Chapter 7­2 ­ Cash Discounts, Credit Terms and Partial Payments 
 
Review 
list price  chain  net price  single   traded  net price 
discount  equivalent  equivalent  discount 
rate  rate 
$599  3/1         
$199  8/4/3         
$269  7/3/1         
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
list price  chain  net price  single   traded  net price 
discount  equivalent  equivalent  discount 
rate  rate 
$599  3/1  .9603  .0397  $23.78  $575.22 
$199  8/4/3  .8567  .1433  $28.52  $170.48 
$268  7/3/1  .8930  .107  $28.78  $240.22 
 
 
 
 
Definitions: 
 
Cash Discount ​ ­ a discount for prompt payment 
Credit Period​ ­ the time period that sellers give buyers to pay their 
invoices 
Discount Period​  ­ a cash discount or reduction if buyers pay 
invoices within a specified time 
Ordinary Dating Method​  ­ the buyers cash discount period begins 
with the invoice date 
Receipt of Goods (ROG)​  ­ the cash discount period begins when 
the buyer receives the goods 
Freight/Shipping​  ­ not included in any discounts 
FOB Shipping Point ​ ­ free on board at shipping point ­ buyer pays 
the freight costs of getting the gods 
FOB Destination​  ­ the seller pays the freight cost until it reaches the 
buyer’s place of business 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
For example: 
2/10, n/30 says “two ten, net thirty”, and it means that the buyer can 
take a 2% cash discount on the gross amount of the invoice if they 
pay within 10 days from the invoice date. If buyers miss the 
discount period, the net amount ­ without a discount ­ is due 
between day 11 and day 30. 
Example:​  $400 invoice dated July 5: terms 2/10, n/30; no freight; 
paid on July 11. 
Step #1​  ­ Calculate the end of the 2% discount period 
July 5 ­ date of invoice 
+ 10 days = July 15 (end of 2% discount period) 
Step #2​  ­ calculate the end of the credit period 
July 5 ­ date of invoice 
+ 30 days = August 4 (end of the credit period) 
Step #3​  ­ Calculate the payment on July 11 (which is during the 2% 
cash discount period) 
 
$400 x .02 (2%) = $8 cash discount 
$400 ­ $8 = $392 paid 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2/10, 1/15, n/30 
two ten, one fifteen, net thirty 
The buyer will receive a 2% discount if they pay within 10 days of 
the invoice date. Between day 11 and day 15 from the date on the 
invoice they will receive a 1% discount. The net amount is due 30 
days from the invoice date. 
Example:​  $600 invoice dated May 8; $100 of freight included in the 
invoice price; paid on May 22. Terms 2/10, 1/15, n/30 
Step #1​ ­ Calculate the end of the 2% discount period 
May 8 (date of invoice) 
+ 10 days = May 18 (end of 2% discount period) 
Step #2​ ­ Calculate the end of the 1% discount period 
May 18 (end of 2% discount period) 
+ 5 days = May 23 (end of 1% discount period) 
Step #3​ ­ Calculate the end of the credit period 
May 8 (date of invoice) 
+ 30 = June 7 (end of credit period) 
 
Step #4​ ­ Calculate the payment on May 22 (1% discount date) 
$600 invoice ­ $100 freight (freight not included in discount) 
$500 x 1% = 500 x .01 = 5 
$500 ­ 5 = $495 + $100 freight = $595 
 
 
 
 
 
 
 
End of Month (EOM) 
Different rules for invoices dated before or after the 25th of the 
month 
If an invoice is dated before and including the 25th of the month, 
the discount period begins with the 1st of the next month. 
 
If an invoice is dated after the 25th of the month (from the 26th on), 
the discount period begins with the 1st of the following month. 
 
For example: 
$600 invoice dated July 6; no freight; terms 1/10 EOM; paid on 
August 8 
Step #1​  ­ Calculate the end of the 1% discount period 
August 1­10 
Step #2​  ­ Calculate the payment of August 8 
$600 x .99 = $594 (1% discount is the same as multiplying by 99% 
or .99) 
 
 
Example #2 
$800 invoice dated April 29; no freight; terms 2/10 EOM; payment 
made on June 18 
 
Step #1​  ­ Calculate the end of the 2% discount period 
June 1­10 (June instead of May) 
Step #2​  ­ Calculate the payment due on June 18 
No discount ­ $800 due 
 
 
Partial Payments 
If a buyer can make only a partial payment during the discount 
period with the balance due after that, it is calculated as follows: 
Step #1 ​ ­ Calculate the complement of the discount rate 
Step #2 ​ ­ Divide the partial payment by the complement of the 
discount rate ­ this gives the amount credited 
Step #3​  ­ Subtract step 2 from the total owed. This is the 
outstanding balance 
 
Example: 
Invoice amount of $400 with terms of 2/10, n/30. Within 10 days a 
payment was made of $80. How much is still due? 
Step #1​  ­ 100% ­ 2% = 98% = .98 (complement) 
Step #2​  ­ $80 divided by .98 = $81.63 
Step #3​  ­ $400 ­ $81.63 (partial payment) = $318.37 (outstanding 
balance) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Try These: 
#1 ­ Vasco Corp. receives an invoice for equipment with an $8000 
list price. The invoice is dated May 26, with terms of 2/10 EOM. 
Vasco Corp. receives as trade discount of 20%, and pays the 
invoice on July 3. How much should they pay? 
 
#2 ­ An invoice for $600 is received dated September 30 with terms 
2/10, 1/15, n/30, and on October 3 $400 was paid. What is the 
outstanding balance? 
 
 
 
 
 
 
 
#1 ­ $8000 x .8 = $6,400 (net price ­ list price with a 20% discount) 
Discount period ends July 10 
$6,400 x .98 = $6,272 (reflects 2% discount) 
 
#2 ­ $400 divided by .98 = $408.16 (the partial payment divided by 
the complement of the discount) 
$600 ­ $408.16 = $191.84 (remaining balance) 
 
 
 
 
 
 
Homework pages 198 examples 7­9 through 7­20 
 
 
Gross  Freight  Date of  Terms  Date of  Cash  Net 
invoice  Charge  Invoice  Payment  Discount  Amount 
Paid 
$7,000  $100  4/8  2/10,  4/15     
n/60 
$600  none  8/1  3/10,  8/13     
2/15, 
n/30 
 
 
 
 
 
 
 
 
Gross  Freight  Date of  Terms  Date of  Cash  Net 
invoice  Charge  Invoice  Payment  Discount  Amount 
Paid 
$7,000  $100  4/8  2/10,  4/15  $138  $6,862 
n/60 
$600  none  8/1  3/10,  8/13  $12  $588 
2/15, 
 n/30