos los
trabajadores sepan qué opción de ahorro para la vejez les conviene. Se
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supervisará y promoverá que el servicio que las AFP brinden al afiliado,

como recaudación, cobranza de aportes impagos, asesoría, etc., sea de
óptima calidad.

Más trabajadores, en especial los de menores ingresos, estarán cubiertos por el

sistema de pensiones.

c. NO ESTOY AFILIADO A UNA AFP: ¿ME BENEFICIARÁ LA REFORMA?

 Sí, porque más trabajadores accederán a la seguridad social

Es obligatorio que todos los trabajadores se afilien a un sistema de

pensiones (público o privado). De esta manera, además de su pensión,
los trabajadores podrán acceder al servicio de salud, a una pensión
para sus sobrevivientes, en caso fallezca, y para sí mismo en caso sufra
algún tipo de invalidez.

 Sí, porque las licitaciones fomentarán el cobro de menores

comisiones

- La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) convocará a

concurso a las AFP para competir por la cartera de los nuevos
trabajadores que ingresan al mercado laboral. Ganará la AFP que
ofrezca cobrar la menor comisión. De esta manera, se brinda un mayor
beneficio a los afiliados.

- La AFP que gane la licitación administrará los fondos de los afiliados

durante dos años. Pero si el afiliado observa que otra AFP le ofrece
mejores condiciones (mayor rentabilidad y menor comisión), entonces,
tiene la libertad de poder cambiarse a otra AFP.

 Sí, porque los trabajadores de microempresas y los independientes

serán incorporados al sistema de pensiones

- La afiliación a un sistema pensionario será obligatoria solo para los

trabajadores independientes y de la microempresa menores de 40
años.
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- El Estado subsidiará parte del aporte de los trabajadores de la

microempresa. En el caso de los independientes, aquellos con menores
ingresos pagarán menores tasas de aporte durante los primeros años.

- La primera licitación de trabajadores que ingresan al mercado laboral

se llevará a cabo antes del 31 de diciembre del 2012.

d. YA ESTOY EN UNA AFP: ¿CÓMO ME BENEFICIA LA REFORMA?

 Se reducirán los pagos de comisiones

- El afiliado tiene la posibilidad de trasladarse a la AFP que, ofreciendo

una menor comisión a la existente en el mercado, ganó la licitación de
la cartera de nuevos trabajadores.

- A partir de enero del 2013 se aplicará una comisión mixta (una parte
de la comisión se paga por flujo, es decir sobre la remuneración, y otras
sobre el nuevo saldo) durante un período de transición. Finalizado este
se pagará solo una comisión sobre el saldo acumulado por los nuevos
aportes realizados a partir de esa fecha. Los afiliados que no desean
pasar a un cobro bajo comisión mixta, podrán mantenerse bajo el
sistema actual (comisión por flujo). La ventaja del cobro sobre saldo es
que incentiva a las AFP a esforzarse más por invertir bien los recursos
de los afiliados.

 Se promoverá la generación de mayor rentabilidad

- El nuevo esquema de comisiones permitirá alcanzar un escenario

competitivo de mayor beneficio para el afiliado, en la medida que las
AFP buscarán que los fondos de pensiones generen mayor rentabilidad.

- Adicionalmente, se amplían las opciones en que se podrán invertir los

fondos de los afiliados, con el objetivo de obtener mejores ganancias.

 Más opciones para que el afiliado invierta sus ahorros

- El afiliado podrá tener sus ahorros jubilatorios hasta en dos tipos de

fondos.
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- Para los que están por jubilarse y quieren proteger su capital se crea
un nuevo fondo denominado ‘Fondo Cero’, es decir, de muy bajo
riesgo.

 Los afiliados contarán con información detallada y transparente La

SBS pondrá a disposición de los afiliados indicadores de desempeño
de las AFP para:

- Elaborar un ranking de las AFP en aspectos referidos a la rentabilidad,

comisión y calidad de servicios.

- Facilitar, para el afiliado, la comparación de estos indicadores entre las

AFP, para que pueda tomar una decisión informada.

e. LOS JUBILADOS TENDRÁN MÁS FACILIDADES Y SERVICIOS

 No pagarán comisiones - Los jubilados no pagarán comisiones de

ningún tipo.

 Tendrán una mayor protección

- Si fallece el afiliado, sus beneficiarios podrán acceder a un registro

para saber si les corresponde una pensión de sobrevivencia, o herencia
de ser el caso. Los hijos que aún estudian recibirán una pensión de
sobrevivencia hasta los 21 años (antes era solo hasta los 18 años).

f. A TENER EN CUENTA:

- Si el trabajador queda desempleado deberá pagar una comisión por la

administración de su fondo. Sin embargo, ni el afiliado, ni su fondo, se
perjudicarán porque esta comisión en el largo plazo será menor a la
rentabilidad promedio del mercado. Recuerde que en la comisión por flujo
usted pagó por ese servicio cuando estuvo trabajando.

- Bajo el nuevo esquema de cobro de comisión mixta, la comisión total será

menor a la actual como resultado de que la Ley de Reforma del SPP promueva
la reducción de costos de operación de las AFP y una mayor competencia a
través de las licitaciones.
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IX. JUBILACIÓN ANTICIPADA

a. REQUISITOS

Al momento de presentar su solicitud, los afiliados al SPP, deben cumplir con

las siguientes condiciones:

 Edad: Hombres: 55 años de edad cumplidos. Mujeres: 50 años de edad

cumplidos.

 Condición Laboral - Desempleados: encontrarse en esta condición por

12 meses a más (periodos ininterrumpidos y consecutivos). No tener
muestras de haber tener ningún vínculo laboral dependiente, en este
periodo. Pueden ser trabajadores dependientes como independientes.

b. MODALIDADES DE PENSIÓN

La pensión del trabajador no es una cantidad determinada, pagadera desde su

retiro del trabajo hasta su fallecimiento, sino una suma cuyo monto y duración
dependen del saldo acreditado en su cuenta, más la suma que hubiera podido
obtenerse por la venta o rendición del bono de reconocimiento entregado por
la ONP, si hubiera tenido derecho a él, y dela modalidad de pago que se elija.
Se deducen de los saldos de la cuenta del pensionista, las comisiones de la AFP
o de la compañía de seguros por la administración del capital y por el pago
de pensiones.

El afiliado del SPP o sus beneficiarios sobrevivientes pueden optar

por cualquiera de las siguientes modalidades de pensión, según corresponda:

 Retiro programado

Se entiende por Retiro Programado a aquella “modalidad de pensión

mediante la cual el afiliado, manteniendo la propiedad sobre los fondos
acumulados en su CIC, efectúa retiros mensuales contra el saldo de dicha
cuenta hasta que la misma se extinga. (D. Ley 25897 art. 45).

El importe de las prestaciones se calcula en base a períodos anuales,

otorgándose con periodicidad mensual, y fallecido éste, a sus beneficiarios.
Por ello, las prestaciones se acordarán en base a la expectativa de
vida que tenga el afiliado y su grupo familiar como posibles beneficiarios
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de pensión, así como de la rentabilidad esperada del fondo, debiendo ser

objeto de re cálculo anualmente.

 Características

- Es administrada por la AFP

- Es revocable (el afiliado tiene la posibilidad de cambiar de

modalidad de pensión).

- Genera pensiones de sobrevivencia.

- Los fondos que no se lleguen a utilizar, constituyen herencia,

siempre y cuando no queden beneficiarios al producirse el
fallecimiento del afiliado. A falta de herederos, el saldo pasa a
integrar el Fondo, repartiéndose entre todas las CIC.

- El afiliado o beneficiarios pueden traspasar los fondos hacia otra

AFP

- La AFP está facultada a cobrar comisiones fijas o porcentuales

sobre la pensión

 Renta Vitalicia familiar

Es una modalidad de pensión mediante el cual el afiliado contrata con la

empresa de seguros de su elección el pago de una renta mensual hasta su
fallecimiento y el pago de pensiones a favor de sus beneficiarios.

Procede desde el momento en que el afiliado le cede a la empresa de

seguros el saldo de su CIC, más el valor de BR, de ser el caso, para efectos
de contratar su renta, entendiéndose que el contrato queda válidamente
celebrado al momento en que se realice su suscripción y, a su vez, la AFP
traspase tales fondos del afiliado a la Empresa de Seguros.

Es una renta vitalicia mensual contratada por el afiliado con una AFP y
pagada por ésta hasta el fallecimiento de aquél. Para ello, la AFP debe
establecer un sistema de auto seguros mediante la utilización delos saldos
de la Cuenta Individual de Capitalización de los afiliados
quecontrataron esta modalidad y que hayan fallecido. Con dichasretencion
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es se constituye un Fondo de Longevidad administrado por la AFP

corresponde a la Superintendencia para establecer los criterios para la
intervención de este Fondo, supervisar sus saldos y la
edadseñalada para el cálculo de la pensión, y dictar las medidascompleme
ntarias para el funcionamiento del sistema. La renta vitalicia personal
procede desde el momento en que el afiliado le cede a la AFP el saldo de
su Cuenta Individual de Capitalización (TUO del D. Ley25897. art. 46)

 Características

- Es otorgada por la Empresa de Seguros

- Es irrevocable (no se puede cambiar de modalidad)

- Genera pensiones de sobrevivencia

- Los fondos que no lleguen a utilizar, no constituyen herencia

- El monto de la renta es constante en el tiempo sujeto al reajuste

trimestral con el IPC

- La empresa de Seguros está facultada a cobrar comisión

por brindar el servicio de renta vitalicia.

 Renta Vitalicia Personal

Es aquella modalidad de pensión mediante la cual “el afiliado”

contrata con la AFP que administra sus fondos, una renta vitalicia mensual
hasta su fallecimiento La AFP debe establecer un sistema de autoseguro
mediante la utilización de los saldos de la CIC de los afiliados que
contrataron esta modalidad y que hayan fallecido.

Esto constituye el fondo de Longevidad. La Renta Vitalicia Personal procede

desde el momento en que el afiliado le cede a la AFP el saldo de su CIC.

La modalidad de la pensión mediante la cual el afiliado contrata

directamente con una empresa de seguros de su elección de pago de una
renta mensual hasta su fallecimiento y el pago de pensiones de
sobrevivencia a sus beneficiarios. Procede desde el momento en que el
AFP EN EL PERÚ

afiliado le cede a la empresa de seguros el saldo de su Cuenta Individual de

Capitalización. (TUO del D. Ley 25897. art. 47)

Para la contratación de las rentas vitalicia personal o familiar se sigue el

procedimiento establecido por la Superintendencia, cuyos pasos son: (i) un
concurso de propuestas presentadas por lo menos por tres AFP o empresas
de seguros designadas por el afiliado, según sea el caso; (ii) una evaluación
técnica de las propuestas por la AFP en la que el trabajador se encuentre
afiliado; y, (iii) la obligación del afiliado de elegir la propuesta que ofrezca la
pensión más alta (TUO del D. Ley25897. art 49)

El afiliado a efectos de acceder a esta modalidad debe acreditar no contar

con ningún beneficiario respecto de sus fondos provisionales.

 Características

- Es otorgada por la AFP

- Es irrevocable.

- No genera pensiones de sobrevivencia.

- Los fondos no utilizados, no constituyen herencia.

- El monto de la renta es constante en el tiempo, sujeto al reajuste

trimestral con el IPC.

- La AFP está facultada a cobrar una comisión similar a la que cobran

las Empresas de Seguros por brindar el servicio de renta vitalicia.
Para optar por la Renta Vitalicia Personal, el afiliado deberá
acreditar no contar con ningún beneficiario respecto de sus fondos

 Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida.

Modalidad por la cual un afiliado contrata una Renta Vitalicia Personal o

Familiar, con la finalidad de recibir pagos mensuales a partir de una fecha
determinada, reteniendo con su CIC los fondos suficientes para obtener
una renta temporal.
AFP EN EL PERÚ

La Renta Vitalicia diferida no puede ser inferior al 50% del primer pago
mensual de la renta temporal ni superior al 100% del primer pago.(TUO del
D. Ley 25897. art 49)

 Características

- La renta Temporal otorgada por la AFP

- La Renta Vitalicia Personal es otorgada por la AFP y la Renta

Vitalicia Familiar por la Cía. de seguros.

- Es irrevocable, es decir no puede cambiar de modalidad de pensión

ni de empresa de Seguros, pero sí se puede repactar con la
Empresa de Seguros escogida por él.

- La Renta Temporal se recalcula cada año con la rentabilidad

otorgada por la AFP y la Renta Vitalicia diferida se reajusta
trimestralmente con el IPC.

- El afiliado o los beneficiarios pueden traspasar los fondos hacia

otra AFP durante la renta temporal.

- En caso de fallecimiento del afiliado durante la renta temporal, los

fondos constituyen herencia, de no quedar otros beneficiarios al
producirse el fallecimiento del afiliado.

- Al agotarse el último pago bajo la renta temporal, debe agotarse el

saldo de la CIC del afiliado.

- La Renta Temporal tiene características similares a las de un Retiro

Programado

X. RETIRO VOLUNTARIO

a. Norma

El Congreso de la República aprobó el día 14 de abril de 2016, por insistencia y

mayoría (84 votos a favor y 2 en contra) la norma que permite la libre
disponibilidad de hasta el 95.5% de los fondos acumulados por los afiliados de
las AFP una vez cumplidos los 65 años de edad. Asimismo, amplía la vigencia
del régimen especial de jubilación anticipada hasta el 31 de diciembre de 2018
AFP EN EL PERÚ

y modifica algunos artículos del Texto Único Ordenado de la Ley del Sistema
Privado de Administración de Fondos de Pensiones.

b. Antecedentes

 El 12 de noviembre de 2015, la Comisión de Economía del Congreso aprueba

un proyecto para que los afiliados de las AFP dispongan del 95.5% del fondo
ahorrado una vez llegada a la edad de jubilación.

 El 04 de diciembre de 2015 el pleno del Congreso aprueba por unanimidad el

proyecto de ley del retiro de fondos de las AFP.

 El 08 de enero de 2016, el Ejecutivo observó la norma y la devolvió al

Congreso, donde finalmente se aprobó.

c. Desarrollo

 Objeto de la Ley

Modificación del Texto Único Ordenado de la Ley del Sistema Privado de

Administración de Fondos de Pensiones, aprobado por el Decreto Supremo N°
054-97-EF y ampliación la vigencia del Régimen Especial de Jubilación
Anticipada.

 Prórroga del régimen especial de jubilación anticipada.

El régimen especial de jubilación anticipada para desempleados del sistema

privado de pensiones será prorrogada hasta el 31 de diciembre de 2018.

 Incorporación de la Vigésimo Cuarta Disposición Final y Transitoria del Texto

Único Ordenado de la Ley del Sistema Privado de Administración de Fondos
de Pensiones.

“El afiliado a partir de los 65 años de edad podrá elegir entre percibir la
pensión que le corresponda en cualquier modalidad de retiro o solicitar a la
AFP la entrega hasta el 95.5% del total del fondo disponible en su Cuenta
Individual de Capitalización (CIC) en las armadas que considere necesarias. El
afiliado que ejerza esta opción no tendrá derecho a ningún beneficio de
garantía estatal. Lo dispuesto en el párrafo anterior se extiende a los afiliados
que se acojan al régimen especial de jubilación anticipada”.
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 Incorporación de un último párrafo al artículo 34° del Texto Único Ordenado

de la Ley del Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones.

“Obligación del empleador de retener los aportes

Artículo 34°: (…)

Las pretensiones que buscan recuperar los aportes efectivamente descontados

a los trabajadores y no abonados o depositados por el empleador en forma
oportuna a la AFP son imprescriptibles”.

 Incorporación de un párrafo final al artículo 40° del Texto Único Ordenado

de la Ley del Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones,
aprobado por el Decreto Supremo N° 054-97-EF.

“Alcances

Artículo 40°: (…)

Excepcionalmente, el afiliado al SPP podrá usar el 25% del fondo acumulado en

su Cuenta Individual de Capitalización como garantía para la cuota inicial de un
crédito hipotecario para la compra de una primera vivienda en cualquier
momento de su afiliación.

 Incorporación del artículo 42-A al Texto Único Ordenado de la Ley del Sistema
Privado de Administración de Fondos de Pensiones, aprobado por el Decreto
Supremo N° 054-97-EF.

“Jubilación anticipada y devolución de aportes por enfermedad terminal

Artículo 42-A: Procede también la jubilación anticipada y devolución de aportes

por enfermedad terminal o diagnóstico de cáncer.

Procede también la jubilación anticipada cuando el afiliado padezca

enfermedad terminal o diagnóstico de cáncer que reduzca su expectativa de
vida, debidamente declarada por el comité médico evaluador calificado por la
SBS, no obstante no reúna los requisitos señalados en el artículo 42° de la
presente Ley y siempre y cuando no pueda acceder a una pensión de invalidez.

En caso de que el afiliado declarado con enfermedad terminal o diagnóstico de

cáncer solicite pensión por invalidez o por jubilación anticipada a que se refiere
AFP EN EL PERÚ

el párrafo precedente, no cuente con beneficiarios de pensión de

sobrevivencia, podrá solicitar adicionalmente la devolución de hasta el
cincuenta por ciento (50%) de sus aportes, incluyendo su rentabilidad. En este
último caso la cotización de su pensión se efectuará considerando el retiro de
los aportes antes referidos.

 Comentarios a la Ley

Con estas modificaciones, durante su primer año de vigencia, la norma

favorecería alrededor de 100,000 personas dado que 93,000 personas afiliadas
actualmente son mayores de 65 años de edad y otros 10,000 se jubilan
anualmente.

En cuanto al Régimen Especial de Jubilación Anticipada para los desempleados

del Sistema Privado de Pensiones se ha hecho extensivo hasta el 31 de
diciembre de 2018, por lo cual las mujeres podrán acogerse al mismo a partir
de los 50 años, mientras que los hombres a partir de los 55 años de edad.

Finalmente, la modificación respecto a la disponibilidad de que los afiliados

puedan disponer de hasta el 25% del fondo para garantizar la cuota inicial de
un crédito hipotecario para la adquisición de la primera vivienda, se ha
estimado que unas 278,000 personas podrán acceder este beneficio.

 Vigencia

La Ley entrará en vigencia a partir del día siguiente de su publicación, para lo

cual el Congreso de la República le corre traslado al Presidente de la República
para su promulgación.

Fuente: Sociedad Nacional de Industrias

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XI. CASOS PRÁCTICOS

a. Ejemplo Juan: Aportación completa y rentabilidad de 5%

Juan es un afiliado que aportó de manera continua por 43 años. Con 5% de

rentabilidad al año, la AFP duplicó sus aportes.

Si la tasa de la comisión por saldo es de 0,74% al año, Juan pagará exactamente

lo mismo que si tomara una comisión por flujo de 1,7% (promedio actual).

Si la comisión promedio por saldo se mantuviera en el 1,39% que existe hoy,

Juan terminaría pagando 70% más a su AFP.

La comisión por saldo hace que el fondo cierre con menos dinero, pero sus
desembolsos mensuales también fueron menores, ya que las comisiones se
pagaron del mismo fondo.

b. Ejemplo Juan: Aportación completa y rentabilidad 8%

Tres puntos más de rentabilidad todos los años garantizan la pensión de Juan.
Pero con 8% de ganancias todos los años también se eleva la comisión de la
AFP.

La tasa de la comisión por saldo debe ser de 0,45% para que los pagos en el
sistema por saldo no superen a los del sistema por flujos.

Con la tasa actual por saldo de 1,39% el costo de la AFP sería 1,5 veces mayor
que en el sistema por flujo.

c. Ejemplo María: Inicio tardío y rentabilidad 5%

Las aportaciones de María comenzaron recién a los 30 años. Con una

rentabilidad de 5% sus ganancias superan al 80% de sus aportes.

Para que los pagos a la AFP en la comisión por saldo no superen a los de la
comisión por flujo la tasa anual debe ser de 0,89%.

Si pagara una comisión promedio por saldo de 0,74% (la que aplicamos para el
caso de Juan), este sistema de pago le saldría más barato en 15%.

Con la tasa de 1,39% que es el promedio actual de las comisiones por saldo, los
cobros de la AFP serían 46% más caros que en el sistema por flujos.
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d. Ejemplo María: Inicio tardío y rentabilidad 8%

Si la rentabilidad es mayor, la comisión por saldo también aumenta. Si la

comisión por saldo no supera el 0,59%, la AFP le costaría lo mismo a María que
en el sistema por flujo (con una tasa de 1,7%), pero si aplicamos la tasa de
0,45% (caso de Juan) la comisión por saldo terminaría siendo más económica
en 22%. Con la tasa de 1,39%, promedio actual de las comisiones por saldo, los
pagos a la AFP duplican a los del sistema por flujos.

e. Ejemplo Carlos: Retiro temprano y rentabilidad 5%

Carlos dejó de aportar a los 60 años, cinco años antes de lo deseado. Con una
rentabilidad de 5%, la tasa de comisión por saldo no debe ser mayor a 0,70%
para que le cueste igual que en el sistema por flujo.

Con la tasa de 0,74% (que usamos para el caso de Juan), Carlos pagaría 5% más
a la AFP.

Con la actual comisión promedio por saldo de 1,39%, la AFP le costaría a Carlos
79% más que en el sistema por flujo (con la tasa vigente de 1,7%).

f. Ejemplo Carlos: Retiro temprano y rentabilidad 8%

A mayor rentabilidad más cobra la AFP en el sistema de comisiones por saldo.

Si las ganancias fueran de 8% cada año, la tasa de comisión por saldo no debe
superar el 0,42% para que los pagos sean iguales a los de la comisión por flujo
(con 1,7%).

Con la tasa de 0,45% que se usó en el caso de Juan, la comisión por saldo
resulta 6% más cara, y con la tasa de 1,39% que existe actualmente, la comisión
por saldo casi triplica a la de flujo.

g. Fondo sin retorno en varones

Un hombre acaba de llegar a los 65 años, edad de jubilación legal, y ha

decidido solicitarla a su AFP, escogiendo la modalidad de retiro programado.
Este personaje, aunque ficticio, nos ayudará a entender cuál es la realidad de
miles de pensionistas.
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El jubilado alcanzó un sueldo máximo de 2400 soles durante su vida laboral, y

logró acumular un fondo de 250 mil soles. Además ha elegido que lo que vaya
quedando en su cuenta, luego del pago paulatino de sus pensiones, sea
invertido en el Fondo 2, para el cual la SBS prevé dos escenarios: una
rentabilidad del 5 o 6% anual. Diremos, para efectos de este ejemplo, que la
AFP del pensionista rentabilizará su dinero al 5% cada año.

Antes de cobrar su primera pensión, la administradora le retiene una “cuota

mortuoria” de su fondo, cuota que suele oscilar entre los 1000 y 2000 soles, y
que cubrirá los gastos de sepelio en el momento en que el jubilado fallezca. En
este caso, la cuota asciende a 1896 soles.

El hombre no tiene beneficiarios: ni cónyuge o conviviente, ni hijos menores de

edad o inválidos, y tampoco padres dependientes económicamente o inválidos.
Pero de existir estos familiares, el efecto que tendría en su pensión sería
negativo, ya que bajaría. Al estar solo, la previsión se hace exclusivamente en
base a su expectativa de vida; pero de lo contrario, tendría que preverse un
posible pago de pensiones de viudez y de orfandad.

Lo primero que advertimos es cómo el monto de sus pensiones

mensuales disminuye considerablemente con el paso de los años.
Esto llama la atención, pues, a mayor edad, los achaques suelen ir
en aumento, y uno necesita más atención médica. Veremos que su
primera pensión mensual, correspondiente a los 65 años, será de
1674 soles. Cinco años después descenderá a 1591 soles y diez
años después, a 1430.

Durante el que sería su último año de vida según

el INEI, nuestro pensionista percibiría una
pensión de 1176 soles, un monto 30% menor que
el de su primera
Teniendo pensión.
estas premisas, y en base a la tabla de mortalidad vigente, podemos
ver a continuación cuál sería su récord pensionario:
Pero, notaremos una realidad mucho más
grave: el jubilado fallecería sin utilizar 89
mil 146 soles, el 35.93% de su fondo de
jubilación inicial. Si la administradora hubiera
hecho una mejor labor de inversión, logrando una
rentabilidad del 6%, el hombre habría fallecido
sin usar 103 mil 475 soles, el 41,82% del fondo
inicial.
AFP EN EL PERÚ
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h. Fondo sin retorno en mujeres

Una mujer que alcanzó un sueldo máximo de 4 mil 500 soles durante su vida
laboral logró acumular un fondo de 400 mil soles. Cumplió los 65 años y
decidió jubilarse por retiro programado.

Está afiliada tampoco tiene beneficiarios, y decidió que lo que fuera quedando
en su cuenta se invirtiera en el Fondo 1 (el más conservador), para el que se
plantea una rentabilidad del 3 o 4% anual, según la SBS. Diremos, para este
ejemplo, que la AFP rentabilizará su dinero al 4% cada año. Por otra parte, el
pago de sus gastos de sepelio sería de 1 294 soles.

Nuevamente advertimos cómo el monto de sus pensiones mensuales

disminuye con el paso de los años. Así, la primera pensión de la señora sería de
2 mil 164 soles, y quince años después descendería a 1,843 soles. Durante el
que sería su último año de vida según el INEI, percibiría una pensión de 1,650
soles, un monto 24% menor que el de su primera pensión.

Pero lo más grave es que la jubilada fallecería sin haber utilizado 135 mil 354
soles, monto que en relación al fondo inicial representaría el 33.95%.

Si la mujer hubiera elegido el Fondo 2, obteniendo una rentabilidad del

6%, habría fallecido sin utilizar 194 mil 378 soles, el 48.75% de su fondo de
jubilación inicial.

Veamos ahora cuál sería su récord pensionario:

AFP EN EL PERÚ
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XII. Bibliografía

a. Superintendencia de Banca, seguros y AFP

b. Ministerio de Economía y Finanzas

c. Instituto de Estadística e informática

d. Sociedad Nacional de Industrias

e. Diario el Peruano

f. Diario el Comercio

g. Revista Contable Misha

h. IDL Reportes

https://es.scribd.com/doc/33051838/Sistema-Privado-de-Pensiones-AFP-DIAPOSITIVAS

https://view.officeapps.live.com/op/view.aspx?
src=http://www.sbs.gob.pe/repositorioaps/0/3/jer/material_pad/2012/Slide6_SPP_Seguros
.ppt
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