Ensayo Análisis Financiero

Al hablar de Análisis Financiero, nos estaríamos refiriendo a aquel análisis

que se realiza con meticulosidad dentro de una empresa para así tener en orden y
en claro como esta en rentabilidad para así poder tener un rendimiento optimo
dentro de la misma, pero para realizar dichos análisis, debemos saber que
técnicas adecuadas podemos utilizar, es por esto que en el debido ensayo se
plasmaran algunas técnicas que se aplican al momento de realizar un Estado
Financiero.
El análisis tradicional se basa en una auditoria que le realizan a la firma
para ver que tan bueno fuera o haya sido el rendimiento de alguna organización,
basándose en datos del pasado para que estos ayuden a la toma de decisiones
del futuro dentro de la misma, a los estados financieros que se le realizan estos
tipos de auditoría son el Balance General y el Estado de Ganancias o Pérdidas o
Estado de Resultado, los cuales no son más que informes que permiten evaluar la
gestión gerencial y de cierta manera van a reflejar las decisiones tomadas gracias
al Flujo de Fondos, algunos de los métodos de análisis financieros son:
Análisis vertical, este permite determinar la participación relativa de cada
rubro sobre una categoría en común, también está el Análisis Horizontal, el cual
busca determinar la variación absoluta que haya sufrido cada asiento de cualquier
estado financiero en un periodo respecto al otro. Dentro de estos análisis podemos
apreciar el Análisis de Razones Financieras, el cual se basa en tomar información
de uno o varios estados financieros y analizar la relación que existe entre ellos y el
negocio en cuestión, este análisis se divide en cuatro índices diferentes estos son:
Índice de Liquides, este se encarga de medir la capacidad de pago que tiene la
empresa a corto plazo, esto quiere decir que busca la manera de generar dinero
suficiente para cancelar las deudas obtenidas en ese tiempo determinado, dentro
de este índice existen algunas variaciones las cuales son; la razón corriente, esta
corresponde a las veces que el activo corriente sobre pasa al pasivo corriente; la
razón acida, que no es más que la capacidad de la empresa para responder a sus
obligaciones en corto plazo; el capital de trabajo, este muestra la reserva potencial
de tesorería en la empresa. Ahora haremos mención al Índice de Endeudamiento,
este se encarga de dar a conocer que tan estable o consolidada es la empresa
observando así la composición de pasivos y su peso relativo con el capital y el
patrimonio, en este índice se relacionan algunos componentes los cuales son; la
razón de endeudamiento, el cual muestra que porción de los activos han sido
financiados con deudas, el apalancamiento financiero, este muestra la parte de los
activos que han sido financiado con deudas. También está el Índice de
Rentabilidad, el cual permite analizar la rentabilidad de la empresa ya sea a través
de las inversiones que realiza o del nivel de ventas que posee, en este índice se
pueden apreciar estos indicadores; el resultado sobre ventas, el cual corresponde
al porcentaje de utilidad o perdida que se obtiene por cada rubro vendido, el
margen bruto, el cual corresponde al porcentaje de utilidad obtenida sobre el costo
de las ventas, el resultado sobre patrimonio, corresponde al porcentaje de utilidad
o perdida obtenido por cada rubro que los dueños hayan invertido en la empresa y
por último el resultado sobre los activos, este corresponde al resultado de utilidad
o perdida obtenido por cada inversión en activos.
 Por ultimo pero no menos importante esta el Índice de Actividad y Rotación,
el cual hace mención a la eficiencia con que una organización hace uso de sus
recursos, dentro de este ultimo índice se tienen estas variaciones; el plazo
promedio de cuentas por cobrar, es aquel que corresponde a las ventas sea en
efectivo o a crédito permanecen como cuentas por cobrar. El plazo promedio de
cuentas por pagar, es el plazo en que las compras permanecen como cuentas por
pagar. En algunas ocasiones se presentan algunas precauciones dentro de estos
análisis las más comunes podríamos decir que son; que los métodos contables
varían en las empresas y luego las razones podrían ser no comparables, una
contabilidad distorsionadas puede causar índices financieros distorsionados, la
contabilidad puede estar manipulada con el fin de mejorar algunas.
Para llevar a cabo un análisis de cualquier tipo debemos tener en cuenta
cuales son las razones financieras, estas podríamos decir que son aquellos
elementos estadísticos basados en saldos de un momento dado que no pueden
ser representativos en un momento dado en la empresa, en cuanto al momento de
realizar su interpretación se debe saber su verdadero significado, se requiere de
un conocimiento del sector o negocio y así mismo se deben determinar sus
valores claves.
Dejando atrás ya los índices, hablaremos del Análisis Dupont, este combina
el margen neto con rotación de activos y se obtiene el rendimiento sobre los
activos, esta análisis trata de ser integral porque en esas dos razones se
condensan todas las operaciones de la firma, dentro de esto también tenemos el
Punto de Equilibrio el cual se encarga del nivel de actividades de la empresa en el
cual produce y vende en un volumen tal que no le produce utilidades, ni pérdidas
netas por compensarse los costos con los ingresos, para poder calcular el
equilibrio este se dará por la igualación de dos ecuaciones, es decir cuando los
ingresos igualan a los costos, es decir, el volumen de producción y ventas (x) de
tal magnitud que produzcan ingresos igual a los costos (y).
Pasando a otro punto en cuestión relacionado con el análisis financiero
tenemos el Apalancamiento Operativo, este se encarga de emplear los costos fijos
de operación para aumentar al máximo los efectos de cambios en las ventas sobre
utilidades antes de interés e impuesto, este tipo de apalancamiento se presenta en
empresas con elevados costos fijos y bajos costos variables, para determinar el
apalancamiento también debemos conocer su grado, y este se obtiene utilizando
la siguiente formula;
GAO = Grado de apalancamiento operativo
CM = Contribución marginal
CF = Costos fijos.
A su vez mencionaremos el Apalancamiento Financiero, esta es la
capacidad de la empresa para emplear los cargos financieros con el fin de
aumentar al máximo los efectos de los cambios en las utilidades antes del interés
e impuesto sobre las utilidades o rendimiento de las acciones, dentro de estos dos
apalancamientos existe una diferencia, la cual es que mientras el apalancamiento
operativo indica la relación existente entre las ventas y sus utilidades antes de
intereses e impuestos. El apalancamiento financiero en cambio, examina la
relación existente entre las utilidades de una compañía antes de impuestos e
intereses y las ganancias netas disponibles para el pago de los dividendos de los
accionistas comunes. Por último está el Apalancamiento Total, este es una
combinación de los Apalancamientos anteriores y es aquella capacidad que tiene
la empresa para la utilización de costos fijos tanto operativos como financieros
para así maximizar el efecto de los cambios en las ventas sobre las utilidades en
acción, para obtener este apalancamiento hay que conocer cuál es su grado, para
lograr esto es necesario combinar la palanca operativa con la financiera con la
finalidad de establecer el impacto de un cambio que la contribución marginal
pueda tener sobre los costos fijos y la estructura financiera en la rentabilidad de la
empresa. Para concluir podríamos decir que todo estado financiero al cual se le
aplique algún tipo de análisis, tiene que ser tomado en cuenta todos estos tipos de
técnicas y métodos, para así poder dar a conocer de una manera más clara y
optima la situación en la que esta la empresa para así mantener un desarrollo
preciso para mantener su propia rentabilidad, aumentar su capital y minimizar
todas aquellas deudas o problemas que existan dentro de esta.