Perusahaan investasi atau kepercayaan investasi, sebagaimana yang sering dikenal adalah

lembaga keuangan yang memperoleh dana dari sejumlah besar investor melalui penjualan saham.
Dana ini kemudian ditempatkan di kolam di bawah manajemen profesional, dan sekuritas (aset
keuangan) dibeli untuk kepentingan semua pemegang saham. Sementara investasi dalam dana
dapat dilakukan oleh perusahaan besar atau perusahaan, perusahaan investasi ada terutama untuk
menawarkan alat penghemat kecil untuk mendiversifikasi portofolio aset dengan cara yang dapat
dicapai kecuali dengan portofolio yang sangat besar.

Manajemen Perusahaan Investasi

Perusahaan investasi dikelola oleh perusahaan manajemen profesional, yang mengatur
layanan administrasi dan pencatatan yang diperlukan untuk dana dan mengawasi keputusan
manajemen portofolio. Seperti halnya lembaga keuangan lainnya, perusahaan manajemen ini ada
untuk mencapai tujuan laba dan / atau memaksimalkan kekayaan. Keberhasilan perusahaan
manajemen dalam merancang strategi portofolio yang menentukan kemampuan reksa dana untuk
bersaing dalam tabungan di pasar dan dengan demikian menghasilkan pendapatan bagi
perusahaan pengelola dana.

Tipe Investasi
Open end vs close end
Perusahaan investasi dapat diklasifikasikan sebagai ujung terbuka atau ujung tertutup.
Perusahaan investasi terbuka, umumnya disebut sebagai reksadana, siap membeli kembali saham
dari pemegang dalam jumlah berapapun dan kapan pun pemegangnya menginginkannya. Selain
itu, perusahaan investasi open-end menjual saham dalam jumlah berapa pun kepada calon
investor kapan saja investor menentukan. Harga saham di perusahaan investasi open-end
ditentukan oleh nilai aset bersih dari saham.
Perusahaan investasi tertutup menjual dana yang sangat berbeda banyak dari open-end funds.
Perbedaan yang paling penting adalah dalam hal jumlah saham yang beredar. dana menerbitkan
sejumlah saham tetap. Saham diperdagangkan di pasar terbuka, dan pasokan dan permintaan
untuk saham dana menentukan harga mereka. Pembelian saham oleh dana atau penjualan saham
tambahan oleh dana cukup jarang terjadi. Hanya ada hubungan longgar antara nilai aset bersih
dari dana tertutup dan harga pasar dari saham dana tersebut.
Tujuan dari Dana Tersebut
Perusahaan investasi juga berbeda secara luas dalam tujuan mereka. Sebagian besar
reksadana memiliki peningkatan nilai modal dari saham dana sebagai tujuan utama mereka.
Tujuan ini dapat di dekati melalui berbagai jenis sekuritas ekuitas. Oleh karena itu ini dikenal
sebagai dana saham biasa. Beberapa dari dana ini berspesialisasi dalam saham biasa blue chip,
membeli saham perusahaan yang didirikan pemimpin di bidang mereka dan memiliki sejarah
panjang membayar dividen tunai.
Dana saham biasa menyumbang sebagian besar dari total aset di bawah kendali perusahaan
investasi (terutama reksa dana) dan telah menjadi sumber dasar pertumbuhan industri di era
pasca Perang Dunia II. Dana yang seimbang menekankan apresiasi terhadap modal dan
pendapatan dan mencari tujuan ini melalui portofolio ekuitas dan instrumen pendapatan tetap
yang seimbang. Portofolio dana semacam itu mungkin mengandung campuran hal-hal berikut:
saham biasa, saham preferen, obligasi, dan obligasi konvertibel. Dengan adanya portofolio
seperti itu, dapat diharapkan bahwa dalam pasar keuangan yang efisien, pengembalian dan risiko
kepada investor akan lebih kecil dibandingkan dengan dana saham biasa.
Ada juga berbagai dana khusus. Salah satunya - dana obligasi - telah menunjukkan pertumbuhan
substansial dalam beberapa tahun terakhir. Dana obligasi terutama berkaitan dengan
pembangkitan pendapatan saat ini melalui investasi pada sekuritas pendapatan tetap, meskipun
sering kali jenis dana ini mencari apresiasi modal oleh manajemen aktif portofolio.

Manajemen, Ukuran, Regulasi, dan Perpajakan

Perusahaan investasi, apakah ujung tertutup atau akhir terbuka, memiliki portofolio dan
kebijakan lain yang ditentukan oleh penasihat investasi. Biaya manajemen dibayarkan kepada
perusahaan terlepas dari apakah dana tersebut beban atau tanpa beban, dan biasanya dinyatakan
sebagai beberapa persen dari aset dana, terlepas dari kinerja dana tersebut sehingga manfaat bagi
perusahaan manajemen reksa dana bertambah dari meningkatkan ukuran daripada
memaksimalkan tingkat pengembalian kepada pemegang saham dana meskipun secara
konseptual faktor-faktor ini harus terkait.
Size
Jumlah total aset mencerminkan penjualan bersih dana (penjualan dikurangi redemptions)
serta perubahan dalam nilai pasar sekuritas dalam portofolio dana. Dalam periode singkat
perubahan kondisi pasar dapat mendominasi penjualan bersih, karena sebagian besar aset ini
terdiri dari saham biasa, tunduk pada fluktuasi nilai yang luas

Regulasi
Ada regulasi besar perusahaan investasi di tingkat federal dan negara bagian. Karena
perusahaan investasi open-end menawarkan saham secara terus-menerus, mereka selalu secara
hukum terdaftar berdasarkan aturan Securities and Exchange Commission.

Tingkat pengembalian atas saham reksa dana

Tingkat pengembalian yang diperoleh oleh pemegang saham dalam reksadana telah
diperiksa dengan sangat rinci oleh sejumlah peneliti. Hasil penelitian ini relatif konsisten dan
belum menguntungkan industri reksa dana.khususnya, sebagian besar penelitian menunjukkan
bahwa investor biasanya dapat mencapai tingkat pengembalian yang baik dengan membeli dan
memegang portofolio pasar (mungkin memilih ikatan perorangan dalam portofolio b proses
acak) seperti dalam reksa dana.
Ada lebih banyak kesulitan dalam mengumpulkan dana daripada kinerja pasar yang buruk.
Banyak investor menjual saham reksa dana dengan harapan pengembalian yang tidak realistis
jauh lebih tinggi daripada pasar. Penelitian yang terkait dengan literatur pasar efisien
menunjukkan bahwa harapan ini tidak masuk akal dan seharusnya tidak diciptakan pada
awalnya. Investor reksadana harus mengakui bahwa pengembalian adalah fungsi dari risiko.