INTRODUCCION

En el presente trabajo están plasmados los temas más importantes vistos en el módulo de evaluación de
proyectos, para empezar podemos decir que a diario y en cualquier sitio donde nos encontremos, siempre hay
a la mano una serie de productos y servicios proporcionados por el hombre mismo. Todos y cada uno de estos
bienes y servicios, antes de venderse comercialmente, fueron evaluados desde varios puntos de vistas, siempre
con el objetivo final de satisfacer una necesidad humana. En la actualidad, los proyectos de inversión
requieren una base que los justifiquen. Dicha base es precisamente un proyecto bien estructurado y evaluado
que indique la pauta que debe seguirse.
 OBJETIVOS

1. Generar beneficios económicos que a futuro tengan un rendimiento para los accionistas.

2. Determinar mediante una análisis de los costos-beneficios para la toma de decisión si se continúa o no
con la empresa.

3. Obtener un porcentaje de utilidad que sea distribuida entre los inversionistas superior al 10%

4. Posicionamiento de la empresa en el mercado.

5. Evaluar el desempeño de la empresa para la consecución de metas establecidas.

6. Maximizar las ganancias, con la finalidad de buscar nuevas oportunidades de inversión, en proyectos
propios o de otras organizaciones.
PROYECTO DE INVERSIÓN PARA ANALIZAR LA CREACIÓN DE UNA EMPRESA.

FORMULAR EL CASO SOBRE EL CUAL VAN A DESARROLLAR EL TRABAJO

 Realizamos la elaboración de diferentes estados financieros con el fin de determinar la viabilidad del
proyecto; teniendo en cuenta la inversión y los gastos que incurrirán en la puesta en marcha de la
empresa.
 Con respecto a la forma, es un proyecto de Inversión analizamos:
 Cálculo e interpretación de indicadores financieros que permita conocer el punto de equilibrio,
liquidez, de autonomía financiera.
 Cálculo de las interpretaciones de indicadores que permitan conocer si la rentabilidad económica
del proyecto así como el riesgo que involucra la operación de la empresa.
 Determinar le estructura financiera más adecuada para el proyecto.
 ELABORACIÓN DE PRESUPUESTOS

PRESUPUESTO DE NÓMINA A CONTRATAR

ITEM DESCRIPCIÓN CANT VLR SALARIO VLR TOTAL

SALARIOS $ 12.400.000
1 Gerente General 1 $ 2.000.000
2 Auxiliar Administrativa 1 $ 1.200.000
3 Médico Veterinario 1 $ 2.500.000
4 Contador-Externo 1 $ 800.000
5 Auxiliar Contable 1 $ 1.200.000
6 Representante de Ventas 1 $ 1.200.000
7 Abogado-Externo 1 $ 800.000
8 Ingeniero de Sistemas 1 $ 1.500.000
9 Mensajero 1 $ 600.000
10 Oficios Varios 1 $ 600.000
GASTOS ADMINISTRATIVOS $ 2.805.000
11 Arrendamiento 1 $ 2.000.000
12 Servicios Publicos 1 $ 700.000
13 Papelería 1 $ 50.000
14 Gastos financieros 1 $ 55.000
CONSTITUCIÓN Y LEGALIZACIÓN $ 900.000

15 Cámara de Comercio 1 $ 600.000

16 Renta 1 $ 150.000
17 Registro Notarial 1 $ 150.000
VALOR TOTAL $ 16.105.000

FLUJO DE INVERSIONES
INVERSIÓN DE ACTIVOS
VALOR TOTAL DEL DEPRECIACIÓN Y
AÑOS DE VIDA ÚTIL
ACTIVO AMORTIZACIÓN
MUEBLES, ENSERES Y EQUIPO DE OFICINA
 Muebles y equipos $ 19.295.000 5 $ 3.859.000
SUBTOTAL $ 19.295.000 $ 3.859.000
MAQUINARIA Y EQUIPO
Sistema audiovisual e impresión $ 9.000.000 5 $ 1.800.000
SUBTOTAL $ 9.000.000 $ 1.800.000
EQUIPO DE COMPUTO
Equipode cómputo y redes $ 22.000.000 5 $ 4.400.000
SUBTOTAL $ 22.000.000 $ 4.400.000
CONSTITUCIÓN
Constitución Legal $ 900.000 3 $ 300.000
SUBTOTAL $ 900.000 $ 300.000
CONSTITUCIÓN
Capital de Trabajo $ 45.630.000 Correspondiente a 3 meses
TOTAL INVERSIÓN INICIAL $ 96.825.000

BALANCE GENERAL

BALANCE GENERAL
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Activos Corrientes
Disponible 45630000 0 0 0 0 0
Inversiones Temporales 7003412 22314846 62157854 129271632 226701233
Deudores (cuentas por cobrar) 35429167 39385187 43782937 48671740 54106427
Inventarios 0 0 0 0 0 0
Total Activo Corriente 45630000 42432579 61700033 105940791 177943372 280807660
Activos de Largo Plazo
Muebles y enseres 19295000 19295000 19295000 19295000 19295000 19295000
Maquinaria y equipo 9000000 9000000 9000000 9000000 9000000 9000000
Vehículos 0 0 0 0 0 0
Terrenos 0 0 0 0 0 0
 Edificaciones 0 0 0 0 0 0
Equipo de computación 22000000 22000000 22000000 22000000 22000000 22000000
Depreciación acumulada 0 -10059000 -20118000 -30177000 -40236000 -50295000
Software e intangibles 900000 900000 900000 900000 900000 900000
Amortización acumulada 0 -300000 -600000 -900000 -900000 -900000
ESTADO Total activos no corrientes 51195000 40836000 30477000 20118000 10059000 0 DE
Total activos 96825000 83268579 92177033 126058791 188002372 280807660
Pasivos corrientes
Proveedores 0 0 0 0 0 0
Impuesto por pagar 0 0 0 0 0
Obligaciones financieras corrientes 17522885 18399029 19318981 20284930 21299176 0
Total pasivos corrientes 17522885 18399029 19318981 20284930 21299176 0
Pasivos no corrientes
Obligaciones financieras no corrientes 79302115 60903086 41584106 21299176 0 0
Total pasivos no corrientes 79302115 60903086 41584106 21299176 0 0
Total pasivos 96825000 79302115 60903087 41584106 21299176 0
Patrimonio
Capital 0 0 0 0 0 0
Reserva Legal 0 0 396646 3127395 8447469 16670320
Utilidades Retenidas 0 0 3569818 28146553 76027217 150032876
Utilidad del período 0 3966464 27307484 53200738 82228510 114104464
Total Patrimonio 0 3966464 31273948 84474686 166703196 280807660

Total pasivo y patrimonio 96825000 83268579 92177035 126058792 188002372 280807660

RESULTADOS

ESTADO DE RESULTADOS "FABRIK LLANTAS LTDA"

CONCEPTOS 2013 2014 2015 2016 2017

INGRESOS
Plan Silvert 108.900.000 121.059.774 134.577.308 149.604.211 166.309.017
Plan Platinum 181.500.000 201.766.290 224.295.514 249.340.351 277.181.695
Plan Gold 57.750.000 64.198.365 71.366.754 79.335.566 88.194.176
Plan Diamante 77.000.000 85.597.820 95.155.673 105.780.755 117.592.234
TOTAL INGRESOS 425.150.000 472.622.249 525.395.249 584.060.883 649.277.122
COSTO DE PRODUCTOS VENDIDOS 223.960.000 248.967.374 276.767.071 307.670.882 342.025.412

UILIDAD BRUTA 201.190.000 223.654.875 248.628.178 276.390.001 307.251.710

GASTOS

GASTOS ADMINISTRATIVOS
GASTOS DE NOMINA 182.520.000 182.520.000 182.520.000 182.520.000 182.520.000
GASTOS POR DEPRECIACIÓN 10.059.000 10.059.000 10.059.000 10.059.000 10.059.000
GASTOS POR AMORTIZACIÓN 300.000 300.000 300.000 0 0

TOTAL GASTOS OPERATIVOS 192.879.000 192.879.000 192.879.000 192.579.000 192.579.000

Utilidad antes impuestos e interes 8.311.000 30.775.875 55.749.178 83.811.001 114.672.710

GASTOS FINANCIEROS 4.344.536 3.468.392 2.548.440 1.582.491 568.245

Ingresos Financieros 0 0 0 0 0
 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 3.966.464 27.307.483 53.200.738 82.228.510 114.104.465

IMPUESTOS 0 0 0 0 0

UTILIDAD NETA 3.966.464 27.307.483 53.200.738 82.228.510 114.104.465

FLUJO DE EFECTIVO

FLUJO DE CAJA PROYECTADO 2013 2014 2015 2016 2017

EFECTIVO INICIAL 424.250.000 895.972.249 1.420.467.498 2.003.628.381

INGRESOS

VENTAS 425.150.000 472.622.249 525.395.249 584.060.883 649.277.122

TOTAL INGRESOS 425.150.000 472.622.249 525.395.249 584.060.883 649.277.122

EGRESOS

GASTOS DE NOMINA 2.805.000 2.805.000 2.805.000 2.805.000 2.805.000

ARRENDAMIENTO 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000
SERVICIO PUBLICOS 700.000 700.000 700.000 700.000 700.000
PAPELERIA 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000
GASTOS FINANCIEROS 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000
RENTA 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000
SISTEMA AUDIVISAL E IMPRESIÓN 9.000.000 9.000.000 9.000.000 9.000.000 9.000.000
EQUIPO DE COMPUTO Y REDES 22.000.000 22.000.000 22.000.000 22.000.000 22.000.000
CONSTITUCION LEGAL 900.000 900.000 900.000 900.000 900.000
TOTAL EGRESOS 37.655.000 37.655.000 37.655.000 37.655.000 37.655.000
EFECTIVO DISPONIBLE AL FINAL DEL
PERIODO 424.250.000 895.972.249 1.420.467.498 2.003.628.381 2.652.005.503

Realizamos la elaboración de los respectivos flujos de caja proyectados tales como:

 Flujo de caja libre

 Flujo de caja del accionista
 Flujo de caja de la deuda

Se estableció la tasa de descuento conveniente de conformidad con el tipo de la empresa.

Se aplicaron las herramientas de evaluación de proyectos.

Se realiza el análisis de sensibilidad del proyecto de inversión.

CONCLUSIONES

Para la empresa en el flujo de caja puede observarse que en el primer año

de ejecución del proyecto el resultado del flujo de caja libre operativo es
positivo.

En el análisis de la viabilidad financiera del proyecto, se observa que la

empresa genera un TIR del 162% muy superior al costo del capital y que
logra un VPN de $ 1.150.652.790, es decir que recupera el costo de los
recursos frente a la inversión.

Podemos decir que el proyecto es rentable ya que desde el primer año la

empresa acumula utilidades para los socios y que se puede pensar a futuro
en varias alternativas de inversión, además se puede pensar en aumentar
el porcentaje de distribución de utilidades a un 25%.