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ANALICIS FINANCIERO

CASO PRÁCTICO
UNIDAD 1

RUTH MARIA PALACIOS CALVO

A:
SUSAN JULIETTE LEON CRISTANCHO

CORPORACION UNIVERSITARIA ASTURIAS


NEGOCIOS INTERNACIONALES
BOGOTA – CUNDINAMARCA
2017

CASO PRACTICO UNIDAD 1


Empresa XXY, S.A.
La empresa XXY, S.A. ha presentado los siguientes estados financieros. La
empresa desea solicitar un préstamo a una entidad financiera y ha presentado
sus estados financieros. El departamento de riesgos, de cara a conceder o no
la operación de préstamos, encarga a su analista que emita una conclusión
sobre la conveniencia o no de que la entidad financiera conceda la operación
crediticia.

1. Realice una evaluación sobre su situación y la evolución de la misma .

2. ¿Si usted fuera el analista, concedería o no la operación?

SOLUCION CASO PRACTICO UNIDAD 1


Para realizar una evaluación sobre la situación de la empresa XXY, S.A. lo
primero que voy hacer es analizar con los siguientes Ratios
1. Ratios de Liquedez

CASO PRACTICO UNIDAD 1


2. Ratio de rentabilidad sobra activos (ROA)
3. Ratio de rentabilidad sobre el patrimonio neto (ROE)
4. Ratios de intereses sobre BAII
5. Ratio de coste de la deuda
6. Ratio de endeudamiento
7. Ratio de disponibilidad (test de acidez)
Ratio de liquidez: El ratio de liquidez compara el activo circulante con el pasivo
circulante:

Activo Circulante = Existencia + Realizable + Disponible


Pasivo Circulante = Deudas que vencen a corto plazo (antes de un año)
Con este ratio ponemos en comparación las deudas que vencen en corto plazo con
los activos, que en principio, más fácilmente puede transformar en efectivo la
empresa y su venta no supone una merma en la capacidad operativa de la misma.
Ratio de rentabilidad sobra activos (ROA) Este ratio pone en relación el resultado
obtenido por la empresa con el nivel de medios materiales e inmateriales destinados
a su consecución. El ratio compara el Beneficio antes de impuestos y de intereses
(BAII) con los activos totales

Ratio de rentabilidad sobre el patrimonio neto (ROE): Este ratio pone en


relación los resultados obtenidos con los fondos aportados por los accionistas. Es
un indicador de la rentabilidad que están obteniendo los inversores en la empresa.
El ratio compara el Beneficio después de impuestos (BdI) con el volumen de fondos
propios

Ratios de intereses sobre BAII: Este ratio compara el pago por intereses y lo
relaciona con el Beneficio antes de impuestos y de intereses que es la cantidad de
que dispone la empresa para pagar los intereses.

Ratio de coste de la deuda Este ratio compara los gastos de la deuda con el
volumen de deuda con coste. De esta forma obtenemos un valor de referencia del
coste de la deuda en la empresa:

CASO PRACTICO UNIDAD 1


Ratio de endeudamiento: Compara el total de las deudas con el patrimonio neto
más el pasivo.
Este ratio ha de compararse con el coste medio del dinero durante el periodo para
comprobar si la financiación tiene un coste razonable atendiendo a las condiciones
del mercado…

Total deudas = suma de deudas a corto plazo y largo plazo, financieras y no


financieras El valor objetivo de este ratio debe oscilar entre 0,4 y 0,6. Empresas con
un ratio superior a 0,6 tiene un exceso de deuda que puede poner en riesgo la
viabilidad futura. Si el ratio está por debajo del 0,4 nos encontramos ante una
empresa con un exceso de fondos propios, que son más caros que los fondos
ajenos y que, por tanto, penaliza la rentabilidad
Ratio de disponibilidad (test de acidez) : Este ratio compara el disponible con el
pasivo corriente. También es denominado test de acidez. Nos da información sobre
el periodo de tiempo que la empresa puede pagar con el disponible existente.

Ejemplo: A partir del balance siguiente calcule los ratios que analizan la capacidad
de pago en el corto plazo.
R/ Teniendo en cuenta todos estos ratios para la evaluación de la empresa me doy
cuenta que no hay un crecimiento satisfactorio de un año a otro, los pasivos han
aumentado y aunque los impuestos bajan, la existencia cada vez es menor.
Podemos decir que el capital invertido está en riesgo de pérdida total por el
decremento de la empresa
¿Si usted fuera el analista, concedería o no la operación?
No considero que la empresa XXY, S.A. tenga la posibilidad de pagar sus
deudas ni a corto, ni a largo plazo, aunque los ingresos de la empresa
aumentaron esto se debe a que los impuestos disminuyeron, pero sus gastos
operacionales aumentaron y sus pasivos también, por lo tanto no veo viable el
préstamo a dicha empresa

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