RATIOS FINACIEROS

LIQUIDEZ: Es la capacidad que tiene una empresa para cubrir sus obligaciones de corto plazo.

A.- INDICE DE LIQUIDEZ

 Es la capacidad que tiene una empresa para cancelar sus pasivos corrientes con sus activos
corrientes.
𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸
 INDICE DE LIQUIDEZ =
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸

B.- INDICE ACIDO

 Mide la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones de corto plazo con sus
activos liquidez.

 demuestra las disponibilidades inmediatas con que cuenta una empresa para cubrir sus
obligaciones de corto plazo.

𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 𝐷𝐸 𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝐶𝐼𝑅𝐶𝑈𝐿𝐴𝑁𝑇𝐸−𝐼𝑁𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑅𝐼𝑂

 INDICE ACIDO = 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 𝐷𝐸 𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐶𝐼𝑅𝐶𝑈𝐿𝐴𝑁𝑇𝐸
ENDEUDAMIENTO: Es la capacidad que tiene una empresa para cubrir sus obligaciones de corto y
largo plazo. Es decir el respaldo financiero que tiene la empresa

INDICE DE ENDEUDAMIENTO

A.- APALANCAMIENTO FINANCIERO

 Sirve para medir la solvencia de la empresa. De muestra la relación entre el patrimonio de

la empresa y el total de obligaciones por pagar.
𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 𝐷𝐸 𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂
 APALANCAMIENTO= 𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂 𝑁𝐸𝑇𝑂

B.- INDICE DE ENDEUDAMIENTO

 Refleja el porcentaje de fondos totales que se obtuvieron de los acreedores; también

significa que porción del activo ha sido financiada con fondos ajenos.
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿
 INDICE DE ENDEUDAMIENTO= 𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿
× 100

C.- INDICE DE ENDEUDAMIENTO DE CORTO PLAZO

 Indica la proporción de los activos que han sido financiados con fuentes externas de corto
plazo.
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐶𝐼𝑅𝐶𝑈𝐿𝐴𝑁𝑇𝐸
 ENDEUDAMIETO CORTO PLAZO = 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 𝐷𝐸 𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂𝑆
× 100

D.- INDICE DE ENDEUDAMIENTO DE LARGO PLAZO

 Indica la proporción de los activos que han sido financiados con fuentes externas de largo
plazo.
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐿𝐴𝑅𝐺𝑂 𝑃𝐿𝐴𝑍𝑂
 ENDEUDAMIENTO LARGO PLAZO = 𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿
× 100

E.- INDICE DE FINANCIAMIENTO PROPIO

 Refleja la porción del activo que ha sido financiada con Patrimonio.

𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂 𝑁𝐸𝑇𝑂
 FINANCIAMIENTO PROPIO = 𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿
× 100

F.- RAZON DE COBERTURA DE INTERESES

 Mide el grado hasta el cual las utilidades de la empresa pueden disminuir sin
transformarse en pérdida al cubrir los costos de intereses.
𝐸𝐵𝐼𝑇
 COBERTURA DE INTERES = 𝐺𝐴𝑆𝑇𝑂 𝐷𝐸 𝐼𝑁𝑇𝑅𝐸𝑆
RENTABILIDAD: Son porcentajes que relacionan con el beneficio generado por una inversión y por
las ventas.

INDICE DE RENTABILIDAD

RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL

 Mide el rendimiento sobre la inversión total de la empresa. Determina la eficacia de la

gerencia para obtener utilidades con sus activos disponibles.
UTILIDAD NETA
 RENDIMIENTO / ACTIVO TOTAL = TOTAL DE ACTIVO CORRIENTE × 100

RENDIMIENTO DEL CAPITAL

 Mide la tasa de rendimiento sobre la inversión de los accionistas.

UTILIDAD NETA
 RENDIMIENTO / CAPITAL = CAPITAL PROM.
× 100

RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO

 Mide la tasa de rendimiento sobre el patrimonio neto de la empresa.

𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑁𝐸𝑇𝐴
 RENDIMIENTO / PATRIMONIO= PATRIMONIO PROMEDIO × 100

RENTABILIDAD SOBRE LAS VENTAS

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

 Este índice muestra la utilidad generada por las ventas, después de deducir los costos de
producción de los artículos vendidos.

VENTAS − COSTO DE VENTAS

 MARGEN UTILIDAD BRUTA = × 100
𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆

MARGEN DE UTILIDAD NETA

 Indica la eficiencia de la empresa, después de cubrir los costos y gastos de la empresa. Es

el porcentaje que le queda a la empresa por cada dólar que vende.

UTILIDAD NETA
 MARGEN DE UTILIDAD NETA = VENTAS
× 100
RAZONES DE ADMINISTRACION Y EFIENCIA: Indican cuan efectivamente esta utilizando la
empresa sus activos y los recursos económicos que dispone.

A.- ROTACION DE INVENTARIO

 Las diferencias entre inventarios, entre compañías e industrias son tan grandes que no
permiten una definición general de lo que es una buena rotación de inventarios. Por
ejemplo, una empresa que vende comida rápida habrá de tener una rotación mayor que
una empresa que vende muebles o joyas.

𝐶𝑂𝑆𝑇𝑂 𝐷𝐸 𝐿𝑂𝑆 𝑃𝑅𝑂𝐷𝑈𝐶𝑇𝑂𝑆 𝑉𝐸𝑁𝐷𝐼𝐷𝑂𝑆

 ROTACION DE INVENTARIO =
𝐼𝑁𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑅𝐼𝑂 𝑃𝑅𝑂𝑀𝐸𝐷𝐼𝑂

B.- PERIODO PROMEDIO DE COBRO

 Mide el período transcurrido desde el momento en que se efectúa la venta hasta el

momento en que se cobra el efectivo a los clientes.
𝑆𝐴𝐿𝐷𝑂 𝐶𝑈𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 𝑃𝑂𝑅 𝐶𝑂𝐵𝑅𝐴𝑅
 PERIODO DE PROMEDIO DE COBRO =
(Ventas al Crédito ∗ 1,19) / 365

C.- PERIODO PROMEDIO DE PAGO

 Mide el tiempo real que la empresa demora en cancelar sus adquisiciones desde el
momento en que se compra a los proveedores hasta el momento en que se paga el
efectivo a nuestros proveedores.
Saldo en Cuentas por Pagar
 Periodo de promedio de pago = (Adquisiciones ∗ 1,19) / 365

D.- ROTACION DE ACTIVOS

 Indica que tan eficientemente está utilizando la administración su inversión en activos

totales para generar ventas, o sea, cuántas veces puede colocar entre sus clientes un valor
igual a la inversión que se ha realizado en la empresa.
Ventas Anuales
 Rotación de activos = Activos Totales

E.- CICLO NETO FINANCIERO

 Se define como el tiempo que transcurre desde que hay dinero disponible para la
adquisición de materias primas o pago de otros insumos, hasta el momento en que recibe
el efectivo, producto de las ventas o hasta efectuar el pago de las mercaderías a crédito.

 Es decir, se estudia el período neto operacional que debe financiar la empresa

INDICADORES DE MERCADO: Es el desempeño de la empresa y refleja la influencia combinada del
rendimiento y el riesgo.

A.- UTILIDAD POR ACCION

 Mide el beneficio económico por cada acción para compararlos con datos de los años
anteriores, y es útil como base para predecir las utilidades futuras de la empresa.

Utilidad Neta − Dividendos Preferentes

 Utilidad por acción = Acciones Comunes Promedio en Circulación

B.- RAZON PRECIO – UTILIDAD

 Muestra la cantidad de veces que los inversores pagan por la utilidad por acción contable
anual.
 Esta relación Precio/Utilidad es muy utilizada en los análisis de mercado, ya que una alta
relación por sobre el promedio del mercado señala que la acción es muy preferida por los
inversionistas lo que la lleva a subir su precio.

Precio de Mercado Actual de la Acción

 Razón precio – utilidad = Utilidad por Acción del año

C.- RENTABILIDAD DEL DIVIDENDO

 Indica la rentabilidad en efectivo que entregaron las acciones y es muy importante para
aquellos accionistas que son rentistas y viven de los dividendos.

Dividendos Anuales por Acción en Efectivo

 Rentabilidad del dividendo = Precio de Cierre Mercado de la Acción

D.- RAZON DIVIDENDO – UTILIDAD

 Indica el porcentaje de ingreso neto pagado en dividendos en efectivo.

Dividendos por Acción en Efectivo
 Razón dividendo – utilidad = Utilidad por Acción