PRIDEWAY

Informe gerencia de finanzas

Gerente de finanzas: Renato Massoud

Empresa 41101
  Estrategia:

Como gerencia financiera mantendremos una eficiente estructura en el capital de

trabajo, enfocándonos los recursos de la empresa, para esto se administrará
eficazmente los activos de la empresa y flujos financieros, manteniendo un
equilibrio adecuado entre la rentabilidad y riesgo controlando de forma óptima las
políticas de cobro y pago de la empresa para llevar a cabo nuestras obligaciones.

Se invertirá sabiamente para obtener un crecimiento futuro de la empresa y que

nuestros clientes y empleados se sientan a gusto y satisfechos, y de esta manera
compensar a los accionistas logrando rendimientos sólidos y consistentes.

 Objetivos:

Rentabilidad de la empresa

Tenemos como principal objetivo generar beneficios suficientes, en relación con

las ventas, activos o recursos propios, para mantenernos en el tiempo de manera
sostenible y seguir creciendo en el tiempo como empresa, teniendo en cuenta
indicadores, índices y ratios.

En el grafico se puede apreciar que en los periodos 2,3 y 6 existe una baja en la
rentabilidad de la empresa debido a la gran inversión que se busca hacer para
penetrar fuertemente en el mercado y también por la disminución se debe a la
caída de la demanda principalmente por la temporada en Atlántida , pero esto no
es preocupante para nosotros como gerencia en finanzas debido a que es un
número menor y a partir del cuarto periodo nuestra rentabilidad aumentará de
forma significativa debido a la buena gestión de la empresa.
 Periodos 1 2 3 4 5 6
Rentabilidad Empresa % 2.06 0.48 0.43 4.57 3.54 1.7

Rentabilidad del accionista

Según nuestras proyecciones, la empresa tendrá rentabilidad a partir del periodo 1, en

donde existe un 4,25% de rentabilidad, para luego en el periodo 2 y 3 se puede apreciar una
gran disminución, esto debido a que proyectamos una caída en la demanda para estos
periodos . Esta rentabilidad es absolutamente distinta a la rentabilidad de la empresa, debido
a que la rentabilidad del accionista es mayor porque al momento de sacar esta rentabilidad
se considera el capital que aporto el accionista.

Periodos 1 2 3 4 5 6
Rentabilidad Accionista
% 4.25 0.93 0.82 9.55 6.72 2.9
POLÍTICAS

Política de inversiones

Inicialmente nuestro proyecto estima una inversión inicial de MA$650.000, la cual

está desglosada en dos partes que son aportes de inversionistas MA$390.000 y el
otro factor que sería un crédito a largo plazo por un monto de MA$260.000.

Planta EEUU MA$120.000

Bienes raíces y const casa matriz MA$300.000
Muebles, vehículos y otros MA$30.000

El objetivo principal de las diversas inversiones de nuestra empresa va destinado

a la creación de valor agregado, el cual va de la mano con diferentes proyectos
rmaificados dentro de todas nuestras gerencias, también poder dar incentivo a las
políticas de ventas y expandir el trabajo que aportan nuestros colaboradores.

En área de producción efectuaremos proyectos que beneficien la disminución de

los costos variables y costos fijos, junto a esto la improvisación en la distribución
de nuestros productos , contribuyendo en la fabricación de estos tanto como en la
entrega al cliente al final de la cadena de distribución.

En RRHH , la porción más grande de gasto está dada en el periodo 1 , donde será
construido un casino y comenzará la certificación de nuestro respectivo trabajo.
Por otra parte en el transcurso de los diferentes periodos habrá inversión en
bonos, gratificaciones, eventos especiales entre otras actividades que van en
sinergia con la creación de motivación por trabajar y cuidar de nuestros
colaboradores.

Con mejores resultados, mejores gratificaciones.

Política de endeudamiento

La deuda total empieza a disminuir desde el quinto periodo, ya que en ese periodo
se empieza a pagar la deuda que fue adquirida en el inicio y por el momento no
está en los planes de la empresa adquirir una deuda adicional.

La Empresa actualmente tiene un endeudamiento no menor, ya que tiene un

crédito de Largo plazo de $260.000.000 que se comienza a pagar a partir del
periodo 5 en 20 cuotas de 13.000.000 y se terminaría recién de pagar en el
periodo 24. Con el fin de protegernos de posibles déficit de caja, solicitaremos una
línea de sobregiro por un monto de un 10% del patrimonio actual, la cual tendrá
una duración de 4 periodos. Es importante destacar la posiblidad de que haya que
tener que solicitar un crédito de corto plazo en caso de que haya algún tipo de
emergencia financiera dentro de la empresa.

Periodos 1 2 3 4 5 6
Deuda Total/Patrimonio 0.82 0.77 0.75 0.78 0.72 0.7

Equilibrio de Masas Patrimoniales

Capital de Trabajo

El Capital de trabajo es lo que se necesita cada periodo para la producción,

según las proyecciones futuras de la empresa el capital de trabajo irá en aumento,
y esto claramente es bueno, ya que mientras el monto de capital de trabajo sea
positivo la empresa llegara a ser más eficiente, ya que esto demuestra un mejor
manejo de inventario.
 Periodos 1 2 3 4 5 6
Capital Trabajo Funcional (M$) 70,225 73,753 54,092 75,981 83,938 78,820

Gestión de tesorería

Como empresa nos preocuparemos de llevar de la mejor manera los dineros de la

empresa, invirtiendo en depósitos a plazo para poder generar ganancias y no tener
excesos de liquidez, ya que eso haría reducir nuestra rentabilidad. En el tercer periodo
existen números negativos principalmente por una disminución en las ventas, pero a
largo plazo tiene una pendiente positiva, por lo cual es un antecedente positivo para la
empresa, considerando que el crédito de largo plazo se comienza a pagar desde el
periodo 5.

Periodos 1 2 3 4 5 6
Variac Gestion de Tesorería 56,439 6,024 -15,128 -7,413 -168 12,534

Política de dividendos

Como política principal consideramos un 30% de las utilidades retenidas como

pago de dividendos para los accionistas. Según nuestras proyecciones los
accionistas recibirán dividendos a partir del periodo 2 en adelante, incrementando
periodo a periodo,

Periodos 1 2 3 4 5 6
Dividendos Declarados (M$) 0 3,600 5,200 6,350 18,332 27,627
 Balance:

ACTIVOS

Periodos ==> 0 1 2 3 4 5 6
CIRCULANTE
Banco 196,350 10,391 10,619 10,510 10,860 11,805 15,510
Depósitos a plazo / Acciones 0 142,940 150,087 178,675 199,095 199,095 183,780
Inventarios 0 5,034 8,113 2,466 554 1,551 7,426
Cuentas por Cobrar 0 138,369 122,736 97,683 159,173 162,406 134,767
Estimación Deudas Incobrables 0 -3,000 -3,000 -3,000 -3,000 -3,000 -3,000
TOTAL CIRCULANTE 196,350 293,734 288,555 286,334 366,682 371,857 338,483
FIJO
Bienes Raices y Ampliaciones 300,000 300,000 300,000 300,000 300,000 300,000 300,000
Muebles, Vehículos y Otros 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000
Planta Industrial 120,000 120,000 120,000 120,000 120,000 120,000 120,000
DEPRECIACIONES
Del Ejercicio 0 -9,000 -9,000 -9,000 -9,000 -9,000 -9,000
Acumuladas 0 0 -9,000 -18,000 -27,000 -36,000 -45,000
Total Depreciaciones 0 -9,000 -18,000 -27,000 -36,000 -45,000 -54,000
TOTAL FIJO 450,000 441,000 432,000 423,000 414,000 405,000 396,000
TOTAL ACTIVO 646,350 734,734 720,555 709,334 780,682 776,857 734,483
 PASIVOS:

Periodos ==> 0 1 2 3 4 5 6
CIRCULANTE
Línea Sobregiro 0 0 0 0 0 0 0
Vcto. Corto Pl. de Créd. L.Pl. 0 13,000 26,000 39,000 52,000 52,000 52,000
Créditos de Corto Plazo 0 0 0 0 0 0 0
Doctos. Protestados 0 0 0 0 0 0 0
Imptos. Vtas. por Pagar 0 67,683 53,195 42,233 73,748 71,644 57,907
Imptos. Renta por Pagar 0 2,558 970 887 7,061 5,501 2,624
Intereses por Pagar 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL CIRCULANTE 0 83,241 80,165 82,120 132,809 129,145 112,531
DEUDA DE LARGO PLAZO
Créditos Bcrios. Largo Plazo 260,000 247,000 234,000 221,000 208,000 195,000 182,000
PATRIMONIO
Capital 390,000 390,000 390,000 390,000 390,000 390,000 390,000
Utilidades Retenidas 0 -3,650 10,893 11,190 9,864 31,541 35,085
Resultado del Período -3,650 18,143 5,497 5,024 40,009 31,171 14,867
TOTAL PATRIMONIO 386,350 404,493 406,390 406,214 439,873 452,712 439,952
TOTAL PASIVO 646,350 734,734 720,555 709,334 780,682 776,857 734,483
RESULTADO DEL EJERCICIO:

Periodos ==> 0 1 2 3 4 5 6
Ventas del Período al Mcdo. 0 338,415 265,976 211,162 368,741 358,218 289,537
Ventas Directas a Empresas 0 0 0 0 0 0 0
COSTOS VARIABLES
C. Venta (Producc + Vta) 0 175,883 136,285 107,961 189,986 181,642 145,797
Costos x Pérdida Producción
Perdida 0 0 0 0 0 0 0
Comisión Vendedores 0 5,346 4,141 3,283 5,798 5,578 4,475
MARGEN DE CONTRIBUCION 0 157,186 125,550 99,918 172,957 170,998 139,265
COSTOS FIJOS
Producción 0 69,665 57,000 32,500 54,500 59,755 54,500
Administración 0 22,240 22,240 22,240 22,240 22,240 22,240
Ventas 0 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000
Publicidad SIGEM 0 8,000 8,000 8,000 8,000 8,000 8,000
Eventos Especiales Mercado 0 14,000 11,780 12,090 22,400 25,350 18,400
Remuneración Vendedores 0 2,520 2,520 2,520 2,760 2,760 2,760
Estudios de Mercado 3,650 2,500 2,200 2,100 2,000 1,800 1,500
Depreciaciones 0 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000
Deudas Incobrables 0 3,000 930 732 582 1,016 979
TOTAL COSTOS FIJOS 3,650 132,925 115,670 91,182 123,482 131,921 119,379
RESULTADO OPERACIONAL -3,650 24,261 9,880 8,736 49,475 39,077 19,886
NO OPERACIONAL
Int/Utl/Perd/Com. por
Inversiones 0 2,940 3,087 3,675 4,095 4,095 3,780
Intereses por Sobregiro 0 0 0 0 0 0 0
Intereses Crédito C.P. y L.P. 0 -6,500 -6,500 -6,500 -6,500 -6,500 -6,175
Recargos por Protestos 0 0 0 0 0 0 0
Ajustes de Costos o Ingresos 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL NO OPERACIONAL 0 -3,560 -3,413 -2,825 -2,405 -2,405 -2,395
RESULTADO ANTES DE
IMPUESTOS -3,650 20,701 6,467 5,911 47,070 36,672 17,491
Impuestos a la Renta 0 -2,558 -970 -887 -7,061 -5,501 -2,624
RESULTADO DEL PERIODO -3,650 18,143 5,497 5,024 40,009 31,171 14,867
 Índices financieros más relevantes:

Margen de utilidad

Como podemos observar nuestro margen de utilidad siempre es positivo, las variaciones
debido a la demanda y los periodos en atlantida

Periodos 1 2 3 4 5 6
Margen de Utilidad
% 5.36 2.07 2.38 10.85 8.7 5.1

VAN Y TIR:

VAN 273,378
TIR 13.14