1 MEDIAS MOVILES

1.1. Definición
En estadística, una media móvil es un cálculo utilizado para analizar un conjunto de
datos en modo de puntos para crear series de promedios. Así las medias móviles son
una lista de números en la cual cada uno es el promedio de un subconjunto de los datos
originales.

Por ejemplo, si se tiene un conjunto de 100 datos el primer valor de la serie de medias
móviles podría ser el promedio de los primeros 25 términos, luego el promedio de los
términos 2 al 26, el tercer elemento de los términos 3 al 27 y así, hasta por último el
promedio de los últimos 25 números del 76 al 100.

Una serie de medias móviles puede ser calculada para cualquier serie temporal. Se usa
para demanda estable, sin tendencia ni estacionalidad; suaviza las fluctuaciones de
plazos cortos, resaltando así las tendencias o ciclos de plazos largos.

1.2. Tipos

1.2.1. Media móvil simple

Es la media aritmética de los n datos anteriores. En esta técnica elemental de

predicción, cuanto más grande sea n, mayor será la influencia de los datos
antiguos. En contrapartida, si se selecciona una n baja, se tendrán en cuenta
datos más recientes para nuestra predicción.

De acuerdo a lo enunciado con anterioridad, concluimos que la elección de n

influenciará decisivamente nuestra predicción. Dependiendo del tipo de
datos de serie temporal analizados podremos adaptar eficazmente nuestra
predicción a los mismos. Así, si se elige un n bajo, nuestra predicción tendrá
una alta capacidad para responder rápidamente ante fluctuaciones o
variaciones significativas en los datos de un período a otro. Sin embargo, la
predicción en este caso estará altamente influenciada por efectos aleatorios.
Por otro lado, la elección de un n muy alto provocará que, aunque se filtre la
existencia de efectos aleatorios, nuestras predicciones presenten una
adaptación lenta ante fluctuaciones significativas en los datos de períodos
más recientes, pues dicha predicción estará teniendo en cuenta el valor de
datos antiguos.

La simplicidad de esta técnica hace que sea objeto de críticas en lo que

refiere a su consideración equitativa de datos recientes y datos antiguos,
sobre todo cuando los objetos de la predicción son variables cuya
variabilidad en el corto plazo es importante para obtener una predicción
eficaz, v.gr: análisis de demanda, nº ventas, etc. Además, en presencia de una
tendencia en la serie de datos, la media móvil simple causa problemas de
predicción.
1.2.2. MEDIA MÓVIL PONDERADA

La media móvil ponderada es una media multiplicada por ciertos factores, que le
dan determinado peso a determinados datos. La media móvil ponderada (Weighted
Moving Average) desarrolla y mejora las aplicaciones de la media móvil simple. Se
trata de la media aritmética de los n valores anteriores ponderados según
diferentes criterios. De esta forma, se superan los inconvenientes que ofrece la
técnica de media móvil simple pues, en función de las características de los datos
analizados podremos decidir si darle mayor importancia a datos más antiguos o
más recientes. Esta técnica será más eficiente que la media móvil simple a la hora
de adaptar rápidamente el valor de la predicción a fluctuaciones en los datos
recientes (v.gr: dándole una alta ponderación a los valores más nuevos).

1.2.3. MEDIA MÓVIL EXPONENCIAL

La media móvil exponencial es una media móvil ponderada exponencialmente. Se

trata de la media aritmética de los n valores anteriores con factores de ponderación
que decrecen exponencialmente. La ponderación para cada punto de datos más
antiguo decrece exponencialmente, nunca llegando a cero. El gráfico a la derecha
muestra un ejemplo de la disminución de la ponderación. Da mayor importancia a
los datos más recientes. Esta técnica será más eficiente que la media móvil simple
y la media móvil ponderada a la hora de adaptar rápidamente el valor de la
predicción a fluctuaciones en los datos recientes (v.gr: dándole una alta
ponderación a los valores más nuevos).

1.2.4. RETROCESOS DE FIBONACCI

Los retrocesos de Fibonacci no son un indicador puramente bursátil, pero basa su

teoría en que el mercado se mueve de forma rítmica y que en este ritmo está
presente la secuencia de Fibonacci. Los retrocesos de Fibonacci son una
herramienta de análisis gráfico que establece zonas de soporte y resistencia
dividiendo la altura de un movimiento del mercado en niveles derivados de las
proporciones de Fibonacci.

Los retrocesos de Fibonacci más populares son el 61,8% y 38,2%. Ten en cuenta que
38,2% a menudo se redondea a 38% y 61,8 se redondea a 62%. Después de un
avance, los analistas gráficos aplican las proporciones de Fibonacci para definir los
niveles de retroceso y predecir la magnitud de la corrección. Los retrocesos de
Fibonacci también se aplican después de una caída para predecir la longitud de un
posible rebote.

1.2.5. LA SECUENCIA Y RATIOS DE FIBONACCI

La secuencia es la siguiente:

0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610 ……

La secuencia se extiende hasta el infinito y contiene muchas propiedades

matemáticas únicas.
Después de 0 y 1, cada número es la suma de los dos números anteriores (1 +2 = 3;
2 +3 = 5; 5 +8 = 13; 8 +13 = 21; etc.).

Un número dividido por el número anterior se aproxima a 1,618 (21/13 = 1,6153;

34/21 = 1,6190; 55/34 = 1,6176; 89/55 = 1,6181). La aproximación se acerca a
1.6180 ya que los números aumentan.

Un número dividido por el número posterior se aproxima a 0,6180 (13/21 = 0,6190;

21/34 = 0,6176; 34/55 = 0,6181; 55/89 = 0,6179; etc.). La aproximación se acerca a
0,6180 ya que los números aumentan. Esta es la base para el retroceso del 61,8%.

Un número dividido por el número dos lugares posterior se aproxima a 0,3820

(13/34 = 0,382; 21/55 = 0,3818; 34/89 = 0,3820; 55/144 = 0,3819; etc.). La
aproximación se acerca a 0,3820 ya que los números aumentan. Esta es la base para
el retroceso del 38,2%. También ten en cuenta que 1 menos 0,618 = 0,382

Un número dividido por el número situado en tres lugares posterior se aproxima a

0,2360 (13/55 = 0,2363; 21/89 = 0,2359; 34/144 = 0,2361; 55/233 = 0,2361; etc.).
La aproximación se acerca a 0,2360 ya que los números aumentan. Esta es la base
para el retroceso del 23,6%.

Entre un número cualquiera y el siguiente siempre hay una correlación de 0.618.

Entre ese número y el anterior también sale 1.618. Si dividimos 1 entre 0.618 arroja
un resultado de 1.618. El 1,618 es conocido como el número áureo y también es
llamado Phi. El inverso de 1,618 es 0,618.

Después de subir (A), el precio retrocede parte del movimiento (B) y luego se mueve
en la dirección de la tendencia (C). Un trader estudiará estos retrocesos con el fin
de iniciar una posición corta o larga.
 CÓMO SE CONSTRUYEN

Los retrocesos de Fibonacci son la

herramienta más usada del grupo de
herramientas de análisis basadas en
la secuencia de Fibonacci.

Para dibujar los retrocesos de

Fibonacci primero identificamos los
puntos extremos de un movimiento
fuerte del mercado y dibujamos una
línea vertical cuya altura será igual a
la altura entre esos dos puntos.

La línea vertical será dividida por

nueve líneas horizontales que
cruzan la línea de tendencia en los
niveles de Fibonacci: 0,0%, 23,6%,
38,2%, 50%, 61,8%, 100%, 161,8%,
261,8% y 423,6%.

Tras una significativa subida o caída,

los precios a menudo vuelven a sus
anteriores niveles corrigiendo de
esta manera una parte importante
(a veces totalmente) de su
movimiento inicial.

Durante este movimiento de

regreso, los precios a menudo
encuentran el soporte o resistencia
en los niveles de las líneas de
Fibonacci, o cerca de ellas.

1.2.6. INDICE DE FUERZA RELATIVA

El RSI es un indicador tipo oscilador que varía de 0 a 100 marcando zonas de

sobrecompra y sobreventa. RSI son las siglas de su nombre en inglés, Relative
Strength Índex, que traducido al español es Índice de Fuerza Relativa. Fue
desarrollado por J. Welles Wilder en la década de los 70 y es uno de los osciladores
más populares y usados en el análisis técnico y de gran utilidad. Sus valores se
obtienen por comparación de las ganancias (movimientos al alza) frente a las
pérdidas (movimientos a la baja) de sesiones anteriores.

CÁLCULO Y FÓRMULA DEL RSI

RSI = 100 – 100/(1 + RS)

RS = ganancia media / pérdida media para el período de cálculo.

Ganancia media = [(ganancia media previa) x 13) + ganancia actual] / 14 (la primera
ganancia media de la serie es la media aritmética de las 14 sesiones anteriores).
Sustituyendo ganancia por pérdida se obtiene la pérdida media. Para las pérdidas
se usa el valor absoluto.

USO DEL RSI

ZONAS DE SOBRECOMPRA Y SOBRE VENTA

Wilder recomendó usar los niveles 70 y 30 como niveles para detectar situación de
sobrecompra y sobreventa. Generalmente, si el RSI sube por encima de 30 desde
abajo se considera que el instrumento operado está en fase alcista. Por el contrario,
estará entrará en fase bajista si cae por debajo del nivel 70 desde arriba. Esto se
debe a que si el RSI se encuentra por encima de 70 se dice que estamos en
sobrecompra y si el RSI está por debajo de 30 estamos en sobreventa. Una táctica
seguida por muchos traders es detectar la tendencia a largo plazo y buscar niveles
extremos en el RSI para entrar al mercado. Por ejemplo, si la tendencia principal es
bajista, lecturas del RSI por encima de 70 podrían dar buenos puntos de entrada al
mercado.

DIVERGENCIAS PRECIO/RSI

Como en otros muchos osciladores, las divergencias, tanto positivas como

negativas, entre el RSI y el precio pueden generar señales de compra y venta (vea
Cómo utilizar las divergencias en Forex).

Divergencia alcista: Ocurre cuando el precio hace un mínimo menor al mínimo

anterior mientras que el RSI hace un mínimo mayor al mínimo anterior. La
divergencia alcista es una señal de entrada en largo (compra).

Divergencia bajista: se da cuando en el precio vemos un máximo mayor al máximo

anterior y en el RSI se observa un máximo menor al máximo anterior. La divergencia
bajista es una señal de venta.
1.2.7. Indicador Media Móvil (MACD) Convergencia/Divergencia
Propósito

Convergencia/divergencia de media móvil - un indicador técnico, por lo general

representa por la abreviatura del MACD, el cual fue desarrollado por Gerald Appel
para evaluar la fuerza y la dirección de la tendencia, identificar los posibles puntos
de inflexión al recibir señales directamente de los tres conjuntos de datos que
representa una combinación de medias móviles.

Uso y aplicación

El indicador comprende dos líneas: la curva de MACD (azul) y la línea de señal (rojo),
y un histograma que muestra la diferencia entre ellos. Indicador fluctúa alrededor
de cero y no se limita a ningún límite en la parte superior o inferior.

Hay tres tipos básicos de señal de indicador MACD:

• Intersección de la curva con la línea de señal MACD, una advertencia sobre un

posible cambio en la dirección del movimiento del precio. Se cree que si la curva
cruza la línea de señal del MACD de abajo hacia arriba, el indicador da una señal de
compra, lo que implica un nuevo aumento de los precios. Si el MACD cruza la línea
curva de la señal de arriba hacia abajo, podría ser un signo de más baja de los
precios y es considerado como una señal de venta;

• Intersección de la curva con la línea MACD cero. MACD curva representa la

diferencia entre el corto plazo (por lo general de 12 periodos) ya más largo plazo
(por lo general de 26 periodos) promedio móvil. Por lo tanto, en el caso de cruce
de la línea cero de la curva de MACD, medias móviles, subyacen a la construcción
del indicador, y se cruzan entre sí. La señal de confirmación de la compra puede ser
una curva de crecimiento del MACD está por encima de cero, para la venta - están
por debajo de cero;

• De convergencia / divergencia (convergencia / divergencia). Si la curva de MACD

se mueve en la misma dirección que el precio, hablando de la convergencia
 (convergencia) del indicador, pero si se mueven en diferentes direcciones, hay una
discrepancia (divergencia). Por ejemplo, si el precio sube a nuevos máximos, que
no está confirmado por el MACD curva, indicador de este comportamiento puede
ser un signo de debilitamiento de fuerza de la tendencia, o incluso cambiar su
dirección.

Estrategia comercial de MACD

La aplicación de la estrategia de MACD está dirigido a la identificación de las señales

de compra y venta de instrumentos financieros. Los valores de MACD varian por
debajo y por encima de la línea de cero. En el mercado hay una sobrecompra,
cuando MACD y las líneas de señales se encuentran por encima del nivel de cero:
se forma una señal de venta. En el mercado hay una sobreventa, cuando ambas
líneas se encuentran bajo el nivel de cero: se forma una señal de compra.

En caso de uso del oscilador MACD es muy importante tener en cuenta el

histograma. El histograma presenta barras vertcales, que muestran la diferencia
entre dos línes de MACD. Cuando el histograma se encuentra por encima de la línea
de cero, pero empieza a bajar hacia esta línea – la tendencia ascendente se debilita.
Respectivamente, cuando el histograma se encuentra bajo la línea de cero, pero
empieza a subir – la tendencia descendente termina.

Las señales de compra o venta se forman durante el cruce del histograma con la
línea de cero – esto proporciona alertas de la tendencai más tempranas, que las
señales del cruce. La reversión del histograma hacia la línea de cero precede a las
señales del cruce.

curva de MACD = EMA de 12 periodos - una EMA de 26 periodos

Señal de Línea = 9-período EMA

La curva de histograma MACD = - la línea de señal