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FORMULACIÓN DE

PROYECTOS DE INVERSION
Escuela: INGENIERIA INDUSTRIAL
Ciclo: IX

Docente: WALTER RODRIGUEZ MANTILLA


Ing. Industrial. UNT
ENFOQUE Y GENERACION DE PROYECTOS

PUNTO DE VISTA DEL SECTOR PRIVADO

• Formulación del Proyecto:


Se formula de acuerdo a las exigencias del sector financiero nacional y lo que establecen
organismos de orden internacional como el BID, CAF, ONU.
• Estructura del Proyecto:
1. Generalidades
2. Estudio de Mercado
3. Estudio Técnico (Tamaño, Localización, Ingeniería)
4. Estudio de Organización
5. Estudio Económico - Financiero
Conclusiones y recomendaciones
ESTRUCTURA DEL PROYECTO

INDICE
RESUMEN DEL PROYECTO
Introducción
CAP. I. Generalidades
1.1. Título
1.2. Beneficiarios

CAP. II. Estudio de Mercado


2.1. El sector de confecciones textiles
2.2. El Producto
2.3. Ámbito de Estudio
2.4. Análisis de la Demanda
2.5. Análisis de la Oferta
2.6. Demanda para el Proyecto
2.7. Comercialización y Precios
ESTRUCTURA DEL PROYECTO

CAP. III. Estudio Técnico


3.1. Tamaño del Proyecto
3.1.1. Tamaño – Mercado
3.1.2. Tamaño – Financiamiento
3.1.3. Tamaño Elegido
3.2. Localización
3.3. Ingeniería del Proyecto
3.3.1. El Producto
3.3.2. El Proceso Productivo
3.3.3. Programa de Producción
3.3.4. Requerimiento de Materia Prima e Insumos
3.3.5. Requerimiento de Maquinaria y Equipos
3.3.6. Requerimiento de Mano de Obra Directa
3.3.7. Requerimiento de Terreno
3.3.8. Distribución del Ambiente y del Taller
ESTRUCTURA DEL PROYECTO

CAP. IV. Estudio de Organización

4.1. Estructura orgánica

4.2. Manual de Funciones

4.3. Forma Societaria

4.4. Legislación Tributaria

4.5. Legislación Laboral

4.6. Requerimiento de Personal y Nivel de Sueldos y Salarios


ESTRUCTURA DEL PROYECTO
CAP. V. Estudio Económico – Financiero
5.1. Inversión

5.1.1. Inversión Fija


5.1.1.1. Inversión Intangible
5.1.1.2. Inversión Tangible
5.1.2. Capital de Trabajo
5.1.2.1 Materia Prima y Suministros
5.1.2.2. Caja – Bancos
5.1.2.3. Sueldos y Salarios
5.1.3. Resumen de la Inversión
5.1.4. Calendario de Inversión
ESTRUCTURA DEL PROYECTO

5.2. Financiamiento
5.2.1. Condiciones de Financiamiento
5.2.2. Estructura de Devolución del Préstamo
5.3. Presupuestos
5.3.1. Presupuesto de Ingresos
5.3.2. Presupuesto de Costos
5.3.2.1. Presupuesto del Costo de la Materia Prima
5.3.2.2. Presupuesto del Costo de la Mano de Obra Directa
5.3.2.3. Presupuesto de los Costos Indirectos
5.3.2.4. Presupuesto del Costo de Producción
5.3.2.5. Presupuesto de Gastos Administrativos y de Ventas
5.3.2.6. Presupuesto de Gastos Financieros
5.3.2.7. Presupuesto del Costo Total
5.4. Estados Financieros Proyectados
5.4.1. Balance General Proyectado
5.4.2. Estado de Pérdidas y Ganancias Proyectado
5.4.3. Flujo de Caja Proyectado
ESTRUCTURA DEL PROYECTO
CAP. VI. Evaluación Económica – Financiera
6.1. Flujo de Fondos Proyectado
6.1.1. Flujo Neto Económico
6.1.2. Flujo Neto Financiero
6.2 Evaluación Económica
6.2.1. Valor Actual Neto
6.2.2. Tasa Interna de Retorno
6.2.3. Relación Beneficio / Costo
6.2.4. Periodo de Recuperación de Capital
6.3. Evaluación Financiera
6.3.1. Valor Actual Neto
6.3.2. Tasa Interna de Retorno
6.3.3. Relación Beneficio / Costo
6.3.4. Periodo de Recuperación de Capital
CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
I. GENERALIDADES
• Comprende los temas correspondientes al título del proyecto, los
beneficiarios del proyecto y el resumen gerencial.

TITULO. INSTALACION DE UNA PLANTA DE LIOFILIZADO DE FRUTAS Y HORTALIZAS


BENEFICIARIOS:
Loas beneficiarios de proyecto son:
 La comunidad o población usuaria de los bienes y servicios, también
denominados clientes o consumidores, según corresponda apropiadamente.
El proyectista en calidad de profesional que cobra sus servicios
 El inversionista u organización cliente que encarga la realización del proyecto.
 Población y otras organizaciones que de manera indirecta gozan de los
beneficios del proyecto en estudio, como mano de obra o como comerciantes.

RESUMEN GERENCIAL:
Se refiere a una exposición concisa y precisa de cada uno de los capítulos con
incidencia en la evaluación económica – financiera y las conclusiones del estudio. El
objetivo del resumen gerencial es que a partir de una lectura rápida de tres o cuatro
páginas, el interesado o gerente se forme un criterio para continuar o no, la lectura
de aquellos puntos que considere apropiados.
ESTUDIO DE MERCADO
• EL OBJETIVO ESENCIAL DEL ESTUDIO DE MERCADO
ES DETERMINAR LA DEMANDA PARA EL PROYECTO

• Capítulo difícil y clave


• Este capítulo mueve los subsiguientes capítulos. En función al estudio
de mercado se desarrollan y se hacen los cálculos de los siguientes
capítulos. Tiene incidencia en los aspectos técnicos, económicos y
financieros.
• Se analiza la oferta
•Se define el precio del bien / servicio.
• Se define la estrategia de comercialización.

Por razones de sustentar las afirmaciones y decisiones que en este capítulo se definen,
se hace uso de fuentes sustentatorias (las cuales se registran al pie de página, con
llamadas).
ESTUDIO DE MERCADO

• Proporciona elementos de juicio que permiten dar luces


o definir el modelo tecnológico a utilizar.

• Debe ser cuidadosamente planeado a fin de minimizar


costos. La práctica demuestra la posibilidad de ajustar el
planteamiento inicial conforme se va realizando el
estudio.

Por razones de sustentar las afirmaciones y decisiones que en este


capítulo se definen, se hace uso de fuentes sustentatorias (las cuales se
registran al pie de página, con llamadas).
ESTUDIO DE MERCADO

Constituye una fuente de información necesaria


para definir la cuantía de la demanda, precio y
proyectar costos.

Pero el estudio de mercado es más que el análisis y


determinación de la demanda y precios del
producto.

Se deben considerar 4 estudios relativos a: el


proveedor, el del competidor, el del distribuidor y el
del consumidor
ESTUDIO DE MERCADO

Los temas correspondientes a este


capítulo son:

 El producto / servicio
 Ámbito o área de estudio
 Análisis de la demanda
 Análisis de la oferta
 La demanda para el proyecto
 Comercialización y Precios.
ESTUDIO DE MERCADO

EL producto / servicio

Se debe definir / describir el producto / servicio,


de modo tal que se conozca ¿cómo es el producto?
¿de qué servicio se trata?
ESTUDIO DE MERCADO

AMBITO O AREA DE ESTUDIO

Corresponde al área de influencia del proyecto o área


hacia la cual va dirigido el campo de acción del nuevo
negocio. Ejemplo: Ancash, Perú, Sudamérica, etc.
ESTUDIO DE MERCADO
ANALISIS DE LA DEMANDA
La demanda está definida como la cuantía de bienes
o servicios que la población requiere y desea
adquirir. La demanda puede determinarse de
diversas maneras, técnicamente sustentadas. P.e.
Encuestas
 Consumo histórico
 Demanda aparente
 Indicadores o tasas de consumo, de países afines /
productos similares.
 Indicadores / tasas definidas por organizamos
prestigiosos de orden mundial, como el BID, ONU,
FAO, ONUDI, FMI, etc.
METODOS DE CALCULO DE LA DEMANDA PARA
EL PROYECTO
Técnicas cuantitativas de predicción para análisis
económicos
1. Modelos causales ( Utilizando información histórica y
su respectiva proyección)
• Se fundamenta en la posibilidad de confiar en el
comportamiento de una variable que podría explicar los
valores futuros: la variable conocida se llama variable
independiente, y la estimada variable dependiente
• Variables independientes típicas son la tasa de
crecimiento de la población, crecimiento esperado del
PIB, etc.

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• La forma más común de hacer proyección causal es a
través del ajuste de curvas
• El método de regresión lineal busca determinar la
recta que representa de mejor manera la tendencia
• Esta función es del tipo: y = a + bx

n ∑xy – (∑x) (∑y)


b= n ∑x² – (∑x) ² Donde x e ŷ son los valores
promedio de las variables y n
es el número de observaciones

a = ŷ - bx
60
• Ejemplo: para el conjunto de datos promedios
siguientes, que se obtuvieron de los registros
históricos de la empresa, determine
a. Construya el gráfico de dispersión
b. Ajustar la curva de tendencia según regresión simple
c. Estimar el valor de la variable dependiente cuando la
independiente es 64

X 480 880 110 320 960 950 240 510 750


y 362 750 143 410 458 1.002 320 365 618

61
x y xy x2
1 480 362 173.760 230.400
2 880 750 660.000 774.400
3 110 243 26.730 12.100
4 320 410 131.200 102.400
5 960 758 727.680 921.600
6 950 1.002 951.900 902.500
7 240 320 76.800 57.600
8 510 365 186.150 260.100
9 750 618 463.500 562.500
suma 5.200 4.828 3.397.720 3.823.600
promedio 578 536
y = 0,7425x + 107,45
1200
1000
800
600
400
200
0
0 200 400 600 800 1000 1200
62
(9 * 3.397.720) − (5.200 * 4.828)
b= = 0,74248277
(9 * 3823600) − (5200) 2
a = 536 − (0,74248277* 578) = 107,4544

y = 107,4544 + 0,74248277 X

Para x= 64, y= 154, 97

63
2. Modelos series de tiempo
• Pronostican el valor futuro de la variable que se desea
estimar extrapolando el comportamiento histórico de
los valores observados para esa variable
• Uno de ellos es el método de promedios móviles,
donde el valor esperado para la variable y se calcula
por:

yt + yt+1 + …+ yt-n+1 Donde y es el valor


yt+1 = n proyectado para la variable y

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• Por ejemplo, para calcular el valor esperado de las
ventas para el periodo 13 con 4 observaciones, la
ecuación queda

y12 + y11 +y10 +y9


y13 = 4

• Si las ventas fueran respectivamente 116.000, 104.000,


132.000 y 158.000 pesos para los últimos 4 meses, la
proyección para el mes 13 será de 127.500
• Una debilidad de este método es que asigna el mismo
peso a cada observación
• Una variante sería: se conoce como promedio móvil
ponderado de n periodos

ŷ t+1 = αo yt + α1 yt-1 + ........ +αn-1 yt-n+1

donde α corresponde al coeficiente de ponderación


de promedios móviles, debe sumar 1, y se asigna de
manera decreciente desde yt hasta yt-n+1
• Una forma arbitraria de hacerlo, es asignarle los
siguientes valores: αo=0,40 , α1=0,30 , α2=0,20 , y
α4=0,10

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Técnicas cualitativas de predicción
• Se utilizan cuando los métodos cuantitativos no
pueden explicar el comportamiento futuro, o no
existen datos históricos
• Se caracterizan por darle un gran valor a
experiencias pasadas y a la capacidad de las
personas para intuir los efectos sobre ciertas
variables relevantes de un proyecto
• La opinión de los expertos es comúnmente usado, a
este método se le llama método de Delphi.

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• Otro método es la “investigación de mercado”, el
cual muchas veces es un paso previo para aplicar un
método más objetivo
• Incluye la opinión de los clientes, tomando
encuestas, observación de las conductas, etc.
• La predicción tecnológica es un método que
incentiva la capacidad de anticipar el desarrollo de
nuevas tecnologías o productos, y su impacto en el
mercado específico de la empresa
OTROS METODOS DE CALCULO DE LA
DEMANDA PARA EL PROYECTO
METODOS DE PROYECCION
• Proyección de la demanda a base de curvas de
regresión (ajuste a una curva). PBI, ingreso per cápita,
población, etc.

• Proyección de la demanda a base de la tendencia en


función del tiempo. Premisa. Las condiciones del pasado
continuarán en el futuro.

• Proyección de la Ejemplo
demanda a base de tasas Demanda en el año final= 12 000
de crecimiento. Se usa Demanda en el año inicial = 1 500
cuando no hay mucha Df = Di ( 1 + t )ⁿ Datos: 1500 , 3000, 6000, 12 000
información. n = 3

t = ?
OTROS METODOS DE CALCULO DE LA
DEMANDA PARA EL PROYECTO

• HACIENDO USO DE INDICADORES ESTABLECIDOS EN LOS PLANES DE


GOBIERNO U ORGANISMOS DE ORDEN MUNDIAL.
P.e. …. hacia el año 2021 incrementar el consumo per cápita de pescado a 40
kg / año.

• DEMANDA CAUTIVA. NO HAY COMPETENCIA.


radio de acción, sin competencia.
Panes demanda potencial = 300 fam x 5p/fam x 4 panes / día = 6000 panes / día

• SE
DETERMINA LA DEMANDA PARA EL PRIMER AÑO Y SE ESTABLECE UNA
TASA DE CRECIMIENTO. ( muy conservador)
Ej. servicio de transporte de carga: se define el primer año 14 000 TM / año y crecer a
10 % anual en razón de una demanda insatisfecha muy grande y por desplazamiento.
OTROS METODOS DE CALCULO DE LA
DEMANDA PARA EL PROYECTO

• SIN INFORMACION
Hacer estimaciones. Averiguar, consultar con otros ya en funcionamiento.
P.e. …. Una oficina de Consultoría y Asesoría de Negocios.
El caso de una imprenta: existe mucha informalidad.

• USO DE INDICADORES DE PAISES VECINOS.


Indicadores de poblaciones de idiosincrasia similar.
A partir de ello, asociar o crear una analogía. El caso de líneas telefónicas, internet,
celulares, electrodos ECG.

• COMPARACIONES INTERNACIONALES.
En caso de que se trate de nuevos productos, sobre los cuales no se cuenta
con información propia en el mercado en estudio. Es posible tomar como
referencia la experiencia de países o mercados similares.
DEMANDA PARA EL PROYECTO

• DEMANDA INSATISFECHA:
SE DEFINE COMO LA DIFERENCIA ENTRE LA DEMANDA Y LA OFERTA.
Para el análisis se considera la demanda y la oferta proyectada, para el horizonte del
proyecto considerado.
La demanda insatisfecha es una demanda no atendida, no abastecida, por la oferta
existente.

• DEMANDA PARA EL PROYECTO:


Existe demanda para el proyecto si existe
demanda insatisfecha.
En la práctica se asume como demanda para el D = 150 000 TM / año de laminados de cobre
proyecto una fracción de la demanda O = 70 000 TM / año de laminados de cobre
insatisfecha, incrementándose de manera DI = 150000 - 70000 = 80000 TM / año
gradual, año a año.
Es aconsejable que la demanda para el proyecto DP = % DI = 30% (80 000) = 24 000 TM / año
sea como máximo el 50% de la demanda
insatisfecha, pudiendo iniciarse con un 30%
ESTUDIO DE MERCADO
ANALISIS DE LA OFERTA
La oferta está definida como la cantidad de bienes o
servicios, o total capacidad instalada que realmente
viene suministrando la totalidad de organizaciones
que se dedican a la producción de lo mismo.
Por ejemplo.
 la oferta de gas licuado de petróleo o gas doméstico
esta dada por la producción de Refinería La Pampilla y
la Refinería de Talara.
 La oferta de servicios de educación universitaria en la
ciudad de Chimbote está dada por los servicios y
especialidades que brindan las universidades. USP,
UCV, UNS, ULADECH y Alas Peruanas.
ESTUDIO DE MERCADO

COMERCIALIZACION Y PRECIOS
Se analiza cómo es el funcionamiento actual de la
competencia existente, en términos de canales
comercialización, modalidades de venta, proveedores,
promoción, publicidad y precios.
ESTUDIO DE MERCADO

PRECIOS
Los precios se analizarán tal como viene sucediendo en la
actualidad, definiéndose el precio que se considerará para el
proyecto. El precio no es el resultado de un estudio de
costos sino el precio que se usa en el mercado, salvo si se
tratara de un bien / servicio de características y orientación
a sectores exclusivos. Para el caso de precios de exportación
hay que averiguarlo en ADUANAS.

Normalmente se fija el precio de acuerdo a como se está


cobrando en el mercado o se toma como referencia.
Los precios internacionales lo fija el mercado internacional.
TIPOS DE BASES PARA LA
SEGMENTACION DE MERCADOS
Segmentación
del mercado
SELECCIÓN DE MERCADO META
Ejemplo Práctico 1: Proyecto de comercialización de semilla certificada de maíz
Durante el periodo de 1998 a 2004 el precio a fluctuado entre 1,2US$ a 0,70US$ por Kg. En el mercado internacional

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