UNIDAD 3.

EL ESTUDIO FINANCIERO Y EVALUACIÓN DEL PROYECTO

ELABORADO POR:

NATALIA CARDONA CLAVIJO

SANDRA DEL PILAR LINARES

PRESENTADO A:
MARTHA LILIANA GUTIERREZ

GRUPO: 212015_41

UNIVERSIDAD ABIERTA Y A DISTANCIA-UNAD

PROGRAMA DE INGENIERIA INDUSTRIAL
FORNULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INGENIERIA
MAYO 10 DE 2018
 INTRODUCCIÓN

En el siguiente trabajo se definirá y estimará la inversión requerida para llevar acabo

la fábrica de zapatos nataka, donde se dará a conocer la inversión del proyecto fijo,
diferida y el capital de trabajo que se requiere para iniciar el estudio de financiación,
que se necesita para desarrollar el proyecto.
Para la inversión del proyecto se efectúa el tiempo para la adquisición de
determinados factores los cuales permitirán implementar una unidad de producción
que a través del tiempo generara una gran cantidad de flujos de beneficios, también
se definirán los ingresos disponibles que se destinaran para la compra de bienes
con el fin de ayudar a crecer el patrimonio del proyecto a desarrollar.
 OBJETIVOS

Objetivo General
Definir la inversión, la metodología y las variables requeridas para evaluar el
proyecto nataka,

Objetivos Específicos
 Realizar el estudio de inversión de nataka.
 Plantear la financiación requerida para llevar a cabo el proyecto.
 Generar los ingresos y la estructura de costos.
 Realiza el flujo de caja proyectado
 Hacer la evaluación del proyecto (análisis y medición del riesgo).
 DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD.

ESTUDIO FINANCIERO
En este estudio se evaluarán los recursos necesarios que se requieren para el
desarrollo del proyecto, se especificara la información de la cuantificación monetaria
de cada una de las inversiones.

 Inversión del proyecto fija

a continuación, se especificarán cada uno de los recursos tangibles y no
tangibles que se emplearán en el proyecto nataka:

Inmueble Cantidad Costo Unitario Costo total

Máquina de costura 2 1200.000 2400.000

Mesa para cortar 1 100.000 100.000

Mesa para armar 2 110.000 110.000

hormas 12 800.000 800.000

Máquina para cortar 2 6000.000 12.000.000

Máquina para 2 3000.000 9000.000

clavar
Máquina para sellar 2 2000.000 4000.000

computadores 2 800.000 1600.000

Sillas 25 50.000 1250.000

Estantería 8 600.000 4800.000

escritorio 2 500.000 1000.000

espejos 4 100.000 400.000

 teléfonos 3 140.000 420.000

Aire acondicionado 4 1000.000 4000.000

Vehículo de 1 22.000.000 22.000.000

transporte
TOTAL 41.880.000

todos estos activos son los que componen inicialmente la inversión fija de calzado
nataka.

 Inversión Diferida
Esta inversión se refiere a los gastos que se emplearan en el momento de crear la
empresa, el cual tiene como objetivo determinar cada una de las cuentas que
integraran la inversión diferida.

CUENTAS DESCRIPCIÓN COSTO

Gastos de  Gastos de constitución y de ampliación 12.000.000

Constitución de capital:
Dentro de estos gastos se deberá tener en
cuenta el valor del registro de notaria, para
inscripción mercantil y escrituras.

 Gastos de primer establecimiento:

Acá irán los gastos que se empelarán en la
publicidad de la línea de zapatos nataka, como
también los estudios de mercadeo.

Gastos de  Contrato de servicios (luz, agua, teléfono, 58.000.000

organización internet)

 Renta del local para la fábrica y el

almacén.

 Gastos de nómina contratación de

personal

 Gastos de insumos iniciales

Gastos de En esta cuenta entran todos los gastos que se 40.000.000
instalación realizaran Para acondicionar las instalaciones
de la empresa y el almacén Nataka.
Total, inversión Diferida 82. 000.0000
 Capital de trabajo
el capital de trabajo son los recursos que la empresa Nataka necesita para su
correcto funcionamiento. Ya que este capital será como tal el encargado de sostener
a la empresa si se llega a presentar dificultades en las ventas.

Para poder lograr el éxito y el buen funcionamiento de la empresa es necesario

contar con recursos para poder cubrir insumos, materias primas, pago de nómina,
pago de gastos de operación, este capital debe de estar disponible acorto plazo
para poder cubrir las necesidades de la empresa.

Elementos que se tendrán en cuenta para calcular el capital de trabajo:

GASTOS COSTO

Servicios (agua, luz) 600.000

Arriendo (fabrica, almacén) 10.000.000

Internet, teléfono 800.000

Nomina 20.000.000

Materia prima 23.000.000

Impuestos 3000.000

TOTAL 57.400.000

Como se puede observar el capital de trabajo de Nataka es de 57.400.000

mensuales para poder sostenerse.

Para establecer el capital de trabajo se debe utilizar la formula de restar loa

activos y pasivos a corto plazo:
 ACTIVOS

Efectivo en Caja 10.000.000

Bancos 60.000.000

Total, de activo corriente 70.000.000

PASIVOS

Deudas a corto plazo 34.400.00

Proveedores 23.000.000

Total, pasivo a corto plazo 57.4000.00

Activo a corto plazo - pasivo a corto plazo = capital de trabajo

Capital de trabajo = 70.000.000 – 57. 400.000
Capital de trabajo = 12.600.000
Esto quiere decir que disponemos de un capital para trabajar de 12.600.000, este
capital es vital importancia ya que este dinero se puede reinvertir para generar
utilidades.

 Presupuesto de ingresos y egresos

 Ingresos:

los ingresos dependen únicamente de las ventas de zapatos, se hará un estimativo

de 4 trimestres de la proyección de las ventas para que este proyecto pueda Salir
adelante.
Se tomará en cuenta un método estadístico asumiendo que el número de zapatos
vendidos incrementará un 7% anual. Se debe tener en cuenta que durante el año
las ventas pueden tener variaciones debido al capital monetario de los compradores,
o los diseños según la temporada.
Haciendo una perspectiva con base a las ventas simulando un trimestre se
proyectan los siguientes porcentajes relativos de pares vendidos para el año:

Trimestre % de ventas (pares) relativo en el

primer trimestre
1 90%
2 110%
3 80%
4 130%

Se asume que las ventas para el primer trimestre del año 2019 serán de 380 pares
de zapatos, el precio por par de zapatos es de 90.000 mil pesos nuestra pregunta
es cuales serán las ventas totales anules para el 2020.
Primer trimestre:
Primero calculamos las ventas para cada trimestre en 21019. El número de
unidades vendidas el primer trimestre. Z1 = 380 pares.

Segundo trimestre
El numero de pares vendidos en el segundo semestre (Z2) es igual al número de
pares de zapatos del primer trimestre (380) multiplicando por el porcentaje relativo
al primeros semestres (110%)
Z2 = Z1 x110%
Z2 = 380 x1.1
Z2 = 418 pares
El número de pares vendidos en el segundo trimestre es de 418 pares.
Tercer trimestre
el número de pares vendidas en el tercer trimestre Z3 es igual al numero de pares
del primer trimestre (380) multiplicado por el porcentaje relativo al primer trimestre
(80%).
Z3 = Z1 x 80%
Z3 = 380 x 0.8
Z3 = 304
El numero de pares vendidas en el tercer trimestre es de 304 pares.

Cuarto trimestre
El número de pares vendidos en el cuarto trimestre Z4 es igual al número de
unidades del primer trimestre (380) multiplicado el porcentaje relativo al primer
trimestre (130%)
Z4 = Z1 x 130%
Z4 = 380 x 1.3
Z4 = 494
El número de pares vendidos en el cuarto trimestre es de 380 pares.

Año 2019:
Se proyecta que para el año 2019 los pares vendidos sean:
Z2019 = Z1+ Z2 + Z3 + Z4
Z2019 = 380 + 418 + 304 + 494
Z2019 = 1596 pares
Se estima que el número de pares de zapatos vendidos para el año 2019 es de
1596 pares.
Para calcular las ventas del año 2020 es igual al número de pares vendidos en el
año 2019 multiplicado por uno mas el porcentaje de incremento en decimales
(1+0.07)
Zt = Zt-1(1+r)
Z2020 = Z2019(1+0.07)
Z2020 = (1596) (1.07)
Z2020 = 1707 pares de zapatos
Se estima que el numero de pares vendidos para el año 2020 sean 1707 pares de
zapatos.
Teniendo una proyección de las ventas se puede multiplicar por el precio para
obtener las ventas totales utilizando la fórmula de ventas:
Vt = Ut x P
Las ventas de pares vendidos en el 2020 son de 1707 pares multiplicado por el
precio 90.000 mil pesos, se obtiene que:
Vt = Ut x P
V2020 = U2020 x P
V2020 = 1707 X 90.000
V2020 = $153.630.000
Las ventas estimadas en el 2010 son iguales a $153.630.000 millones de pesos

 Egresos

Los egresos de la empresa se resumen en las obligaciones a pagar que Nataka

tendría mes a mes, las cuales son las siguientes:
 GASTOS COSTO

Servicios (agua, luz) 600.000

Arriendo (fabrica, almacén) 10.000.000

Internet, teléfono 800.000

Nomina 20.000.000

Materia prima 23.000.000

Impuestos 3000.000

TOTAL 57.400.000

Como se puede observar en los cálculos realizados anteriormente la empresa

nataka tiene una proyección de ingresos de 153.630.000 millones de pesos al año
el cual se ajustaría a dar cumplimiento a los egresos requeridos por la empresa.

INGRESOS. Para la proyección de ingresos, se tiene en cuenta la capacidad

máxima de producción mensual con la que cuenta la empresa de calzado Nataka
referenciada en el estudio técnico; a continuación se relaciona la proyección de
ingresos.

PERIODOS
Producto
1 2 3 4 5
$ $ $ $ $
Sandalia 176.125.440,00 199.966.836,00 225.488.204,00 252.737.100,00 281.778.615,00
$ $ $ $ $
Zapatilla 150.224.640,00 170.559.949,00 192.328.174,00 215.569.880,00 240.340.583,00
Ingreso total $ $ $ $ $
anual 326.350.080,00 370.526.785,00 417.816.378,00 468.306.980,00 522.119.198,00
 EGRESOS. Para calcular los egresos para los siguientes 5 años, se relacionan
todos los costos y los gastos de administración y ventas; en este caso no se tiene
en cuenta los gastos financieros puesto que la empresa de calzado Nataka se
financia con recursos propios.

PERIODOS
RUBRO
1 2 3 4 5
Costos de $ $ $ $ $
producción 203.322.059,00 230.844.953,00 260.307.232,00 291.763.799,00 325.289.794,00
Fijos $ $ $ $ $
administración 88.910.377,00 98.076.754,00 104.344.812,00 110.350.645,00 116.089.109,00
Egreso total $ $ $ $ $
anual 292.232.436,00 328.921.707,00 364.652.044,00 402.114.444,00 441.378.903,00

 Punto de equilibrio

Esta parte es de vital importancia para nuestro proyecto ya que se debe evaluar la
factibilidad de este. En el cual se determina la cantidad de bienes que se debe
generar y comercializar en el mercado para cubrir los costos totales.

En la fabricación de calzado, el costo por cada par de zapatos es de 40. 000 mil
pesos, el precio de venta es de 90.000 mil pesos y los gastos fijos de la empresa
son de 57.400.000 millones.

El punto de equilibrio por unidades es:

(P x U) – (CVU x U) – CF = 0

Donde:
P= Precio
U= Unidades a vender
CVU= Costo variable unitario
CF= Costos Fijos

Aplicamos la fórmula:

(P x U) – (CVU x U) – CF = 0
(90.000 x (U) – (40.000 x U) – 57.400.000 = 0
(50.000 x U) – 57.400.000 = 0

Despejando la fórmula
50.000 x U = 57.400.000
U = 57.400.000 / 50.0000
U = 1148 pares

Como se puede ver se necesita vender 1148 pares para que las ventas sean iguales
a los costos.

FINANCIACIÓN.

Los recursos financieros con los que cuenta la empresa de calzado Nataka,
corresponden al capital aportado por un único socio y dueño de la empresa, el
cual aporta el 100% de la inversión total requerida.

FINANCIACION
$
Total inversión requerida 58'318.703
$
Aporte socio 58'318.703