Cuantificación de Riesgos Operativos

Luis Guillermo Gutierrez Londoño

MSc Actuarial Sciences University of Nebraska - Lincoln, USA
Vicepresidente de la Asociación Colombiana de Actuarios - ACA
Gerente Gestión Integral de Riesgos Suramericana S.A.
1998 2006
STUART A. KLUGMAN, PhD, FSA, CERA, HARRY H. PANJER, PhD
HARRY H. PANJER, PhD
GORDON E. WILLMOT, PhD, FSA, FCIA
Tabla de Contenido

1.Enfoque Tradicional y Enfoque Moderno

en la evaluación del riesgo operacional.
2.Cuantificación del riesgo operacional a
partir del conocimiento de expertos.
1.Enfoque Tradicional y Enfoque Moderno
en la evaluación del riesgo operacional.
2.Cuantificación del riesgo operacional a
partir del conocimiento de expertos.
 1.Enfoque Tradicional y Enfoque Moderno en la
evaluación del riesgo operacional.

Desde el enfoque tradicional:

Riesgo es la posibilidad que un evento ocurra e impacte

adversamente el logro de los objetivos del negocio.

El riesgo se evalúa a partir de la probabilidad de que

éste genere una pérdida (impacto) dada.

Riesgo = Probabilidad x Impacto

Éste enfoque:
- Evalúa la pérdida esperada.
- No permite la agregación de riesgos dado la
imposibilidad de agregar probabilidades.
- Es cualitativo, y da pie a ambigüedades en la definición
de las escalas.
1.Enfoque Tradicional y Enfoque Moderno en la
evaluación del riesgo operacional.

Desde el enfoque moderno:

Riesgo es una medida de la desviación adversa respecto

a lo esperado, expresada en un nivel de incertidumbre
dado (probabilidad).

El riesgo se evalúa con la modelación de las variables

aleatorias: Frecuencia y Severidad. La convolución de
éstas variables entrega la función de pérdidas en la que
se evalúan métricas de desviación.

Éste enfoque:

A New Approach for Managing - Evalúa las pérdidas esperadas e inesperadas.

Operational Risk
(OpRiskAdvisory & Towers Perrin, 2009)
-Permite la agregación de riesgos dado la posibilidad de
agregar frecuencias.
 1.Enfoque Tradicional y Enfoque Moderno en la
evaluación del riesgo operacional.
Desde el enfoque moderno a un riesgo lo define:

Su frecuencia: # de eventos de Distribución de

Frecuencia
riesgo en un periodo T.
INCERTIDUMBRE

Convolución

Su severidad: valor de la pérdida Distribución de

Severidad
individual en un evento de riesgo.

Pérdidas agregadas en eventos de

Distribución de
riesgo durante un periodo T. Pérdidas
1.Enfoque Tradicional y Enfoque Moderno en la
evaluación del riesgo operacional.
En el enfoque moderno en la distribución de pérdidas es posible cuantificar tanto
las pérdidas esperadas como las inesperadas:
1.Enfoque Tradicional y Enfoque Moderno
en la evaluación del riesgo operacional.
2.Cuantificación del riesgo operacional a
partir del conocimiento de expertos.
2. Cuantificación riesgo operacional
Punto de Partida
• De acuerdo a la cadena de valor de la Organización, una unidad gestionable puede
contener una estructura que comprenda otras unidades en niveles más bajos.
• En la identificación de riesgos se encuentran los riesgos de la unidad gestionable,
clasificados en las unidades del nivel inferior.

Proceso ABC
(Unidad Gestionable)

Sub-Proceso A Sub-Proceso B Sub-Proceso C

Riesgo 1 Riesgo 2 Riesgo 3 Riesgo 4 Riesgo 5 Riesgo 6

• Lo que sigue es: cuantificar la frecuencia, severidad y pérdidas de cada riesgo. Y agregar el
impacto de los riesgos en la unidad gestionable.
En Dios confiamos, todos los
demás deben traer datos
 2. Cuantificación riesgo operacional
El inconveniente de no tener datos.

Eventos de Riesgo Distribución de Frecuencia

Distribución de
Pérdidas

Base de
datos
Distribución de Severidad

Expertos
En esencia, todos los modelos están
equivocados, pero algunos son útiles.
2. Cuantificación riesgo operacional
Metodología
Etapa 0:
Diseño de Encuestas

Etapa 1: Etapa 2: Etapa 3:

Selección de Expertos Aplicación de Encuestas Cálculo distribuciones de
Frecuencia y Severidad x riesgo

Etapa 6: Etapa 5: Etapa 4:

Entrega de Resultados Agregación correlacionada de Cálculo distribuciones de
distribuciones de pérdida pérdida x riesgo
 2. Cuantificación riesgo operacional
Diseño de encuestas
Se diseñan:
• Preguntas de Severidad (S) y Frecuencia (F) :

¿Cuánto es la pérdida que genera a la Organización un evento de riesgo?

¿Cuántos eventos de riesgo se presentan en un año?

Cada una de estas preguntas debe responderse de manera independiente, con

base en tres escenarios posibles:

El mejor: En el que el valor de la variable (F ó S) es el mínimo.

El más posible: En el que el valor de la variable (F ó S) es el probable.
El peor: En el que el valor de la variable (F ó S) es el máximo.

Tanto en las respuestas de F y de S, se indaga por el % de confianza que el

experto tiene en sus respuestas.
 2. Cuantificación riesgo operacional
Diseño de encuestas
Se diseñan:
• Preguntas de Relaciones (R): Rpq
p q
Para cada par de riesgos que pertenezcan a una misma unidad…:

¿Cuál es la relación entre las pérdidas anuales que genera un riesgo con las
pérdidas anuales que genera el otro riesgo?
Para cada par de unidades con igual clasificación…:
¿Cuál es la relación entre las pérdidas anuales que generan los riesgos
clasificados en una unidad, con las pérdidas anuales que generan los riesgos
clasificados en la otra unidad?
Se indaga por el % de confianza que el experto tiene en cada relación que
estima.
2. Cuantificación riesgo operacional
Diseño de encuestas

Las posibles respuestas en las preguntas de Relación son:

Cuando las pérdidas anuales en un elemento (riesgo o unidad) son de un

nivel dado (mínimo, mediano, máximo, u otro) y …:

Las pérdidas anuales en el otro elemento: La respuesta es:

Están en este mismo nivel Directa Fuerte (DF)
Tienden moderadamente a este nivel Directa Media (DM)
No tienen relación con dicho nivel Nula (N)
Tienden moderadamente al nivel contrario Inversa Media (IM)
Están en nivel contrario Inversa Fuerte (IF)
 2. Cuantificación riesgo operacional
2.1. Selección de Expertos

Los expertos que responden las preguntas de Frecuencia y Severidad de cada riesgo son
personas:
- Con amplio conocimiento de la operación en el ámbito en que el riesgo se materializa.
- Que conocen el impacto que la materialización del riesgo puede generar en la
Organización.

Los expertos que responden las preguntas de Relaciones son pueden ser…:

- Personas con un conocimiento integral de la unidad agrupadora. Quienes responden

las relaciones entre todos los elementos en dicha unidad.

- Personas expertas en uno de los elementos agrupados en la unidad. Quienes

responden acerca de las relaciones que tiene dicho elemento con los restantes.
Entre más expertos respondan una misma pregunta más robusto será el cálculo
posterior. Sin embargo, en ningún caso deben involucrase a personas no expertas
en la aplicación de las encuestas.
 2. Cuantificación riesgo operacional
2.2. Aplicación de Encuestas

Sobre la aplicación de las encuestas:

- Se debe orientar a cada experto sobre lo que cuestiona cada pregunta, pero en
ningún caso influenciar sus respuestas.
- Se debe aclarar al experto que las respuestas deben darse con base en su capacidad
de proyectar escenarios, la cual no debe estar limitada por experiencias pasadas
(comportamiento de los riesgos en años anteriores).
-Se debe evitar al máximo el cruce de opiniones entre expertos que respondan una
misma pregunta.
-Cada experto puede hacer uso de la documentación con que cuente para estructurar
sus respuestas.
-El experto debe documentar de manera breve el raciocinio que realiza para
responder sus preguntas.
 2. Cuantificación riesgo operacional
2.3. Cálculo distribuciones de F y S por riesgo
En cada riesgo se tienen las respuestas de los expertos en torno a su Frecuencia y Severidad. Estas
variables se modelan a partir de estas respuestas.
Supongamos que para la variable “x” (frecuencia anual o severidad de un riesgo), un experto
estimó:
Variable “x”
Mínimo Probable Máximo % de Confianza
5 10 30 50%
A partir del % de confianza se encuentran tres valores para cada estimación.
Valor Inferior = Valor Estimado – (Valor Estimado)(1 - %Confianza)
Valor Medio = Valor Estimado
Valor Superior = Valor Estimado – (Valor Estimado)(1 + %Confianza)
En este caso se tendría:
Variable “x”
Mínimo Probable Máximo
Inferior Medio Superior Inferior Medio Superior Inferior Medio Superior
2.5 5 7.5 5 10 15 15 30 45
 2. Cuantificación riesgo operacional
2.3. Cálculo distribuciones de F y S por riesgo
Por cada experto que responde la variable “x” se tienen 3x3x3=27 combinaciones de su
valores mínimo, probable y máximo. Con n expertos se tendrían 27n combinaciones distintas.

Con cada combinación se define una distribución PERT (Mínimo, Probable, Máximo). Esta
distribución es especializada para la modelación de la opinión de expertos (VOSE SOFTWARE,
2013)
Las 27n distribuciones distintas se mezclan mediante “Agregación Ponderada” para construir
la distribución de probabilidad definitiva de la variable “x”.
“Agregación Ponderada”
En cada valor de la variable aleatoria
(discreta con un paso definido) se suma la
masa de probabilidad de las distintas
distribuciones, y se divide el resultado por el
número total de distribuciones. Así se
obtiene la masa de probabilidad en cada
punto en la distribución definitiva.
De esta manera se construyen las distribuciones de frecuencia y severidad de cada riesgo.
 2. Cuantificación riesgo operacional
2.4. Cálculo distribuciones de Perdida por riesgo
Para cada riesgo se tiene su distribución de frecuencia anual
y su distribución de severidad:

Mediante simulación Montecarlo se generan 1000 escenarios anuales relativos al # de

eventos de riesgo que ocurren y las pérdidas asociadas a éstos. En cada simulación:

Se obtiene un # de eventos Se obtiene el costo de Se determina la pérdida en

de riesgo cada evento todos los eventos:

P=s1+s2+s3

Con los 1000 valores de P obtenidos se construye la

distribución de pérdidas anuales de cada riesgo
Distribución de Pérdida Anual
 2. Cuantificación riesgo operacional
2.5. Suma Correlacionada
A partir de las distribuciones de pérdidas de los riesgos, se construyen las distribuciones de
pérdidas de cada una de las unidades (incluida la unidad gestionable).

Para esto se realiza la suma correlacionada de las funciones de pérdidas de los elementos
(riesgos o unidades) de una misma agrupación, encontrando la función de pérdida de la unidad
agrupadora. Esto se hace desde el nivel en que se clasifican los riesgos, hasta escalar a la unidad
gestionable.
Proceso ABC
(Unidad Gestionable)

Sub-Proceso A Sub-Proceso B Sub-Proceso C

Riesgo 1 Riesgo 2 Riesgo 3 Riesgo 4 Riesgo 5 Riesgo 6

 2. Cuantificación riesgo operacional
2.5. Suma Correlacionada
Para cada par de elementos (p,q) con igual clasificación, los expertos han estimado su
relación en DF, DM, N, IM ó IF. Estas respuestas corresponden a índices de correlación de
acuerdo a la siguiente tabla:
Relación establecida por experto Índice de correlación (ρ)
Directa Fuerte (DF) 1 Rpq
Directa Media (DM) 0.5
p q
Nula(N) 0 ρpq
Inversa Media (IM) -0.5
Inversa Fuerte (IF) -1

Para llegar a la correlación definitiva entre dos elementos se realiza el promedio de las
estimaciones realizadas por diferentes expertos, ponderando por el % de confianza. Así se
obtiene cada valor de la matriz de correlaciones C entre los n elementos que pertenezcan a
una misma unidad agrupadora. Elemento 1 Elemento 2 … Elemento n
Elemento 1 1 ρE1-E2 … ρE1-En

C= Elemento 2 ρE1-E2 1 … ρE2-En

… … … 1
Elemento n ρE1-En ρE2-En 1
 2. Cuantificación riesgo operacional
2.5. Suma Correlacionada
En la suma correlacionada se emplea simulación Montecarlo para reproducir 1000 escenarios, en cada
uno de éstos:
Se generan valores de pérdidas para los n elementos, según la función
de distribución de cada uno y la matriz de correlaciones C. Se emplea
Se suman los valores de
descomposición de Cholesky modificada (Schnabel &Eskow, 1990).
pérdida generados:

Unidad Agrupadora
Pu = P1 + P2 +…+ Pn

Elemento 1 Elemento 2 … Elemento n Con los 1000 valores de Pu

obtenidos se construye la
distribución de pérdidas anuales de
la unidad agrupadora.
P1 P2 Pn

C=
 2. Cuantificación riesgo operacional
2.6. Entrega de resultado
Los resultados que entrega la metodología son:
• Para cada riesgo se calcula su distribución de frecuencia, severidad y pérdidas anuales.
• Para cada unidad se calcula su distribución de pérdidas anuales.

En cada distribución se tiene: su histograma, Media, DE, Value at Risk (VaR), Conditional Tail
Expectation (CTE).
• Luis Guillermo Gutierrez Londoño
• Sebastian Roman Londoño
• Jorge Eliecer Montoya Gallo
• Ramiro Ernesto Velez Koeppel
• Marcela Jimenez Prada

Gracias
• Alma Nury Lopez Patiño
• Ingrid Otalvaro
• Fredy Vásquez
• Francisco Iván Zuluaga Díaz
• Karol Amelia Perez Acosta
• Daniel Castrillon Botero
• Carolina Sanchez Córdoba
• Adriana Lanza Briceño
• Froilan Aristizabal
25 y 26 de Noviembre de 2013
Hotel Four Points by Sheraton
Medellín, Colombia
 Bibliografia

-OpRiskAdvisory & Towers Perrin. (2009). A New Approach for Managing Operational Risk.
Sponsored by: Joint Risk Management Section Society of Actuaries Canadian Institute of
Actuaries Casualty Actuarial Society

-Schnabel, R. B., & Eskow, E. (1990). A new modified Cholesky factorization.SIAM Journal on
Scientific and Statistical Computing, 11(6), 1136-1158.

-VOSE SOFTWARE. (2013). Distributions used in modeling expert opinion. Recuperado el 21

de 11 de 2013.