12/04/2018

Gestão Financeira
Prof. Rodrigo Alves

CUSTOS E SISTEMAS DE CUSTEIO

COMO SUA AUSÊNCIA DE UM ADEQUADO SISTEMA

DE CUSTEIO PODE COMPROMETER A ESTABILIDADE
ECONÔMICA, FINANCEIRA E A SUSTENTABILIDADE DA
FIRMA?

• DECISÕES UTILIZANDO INFORMAÇÕES DE CUSTOS:

• PRODUTO;
• PREÇO;
• REDUÇÃO DE CUSTO

POSSÍVEIS CONSEQUENCIAS DA AUSÊNCIA DE

UM SISTEMA DE CUSTOS
1) DESCONHECIMENTO DO LUCRO POR PRODUTO;
2) PREÇOS FIXADOS SEM BASE, DE ACORDO COM A
CONCORRÊNCIA OU COM UM TABELAMENTO;
3) DESCONHECIMENTO DOS CUSTOS DA ATIVIDADE
DA EMPRESA;
4) VENDA DE PRODUTOS QUE NÃO SÃO LUCRATIVOS;
5) ESFORÇO DE VENDAS NÃO ORIENTADO PARA
PRODUTOS MAIS LUCRATIVOS;
6) PREÇOS MUITO ALTOS OU MUITO BAIXOS;

1
 12/04/2018

POSSÍVEIS CONSEQUENCIAS DA AUSÊNCIA DE

UM SISTEMA DE CUSTOS
7) DIFICULDADES PARA IDENTIFICAR OU PARA EXECUTAR
AÇÕES PARA AUMENTO DO RENDIMENTO DE CUSTOS;
8) CAPITAL DE GIRO MAL APLICADO/DIMENSIONADO;
9) MAL DIMENSIONAMENTO DE ESTOQUES: MP/PP/PA;
10) USO INADEQUADO DA CAPACIDADE DE ESCALA;
11) CAPITAL DE GIRO APLICADO A CRÉDITO PARA
CLIENTES DE PRODUTOS DE BAIXA RENTABILIDADE;
12) AMEAÇA À ESTABILIDADE E AO CRESCIMENTO.

CUSTOS E SISTEMAS DE CUSTEIO

Investimento
s
Diretos

Perdas Fixos
GASTOS
Indiretos

Custos

Diretos

Despesas Variáveis

Indiretos

CUSTOS E SISTEMAS DE CUSTEIO

• EXEMPLOS DE BASES DE RATEIO
Custo indireto Bases específicas de rateio
Aluguel Área ocupada
Combustível de máquinas Potência das máquinas
Controle de qualidade Quantidade produzida
Depreciações Horas máquina, quantidade produzida ou valor do
equipamento
Energia (iluminação) Área ocupada
Energia (força/produção) Hora de máquina
Limpeza Área ocupada
Seguros do prédio Área ocupada
Supervisão da produção Numero de pessoas, salário MOD

2
 12/04/2018

CUSTOS E SISTEMAS DE CUSTEIO

• PROCEDIMENTOS DE RATEIO:

a) Por alocação direta ao produto; ou

b) Por departamentalização.

Fundamento da departamentalização: nem todos os

produtos passam em todos os departamentos e se
acontece, geralmente o fazem em proporções diferentes.

CUSTOS E SISTEMAS DE CUSTEIO

Alocação por produto Produto A

CIF’s Globais Produto B

Produto C

Alocação departamental
Departamento 1 Produto A
CIF’s
Departamento 2 Produto B
Departamentais
Departamento 3 Produto C

CUSTOS E SISTEMAS DE CUSTEIO

• PROCEDIMENTOS DE RATEIO:
• ABSORÇÃO: Os CIF’s são alocados seguindo a proporção de
produtos e serviços produzidos, seguindo direcionadores de
custos, tais como:
a) Proporção de custos diretos;
b) Proporção de custo de MO direta;
c) Quantidades produzidas;
d) Tempo de emprego de máquina;
e) Área ocupada por linha de produto;
f) Custo da matéria prima básica.

3
 12/04/2018

CUSTOS E SISTEMAS DE CUSTEIO

• EXEMPLO 1 – RATEIO POR ABSORÇÃO

i) Utilizando o critério de quantidade produzida para ratear

R$ 315.000,00.

CUSTOS E SISTEMAS DE CUSTEIO

• EXEMPLO 1 – RATEIO POR ABSORÇÃO

Pelo CR: R$ 315.000 / 200.000 = 1,575

Analisando o Demonstrativo: ->>

CUSTOS E SISTEMAS DE CUSTEIO

• EXEMPLO 1 – RATEIO POR ABSORÇÃO
Produto X Y Z
Produção (unid. /mês) R$ 90.000,00 R$ 50.000,00 R$ 60.000,00
Preço de venda R$ 9,50 R$ 7,00 R$ 8,00
Receita bruta R$ 855.000,00 R$ 350.000,00 R$ 480.000,00
Custo direto R$ 280.000,00 R$ 220.000,00 R$ 180.000,00
Custo indireto (rateado) R$ 141.750,00 R$ 78.750,00 R$ 94.500,00
Despesa direta R$ 76.000,00 R$ 46.000,00 R$ 88.000,00
Resultado produto R$ 357.250,00 R$ 5.250,00 R$ 117.500,00
Despesas Indiretas R$ 310.000,00
Lucro antes dos impostos R$ 170.000,00

4
 12/04/2018

CUSTOS E SISTEMAS DE CUSTEIO

• EXEMPLO 2 – RATEIO POR ABSORÇÃO

Produto X Y Z
Custo direto R$ 280.000,00 R$ 220.000,00 R$ 180.000,00
Proporção do rateio 41,17% 32,35% 26,46%
Rateio R$ 129.706,00 R$ 101.912,00 R$ 83.382,00

Pelo CR= R$ 315.000,00 / R$ 680.000,00 = 0,463

i) Agora utilizando como critério a proporção de custos diretos

CUSTOS E SISTEMAS DE CUSTEIO

• EXEMPLO 2 – RATEIO POR ABSORÇÃO
Produto X Y Z
Produção (unid. /mês) R$ 90.000,00 R$ 50.000,00 R$ 60.000,00
Preço de venda R$ 9,50 R$ 7,00 R$ 8,00
Receita bruta R$ 855.000,00 R$ 350.000,00 R$ 480.000,00
Custo direto R$ 280.000,00 R$ 220.000,00 R$ 180.000,00
Custo indireto (rateado) R$ 129.706,00 R$ 101.912,00 R$ 83.382,00
Despesa direta R$ 76.000,00 R$ 46.000,00 R$ 88.000,00
Resultado produto R$ 369.294,00 R$ (17.912,00) R$ 128.618,00
Despesas Indiretas R$ 310.000,00
Lucro antes dos impostos R$ 170.000,00

CUSTOS E SISTEMAS DE CUSTEIO

• CUSTEIO DIRETO
Produto X Y Z
Produção (unid. /mês) R$ 90.000,00 R$ 50.000,00 R$ 60.000,00
Preço de venda R$ 9,50 R$ 7,00 R$ 8,00
Receita bruta R$ 855.000,00 R$ 350.000,00 R$ 480.000,00
Custo direto R$ 280.000,00 R$ 220.000,00 R$ 180.000,00
Despesa direta R$ 76.000,00 R$ 46.000,00 R$ 88.000,00
Margem de contribuição R$ 499.000,00 R$ 84.000,00 R$ 212.000,00
% M. contribuição 58,40% 24,00% 44,20%
Custos indiretos R$ 315.000,00
Despesas Indiretas R$ 310.000,00
Lucro antes dos impostos R$ 170.000,00

5
 12/04/2018

PONTO DE EQUILÍBRIO DEMONSTR. RESULTADO DO EXERCÍCIO

1. RECEITA BRUTA R$ 1,013,459.18
2. IMPOSTOS SOBRE VENDA -R$ 152,018.88
• Consideremos inicialmente uma situação 3. RECEITA LÍQUIDA R$ 861,440.30
em que a quantidade vendida é suficiente 4. CUSTO CMV -R$ 684,477.15
para pagar apenas os custos da empresa. 5. RESULTADO BRUTO (1-2) R$ 176,963.16
Nesta situação a empresa não terá lucro 6. Despesas operacionais
nem prejuízo?
6.1 Despesas de Venda; -R$ 80,679.14
• Observemos que:
𝐶𝑢𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑥𝑜𝑠 6.2 Desp. Administrativas; -R$ 46,284.02
𝑃𝑒𝑞 = 7. EBITDA R$ 50,000.00
𝑃𝑟𝑒ç𝑜 − 𝐶𝑢𝑠𝑡𝑜𝑉𝑎𝑟𝑖á𝑣𝑒𝑙
8. Depreciação -R$ 10,000.00
• Nesta situação inicial tempos uma empresa 9. EBIT R$ 40,000.00
com apenas um produto.
10. IR+CSLL (20%) -R$ 8,000.00
• Dois complicadores são evidentes nesta 11. NOPAT R$ 32,000.00
situação inicial e podem ser observadas por
um exame da DRE da empresa. Esses 12. Desp. Financeiras -R$ 10,000.00
fatores são as despesas e as deduções de 13. Benefício fiscal da dívida R$ 2,000.00
receitas. 14. Fluxo de caixa livre R$ 34,000.00
15. Dedução depreciação -R$ 10,000.00
16. Lucro líquido R$ 24,000.00

PONTO DE EQUILÍBRIO DEMONSTR. RESULTADO DO EXERCÍCIO

1. RECEITA BRUTA R$ 1,013,459.18
2. IMPOSTOS SOBRE VENDA -R$ 152,018.88
3. RECEITA LÍQUIDA R$ 861,440.30
• Assim, uma forma mais realista do 4. CUSTO CMV -R$ 684,477.15
ponto de equilíbrio é 5. RESULTADO BRUTO (1-2) R$ 176,963.16
𝐶𝐷𝐹 + 𝐽 + 𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐. 6. Despesas operacionais
𝑃𝑒𝑞 = 6.1 Despesas de Venda; -R$ 80,679.14
𝑃𝑟𝑒ç𝑜 − 𝐶𝐷𝑉 − 𝐼𝑆𝑉 6.2 Desp. Administrativas; -R$ 46,284.02
• Nesta situação ainda tempos uma 7. EBITDA R$ 50,000.00
empresa com apenas um produto. 8. Depreciação -R$ 10,000.00
9. EBIT R$ 40,000.00
• Sobra ainda mais um desafio a 10. IR+CSLL (20%) -R$ 8,000.00
atacar: O lucro. Como garantir o 11. NOPAT R$ 32,000.00
12. Desp. Financeiras -R$ 10,000.00
lucro pagando IR+CSLL? 13. Benefício fiscal da dívida R$ 2,000.00
14. Fluxo de caixa livre R$ 34,000.00
15. Dedução depreciação -R$ 10,000.00
16. Lucro líquido R$ 24,000.00

PONTO DE EQUILÍBRIO DEMONSTR. RESULTADO DO EXERCÍCIO

1. RECEITA BRUTA R$ 1,013,459.18
2. IMPOSTOS SOBRE VENDA -R$ 152,018.88
3. RECEITA LÍQUIDA R$ 861,440.30
• Assim, uma forma mais adequada 4. CUSTO CMV -R$ 684,477.15
do ponto de equilíbrio é 5. RESULTADO BRUTO (1-2) R$ 176,963.16
𝐿𝑒𝑠𝑝 6. Despesas operacionais
𝐶𝐷𝐹 + 𝐽 + 𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐. + 6.1 Despesas de Venda;
𝑃𝑒𝑞 = 1 − 𝐼𝑅 -R$ 80,679.14
6.2 Desp. Administrativas; -R$ 46,284.02
𝑃𝑟𝑒ç𝑜 − 𝐶𝐷𝑉 − 𝐼𝑆𝑉
7. EBITDA R$ 50,000.00
• Nesta situação ainda tempos uma 8. Depreciação -R$ 10,000.00
empresa com apenas um produto. 9. EBIT R$ 40,000.00
10. IR+CSLL (20%) -R$ 8,000.00
• Será que dá certo? 11. NOPAT R$ 32,000.00
12. Desp. Financeiras -R$ 10,000.00
13. Benefício fiscal da dívida R$ 2,000.00
14. Fluxo de caixa livre R$ 34,000.00
15. Dedução depreciação -R$ 10,000.00
16. Lucro líquido R$ 24,000.00

6
 12/04/2018

PONTO DE EQUILÍBRIO
• Será que dá certo?
𝐿𝑒𝑠𝑝
𝐶𝐷𝐹 + 𝐽 + 𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐. +
𝑃𝑒𝑞 = 1 − 𝐼𝑅
𝑃𝑟𝑒ç𝑜 − 𝐶𝐷𝑉 − 𝐼𝑆𝑉
• Nesta situação ainda tempos uma empresa com apenas um produto.
• Considere os seguintes dados e monte a DRE “orçada”:
PV=R$59,89 ISV=15% CV=R$28,63
DV=R$5,73 CF=R$200.000,00 DF=R$30.000,00
Deprec. R$ 10.000,00 J=R$10.000,00 IR=20%
Lesp=R$ 24.000,00

PONTO DE EQUILÍBRIO DEMONSTR. RESULTADO DO EXERCÍCIO

1. RECEITA BRUTA R$ 1,013,458.58
2. IMPOSTOS SOBRE VENDA -R$ 152,018.79
3. RECEITA LÍQUIDA R$ 861,439.79
• Será que dá certo? 4. CUSTO CMV (CF+CV*q) -R$ 684,476.86
24.000 5. RESULTADO BRUTO (1-2) R$ 176,962.93
230.000 + 10.000 + 10.000 +
𝑃𝑒𝑞 = 1 − 0.20 6. Despesas operacionais -R$ 126,963.06
59,89 − 34,36 − (59,89 ∗ 0.15) 6.1 Despesas de Venda;
• O Ponto de equilíbrio orçado seria: 6.2 Desp. Administrativas;
7. EBITDA R$ 49,999.87
16.992,01 (aprox. 16.992) 8. Depreciação -R$ 10,000.00
• Montando a DRE teriamos -> 9. EBIT R$ 39,999.87
10. IR+CSLL (20%) -R$ 7,999.97
11. NOPAT R$ 31,999.90
• NOTA: Sempre arredondar para cima 12. Desp. Financeiras -R$ 10,000.00
13. Benefício fiscal da dívida R$ 2,000.00
14. Fluxo de caixa livre R$ 33,999.90
15. Dedução depreciação -R$ 10,000.00
16. Lucro líquido R$ 23,999.90

PONTO DE EQUILÍBRIO
Gastos ($)

Receitas
Totais
Gastos
Totais
PEC$

Volume (Q)
PECq

7
 12/04/2018

PONTO DE EQUILÍBRIO
• Na situação inicial, havia apenas um produto. Entretanto, como é de
fato conhecido, empresas têm um leque grande de produtos, o que
impõe uma quantidade grande de arranjos que geram o mesmo lucro
ao final da apuração do resultado.

• Esta situação permite que a gestão desenvolva estratégias e metas

flexíveis.

PONTO DE EQUILÍBRIO
• Expandindo a situação anterior, é possível (e muito provável) que haja um
mix de produtos sendo vendido por uma dada empresa, isto é, as empresas
não vendem, normalmente, um único produto. Considere essa situação
ilustrativa.
Prod. A Prod. B Prod. C Prod. D
% Vendas 12.50% 20.50% 35.00% 32.00%
Preço R$ 57.00 R$ 49.30 R$ 62.80 R$ 37.00
Custos Variáveis R$ 10.95 R$ 24.83 R$ 20.82 R$ 8.01
Despesas Var. R$ 9.73 R$ 11.40 R$ 14.16 R$ 3.73
Impostos S/ Venda 15% 8% 9.50% 17%

• Adicionalmente, considere custos fixos de R$ 1.0 milhão e despesas fixas

de R$ 0,3 milhões, juros de R$ 0,4 milhões, Depreciação de R$ 0,2 milhões,
lucro esperado de R$ 1,0 milhão e impostos sobre renda de 35%. Quanto
deverá ser vendido de cada produto para se obter o lucro esperado?

PONTO DE EQUILÍBRIO
• Uma forma é ponderar os produtos “antes” de fazer o cálculo do
ponto de equilíbrio. Assim, seria encontrado um “produto médio”.
Produto médio Prod. M Dados anteriores Prod. M
Preço (médio) R$ 51.05 Custos e Despesas (Fixos) R$ 1,300,000.00
Custos Var. (médios) R$ 16.31 Juros R$ 400,000.00
Despesas Var. R$ 9.70 Depreciação R$ 200,000.00
Impostos S/ Venda R$ 5,98 Lucro esperado R$ 1,000,000.00
24.000
1.300.000,00+400.000,00+200.000,00+
𝑃𝑒𝑞 = 1−0.35
=180.338,91
51,05−(16,31+9,70)− ,
• Redistribuindo os valores percentuais teríamos vendas necessárias:
Prod. A Prod. B Prod. C Prod. D
% Vendas 12.50% 20.50% 35.00% 32.00%
Preço 22,549 36,980 63,136 57,724

8
 12/04/2018

PONTO DE EQUILÍBRIO
• Confirmando os valores via DRE:
DRE Prod. A Prod. B Prod. C Prod. D
% Vendas 12.50% 20.50% 35.00% 32.00%
Quantidade 22,549 36,980 63,136 57,724
Preço R$ 57.00 R$ 49.30 R$ 62.80 R$ 37.00
Receita Bruta R$ 1,285,293.00 R$ 1,823,114.00 R$ 3,964,940.80 R$ 2,135,788.00
ISV R$ 192,793.95 R$ 145,849.12 R$ 376,669.38 R$ 363,083.96
Receita Líquida R$ 1,092,499.05 R$ 1,677,264.88 R$ 3,588,271.42 R$ 1,772,704.04
Receita Líquida Total R$ 8,130,739.39
CT=CF+CVi*qi R$ 3,941,985.71
Resultado Bruto R$ 4,188,753.68
Despesas (fixas+var) R$ 2,050,290.05
Juros R$ 400,000.00
Depreciação R$ 200,000.00
Resultado Operacional R$ 1,538,463.63
Resultado Não Operac. R$ -
LAIR R$ 1,538,463.63
IR R$ 538,462.27
Lucro Líquido R$ 1,000,001.36

PONTO DE EQUILÍBRIO
• Outra forma é calcular diretamente o ponto de equilíbrio para cada item e depois
multiplicar pelo seu percentual. Assim:
24.000
1.300.000,00+400.000,00+200.000,00+
𝑃𝑒𝑞 = 1−0.35
=123.819
57,00−( , , )−( , ∗ . )
24.000
1.300.000,00+400.000,00+200.000,00+
𝑃𝑒𝑞 = 1−0.35
=376.776
, −( , , )−( , ∗ , )
24.000
1.300.000,00+400.000,00+200.000,00+
𝑃𝑒𝑞 = 1−0.35
=157.338
, −( , , )−( , ∗ , )
24.000
1.300.000,00+400.000,00+200.000,00+
𝑃𝑒𝑞 = 1−0.35
=181.258
, −( , , )−( , ∗ . )

• Redistribuindo os valores percentuais teríamos vendas necessárias:

PEQ Prod. A Prod. B Prod. C Prod. D
% Vendas 12.50% 20.50% 35.00% 32.00%
Peq (único) 123,819 376,776 157,338 181,258
Peq ponderado 15,477 77,239 55,068 58,003

PONTO DE EQUILÍBRIO
• Confirmando os valores via DRE:
DRE Prod. A Prod. B Prod. C Prod. D
% Vendas 12.50% 20.50% 35.00% 32.00%
Quantidade 15,477 77,239 55,068 58,003
Preço R$ 57.00 R$ 49.30 R$ 62.80 R$ 37.00
Receita Bruta R$ 882,212.40 R$ 3,807,890.81 R$ 3,458,286.11 R$ 2,146,093.02
ISV R$ 132,331.86 R$ 304,631.26 R$ 328,537.18 R$ 364,835.81
Receita Líquida R$ 749,880.54 R$ 3,503,259.55 R$ 3,129,748.93 R$ 1,781,257.21
Receita Líquida Total R$ 9,164,146.23
CT=CF+CVi*qi R$ 4,698,447.21
Resultado Bruto R$ 4,465,699.02
Despesas (fixas+var) R$ 2,327,237.48
Juros R$ 400,000.00
Depreciação R$ 200,000.00
Resultado Operacional R$ 1,538,461.54
Resultado Não Operac. R$ -
LAIR R$ 1,538,461.54
IR R$ 538,461.54
Lucro Líquido R$ 1,000,000.00

9
 12/04/2018

PONTO DE EQUILÍBRIO
• OBSERVE COMPARATIVAMENTE OS DOIS MÉTODOS:
PEQ 1º Método Prod. A Prod. B Prod. C Prod. D
Quantidade 22,549 36,980 63,136 57,724
Outros dados R$
Receita Bruta R$ 9,209,135.80
Impostos Pagos R$ 731,256.22
Gastos Totais R$ 6,592,275.76

PEQ 2º Método Prod. A Prod. B Prod. C Prod. D

Quantidade 15,477 77,239 55,068 58,003
Outros dados R$
Receita Bruta R$ 10,294,482.34
Impostos Pagos R$ 1,668,797.66
Gastos Totais R$ 7,625,684.69

Instruções para a prova 1

• Análise vertical e horizontal (Gitman ou Assaf Neto)
• Análise por índices (Gitman ou Assaf Neto)
• Ciclo Financeiro e Necessidade líquida de recursos para Giro (ver nos
slides)
• Ponto de equilíbrio (ver nos slides)

• GITMAN, L. J. Princípios de Administração Financeira. 12 ed. São

Paulo: Pearson, 2013 (Parte de análise vertical horizontal e por índices
– Cap. 2 até o item 2.7)

10