PROYECTOS DE INVERSION
Escuela: INGENIERIA INDUSTRIAL
Ciclo: IX
INDICE
RESUMEN DEL PROYECTO
Introducción
CAP. I. Generalidades
1.1. Título
1.2. Beneficiarios
5.2. Financiamiento
5.2.1. Condiciones de Financiamiento
5.2.2. Estructura de Devolución del Préstamo
5.3. Presupuestos
5.3.1. Presupuesto de Ingresos
5.3.2. Presupuesto de Costos
5.3.2.1. Presupuesto del Costo de la Materia Prima
5.3.2.2. Presupuesto del Costo de la Mano de Obra Directa
5.3.2.3. Presupuesto de los Costos Indirectos
5.3.2.4. Presupuesto del Costo de Producción
5.3.2.5. Presupuesto de Gastos Administrativos y de Ventas
5.3.2.6. Presupuesto de Gastos Financieros
5.3.2.7. Presupuesto del Costo Total
5.4. Estados Financieros Proyectados
5.4.1. Balance General Proyectado
5.4.2. Estado de Pérdidas y Ganancias Proyectado
5.4.3. Flujo de Caja Proyectado
ESTRUCTURA DEL PROYECTO
CAP. VI. Evaluación Económica – Financiera
6.1. Flujo de Fondos Proyectado
6.1.1. Flujo Neto Económico
6.1.2. Flujo Neto Financiero
6.2 Evaluación Económica
6.2.1. Valor Actual Neto
6.2.2. Tasa Interna de Retorno
6.2.3. Relación Beneficio / Costo
6.2.4. Periodo de Recuperación de Capital
6.3. Evaluación Financiera
6.3.1. Valor Actual Neto
6.3.2. Tasa Interna de Retorno
6.3.3. Relación Beneficio / Costo
6.3.4. Periodo de Recuperación de Capital
CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
I. GENERALIDADES
• Comprende los temas correspondientes al título del proyecto, los
beneficiarios del proyecto y el resumen gerencial.
RESUMEN GERENCIAL:
Se refiere a una exposición concisa y precisa de cada uno de los capítulos con
incidencia en la evaluación económica – financiera y las conclusiones del estudio. El
objetivo del resumen gerencial es que a partir de una lectura rápida de tres o cuatro
páginas, el interesado o gerente se forme un criterio para continuar o no, la lectura
de aquellos puntos que considere apropiados.
ESTUDIO DE MERCADO
• EL OBJETIVO ESENCIAL DEL ESTUDIO DE MERCADO
ES DETERMINAR LA DEMANDA PARA EL PROYECTO
Por razones de sustentar las afirmaciones y decisiones que en este capítulo se definen,
se hace uso de fuentes sustentatorias (las cuales se registran al pie de página, con
llamadas).
ESTUDIO DE MERCADO
El producto / servicio
Ámbito o área de estudio
Análisis de la demanda
Análisis de la oferta
La demanda para el proyecto
Comercialización y Precios.
ESTUDIO DE MERCADO
EL producto / servicio
59
• La forma más común de hacer proyección causal es a
través del ajuste de curvas
• El método de regresión lineal busca determinar la
recta que representa de mejor manera la tendencia
• Esta función es del tipo: y = a + bx
a = ŷ - bx
60
• Ejemplo: para el conjunto de datos promedios
siguientes, que se obtuvieron de los registros
históricos de la empresa, determine
a. Construya el gráfico de dispersión
b. Ajustar la curva de tendencia según regresión simple
c. Estimar el valor de la variable dependiente cuando la
independiente es 64
61
x y xy x2
1 480 362 173.760 230.400
2 880 750 660.000 774.400
3 110 243 26.730 12.100
4 320 410 131.200 102.400
5 960 758 727.680 921.600
6 950 1.002 951.900 902.500
7 240 320 76.800 57.600
8 510 365 186.150 260.100
9 750 618 463.500 562.500
suma 5.200 4.828 3.397.720 3.823.600
promedio 578 536
y = 0,7425x + 107,45
1200
1000
800
600
400
200
0
0 200 400 600 800 1000 1200
62
(9 * 3.397.720) − (5.200 * 4.828)
b= = 0,74248277
(9 * 3823600) − (5200) 2
a = 536 − (0,74248277* 578) = 107,4544
y = 107,4544 + 0,74248277 X
63
2. Modelos series de tiempo
• Pronostican el valor futuro de la variable que se desea
estimar extrapolando el comportamiento histórico de
los valores observados para esa variable
• Uno de ellos es el método de promedios móviles,
donde el valor esperado para la variable y se calcula
por:
64
• Por ejemplo, para calcular el valor esperado de las
ventas para el periodo 13 con 4 observaciones, la
ecuación queda
66
Técnicas cualitativas de predicción
• Se utilizan cuando los métodos cuantitativos no
pueden explicar el comportamiento futuro, o no
existen datos históricos
• Se caracterizan por darle un gran valor a
experiencias pasadas y a la capacidad de las
personas para intuir los efectos sobre ciertas
variables relevantes de un proyecto
• La opinión de los expertos es comúnmente usado, a
este método se le llama método de Delphi.
67
• Otro método es la “investigación de mercado”, el
cual muchas veces es un paso previo para aplicar un
método más objetivo
• Incluye la opinión de los clientes, tomando
encuestas, observación de las conductas, etc.
• La predicción tecnológica es un método que
incentiva la capacidad de anticipar el desarrollo de
nuevas tecnologías o productos, y su impacto en el
mercado específico de la empresa
OTROS METODOS DE CALCULO DE LA
DEMANDA PARA EL PROYECTO
METODOS DE PROYECCION
• Proyección de la demanda a base de curvas de
regresión (ajuste a una curva). PBI, ingreso per cápita,
población, etc.
• Proyección de la Ejemplo
demanda a base de tasas Demanda en el año final= 12 000
de crecimiento. Se usa Demanda en el año inicial = 1 500
cuando no hay mucha Df = Di ( 1 + t )ⁿ Datos: 1500 , 3000, 6000, 12 000
información. n = 3
t = ?
OTROS METODOS DE CALCULO DE LA
DEMANDA PARA EL PROYECTO
• SE
DETERMINA LA DEMANDA PARA EL PRIMER AÑO Y SE ESTABLECE UNA
TASA DE CRECIMIENTO. ( muy conservador)
Ej. servicio de transporte de carga: se define el primer año 14 000 TM / año y crecer a
10 % anual en razón de una demanda insatisfecha muy grande y por desplazamiento.
OTROS METODOS DE CALCULO DE LA
DEMANDA PARA EL PROYECTO
• SIN INFORMACION
Hacer estimaciones. Averiguar, consultar con otros ya en funcionamiento.
P.e. …. Una oficina de Consultoría y Asesoría de Negocios.
El caso de una imprenta: existe mucha informalidad.
• COMPARACIONES INTERNACIONALES.
En caso de que se trate de nuevos productos, sobre los cuales no se cuenta
con información propia en el mercado en estudio. Es posible tomar como
referencia la experiencia de países o mercados similares.
DEMANDA PARA EL PROYECTO
• DEMANDA INSATISFECHA:
SE DEFINE COMO LA DIFERENCIA ENTRE LA DEMANDA Y LA OFERTA.
Para el análisis se considera la demanda y la oferta proyectada, para el horizonte del
proyecto considerado.
La demanda insatisfecha es una demanda no atendida, no abastecida, por la oferta
existente.
COMERCIALIZACION Y PRECIOS
Se analiza cómo es el funcionamiento actual de la
competencia existente, en términos de canales
comercialización, modalidades de venta, proveedores,
promoción, publicidad y precios.
ESTUDIO DE MERCADO
PRECIOS
Los precios se analizarán tal como viene sucediendo en la
actualidad, definiéndose el precio que se considerará para el
proyecto. El precio no es el resultado de un estudio de
costos sino el precio que se usa en el mercado, salvo si se
tratara de un bien / servicio de características y orientación
a sectores exclusivos. Para el caso de precios de exportación
hay que averiguarlo en ADUANAS.