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PROMOTORA DE CAFÉ COLOMBIA S.A.

"PROCAFECOL SA"
(Valores Expresados en miles de pesos colombianos)
BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

ANALISIS
ANALISIS
AÑO 2 VERTICAL
AGRUPADO
.
ACTIVO 2014
ACTIVO CORRIENTE:
Efectivo y equivalentes en efectvo (Nota 4) 3,587,344 9%
Deudores:
Clientes 13,947,493 10,559,832
Vinculados económicos (Nota 5) 4,550,672
Anticipos y avances 2,056,021
Ingresos por cobrar 0
Anticipo de impuestos y contribuciones 3,706,528
Cuentas por cobrar a trabajadores 94,470
Deudores varios 231,648
Deudas de difícil cobro 64,239
Provisión deudores -64,239

Total deudores 24,586,532 61%

Inventarios (Nota 6) 11,521,857 29%


Gastos pagados por anticipado (Nota 7) 726,854 2%

Total activo corriente 40,422,887 100% 36%

ACTIVO NO CORRIENTE:
Inversiones permanentes - neto (Nota 8) 11,086,967 15%
Cuentas por cobrar vinculados económicos (Nota 5) 34,272,578 48%
Depósitos 1,485,778 2%
Propiedades, planta y equipo, neto (Nota 9) 22,772,519 32%
Diferidos - neto (Nota 7) 7,747,158 11%
Intangibles - neto (Nota 10) 437,278 1%
Desvalorizaciones (Nota 17) -5,781,484 -8%

Total activo no corriente 72,020,794 100% 64%


Total activo 112,443,681 100%

CUENTAS DE ORDEN (Nota 23)


DEUDORAS 56,068,177
ACREEDORAS POR CONTRA 179,931,760

Las notas adjuntas son parte integral de los estados fmaficieios.

HERNAN MENDEZ BAGES


Representante Legal
ANALISIS ANALISIS
AÑO 1 VERTICAL AGRUPAD
. O
2013 PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE:
5,563,617 19% Obligaciones financieras (Nota 11)
Proveedores (Nota 12)
7,172,171 Cuentas por pagar (Notas 5 y 13)
3,212,257 Impuestos, gravámenes y tasas (Nota 14)
735,021 Obligaciones laborales (Nota 15)
54 Pasivos estimados y provisiones (Nota 16)
2,351,331 Pasivas diferidos
23,231 Otros pasivos
377,927
22,301 Total pasivo corriente
-22,301

13,874,992 47% PASIVO NO CORRIENTE:

9,056,057 31% OBLIGACIONES FINANCIERAS (Nota 11)


739,260 3% Total pasivo

29,233,926 100% 28%

9,963,914 13% PATRIMONIO (Nota 17)


43,149,899 57% Capital social
770,800 1% Superávit de capital
19,448,634 26% Utilidad neta del ejercicio
5,741,193 8% Resultados ejercicios anteriores
931,870 1% Desvalorizaciones (Nota 17)
-4,516,437 -6%
Total patrimonio
75,489,873 100% 72%
104,723,799 100% Total pasivo y patrimonio

CUENTAS DE ORDEN (Nota 23)


66,101,435 ACREEDORAS
153,963,816 DEUDORAS POR CONTRA

DANIEL FIZA MALAGON


Contador
T.P. 103202-T
ANALISIS ANALISIS ANALISIS ANALISIS
AÑO 2 VERTICAL AGRUPAD AÑO 1 VERTICAL AGRUPAD
. O . O
2014 2013

8,184,308 21% 5,030,106 17%


7,359,826 19% 5,593,813 19%
8,794,309 22% 7,571,609 26%
2,624,447 7% 2,929,711 10%
1,288,439 3% 1,093,907 4%
11,061,010 28% 6,868,057 23%
58,329 0% 42,174 0%
328,954 1% 457,867 2%

39,699,622 100% 74% 29,587,244 100% 59%

13,594,285 100% 26% 20,738,341 100% 41%


53,293,907 100% 50,325,585 100%

87,938,480 149% 87,938,480 162%


35,500,830 60% 35,514,922 65%
6,030,699 10% 4,509,490 8%
-64,538,751 -109% -69,048,241 -127%
-5,781,484 -10% -4,516,437 -8%

59,149,774 100% 54,398,214 100%

112,443,681 104,723,799

179,931,760 153,963,816
56,068,177 66,101,435

LEONARDOS SOTO LESMES


Revisor Fiscal
TP. 143541
PROMOTORA DE CAFÉ COLOMBIA S.A. "PROCAFECOL SA"
(Valores Expresados en miles de pesos colombianos)
BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

AÑO 2 AÑO 1

ACTIVO 2014 2013


ACTIVO CORRIENTE:
Efectivo y equivalentes en efectvo (Nota 4) 3,587,344 5,563,617
Deudores:
Clientes 13,947,493 7,172,171
Vinculados económicos (Nota 5) 4,550,672 3,212,257
Anticipos y avances 2,056,021 735,021
Ingresos por cobrar 0 54
Anticipo de impuestos y contribuciones 3,706,528 2,351,331
Cuentas por cobrar a trabajadores 94,470 23,231
Deudores varios 231,648 377,927
Deudas de difícil cobro 64,239 22,301
Provisión deudores -64,239 -22,301

Total deudores 24,586,532 13,874,992

Inventarios (Nota 6) 11,521,857 9,056,057


Gastos pagados por anticipado (Nota 7) 726,854 739,260

Total activo corriente 40,422,887 29,233,926

ACTIVO NO CORRIENTE:
Inversiones permanentes - neto (Nota 8) 11,086,967 9,963,914
Cuentas por cobrar vinculados económicos (Nota 5) 34,272,578 43,149,899
Depósitos 1,485,778 770,800
Propiedades, planta y equipo, neto (Nota 9) 22,772,519 19,448,634
Diferidos - neto (Nota 7) 7,747,158 5,741,193
Intangibles - neto (Nota 10) 437,278 931,870
Desvalorizaciones (Nota 17) -5,781,484 -4,516,437

Total activo no corriente 72,020,794 75,489,873


Total activo 112,443,681 104,723,799

CUENTAS DE ORDEN (Nota 23)


DEUDORAS 56,068,177 66,101,435
ACREEDORAS POR CONTRA 179,931,760 153,963,816

Las notas adjuntas son parte integral de los estados fmaficieios.

HERNAN MENDEZ BAGES


Representante Legal
VARIACIÓ
VARIACIÓN
N AÑO 2
ABSOLUTA
RELATIVA

PASIVO Y PATRIMONIO 2014


PASIVO CORRIENTE:
-1,976,273 -36% Obligaciones financieras (Nota 11) 8,184,308
Proveedores (Nota 12) 7,359,826
6,775,322 94% Cuentas por pagar (Notas 5 y 13) 8,794,309
1,338,415 42% Impuestos, gravámenes y tasas (Nota 14) 2,624,447
1,321,000 180% Obligaciones laborales (Nota 15) 1,288,439
-54 -100% Pasivos estimados y provisiones (Nota 16) 11,061,010
1,355,197 58% Pasivas diferidos 58,329
71,239 307% Otros pasivos 328,954
-146,279 -39%
41,938 188% Total pasivo corriente 39,699,622
-41,938 188%

10,711,540 77% PASIVO NO CORRIENTE:

2,465,800 27% OBLIGACIONES FINANCIERAS (Nota 11) 13,594,285


-12,406 -2% Total pasivo 53,293,907

11,188,961 38%

1,123,053 11% PATRIMONIO (Nota 17)


-8,877,321 -21% Capital social 87,938,480
714,978 93% Superávit de capital 35,500,830
3,323,885 17% Utilidad neta del ejercicio 6,030,699
2,005,965 35% Resultados ejercicios anteriores -64,538,751
-494,592 -53% Desvalorizaciones (Nota 17) -5,781,484
-1,265,047 28%
Total patrimonio 59,149,774
-3,469,079 -5%
7,719,882 7% Total pasivo y patrimonio 112,443,681

CUENTAS DE ORDEN (Nota 23)


-10,033,258 -15% ACREEDORAS 179,931,760
25,967,944 17% DEUDORAS POR CONTRA 56,068,177

LEONARDOS SOTO LESMES


DANIEL FIZA MALAGON Revisor Fiscal
Contador TP. 143541
T.P. 103202-T
VARIACIÓN VARIACIÓN
AÑO 1
ABSOLUTA RELATIVA

2013

5,030,106 3,154,202 63%


5,593,813 1,766,013 32%
7,571,609 1,222,700 16%
2,929,711 -305,264 -10%
1,093,907 194,532 18%
6,868,057 4,192,953 61%
42,174 16,155 38%
457,867 -128,913 -28%

29,587,244 10,112,378 34%

20,738,341 -7,144,056 -34%


50,325,585 2,968,322 6%

87,938,480 0 0%
35,514,922 -14,092 0%
4,509,490 1,521,209 34%
-69,048,241 4,509,490 -7%
-4,516,437 -1,265,047 28%

54,398,214 4,751,560 9%

104,723,799 7,719,882 7%

153,963,816 25,967,944 17%


66,101,435 -10,033,258 -15%

RDOS SOTO LESMES


PROMOTORA DE CAFÉ COLOMBIA S.A. "PROCAFECOL SA"
BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

ACTIVO 2014 2013


ACTIVO CORRIENTE:
Efectivo y equivalentes en efectvo (Nota 4) 3,587,344 5,563,617
Deudores:
Clientes 13,947,493 7,172,171
Vinculados económicos (Nota 5) 4,550,672 3,212,257
Anticipos y avances 2,056,021 735,021
Ingresos por cobrar - 54
Anticipo de impuestos y contribuciones 3,706,528 2,351,331
Cuentas por cobrar a trabajadores 94,470 23,231
Deudores varios 231,648 377,927
Deudas de difícil cobro 64,239 22,301
Provisión deudores -64,239 -22,301

Total deudores 24,586,532 13,874,992

Inventarios (Nota 6) 11,521,857 9,056,057


Gastos pagados por anticipado (Nota 7) 726,854 739,260

Total activo corriente 40,422,887 29,233,926

ACTIVO NO CORRIENTE:
Inversiones permanentes - neto (Nota 8) 11,086,967 9,963,914
Cuentas por cobrar vinculados económicos (Nota 5) 34,272,578 43,149,899
Depósitos 1,485,778 770,800
Propiedades, planta y equipo, neto (Nota 9) 22,772,519 19,448,634
Diferidos - neto (Nota 7) 7,747,158 5,741,193
Intangibles - neto (Nota 10) 437,278 931,870
Desvalorizaciones (Nota 17) -5,781,484 -4,516,437

Total activo no corriente 72,020,794 75,489,873


Total activo 112,443,681 104,723,799

CUENTAS DE ORDEN (Nota 23)


DEUDORAS 56,068,177 66,101,435
ACREEDORAS POR CONTRA 179,931,760 153,963,816

Las notas adjuntas son parte integral de los estados fmaficieios.

HERNAN MENDEZ BAGES DANIEL FIZA MALAGON


Representante Legal
T.P. 103202-T
PASIVO Y PATRIMONIO 2014 2013
PASIVO CORRIENTE:
Obligaciones financieras (Nota 11) 8,184,308 5,030,106
Proveedores (Nota 12) 7,359,826 5,593,813
Cuentas por pagar (Notas 5 y 13) 8,794,309 7,571,609
Impuestos, gravámenes y tasas (Nota 14) 2,624,447 2,929,711
Obligaciones laborales (Nota 15) 1,288,439 1,093,907
Pasivos estimados y provisiones (Nota 16) 11,061,010 6,868,057
Pasivas diferidos 58,329 42,174
Otros pasivos 328,954 457,867

Total pasivo corriente 39,699,622 29,587,244

, sino de
PASIVO NO CORRIENTE:

OBLIGACIONES FINANCIERAS (Nota 11) 13,594,285 20,738,341


Total pasivo 53,293,907 50,325,585

PATRIMONIO (Nota 17)


Capital social 87,938,480 87,938,480
Superávit de capital 35,500,830 35,514,922
Utilidad neta del ejercicio 6,030,699 4,509,490
Resultados ejercicios anteriores -64,538,751 -69,048,241
Desvalorizaciones (Nota 17) -5,781,484 -4,516,437

Total patrimonio 59,149,774 54,398,214

Total pasivo y patrimonio 112,443,681 104,723,799

CUENTAS DE ORDEN (Nota 23)


ACREEDORAS 179,931,760 153,963,816
DEUDORAS POR CONTRA 56,068,177 66,101,435

LEONARDOS SOTO LESMES


DANIEL FIZA MALAGON Revisor Fiscal
Contador TP. 143541
T.P. 103202-T
PROMOTORA DE CAFÉ COLOMBIA S.A. "PROCAFECOL SA"
(Valores Expresados en miles de pesos colombianos)
31 DE DICIEMBRE DE 2014
ACTIVO 2014 % Sobre el Activo
Activo Corriente
Efectivo y equivalentes en efectivo (Nota 4) 3,587,344
Deudores, neto (Nota 5) 24,586,532
Inventarios, neto (Nota 6) 11,521,857
Gastos pagados por anticipado (Nota 7) 726,854
Total activo corriente 40,422,887 36%

Activo no corrente
Inversiones permanentes - neto (Nota 8) 11,086,967
Cuentas por cobrar vinculados económicos (Nota 5) 34,272,578
Depósitos 1,485,778
Propiedades, planta y equipo, neto (Nota 9) 22,772,519
Diferidos - neto (Nota 7) 7,747,158
Intangibles - neto (Nota 10) 437,278
Desvalorizaciones (Nota 17) -5,781,484
Total activo no corriente 72,020,794 64%
Total activo 112,443,681 100%

2014 % Sobre el Activo


Activo no corrente
Inversiones permanentes - neto (Nota 8) 11,086,967 15%
Cuentas por cobrar vinculados económicos (Nota 5) 34,272,578 48%
Depósitos 1,485,778 2%
Propiedades, planta y equipo, neto (Nota 9) 22,772,519 32%
Diferidos - neto (Nota 7) 7,747,158 11%
Intangibles - neto (Nota 10) 437,278 1%
Desvalorizaciones (Nota 17) -5,781,484 -8%
Total activo no corriente 72,020,794 100%

ACTIVO 2014 % Sobre el Activo


Activo Corriente
Efectivo y equivalentes en efecivo (Nota 4) 3,587,344 9%
Deudores, neto (Nota 5) 24,586,532 61%
Inventarios, neto (Nota 6) 11,521,857 29%
Gastos pagados por anticipado (Nota 7) 726,854 2%
Total activo corriente 40,422,887 100%
PASIVO Y PATRIMONIO 2014 % Sobre el Pasivo + Patrimonio.

PASIVO CORRIENTE:
Obligaciones financieras (Nota 11) 8,184,308
Proveedores (Nota 12) 7,359,826
Cuentas por pagar (Notas 5 y 13) 8,794,309
Impuestos, gravámenes y tasas (Nota 14) 2,624,447
Obligaciones laborales (Nota 15) 1,288,439
Pasivos estimados y provisiones (Nota 16) 11,061,010
Pasivas diferidos 58,329
Otros pasivos 328,954
Total pasivo corriente 39,699,622 35%

PASIVO NO CORRIENTE:
OBLIGACIONES FINANCIERAS (Nota 11) 13,594,285
Total pasivo no corriente 13,594,285 12%

Total pasivo 53,293,907

PATRIMONIO (Nota 17)


Capital social 87,938,480
Superávit de capital 35,500,830
Utilidad neta del ejercicio 6,030,699
Resultados ejercicios anteriores -64,538,751
Desvalorizaciones (Nota 17) -5,781,484
Total patrimonio 59,149,774 53%

Total pasivo y patrimonio 112,443,681 100%

PASIVO NO CORRIENTE:
OBLIGACIONES FINANCIERAS (Nota 11) 13,594,285 100%
Total pasivo no corriente 13,594,285 100%

PATRIMONIO (Nota 17) % Sobre el Patrimonio.


Capital social 87,938,480 149%
Superávit de capital 35,500,830 60%
Utilidad neta del ejercicio 6,030,699 10%
Resultados ejercicios anteriores -64,538,751 -109%
Desvalorizaciones (Nota 17) -5,781,484 -10%
Total patrimonio 59,149,774 100%
Sobre el Pasivo + Patrimonio.

Sobre el Patrimonio.
-73%
PROMOTORA DE CAFÉ COLOMBIA S.A. "PROCAFECOL SA"
ESTADO DE RESULTADOS
POR LOS AÑOS TERMINADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(Valores Expresados en miles de pesos colombianos)

PROMOTORA DE CAFÉ COLOMBIA S.A. "PROCAFECOL SA"


ESTADO DE RESULTADOS
Por el año terminado a Diciembre 2014
(Valores Expresados en miles de pesos colombianos)
2014 %

VENTAS (Nota 18) 167,463,470 100%


COSTO DE VENTAS (Nota 19) - 65,456,095 39%
Utilidad Bruta en Ventas 102,007,375 61%

GASTOS OPERACIONALES
Gastos de Ventas (Nota 20) - 71,115,580 42%
Gastos de Administración (Nota 21) - 22,054,914 13%

Total Gastos Operacionales. - 93,170,494 56%

Utilida Neta Operacional. 8,836,881 5%

OTROS INGRESOS (Nota 22) 7,532,101 4%


OTROS EGRESOS (Nota 22) - 8,452,151 5%

Utilida antes de provisión para impuesto sobre la renta 7,916,831 5%


Estructura del PYG para realiar analisis vertical.

PROMOTORA DE CAFÉ COLOMBIA S.A. "PROCAFECOL SA"


ESTADO DE RESULTADOS
Por el año terminado a Diciembre 2014
(Valores Expresados en miles de pesos colombianos)
2014 %

VENTAS (Nota 18) (Nota 22) 174,995,571 100%


COSTO DE VENTAS (Nota 19) (Nota 22) - 73,908,246 42%
Utilidad Bruta en Ventas 101,087,325 58%

GASTOS OPERACIONALES (Nota 20)(Nota 21) - 93,170,494 53%

Utilida Neta Operacional. 7,916,831 5%


PROMOTORA DE CAFÉ COLOMBIA S.A. "PROCAFECOL SA"
(Valores Expresados en miles de pesos colombianos)
BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

ACTIVO VARIACIÓN VARIACIÓN


AÑO 1 AÑO 2
ABSOLUTA RELATIVA
2013 2014
ACTIVO CORRIENTE:
Efectivo y equivalentes en efectvo (Nota 4) 5,563,617 3,587,344 -1,976,273 -36%
Deudores neto (Nota 5) 13,874,992 24,586,532 10,711,540 77%
Inventarios Neto (Nota 6) 9,056,057 11,521,857 2,465,800 27%
Gastos pagados por anticipado (Nota 7) 739,260 726,854 -12,406 -2%

Total activo corriente 29,233,926 40,422,887 11,188,961 38%

VARIACIÓN VARIACIÓN
AÑO 1 AÑO 2
ABSOLUTA RELATIVA
ACTIVO NO CORRIENTE:
Inversiones permanentes - neto (Nota 8) 9,963,914 11,086,967 1,123,053 11%
Cuentas por cobrar vinculados económicos (Nota 5) 43,149,899 34,272,578 -8,877,321 -21%
Depósitos 770,800 1,485,778 714,978 93%
Propiedades, planta y equipo, neto (Nota 9) 19,448,634 22,772,519 3,323,885 17%
Diferidos - neto (Nota 7) 5,741,193 7,747,158 2,005,965 35%
Intangibles - neto (Nota 10) 931,870 437,278 -494,592 -53%
Desvalorizaciones (Nota 17) -4,516,437 -5,781,484 -1,265,047 28%

Total activo no corriente 75,489,873 72,020,794 -3,469,079 -5%

Total activo 104,723,799 112,443,681 7,719,882 7%


PASIVO Y PATRIMONIO 2014 2013
PASIVO CORRIENTE:
Obligaciones financieras (Nota 11) 8,184,308 5,030,106
Proveedores (Nota 12) 7,359,826 5,593,813
Cuentas por pagar (Notas 5 y 13 8,794,309 7,571,609
Impuestos, gravámenes y tasas (Nota 14) 2,624,447 2,929,711
Obligaciones laborales (Nota 15) 1,288,439 1,093,907
Pasivos estimados y provisiones (Nota 16) 11,061,010 6,868,057
Pasivas diferidos 58,329 42,174
Otros pasivos 328,954 457,867

Total pasivo corriente 39,699,622 29,587,244

, sino de
PASIVO NO CORRIENTE:

OBLIGACIONES FINANCIERAS (Nota 11) 13,594,285 20,738,341


Total pasivo 53,293,907 50,325,585
INDICADORES DE LIQUIDEZ.
40,422,887 Activo Corriente.
Razón Corriente = =
39,699,622 Pasivo Corriente.

Activo Corriente Pasivo Corriente.


Capital Neto de Trabajo. = 40,422,887 (-) 39,699,622 =

AC INV
Prueba Ácida = 40,422,887 (-) 11,521,857 =
39,699,622
PC

INDICADORES DE ROTACIÓN.

Ventas del periodo


167,463,470
Rotación de caretera. = = 15.8585354388
10,559,832

(cuentas por cobrar promedio)

CXC promedio * 365


= 3,854,338,680
Periodo Promedio de Cobro. Fomula 1 = 23.0
167,463,470
Ventas a crédito

Dias del año.

365 23
Periodo Promedio de Cobro. Fomula 2 = =
16
(Rotación de cartera)

Costo de las mercancias del periodo


65,456,095
Rotación de inventarios. = = 6
10,288,957
Inventario promedio = (inventario inicial + Inventario Final)/2

365
Dias de inventario a mano. = = 57
6.36
Rotación de Inventarios.
Total Cuentas por cobrar
promedio (año 1 + año
2)/2
2,364,039,118
Rotación de proveedores. = = 36
65,456,095
Costo de Venta de periodo.

Dias Rotación de Cartera


Ciclo del Efectivo = Dias Rotación de Inventarios
23 + 57 -

Ventas
167,463,470
Rotación Activos Fijos. = = 7.35
22,772,519
Activos fijos brutos.

Ventas
167,463,470
Rotación de Activos operacionales. = = 3
58,880,908
Activos Operacionales.

Ventas
167,463,470
Rotación de Activos Totales. = = 1.49
112,443,681
Activos Totales

INDICADORES DE RENTABILIDAD

Utilidad Bruta
Margen bruto (De Utilidad) 102,007,375
= = 61%
167,463,470
Ventas Netas

Utilidad Operacional.
Margen Operacional (De Utilidad) 8,836,881
= = 5%
167,463,470
Ventas Netas

Utilidad Neta.
Margen NETO 7,916,851
= = 5%
167,463,470
Ventas Netas
Utilidad Neta.
Rendimiento del patrimonio 7,916,851
= = 13%
59,149,774
Patrimonio

Utilidad Neta.
Rendimiento del activo total. 7,916,851
= = 7%
118,289,404
Activo Total Bruto.

Utilidad de operaciones. Gasto por Depreciación.


EBITA = 8,836,881 + 3,512,055 +

Utilidad Neta
7,916,851
SIETMA DUPONT. = = 7.0% =
112,443,681
Activo Total.

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO.
Total pasivos con terceros
53,293,907
Nivel de endeudamiento = = 47%
112,443,681
Total Activo.

Obligaciones Financieras
21,778,593
Endeudamiento financiero. = = 13.0%
167,463,470
Ventas

Obligaciones Financieras a largo plazo


13,594,285
Endeudamiento financiero a largo plazo = = 8.1%
167,463,470
Ventas

Gastos Financieros.
1,778,480
Impacto de la carga financiera. = = 1.1%
167,463,470
Ventas
Utilidad operacional
8,836,881
Cobertura de intereses. = = 4.968783
1,778,480
Intereses pagados

Pasivo Corriente
39,699,622
Concentración del endeudamiento = = 74.5%
53,293,907
Pasivo Total

Pasivo Total
53,293,907
Apalancamiento = = 0.900999
59,149,774
Patrimonio
1

723,265

Número de veces que ota la cartera.

Se presenta una limitante alno tomar en codesideración que porcentaje de


cuentas por cobrar fue a contado y cuanto fue a credito.
Rotación de
proveedores
36 = 44
Gasto por amortizaciones.
2,060,446 = 14,409,382

Margen neto Rotación de activos.

4.7% 1.49 = 7.0%


*