FACULTAD DE NEGOCIOS

CARRERA DE ADMINISTRACIÓN Y NEGOCIOS INTERNACIONALES

EVALUACION T2

Autor(es):
Amasifuen, Katte
De la Cruz, Christian
Calderón, Angie
Ramírez, Renato
Corvera, Fernando

Curso:
Financiamiento del Comercio Exterior
Docente:
César Roberto Revilla Paredes

TRUJILLO – PERÚ

2018- I
1. Financiamiento de exportación:

a) Le otorgaría con la finalidad de poder recibir el pago del comprador, en donde se

financia al importador económicamente, para que este pueda realizar compras de
maquinarias o de algún bien para producción o también puede ser para que el
importador pueda realizar los pagos de la operación comercial.
Tipos:
 Las que conforman préstamos directos que permiten el pago al contado en
el exterior (sea de una parte o del todo) del bien adquirido y el pago aplazado
por parte del importador, en la moneda pactada.
 Los que constituyen avales o garantías de pago que las entidades financieras
extienden a favor de los exportadores de terceros países y que permiten al
importador local pagar de manera aplazada a su abastecedor externo (el
plazo sería entre 30 y 180 días., con intereses acordados por el financiador).
b) RIESGO:
 Como prestatario: cuando el importador es prestatario, la financiación la
concede el exportador, por lo que no soporta ningún riesgo de tipo de
interés. El importador se limita a pagar el precio pactado al vencimiento, que
incluirá los costes financieros de la operación.
 Como prestamista: en este caso el importador efectúa pagos anticipados
al exportador y necesita financiar desde la fecha de pago anticipado a la
recepción de la mercancía. El coste de la financiación lo conocerá en el
momento del pago, por lo que existirá o no riesgo de tipo de interés si la
venta de la mercancía ha sido pactada con anterioridad a la financiación
o con posterioridad a la misma.

2. Explique la diferencia en el riesgo para el exportador entre financiamiento de

cuentas por cobrar y factoraje

En el financiamiento de cuentas por cobrar, el vendedor recibe un préstamo del

banco, quien ahora financia y debe monitorear la cobranza de las cuentas por cobrar,
ya que existe la posibilidad de que el comprador no pague.
 Entonces, en esta situación, será necesario el financiamiento por factoring, que,
permite a la entidad financiera que realiza el factoraje obtiene el riesgo, ya que se le
ha cedido todas las responsabilidades administrativas y garantiza algunos beneficios
como:
 Primero, al vender las cuentas por cobrar, no tiene que preocuparse sobre las
funciones administrativas involucradas en mantener y monitorear el libro
mayor contable de las cuentas por cobrar.
 Segundo, el factor toma la exposición crediticia del comprador, por lo que el
exportador no tiene que mantener personal para evaluar la solvencia de los
compradores extranjeros.
 Por último, al vender las cuentas por cobrar al factor, el exportador recibe de
inmediato los pagos y mejora su flujo de efectivo.

3. ¿Qué son los conocimientos de embarques y como facilitan las transacciones de

comercio exterior?

El conocimiento de embarque (bill of lading o B/L es el instrumento que acredita el contrato

de trasporte vía marítima o fluvial. Lo confecciona la compañía naviera, su agente naviero o
el capitán del barco y en él consta el haber recibido la carga a bordo de la nave para ser
transportada al puerto que se indicará en el mismo documento.

Tipos especiales de B/L:

a) “Sea Way Bill”: Es un documento de embarque marítimo no negociable. Este

documento permite a la parte consignada un acceso a la mercancía en destino contra
simple identificación de la parte consignada a plena satisfacción del porteador. Estos
documentos se rigen por el artículo 24 de los Usos y Reglas Uniformes de la Cámara
de Comercio Internacional, siendo sus características generales iguales a las de los
Conocimientos de Embarque Marítimos Regulados.
b) “Bill of Lading Through”: Es un documento que cubre toda la expedición si el
transporte se realiza por mar y es efectuado por más de un transportista. Este
documento es emitido por las compañías navieras en calidad de transportista
durante la parte del trayecto efectuado por ellos y como agente del transportista en
el resto del trayecto.
 Instrucciones para la correcta cumplimentación:

El B/L incluye los siguientes elementos:

 Partes contratantes (naviera o armador, consignatario de buques, cargador

(“shipper”) y destinatario de la mercancía (“consignee”)).
 Nombre del buque
 Número de viaje
 Puerto de carga
 Puerto de descarga
 Descripción de la mercancía a transportar (con las marcas y números de sus
embalajes).
 Numeración de contenedores (si la mercancía va containerizada).
 Peso bruto y volumen de la mercancía
 Flete a satisfacer: indicación si el flete es pagadero en origen (“prepaid”) o en destino
(“collect”).
 Lugar y fecha de emisión del documento (puerto de carga y momento en que se
efectúa la carga).
 Número de originales del B/L emitidos por el consignatario de buques

4. ¿Qué es el forfaiting? Explique el tipo de bienes comerciales en los que se puede

utilizar.

El forfaiting consiste en la venta o descuento de documentos de embarques de Cartas de

Crédito de Exportación o Letras Avaladas, sin recursos a la empresa.

Esta herramienta toma forma cuando el exportador recibe la carta de crédito de exportación
a plazo o letra avalada. En ese caso, el Banco receptor analizará al Banco emisor y, de tenerlo
calificado, procederá a comprar los mismos una vez producido el embarque, contra
documentos en orden.

En algún sentido, el forfaiting es similar al factoraje en que la persona a la que le fueron

consignados los bienes (o factor) asume las consecuencias para la cobranza del pago del
comprador, el riesgo crediticio subyacente y el riesgo perteneciente a los países involucrados.
Puesto que el banco que realiza el forfaiting asume el riesgo de la falta de pago, debe evaluar
la solvencia del importador como si estuviera otorgando un préstamo a mediano plazo. Las
transacciones de forfaiting, por lo general, están respaldadas por una garantía bancaria o
carta de crédito emitida por el banco del importador para el plazo de la transacción.
 Esta garantía respalda la transacción que ha fomentado el crecimiento en el mercado del
forfaiting, particularmente en Europa, como un medio práctico de transacciones comerciales.

Las transacciones de forfaiting usualmente son mayores a $500,000 y están denominadas en

la mayoría de las divisas. Más de un banco participa en transacciones mayores. En este caso
se forma un consorcio donde cada participante asume una acción proporcional del riesgo y
utilidades subyacentes. Una firma de forfaiting puede decidir vender los pagarés del
importador a otras instituciones financieras que deseen adquirirlos. Sin embargo, la firma de
forfaiting aún es responsable del pago de los pagarés en el caso de que el importador no
pueda pagarlos.

5. ¿Cuál es el papel de hoy de COFIDE? Describa sus programas de financiamiento de

comercio exterior.

Ofrece financiamiento de importaciones (corto, mediano y largo plazo) y exportaciones (pre

y post embarque), a través de cada uno de los bancos del sistema financiero.

COFIDE tiene programas de financiamiento que son:

 PROPEM-BID
 Objetivo principal: atender la demanda crediticia de la Pequeña Empresa del
sector privado, que se desarrolle en las diferentes actividades económicas,
mediante el financiamiento del establecimiento, ampliación y mejoramiento de
sus plantas y equipos, así como sus costos de diseño, servicios de apoyo y capital
de trabajo, además presta atención al impacto que esta tiene sobre el medio
ambiente.
 Préstamos: M/E y M/N
 Financia: 100%
 Máximo: US$ 300 mil (AF) y US$ 70 mil (CT)
 Plazo: 10 años plazo total, plazo de gracia según el proyecto (AF) y 3 años plazo
total con 1 de gracia (CT).

 JBIC (Japan Bank for International Cooperation - Banco Japonés de Cooperación

Internacional)
Componentes:
 PYME: Cuyo objetivo es impulsar el desarrollo de la pequeña y mediana empresa
peruana que tenga relaciones comerciales con Japón.
  PIDE: Cuyo objetivo es mejorar la competitividad de las capacidades de exportación
de las empresas peruanas orientadas al mercado japonés.
 MDL: Cuyo objetivo es financiar proyectos de inversión en el marco del Mecanismo
de Desarrollo Limpio (mecanismo flexible establecido bajo el Protocolo de Kyoto,
por medio del cual los gobiernos o entidades privadas de países desarrollados
pueden comprar las reducciones de emisiones de gases de efecto invernadero (GEI)
originadas en proyectos realizados en países en desarrollo, y acreditarlos como
propios para el cumplimiento de sus compromisos de reducción de emisiones de
GEI).
 Condiciones financieras:
Moneda: S/. O US$
Financiamiento: hasta el 100% del requerimiento, sujeto a restricciones del
reglamento.
Plazo: hasta 10 años.
Periodo de gracia: hasta 3 años.
Tasa de interés: fija o variable (en base Libor)
 Los recursos se emplearán para financiar:
 Activo fijo
 Capital de trabajo
 Exportación de bienes o servicios al mercado japonés.
 Proyectos MDL pre-aprobados o aprobados por la Autoridad Nacional
Designada (CONAM).

 Programa SEPYMEX
 Objetivo Principal: Impulsar el crecimiento de la pequeña y mediana empresa, así
como del sector exportador, mediante mecanismos expeditivos y eficaces que
faciliten su acceso al crédito.
 Beneficiarios: Las pequeñas y medianas empresas (PYMES) que exporten hasta USD
8000,000 al año o aquellas que inicien sus exportaciones.
 Es un seguro de crédito, encargado por el MEF, mediante el cual se otorgan
coberturas (50%) para créditos de pre-embarque a favor de las PYME’s.
 Es un programa que opera a través de un contrato de seguro denominado póliza
SEPYMEX, que se suscribe entre las empresas del sistema financiero nacional que
así lo decían y el operador del programa (SECREX).
  Forma de acceder a los beneficios: A través de las empresas del sistema financiero
nacional que hayan suscrito la póliza SEPYMEX.

6. ¿Cuál es el papel hoy en día del Export- Import Bank de Estados Unidos? Describa
el programa de préstamo directo administrado EXPORT – Import Bank

La misión de Export-Import es financiar y facilitar las exportaciones de bienes y servicios y

mantener la competitividad de las empresas estadounidenses en los mercados extranjeros.
Éste opera como una agencia independiente del gobierno estadounidense y como tal lleva la
plena y crédito de Estados Unidos.

Los programas Del EXIM Bank son, de manera típica, diseñados para motivar al sector privado
de financiar el comercio de exportación al asumir parte del riesgo crediticio subyacente y
proporcionar financiamiento directo a los importadores extranjeros cuando prestamistas
privados no lo deseen hacer.

Programa de préstamo directo, el Ex-Im Bank ofrece de manera directa préstamos con tasa
fija a los compradores extranjeros para comprar equipo de capital y servicios
estadounidenses a mediano o largo plazo.

La cantidad total financiada no debe exceder 85 por ciento del precio contractual. Los plazos
de pago dependen de la cantidad, pero de manera típica, van de 1 a 5 años para las
transacciones a mediano plazo y de 7 a 10 años para transacciones a largo plazo. Las tasas de
préstamo del Ex - Im Bank, por lo general, están por debajo de las tasas del mercado.
7. Ocean Traders of North America es una empresa con sede en Mobile, Alabama, que
se especializa en la exportación de mariscos y, de manera común, utiliza las cartas
de crédito para asegurar el pago. Sin embargo, recién tuvo un problema. La
empresa tenía una carta de crédito irrevocable emitida por un banco ruso para
asegurar que recibiría el pago por una remesa de 16,000 toneladas de pescado de
una empresa rusa. Sin embargo, este banco desistió de su obligación, diciendo que
no estaba autorizado para garantizar transacciones comerciales.

a) Explique como una cata de crédito irrevocable podría de manera normal facilitar la
transacción comercial entre el importador y Ocean traders of North America (el
exportador estadounidense)
 La carta de crédito irrevocable puede ser sólo modificada cuando todos los partidos
involucrados estén de acuerdo con la modificación. Hay dos tipos de cartas de crédito
irrevocables: una carta de crédito en espera y una carta de crédito documento.
 Las cartas de crédito irrevocables son usadas por dos razones principales: para
facilitar las transacciones internacionales y para asegurar el pago cuando un
vendedor no está dispuesto a ofrecer un crédito comercial a un cliente. Hacer
negocios internacionalmente suele incluir más riesgo que las transacciones
domésticas. Culturas de negocios diferentes, requerimientos legales y paisajes
políticos pueden obligar al vendedor a asegurar el pago con una carta de crédito. La
segunda razón por la que un vendedor puede requerir una carta de crédito es cuando
la solvencia de un comprador no concuerda con el criterio mínimo del vendedor para
el crédito comercial. En este caso, la carta de crédito es una garantía que el banco
del cliente pagará los balances debidos, si el cliente no lo hace.
 Hay tres partidos principales involucrados en la emisión de una carta de crédito
irrevocable; el banco emisor, el beneficiario y el aplicante. Un cuarto partido puede
ser el banco asesor o confirmante. El beneficiario es el vendedor. El comprador es el
aplicante. Cuando un vendedor (beneficiario) requiere que un comprador (aplicante)
obtenga una carta de crédito, el comprador le pedirá a su banco (el banco asesor)
que emita una carta de crédito garantizando la cantidad de la transacción. El
beneficiario puede pedirle a su banco (el banco asesor) que revise la carta de crédito.
Si el banco asesor garantiza una porción de la transacción, se convierte en el banco
confirmante.
b) Explique como la cancelación de una carta de crédito puede crear una crisis en el
comercio entre las empresas rusas y estadounidenses.
 La carta de crédito confiere a ambas partes un alto grado de seguridad, de que las
condiciones previstas serán cumplidas ya que permite al importador asegurarse de
que la mercancía le será entregada conforme a los términos previstos, además de la
posibilidad de obtener un apoyo financiero, en tanto que el exportador puede
asegurar su pago. Una cancelación de una carta de crédito podría, generar todo lo
contrario, inseguridad, sobre todo para el exportador.
c) ¿Por qué considera que situaciones como esta (la cancelación de una carta de crédito)
es rara en las empresas industrializadas?
 Una Carta de Crédito Irrevocable no puede ser modificado o cancelado sin el
consentimiento de todas las Partes, de ahí la denominación de "irrevocable". Sin
embargo, carta de crédito revocable permite reformas, modificaciones y
cancelaciones en cualquier momento y sin el consentimiento del exportador o
beneficiario de los términos explicados en la carta de crédito. Debido al riesgo
considerable para el exportador, no se aceptan normalmente.
d) ¿Existiría alguna estrategia alterna que el exportador estadounidense podría haber
utilizado para protegerse mejor al tratar con el importador ruso?
 El exportador norteamericano para mayor seguridad, y evitar este tipo de
contingencias, como fue lo de la cancelación de una carta de crédito, debió trabajar
de la mano de un banco norteamericano, que le sirva de asesor e intermediario ante
este tipo de situaciones, sacando cara por su cliente.