Hukum satu harga (LOP) menyatakan bahwa untuk a

diberikan komoditas iklan harga perwakilan ??? dibenarkan oleh nilai tukar dan penyisihan

biaya transportasi akan berlaku di semua

negara-negara. LOP memainkan peran penting dalam

model perdagangan dan pertukaran internasional

penentuan tarif (Protopapadakis dan Stoll,

1983, 1986; Michael et al., 1994). LOP

juga mendefinisikan sejauh mana pasar dan mea ??? sures integrasi pasar (Stigler dan Sherwin,

1985). Jika harga tunggal ada di beberapa spa ??? terutama pasar yang terpisah, itu menyiratkan bahwa
ini

pasar terintegrasi sebagai pasar tunggal.

Pengukuran integrasi pasar bisa

dilihat sebagai dasar untuk memahami seberapa spesifik

pasar bekerja (Ravallion, 1986). Sejauh untuk

pasar komoditas mana yang terintegrasi juga

memiliki implikasi penting bagi pemerintah peraturan dan kebijakan ekonomi umum. Jika sebuah
pasar adalah terintegrasi secara internasional, gover ??? nmentalintervention dalam satu bangsa
mungkin

tidak efektif atau sangat mahal.

Mengenali sifat nonstasioneritas dari

harga komoditas, peneliti telah ekstensif menggunakan kointegrasi dan koreksi kesalahan

model (ECM) (Engle dan Granger, 1987) untuk

menguji LOP dan integrasi pasar pada inter ??? pasar komoditas nasional. Ini sangat berguna karena. LOP
dan pasar dalam ??? tegration diuji sebagai hubungan jangka panjang

yang tidak terpengaruh oleh penyimpangan jangka pendek.

Penelitian sebelumnya (mis., Protopapadakis dan Stoll,

1986, hal.336) sudah menemukan bahwa LOP al ??? paling tidak pernah bertahan dalam jangka pendek.
Ini berhasil

termasuk Ardeni (1989), Baffe (1991), Goodwin

(1992), Zanias (1993), Michael dkk. (1994),

Diakosavvas (1995), Mohanty et al. (1996),

Taylor et al. (1997), Mohanty dkk. (1998),

dan Mohanty el al. (1999). Sebagian besar dari mereka menemukan beberapa bukti untuk validitas
LOP dan integrasi pasar internasional.

Namun, penelitian sebelumnya hanya mempertimbangkan

negara-negara maju dan sedikit yang telah dilakukan untuk

memeriksa apakah atau tidak LOP memegang seluruh

negara maju dan berkembang.

Dalam studi ini kami prihatin

apakah pasar komoditas di negara-negara berkembang “selatan ??? ern” terintegrasi dengan baik

dengan rekan-rekan mereka di "utara" devel ??? oped negara. Ada dua saingan yang bersaing mengenai
masalah ini. Salah satunya adalah keluar alami ??? datang dari LOP asli, yaitu, satu harga

harus berlaku di kedua negara maju dan berkembang (akhirat hipotesis

integrasi pasar utara-selatan). Yang lainnya adalah

hipotesis dari segmen pasar utara-selatan, yang menunjukkan bahwa LOP mungkin berlaku

secara terpisah di masing-masing dua pasar ini, yaitu,

satu harga di pasar negara maju versus

satu lagi harga di negara berkembang

pasar. Yang terakhir menunjukkan varasi yang cukup besar dalam LOP dan didukung oleh beberapa

ekonom. Sebagai contoh, Cristini (1995) menyatakan bahwa ketika secara teoritis memodelkan
hubungan harga modal antara yang dikembangkan dan

negara berkembang, negara maju

dalam Organisasi untuk Kerjasama Ekonomi

dan Pengembangan (OECD) harus dilihat

sebagai blok terpadu yang berinteraksi dengan negara-negara berkembang secara keseluruhan di pasar
modal primer. Model Cristini menganggap itu

setidaknya ada dua pasar terpisah untuk

komoditas utama, terdiri dari dikembangkan

negara dan negara berkembang. Demikian pula,

Monke dan Taylor (1985) mempresentasikan sebuah model

di mana pelaku pasar pasar moditas dunia diklasifikasikan menjadi dua kelompok

tergantung pada apakah atau tidak ada quan ??? titative controls pada perdagangan internasional
mereka. Di

konteks makalah ini, negara maju

secara keseluruhan harus memiliki kontrol yang relatif sedikit daripada kontrol yang sedang
dikembangkan. Segmentasi dalam komoditas internasional, pasar juga dianggap penting
asumsi di Hollifield dan Uppal's (1997)

model paritas suku bunga yang tidak terungkap. Ghosh

(1996) juga menunjukkan bahwa meskipun berkembang

negara lebih terintegrasi ke dalam global

pasar dari sebelumnya, perbedaan harga untuk

produk serupa cenderung jauh lebih besar daripada negara maju dan negara berkembang mencoba
daripada di antara negara-negara maju. Demikian,
kesimpulan dari karya-karya ini mendukung

hipotesis segmentasi pasar utara-selatan. Sepengetahuan kami, tidak ada empiris yang relevan

tes berdasarkan analisis kointegrasi

telah dilakukan untuk mengatasi kontroversi.

Penelitian ini berkontribusi pada literatur dalam bahasa Indonesia

dua arah. Pertama, itu membahas masalah

apakah pasar berkembang dan berkembang sebagai

dua kelompok yang berbeda tersegmentasi atau diintegrasikan, yang belum dieksplorasi. Sebagaimana
dijelaskan di bagian selanjutnya, kumpulan data dari suatu

komoditas kompetitif internasional seperti

bungkil kedelai sangat ideal untuk menjelajahi masalah ini.

Kedua, studi ini memodelkan dinamika harga

menggabungkan grafik yang diarahkan (Sprite, Glymour

dan Scheines, 1993; Pearl, 1995; Bessler dan

Akleman, 1998) dan model koreksi kesalahan ??? ing. Ini adalah perpanjangan dari iklan terbaru dalam
analisis akuntansi inovasi VAR,

seperti yang dilakukan di Bessler dan Akleman (1998). Itu

arus sebab-akibat kontemporer di antara harga

dieksplorasi, yang tidak hanya penting itu sendiri tetapi juga penting untuk akuntansi VAR-type innova.
Aplikasi terarah

teknik grafik di bidang ekonomi belum menjadi "??? monplace". Teknik ini mirip dengan penelitian baru-
baru ini disarankan oleh Swanson dan

Granger (1997) yang memilah aliran sebab-akibat

inovasi dari autoregression vektor

(VAR). Sisa kertas diatur sebagai

mengikuti. Bagian II menjelaskan data. Bagian

III menyajikan hasil pengujian hipotesis berdasarkan

pada kointegrasi dan kesalahan-koreksi mod ??? el. Bagian IV lebih lanjut membahas dinamika harga

menggunakan graf berarah dan akun inovasi ??? ing. Akhirnya, Bagian V menyimpulkan.

Data

Harga makan kedelai di Amerika Serikat

(AS), Inggris Raya (Inggris), Argentina

(AGN), dan Brasil (BRZ) diperoleh dari

Datastream International. Datanya tertutup

1 Januari 1991, hingga 31 Maret 1998, seluruhnya

1891 pengamatan harian untuk setiap harga-waktu

seri. Harga yang digunakan termasuk orang Argentina

harga ekspor (CIF Rotterdam) untuk kedelai

makan dengan 45 persen protein, ekspor Brasil

harga (CIF Rotterdam) untuk bungkil kedelai dengan

48 persen protein, harga tunai aktif AS untuk

bungkil kedelai dengan 44 persen protein, dan
Harga tunai aktif untuk makanan kacang kedelai yang diproduksi Inggris dengan protein 49 persen.
Kedelai

harga makanan di Amerika Serikat, Argentina,

dan Brasil pada awalnya berdenominasi

ketentuan dolar AS, dan harga bungkil kedelai

di Inggris dikonversi menjadi

Dolar AS menggunakan tarif harian yang sesuai untuk mengubah pound Inggris terhadap dolrey AS.
Perbedaan harga karena perbedaan kualitas dan biaya transportasi mungkin

ditangkap oleh istilah konstan yang ditentukan dengan benar

dalam model kointegrasi, seperti yang dijelaskan dalam

bagian selanjutnya.

Tiga fitur dari kumpulan data itu unik

secara empiris menyelidiki isu pengembangan dan integrasi pasar negara berkembang dan integrasi.
Pertama, dibandingkan dengan

studi sebelumnya, hasil penelitian ini lebih banyak

cenderung bebas dari pengaruh pemerintah ??? kontrol harga mental. Telah diperdebatkan bahwa

Intervensi pemerintah dapat secara fundamental

mengubah cointegraticm internasional com ??? modity prices (Bessler dan Peterson, 1996;

Yang dan Leatham, 1999). Misalnya,

Pemerintah AS secara historis mengelola banyak

komoditas pertanian penting melalui nya

program komoditas pertanian, termasuk kacang kedelai. Sebaliknya, tidak ada hubungan langsung antar
pemerintah yang mempengaruhi makanan kedelai; dengan demikian, pasar

kekuatan dapat lebih menentukan suplai

dan permintaan bungkil kedelai. Jadi, kedelai

harga makanan dapat secara signifikan lebih banyak pasar ??? didorong daripada banyak komoditas
pertanian lainnya ??? ities di bawah studi sebelumnya.

Kedua, Argentina dan Brasil adalah yang utama

produsen dan eksportir bungkil kedelai, adil

seperti negara maju, yaitu, AS dan

U.K. (harga Inggris mewakili Euro ??? harga Uni Pean, yang biasanya merupakan yang keempat

eksportir terbesar.) Fakta ini membantu mencegah efek peracikan yang mungkin dari pengambilan
sampel yang lebih kecil

buka ekonomi berkembang. Teoritis

model ekonomi terbuka biasanya menyarankan

bahwa ekonomi terbuka yang lebih kecil jauh lebih banyak

kemungkinan untuk mengikuti harga yang ditentukan oleh

"Pemain besar" (biasanya yang besar dikembangkan

negara-negara) di pasar komoditas internasional,

apakah mereka sudah dikembangkan atau masih berkembang. Dengan demikian, karya sebelumnya
berdasarkan
ekonomi berkembang terbuka yang lebih kecil dan besar

negara-negara maju mungkin tidak mengungkapkan

hubungan harga sejati antara negara-negara berkembang besar dan negara-negara berkembang yang
besar.

Ketiga, Argentina dan Brasil telah aktif secara aktif dalam berpartisipasi di regional

perjanjian perdagangan. Saat ini, mereka adalah anggota

Pasar Umum Selatan yang baru, dikenal

sebagai MERCOSUR, yang bertujuan untuk meliberalisasi

perdagangan dalam wilayah (termasuk Argentina,

Brasil, Uruguay, dan Paraguay). Integrasi eko nomer regional adalah lazim di antara banyak
negara berkembang dan ini menunjukkan bahwa

karakteristik khusus dari hubungan harga

di antara negara-negara berkembang mungkin juga sangat dibenci dalam penelitian ini. Periode sampel

studi ini mencakup periode ketika Argentina

dan Brasil telah menjadi anggota MER ??? COSUR, yang dimulai pada Maret 1991.

Sebuah prakondisi analisis kointegrasi re ??? quires menetapkan bahwa setiap seri harga makanan
kacang kedelai individu nonstationary dan di tegrated pada urutan 1. Rvo standar

prosedur diterapkan untuk memeriksa data

properti seri waktu. Prosedur pertama

digunakan adalah ditambah Dickey-Fuller (ADF)

model regresi (Dickey dan Fuller, 198 1).

Prosedur tes kedua yang digunakan adalah satu pro ??? posed oleh Phillips dan Perron (1988). Null

hipotesis kedua pengujian menyatakan bahwa harga

seri memiliki akar unit. Karena itu, jika dilaporkan

statistik uji lebih besar dari nilai kritis,

hipotesis nol tidak dapat ditolak. Meja

1 melaporkan hasil uji unit root untuk harga

tingkat dan perbedaan harga pertama. Hasil

tunjukkan bahwa setiap seri harga adalah 1.

Kointegrasi, Koreksi Kesalahan dan

Integrasi Pasar Selatan-Utara

Pengujian hipotesis didasarkan pada

kerangka kerja kointegrasi dan model koreksi kesalahan. Analisis kointegrasi dalam

penelitian ini menggunakan prosedur yang dikembangkan

oleh Johansen dan Juselius (1990, 1994) dan Jo ??? hansen (1992). Misalkan X, menunjukkan vektor yang
mana

termasuk harga pasar (p) untuk empat

negara sedang dipertimbangkan

Hasil Tes Root Unit untuk Menentukan Stasioneritas Harga
Kesimpulan

Studi ini mengevaluasi dua hipotesa yang bersaing mengenai hubungan harga di antara yang
dikembangkan

dan mengembangkan kabupaten. Hipotesis dari

integrasi pasar utara-selatan konsisten

dengan ide orisinal tentang LOP. Sebagai alternatif alternatif, beberapa ekonom (misalnya,

Monke dan Taylor, 1985; Cristini, 1995)

Berlangganan hipotesis dari utara-selatan

segmentasi pasar, yang berpendapat itu

harga mungkin berlaku di negara berkembang yang mencoba dan satu lagi harga di negara maju

negara-negara. Mungkin ada beberapa alasan bagus

untuk berspekulasi tentang segregasi pasar utara-selatan. Untuk satu alasan, ekonomi di Indonesia

negara-negara maju utama jelas

lebih terkoordinasi satu sama lain daripada dengan

ekonomi negara berkembang.

Negara-negara berkembang juga fokus

memperkuat hubungan ekonomi mereka sendiri

melalui pengelompokan perdagangan regional, dll. Particular ??? larly, dua negara berkembang di negara
kita

studi ditandai dengan pengalaman infla ???ssi yang sama tinggi dan berpartisipasi aktif dalam

integrasi ekonomi regional yang sama selama

periode sampel.

Hasil penelitian ini jelas ditolak

segmentasi pasar utara-selatan, minat varian untuk LOP. Kami menemukan dua itu

berkembang dan dua negara maju

sepenuhnya terintegrasi, dan bahwa LOP memegang seluruh

keempat negara ini dalam jangka panjang. Ini menunjukkan bahwa kekuatan pasar internasional

persaingan dapat berintegrasi secara spasial

memasarkan dengan baik. Dengan demikian, pasar makanan kedelai di Indonesia

keempat negara ini harus dianggap sebagai

diintegrasikan ke dalam satu pasar internasional

dalam pemodelan perdagangan makanan kedelai internasional.

Lebih lanjut, baik pengujian hipotesis ECM maupun analisis denyut nadi-im menunjukkan bahwa AS

adalah kekuatan utama yang mengendarai satu kesamaan

tren harga pada makanan kedelai internasional

pasar baik dalam jangka pendek dan jangka panjang.

Akhirnya, penelitian lebih lanjut di sepanjang garis ini bisa

pertimbangkan untuk menggunakan harga komoditas masa depan di negara yang berbeda (jika tersedia)
untuk menguji LOP, Protopapadakis dan Stoll (1983, p. 1433) ar ??? gued bahwa LOP dapat diselidiki di
“nya

bentuk paling murni "ketika harga komoditas berjangka

digunakan. Bulu Protopapadakis dan Stoll (1986) menunjukkan bahwa LOP menerima kuat

dukung ketika menggunakan komoditas berjangka atau untuk harga murah, tetapi hanya dukungan
sederhana ketika kita melakukan harga tunai. Konsisten dengan argumen ini, menggunakan analisis
kointegrasi Yang dan

Leatham (1999) juga menyoroti yang penting

perbedaan antara kas komoditas dan harga-harga dalam proses dan transmisi

informasi harga. Penelitian serupa seharusnya

juga dilakukan pada komoditas pesaing internasional lainnya untuk menguji lebih jauh kebohongan
menolak hipotesis dari segmentasi pasar utara selatan.