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Varner Industries

Sin Considerar Dividendos y Costos de Transacción

Venta de Acciones Comunes Año 1 20


Año 2 Valor Estimado 30

Compra en Año 2
100 acciones 20 2,000.00
Las acciones sube a 40 40 4,000.00
Beneficio 2,000.00 100%

Compra en Año 2
100 acciones 20 2,000.00
Las acciones caen a 15 15 1,500.00
Perdida - 500.00 -25%
Tipos básicos de Transacciones

Ejemplo de Inversión Compra Larga


Compramos 8.000 títulos de acciones de Banco XYZ a USD
10.00 cada una se requiere una garantía (GAR) del 5% y
consideramos un alto de perdida ( Stop- Loss) de USD. 9.50
inmediatamente dispone para invertir USD 10,000.00

Se pide:
1.- Calcular el saldo final a ser posicionado
2.- Calcular el saldo disponible tras posición

3.- Hacer los Cálculos si se dan los siguientes Escenarios:


a.- El Banco XYZ sube 3% o sea sube 3 puntos
b.-El Banco XYZ sube 20% o sea sube 20 puntos
c.- El Banco XYZ baja 3% o sea baja 3 puntos
d.- El Banco XYZ baja 5% o sea baja 5 puntos
e.- El Banco XYZ baja 10% o sea baja 10 puntos
Garantía ( GAR) %
Alto de Perdida
( Stop Loss) USD.

Títulos
1 Capital Posicionado 8,000
Garantía ( GAR) 5%
Capital Final para ser Posicionado

2 Saldo Inicial tras Posición


Alto de Perdida
Saldo Disponible tras Posición

3 a.- El Banco XYZ sube 3% o sea sube 3 puntos


Garantía ( GAR) %
Alto de Perdida
( Stop Loss) USD.

Títulos
Capital Posicionado 8,000
Garantía ( GAR) 5%
Capital Final para ser Posicionado

Saldo Inicial tras Posición


Alto de Perdida
Saldo Disponible tras Posición
b.- El Banco XYZ sube 20% o sea sube 20 puntos

Garantía ( GAR) %
Alto de Perdida
( Stop Loss) USD.

Títulos
Capital Posicionado 8,000
Garantía ( GAR) 5%
Capital Final para ser Posicionado

Saldo Inicial tras Posición


Alto de Perdida
Saldo Disponible tras Posición

c.- El Banco XYZ baja 3% o sea baja 3 puntos

Garantía ( GAR) %
Alto de Perdida
( Stop Loss) USD.

Títulos
Capital Posicionado 8,000
Garantía ( GAR) 5%
Capital Final para ser Posicionado

Saldo Inicial tras Posición


Alto de Perdida
Saldo Disponible tras Posición

d.- El Banco XYZ baja 5% o sea baja 5 puntos

Garantía ( GAR) %
Alto de Perdida
( Stop Loss) USD.

Títulos
Capital Posicionado 8,000
Garantía ( GAR) 5%
Capital Final para ser Posicionado

Saldo Inicial tras Posición


Alto de Perdida
Saldo Disponible tras Posición

e.- El Banco XYZ baja 10% o sea baja 10 puntos

Garantía ( GAR) %
Alto de Perdida
( Stop Loss) USD.

Títulos
Capital Posicionado 8,000
Garantía ( GAR) 5%
Capital Final para ser Posicionado

Saldo Inicial tras Posición


Alto de Perdida
Saldo Disponible tras Posición

Precio de la Acción en Mercado


14.00

12.00

10.00
Valor de Acción

8.00

6.00

4.00

2.00

-
1 2 3 4 5 6 7
5%

9.5
0.50 5% 4,000

Precio Total
10.00 80,000.00
4,000.00
76,000.00

10,000.00
4,000.00
6,000.00

5%

9.5
0.80 8% 6,400

Precio Total
10.30 82,400.00
4,120.00
78,280.00

10,000.00
6,400.00
3,600.00
5%

9.5
2.50 21% 20,000

Precio Total
12.00 96,000.00
4,800.00
91,200.00

10,000.00
20,000.00
- 10,000.00 No puede invertir de Inmediato

5%

9.5
0.20 2% 1,600

Precio Total
9.70 77,600.00
3,880.00
73,720.00

10,000.00
1,600.00
8,400.00

5%

9.5
- 0% -

Precio Total
9.50 76,000.00
3,800.00
72,200.00

10,000.00
-
10,000.00 Invierte todo

5%

9.5
- 0.50 -6% - 4,000

Precio Total
9.00 72,000.00
3,600.00
68,400.00

10,000.00
- 4,000.00
14,000.00

Precio de Acción Alto de Perdida


10.00 9.5
10.30 9.5
12.00 9.5
9.70 9.5
9.50 9.5
9.00 9.5
12.00 9.5
Tipos básicos de Transacciones
Fundamentos del Comercio de Margen

Requisito de Margen

Se quiere Comprar 200 acciones que se venden a USD 63.5


Cual es el monto de Margen Mínimo que requiere el Inversor
Las acciones se venden al cuarto día a USD 86.75

Numero de Acciones 200


Precio de Venta 63.50
Total Inversión 12,700.00
Margen Mínimo 50% 6,350.00 Lo aporta el inversor en efectivo

Prestamos que Realiza la casa de Bolsa 6,350.00 Se paga intereses mas Comisión de C
Intereses 1.27 2.4% a 3 días plazo

Monto Total que Requiere el inversor 12,700.00


Gastos del Inversor 1.27

Las acciones se venden al cuarto día a


USD 86.75 a una comision del corredor
de 3%
Numero de Acciones 200
Precio de Venta 86.75
Total Monto de Venta 17,350.00
Costo de la inversión 12,700.00

Ganancia Bruta en Venta de Acciones 4,650.00


Comisión Corretaje 139.50 3%
Intereses 1.27
Ganancia en Venta de Acciones 4,509.23
ROI 36%
ta el inversor en efectivo

intereses mas Comisión de Corretaje 2.44 0.20333333 0.00677778 0.02033333


3 días plazo
Con Margen
Sin Margen
100% Capital
Propio 80%
Numero de Acciones 100 100
Precio de la Acción 50.00 50.00
Costo de la Inversión 5,000.00 5,000.00
% de Préstamo 20%
Menos: Dinero Adquirido en Préstamo - 1,000.00
Capital Propio en la inversión 5,000.00 4,000.00

A. Posición del inversionista si el precio sube 30 dólares a 80 dólares por acción


Precio de la Acción 80.00 80.00
Valor total de las Acciones 8,000.00 8,000.00
Menos: Costo de la Inversión 5,000.00 5,000.00
Ganancia de Capital 3,000.00 3,000.00
Rendimiento sobre el capital propio del
inversionista (Ganancia de capital/ capital
propio en la inversión) 60% 75%

A. Posición del inversionista si el precio baja 30 dólares a 20 dólares por acción


Precio de la Acción 20.00 20.00
Valor total de las Acciones 2,000.00 2,000.00
Menos: Costo de la Inversión 5,000.00 5,000.00
Perdida de Capital - 3,000.00 - 3,000.00
Rendimiento sobre el capital propio del
inversionista (Perdida de capital/ capital
propio en la inversión) -60% -75%

En la tabla se observan tres aspectos del


comercio de margen:
1. El precio de las acciones se desplazará en
cualquier dirección, independientemente de
cómo se financie la posición.
2. Cuanto menor sea el monto del capital propio
del inversionista en la posición, mayor será la
tasa de rendimiento que el inversionista
disfrutará cuando el precio del título aumente.
3. La pérdida también se magnifica (en la misma
tasa) cuando el precio de los títu- los baja (vea la
parte B de la tabla).
Con Margen

65% 50%
100 100
50.00 50.00
5,000.00 5,000.00 2500
35% 50%
1,750.00 2,500.00 2000
3,250.00 2,500.00

es por acción
80.00 80.00
8,000.00 8,000.00
5,000.00 5,000.00
3,000.00 3,000.00

92% 120%

es por acción
20.00 20.00
2,000.00 2,000.00
5,000.00 5,000.00
- 3,000.00 - 3,000.00

-92% -120%
1) El valor de mercado vigente de los títulos
negociados con margen y
2) El saldo deudor, que es la cantidad de
dinero adquirida en el préstamo de margen

Suponga que usted desea comprar 100


acciones a 40 dólares por acción cuando el
requisito de margen inicial es de 70%

RENDIMIENTO DE LA INVERSION
Suponga que usted comprar 100 acciones a
40 dólares por acción y la acción sube a 65
dólares

Rendimiento
Préstamo
Tasa
Tiempo en meses
Precio Inicial Acción
Precio de Venta de la acción
Ingreso Corriente recibido por Acción
Interés sobre el préstamo

Venta
Compra
Rendimiento
Margen: Valor de los títulos - Saldo Deudor
Valor de los títulos

Valor de los Títulos: 4,000.00


Margen Inicial 2,800.00
Financiar 1,200.00

LA INVERSION

Valor de los Títulos: 6,500.00


Inversión 4,000.00
Rendimiento 2,500.00

1,200.00
10%
6
40
65
25
60

6,500.00
4,000.00
2,500.00 0.63
Ingresos por Acción- Interés Pagado+ Rendimiento
Capital

Ingresos por Acción- Interés Pagado+ Rendimiento


Capital Propio
4,000.00 - 1,200.00 2,800.00 70.00%
4,000.00 4,000.00

70%
30%

62%
38%
25.00 - 60.00 + 2,500.00 = 2,465.00 62%
4,000.00 4,000.00

25.00 - 60.00 + 2,500.00 = 2,465.00 88%


2,800.00 2,800.00