TESIS

UNIVERSIDAD DE CUENCA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS
CARRERA DE INGENIERIA FINANCIERA
“MODELO DE EVALUACIÓN DE LAS SUCURSALES DE

COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO DE ACUERDO A SU
ESTRUCTURA FINANCIERA, BASADO EN EL SISTEMA DE
MONITOREO PERLAS, CASO PRÁCTICO COOPERATIVA
JARDÍN AZUAYO POR EL PERIODO 2010-2014”
TESIS PREVIA A LA OBTENCIÓN DEL

TÍTULO DE INGENIERO FINANCIERO
AUTORES
Iván Antonio Narváez Iñiguez
C.I.: 010323566-9
Paolo Narciso Guamán Otavalo

C.I.: 010313929-1
DIRECTOR
Eco. Pablo Aníbal Beltrán Romero
C.I.: 0102329794
CUENCA – ECUADOR
2016
RESUMEN
El presente estudio tiene como objetivo implementar un modelo de calificación

y clasificación de las sucursales de las cooperativas de ahorro y crédito
mediante la adaptación de la metodología PERLAS, modelo que será aplicado
a la Cooperativa de Ahorro y Crédito Jardín Azuayo.
Luego del respectivo análisis se comprobó que la metodología PERLAS es

adaptable a las entidades del sistema financiero cooperativo sin embargo,
requiere algunas modificaciones para ser utilizado como instrumento de
evaluación de sus sucursales. Estas adecuaciones surgen por dos razones
principales: primero, la realidad económica de las localidades donde operan las
cooperativas; ya que por lo general estas captan en cantones desarrollados y
colocan en cantones emergentes y segundo, el resultado de algunos índices
PERLAS depende de decisiones gerenciales más no de la gestión propia de la
sucursal.
Considerando la estructura financiera de cada sucursal, estas serán

clasificadas para así definir los indicadores óptimos según su grupo y lograr el
cumplimiento de las metas PERLAS de la cooperativa.
Palabra clave: cooperativas de ahorro y crédito, evaluación financiera,

metodología PERLAS, sector financiero.
2
IVÁN ANTONIO NARVÁEZ IÑIGUEZ
PAOLO NARCISO GUAMÁN OTAVALO
ABSTRACT
This proposal pretends to implement a model for rating and ranking of the
branch offices of Credit Unions by adapting the PEARLS methodology, this
model will be applied to the Cooperativa de Ahorro y Crédito Jardín Azuayo.
After the respective analysis it was found that the PEARLS methodology is
applicable to entities cooperative financial system however, it requires some
modifications to be used as an assessment tool of its branch offices.
These adjustments arise for two main reasons: first, the economic reality of the
localities where cooperatives operate; because usually these capture money in
developed cantons for invest it in emerging cantons and second, the result of
some rates PEARLS depends of senior management decisions but not of the
actual management of the branch office itself.
Considering the financial structure of each of the branch offices, these will be
classified in order to define indicators optima by group and achieve compliance
with the PEARLS goals of the cooperative.
Keyword: credit unions, financial evaluation, PEARLS methodology, financial

sector.
3
Contenido
Capítulo 1. DESCRIPCIÓN INSTITUCIONAL .................................................. 15

1.1. Antecedentes. ........................................................................................ 15
1.2. Estructura administrativa de la Cooperativa. .......................................... 15
1.3. Cobertura geográfica de la Cooperativa. ............................................... 17
1.4. Características Principales de la Cooperativa. ....................................... 18
1.4.1. Objetivos de la Cooperativa. ............................................................ 18
1.4.2. Misión y Visión ................................................................................. 19
1.4.3. Principios y Valores. ........................................................................ 19
1.5. Sistema Financiero Cooperativo ............................................................ 20
1.5.1. Panorama actual ecuatoriano. ......................................................... 20
1.5.2. Sistema Financiero .......................................................................... 23
1.5.3. Crecimiento Cooperativo ................................................................. 25
1.6. Congestión del sistema financiero popular. ........................................... 27
1.7. Captaciones del sistema financiero y participación de la Cooperativa. .. 28
Capítulo 2. SISTEMA DE MONITOREO PERLAS ........................................... 31
2.1. Generalidades ........................................................................................ 31
2.2. Estructura de los Estados Financieros ................................................... 32
2.2.1. Balance General .............................................................................. 32
2.2.2. Estado de resultados ....................................................................... 34
2.3. Componentes del modelo PERLAS ....................................................... 35
2.3.1. Protección ........................................................................................ 35
2.3.2. Estructura financiera eficaz .............................................................. 36
2.3.3. Calidad de activos............................................................................ 38
2.3.4. Tasas de rendimiento y costos ........................................................ 39
2.3.5. Liquidez ........................................................................................... 41
2.3.6. Señales de crecimiento .................................................................... 41
Capítulo 3. ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO ........................................ 43
3.1. Estructura Financiera ............................................................................. 43
3.1.1. Análisis Horizontal ........................................................................... 43
3.1.2. Análisis Vertical................................................................................ 45
3.1.3. Depósito de ahorros versus cartera de crédito. ............................... 48
3.2. Análisis Financiero, Índices PERLAS .................................................... 49
4
3.2.1. Protección ........................................................................................ 49

3.2.2. Estructura financiera ........................................................................ 51
3.2.3. Calidad de Activos ........................................................................... 53
3.2.4. Liquidez ........................................................................................... 55
3.2.5. Rendimiento y Costos ...................................................................... 56
3.2.6. Señales de Crecimiento ................................................................... 58
Capítulo 4. MODELO DE MONITOREO FINANCIERO ................................... 62
4.1. Estructura financiera por sucursales ...................................................... 62
4.2. Definición de indicadores óptimos para la calificación de las sucursales
...................................................................................................................... 65
4.3. Matriz de Riesgo PERLAS ..................................................................... 68
4.4. Modelo de calificación para las sucursales de la Cooperativa. .............. 69
Capítulo 5. COMUNICACIÓN DE RESULTADOS ........................................... 76
5.1. Conclusiones del trabajo. ....................................................................... 76
5.2. Recomendaciones ................................................................................. 80
Ilustraciones
Ilustración 1 Estructura Administrativa ....................................................................................... 16
Ilustración 2 Cobertura geográfica de la COAC JA ..................................................................... 18
Ilustración 3 PIB de Países Latinoamericanos ........................................................................... 21
Ilustración 4 Inflación Internacional ............................................................................................ 22
Ilustración 5 Estructura Laboral .................................................................................................. 22
Ilustración 6 Composición Cartera de Crédito ........................................................................... 23
Ilustración 7 Cartera de Crédito ................................................................................................. 26
Ilustración 8 Congestión de sector financiero ............................................................................. 28
Ilustración 9 Total captaciones del sistema financiero ................................................................ 29
Ilustración 10 Participación del total de Captaciones.................................................................. 29
Ilustración 11 Competencia en la zona de influencia de la COAC JA ........................................ 30
Ilustración 12 Crecimiento del Activo Total ................................................................................. 43
Ilustración 13 Estructura del activo ............................................................................................. 44
Ilustración 14 Estructura de captaciones .................................................................................... 44
Ilustración 15 Estructura de captaciones .................................................................................... 44
Ilustración 16 Activo 2014 ........................................................................................................... 46
Ilustración 17 Pasivo Año 2014 ................................................................................................... 46
Ilustración 18 Patrimonio Año 2014 ............................................................................................ 47
Ilustración 19 Obligaciones con el Público ................................................................................. 47
Ilustración 20 Cartera de Crédito ............................................................................................... 48
Ilustración 21 Ahorro versus crédito por cantón COAC JA ......................................................... 49
Ilustración 22 Límites de Colocación de Crédito ......................................................................... 63
Ilustración 23 Depósitos/Activos vs Cartera/Activos ................................................................... 65
Ilustración 24 Calificación en Protección .................................................................................... 72
Ilustración 25 Calificación en Estructura Financiera ................................................................... 72
Ilustración 26 Calificación en Calidad de Activos ........................................................................ 73
5
Ilustración 27 Calificación en Tasas de rendimientos y costos ................................................... 73

Ilustración 28 Calificación en Liquidez ........................................................................................ 74
Ilustración 29 Calificación en Señales de crecimiento ................................................................ 74
Ilustración 30 Calificación del modelo ......................................................................................... 75
Ilustración 31 Calificación de Oficinas (Sin ajuste de indicadores) ............................................. 75
Tablas
Tabla 1 Concentración del Sistema Financiero ......................................................................... 24

Tabla 2 Crecimiento de las Principales COAC ........................................................................... 26
Tabla 3 Ranking de Activos........................................................................................................ 27
Tabla 4 Crecimiento de los Principales Bancos ......................................................................... 27
Tabla 5 Diferencias entre Método CAMEL y PERLAS................................................................ 31
Tabla 6 Método de Cálculos Indicadores de Protección ............................................................. 36
Tabla 7 Método de cálculo Indicadores de Estructura Financiera ............................................. 37
Tabla 8 Estructura Financiera ..................................................................................................... 38
Tabla 9 Método de Cálculo indicadores de Calidad de Activos ................................................. 39
Tabla 10 Método de Cálculo de Indicadores de Rendimientos y Costos ................................... 40
Tabla 11 Método de Cálculo indicadores de Liquidez ................................................................ 41
Tabla 12 Componentes del Resultados y su participación ......................................................... 45
Tabla 13 Indicadores Protección ................................................................................................. 50
Tabla 14 Calificación Indicadores Protección ............................................................................ 50
Tabla 15 Indicadores Estructura Financiera .............................................................................. 51
Tabla 16 Calificación Estructura Financiera ............................................................................... 52
Tabla 17 Indicadores Calidad de Activos ................................................................................... 53
Tabla 18 Calificación Indicadores Calidad de Activos ............................................................... 54
Tabla 19 Indicadores Liquidez ................................................................................................... 55
Tabla 20 Calificación Indicadores Liquidez ................................................................................ 55
Tabla 21 Indicadores Rendimientos y Costos ............................................................................ 57
Tabla 22 Calificación Ind. Rendimientos Costo ......................................................................... 57
Tabla 23 Indicadores Señales de Crecimiento .......................................................................... 59
Tabla 24 Calificación Indicadores Señales de Crecimiento ....................................................... 59
Tabla 25 Crecimiento de Créditos vs Crecimiento de Ahorros .................................................. 60
Tabla 26 Clasificación de las sucursales .................................................................................... 64
Tabla 27 Indicadores óptimos por tipo de Oficina ...................................................................... 67
Tabla 28 Indicadores óptimos Estructura Financiera .................................................................. 68
Tabla 29 Matriz de Riesgo ......................................................................................................... 68
Tabla 30 Comparación entre tipos de Estructura Oficina Cuenca ............................................. 70
Tabla 31 Puntaje obtenidos en la aplicación del Modelo ........................................................... 71
Anexos
ANEXO 1 Puntaje de la sucursal por indicador .......................................................................... 82
ANEXO 2 Metodología de cálculo PERLAS ............................................................................... 84
ANEXO 3 indicadores PERLAS por sucursal ............................................................................. 87
Anexo 4 BALANCE GENERAL COAC JA .................................................................................. 93
Anexo 5 Estado de Resultados COAC JA .................................................................................. 95
Anexo 6 Indicadores para PERLAS ............................................................................................ 97
Anexo 7 Diseño de Tesis ............................................................................................................ 99
6
7
8
9
10
AGRADECIMIENTO
El presente trabajo, no hubiera sido posible sin la colaboración de la

Cooperativa de Ahorro y Crédito Jardín Azuayo, que a través de su
departamento financiero, facilitó la obtención de datos para el análisis
presentado, a nuestro Director de Tesis, Eco. Pablo Beltrán, quien nos guío en
la culminación del trabajo, a mis familiares y amigos que siempre estuvieron
presentes en todo el proceso de graduación.
IVÁN
11
AGRADECIMIENTO
Agradezco en gran medida a la administración de la Cooperativa de Ahorro y

Crédito Jardín Azuayo a nuestro Director de Tesis, Eco. Pablo Beltrán, sin los
cuales este trabajo no hubiese sido posible y de manera especial, a mis
familiares que siempre estuvieron presentes en todo el proceso de graduación.
PAOLO
12
DEDICATORIA
Todo el tiempo y esfuerzo que

contiene este trabajo, se lo dedico
a mis padres Iván y Teresita a mis
sobrinas Sthepany, Evelyn y
Giuliana, pero de manera especial
a mis abuelitos Alfredo y Josefina
que me han cuidado y educado
con cariño.
IVÁN
Este tema de tesis se lo dedico a

todos mis familiares, que si trataría
de nombrarlos no bastaría este
breve espacio. Para todos ellos
con mucho amor.
Paolo
13
INTRODUCCIÓN
El presente tema de estudio propone un modelo de calificación y clasificación

de las sucursales de entidades financieras dentro del sector cooperativo, el
caso será aplicado a la Cooperativa de Ahorro y Crédito Jardín Azuayo, en
donde las sucursales se dividen en tres grupos Captadoras, Ajustadas y
Colocadoras, según su estructura financiera basado en la metodología
PERLAS.
En el capítulo I describiremos a la Cooperativa Jardín Azuayo, sus

antecedentes, su estructura, sus características, objetivos, así como su misión
y visión. De igual manera haremos una breve descripción del panorama actual
ecuatoriano y como éste trasciende al sistema financiero cooperativo.
En el capítulo II, nos referiremos al sistema de monitoreo PERLAS, hablaremos

sobre la estructura de los estados financieros y terminaremos detallando cada
uno de los componentes del modelo PERLAS y su metodología de cálculo.
En el capítulo III, realizaremos el análisis económico financiero de la

cooperativa en general y sus sucursales y aplicaremos a esta el modelo
PERLAS, para por ultimo mencionar sus estrategias de crecimiento.
En el capítulo IV, una vez desarrollado el modelo de monitoreo financiero,

definiremos los indicadores óptimos para cada sucursal según su estructura,
para terminar con un cuadro comparativo entre los resultado de la aplicación
del modelo PERLAS con y sin los cambios propuestos.
Para concluir, en el capítulo V resumiremos los principales hallazgos

encontrados en el desarrollo de los capítulos anteriores y presentaremos
nuestras recomendaciones en base al estudio realizado.
14
Capítulo 1. DESCRIPCIÓN INSTITUCIONAL
1.1. Antecedentes.
En la noche del 29 de Marzo de 1993, se produce el deslizamiento del cerro

Tamuga, el mismo que se vio afectado por los factores climáticos y la actividad
minera, debilitando su base y ocasionando el estancamiento del río Cuenca,
generándose inundaciones que afectaron a la población de la zona conocida
como ¨La Josefina¨, a manera de apoyo a este segmento de población se
planteó la creación de una Cooperativa.
Ël 6 de febrero de 1996, 100 personas se inician como socios fundadores, y el

27 de mayo del mismo año es reconocida por el Ministerio de Bienestar Social,
como: Cooperativa de Ahorro y Crédito Jardín Azuayo¨ 1
1.2. Estructura administrativa de la Cooperativa.
La estructura de la Cooperativa está diseñada para permitir la mayor

participación de los socios, razón por la cual, los requerimientos de saber,
poder y querer, básicos para lograr participación efectiva, se practican en su
interior.
“Jardín Azuayo” por su parte, funciona con una Asamblea General de

Representantes elegidos en cada oficina en función del número de socios,
asambleas generales de oficina, asambleas locales de socios, comisiones
locales, Consejo de Administración y Gerente. Las comisiones locales incluyen
a personas probadas que conocen a los integrantes de sus comunidades y
pueden dar criterios acertados sobre su solvencia.
Las asambleas locales unen a los pobladores de barrios o comunidades,

propiciando que el conocimiento existente entre ellos permita mayor diafanidad
en los debates y ligue territorialmente a la oficina dándole identidad, de allí
salen los integrantes de las comisiones locales que apoyan el trabajo de la
oficina en administración y créditos y los delegados para las asambleas
1 Cooperativa de Ahorro y Crédito JARDIN AZUAYO, 2014, Plan operativo Anual.

15
generales de cada oficina, espacio de debate y propuestas de oficina y su

presidente de oficina. El conjunto de presidentes de oficina pasa a ser el
Consejo de Administración. De esta forma, se descentralizan los asuntos
relacionados con los créditos y se propende a la creación de una base social
comprometida y estable, capaz de interactuar con la institución.
Las asambleas de oficina tienen, también, el encargo a los delegados para la

asamblea general en concordancia con el número de socios. Asamblea que se
reúne cada seis meses para evaluar los trabajos y fijar los caminos a seguir.
El Consejo de Administración de la Cooperativa “Jardín Azuayo” funciona con

cinco miembros elegidos entre los presidentes de oficina y un comité consultivo
integrado por los presidentes restantes de cada oficina, que sugiere y
recomienda acciones, reduciendo el riesgo de concentración de decisiones.2
Ilustración 1 Estructura Administrativa
Periodo: 2014
Fuente: Departamento de Planificación Coac JA
Elaborado por: COAC JA
2 Cooperativa de Ahorro y Crédito JARDIN AZUAYO, 2014, Plan operativo anual.

16
De acuerdo a su ubicación, las oficinas se hallan distribuidas en 5 zonas al

frente de las cuales se halla un coordinador zonal. Las zonas se enlazan con la
coordinación central que funciona en la ciudad de Cuenca, a la cabeza de la
cual está el gerente general, apoyado en su trabajo por secretaría y auditoría;
las subgerencias de operaciones, desarrollo de adquisiciones y educación
cooperativa; las coordinaciones de operaciones, recursos financieros, recursos
informáticos y recursos humanos.
Toda la comunicación se estructura con programas de información permanente

que se pretende, lleguen a todos los socios, en ellos se explica la marcha de la
cooperativa y se propone el debate sobre aspectos importantes locales y
nacionales.
A la información se suma un proyecto de educación cooperativa que impulsa la

formación de socios en base a sus experiencias vitales y conocimientos
propios, los cuales se nutren con discusiones y visitas a experiencias exitosas
que tienen como finalidad la creación y recreación de los conceptos
cooperativos actuales.
Los socios tienen posibilidad de expresar sus requerimientos a través de

espacios de expresión que son múltiples: asambleas parroquiales, asambleas
de oficina, asambleas de delegados, página en internet, reuniones entre
empleados y socios.3
1.3. Cobertura geográfica de la Cooperativa.
Con 38 sucursales y 6 ventanillas especiales, la COAC Jardín Azuayo tiene

presencia en 29 cantones y siete provincias; Santa Elena, Guayas, Azuay, El
Oro, Morona Santiago, Loja, Cañar, esto refleja una clara concentración en el
sur del país netamente en las provincias de Azuay, Cañar y Morona Santiago.
3
Cooperativa de Ahorro y Crédito JARDIN AZUAYO, 2014, Plan Operativo Anual.
17
Ilustración 2 Cobertura geográfica de la COAC JA
Fuente: Catastro S.R.I

Periodo: 31 de diciembre del 2014
Elaborado por: Los autores
1.4. Características Principales de la Cooperativa.
1.4.1. Objetivos de la Cooperativa.
Los objetivos de la cooperativa son:
 Fomentar en los socios mejores condiciones de trabajo y el aumento de

la producción y la productividad, mediante la prestación de servicios
financieros competitivos y oportunos.
 Fomentar el ahorro de los socios y sus comunidades;
 Fomentar los principios cooperativos como base fundamental del
funcionamiento y desarrollo de la cooperativa;
 Promover su relación e integración con otras entidades nacionales o
extranjeras, en procura del fortalecimiento de la institución y del sistema
cooperativo;
 Procurar fuentes de financiamiento interno y externo, para el desarrollo
institucional y de sus socios;
18
 Promover la ampliación del número de socios de la cooperativa,

tendiente a su consolidación y desarrollo;
 Potenciar la formación y capacitación de directivos y socios;
 Promover el desarrollo integral de los socios y sus comunidades;
 Apoyar en capacitación a organizaciones productivas integradas por
socios de la cooperativa (POA 2014; Coac JA).
1.4.2. Misión y Visión
La COAC Jardín Azuayo, dentro de su plan estratégico ha planteado la

siguiente misión:
“: Somos una cooperativa de ahorro y crédito segura y participativa que

contribuye en el crecimiento socioeconómico de sus socios y fortalece la
economía popular y solidaria mediante servicios financieros incluyentes, de
calidad y sostenibles” (POA 2014; Coac JA).
Los servicios prestados por la COAC Jardín Azuayo, están basados en su

visión:
“: Ser un referente positivo del desempeño social y financiero de la economía

popular y solidaría del Ecuador, que incide en el desarrollo de sus socios y
localidades de intervención, con una gestión participativa e incluyente,
basada en Calidad, Cercanía y Servicio” (POA 2014; Coac JA).
1.4.3. Principios y Valores.
Los Principios cooperativos y valores que orientan el desarrollo de las

actividades diarias de la COAC Jardín Azuayo son:
Principios cooperativos:
Valores que orientan:
 Adhesión abierta y voluntaria.
 Gestión democrática de los socios y  Solidaridad
socias.  Democracia
 Participación económica de los socios  Transparencia
y socias.  Compromiso
 Autonomía e independencia  Honestidad
 Educación, capacitación e información  Fidelidad
 Cooperación entre Cooperativas  Respeto al medio Ambiente
 Compromiso con la comunidad
19
1.5. Sistema Financiero Cooperativo
1.5.1. Panorama actual ecuatoriano.
El Ecuador mantiene un gobierno estable a partir del año 2007 hasta la

actualidad, el mismo que dentro de su plan de administración, promueve los
siguientes objetivos:
1. Consolidar el Estado democrático y la construcción del poder popular.
2. Auspiciar la igualdad, la cohesión, la inclusión y la equidad social y

territorial, en la diversidad.
3. Mejorar la calidad de vida de la población.
4. Mejorar las capacidades y potencialidades de la población.
5. Construir espacios de encuentro común y fortalecer la identidad

nacional, las identidades diversas, la plurinacionalidad y la
interculturalidad.
6. Consolidar la transformación de la justicia y fortalecer la seguridad

integral, en estricto respeto a los derechos humanos.
7. Garantizar los derechos de la naturaleza y promover la sostenibilidad

ambiental territorial y global.
8. Consolidar el sistema económico social y solidario, de forma sostenible .
9. Garantizar el trabajo digno en todas sus formas.
10. Impulsar la transformación de la matriz productiva.
11. Asegurar la soberanía y eficiencia de los sectores estratégicos para la

transformación industrial y tecnológica.
12. Garantizar la soberanía y la paz, profundizar la inserción estratégica en

el mundo y la integración latinoamericana. (PLAN NACIONAL DEL
BUEN VIVIR, 2014)
20
Todos estos objetivos, todavía siguen siendo un reto a mejorar en los

siguientes años, pero se han logrado establecer medidas que ayudarán en el
largo plazo al desarrollo del país.
Dentro de los países de América Latina, Ecuador se posiciona como entre los
de mayor crecimiento, con una tasa de 3,8% superado por Colombia con 4,8%
y Bolivia con la mayor tasa de crecimiento 5,2%, dejando atrás a países como
Argentina y Brasil, en el período 2014, En cuanto a la variación interanual del
PIB (3,8%), las actividades que presentaron una contribución importante
fueron: Petróleo y minas 0,87%; Construcción 0,68%; y, Actividades
profesionales, técnicas y administrativas, 0,58%.
Ilustración 3 PIB de Países Latinoamericanos
6,00% 5,20%
4,80%
5,00%
3,80% 4,00%
4,00% 3,50%
2,80%
3,00%
1,80%
2,00%
1,00% 0,20%
0,00%
-1,00% -0,20%
-2,00%
-3,00% -…
-4,00%
ARGENTINA BOLIVIA BRASIL CHILE COLOMBIA ECUADOR PARAGUAY PERU URUGUAY VENEZUELA
Series1 -0,20% 5,20% 0,20% 1,80% 4,80% 3,80% 4,00% 2,80% 3,50% -3,00%
Periodo: Diciembre 2014

Fuente: Banco Central del Ecuador
La inflación anual a diciembre de 2014 se ubicó en el 3,67%, porcentaje

superior al año 2013 con un 2,70%, cuyo resultado que se atribuye a los
alimentos y bebidas no alcohólicas 1,31%, seguido de alojamiento, agua,
electricidad y gas 0,50%, educación 0,42%, servicios diversos 0,34% pero aun
así, un menor grado de inflación al promedio de los países de América 7,47%
liderando la lista Venezuela con el 56,19%.
21
Ilustración 4 Inflación Internacional
a Diciembre 2014
56,19%
Venezuela
Argentina 10,95%
Uruguay 8,26%
Brasil 6,41%
Honduras 5,82%
Costa Rica 5,13%
Chile 4,60%
Bolivia 4,40%
Paraguay 4,20%
México 4,08%
Ecuador 3,67%
Colombia 3,65%
Perú 3,22%
Guatemala 2,95%
Rep.Dominicana 1,58%
EE UU 1,32%
El Salvador
0,50%
-10,00% 0,00% 10,00% 20,00% 30,00% 40,00% 50,00% 60,00%
Periodo: 2014
Fuente: Banco Central del Ecuador
La oferta laboral ha mejorado en los últimos años, así lo demuestra la

estructura de la Población Económicamente Activa (PEA) que de septiembre
de 2008 a diciembre de 2014, revirtió la relación entre la ocupación plena en un
51,4% y la subocupación en 43,8%, disminuyendo la desocupación al 4,5% y
aunque aún sigue siendo alto el porcentaje de subocupación, claramente se
visualiza una tendencia a la baja. El desafío del gobierno actual se basará en
ampliar la tasa de pleno empleo y minimizar el efecto del subempleo.
Ilustración 5
Estructura Laboral
4.5% 0.3%
Empleo Pleno
51.4% Subempleo
43.8% desocupación
Ocupados no Clasificados
Periodo: 2014
Fuente: INEC
22
1.5.2. Sistema Financiero
Sin duda alguna el sistema financiero constituye un elemento vital para todos
los sectores del país, no solo al participar como captador y colocador de
recursos monetarios, sino como un medio que agilita los servicios de
transacciones financieras alrededor del mundo, en el Ecuador el sector
financiero está conformado por: banca privada, cooperativa de ahorro y crédito,
banca pública, sociedades financieras, administradoras de fondos y
mutualistas.
Dentro del sistema financiero nacional el actor predominante es la banca

privada, cuya cartera de crédito a diciembre de 2014 se ve integrada por:
Cartera Comercial 49,0%, Consumo 35,2%, Vivienda 8,3%, y Microcrédito
7,5%. En relación al año 2013, se evidencia una estructura porcentual similar,
con la diferencia de que la Cartera de Consumo decrece en un 0,06% para
incrementar la Cartera Comercial en el mismo porcentaje. Así mismo se
evidencia la baja participación del Crédito para la Vivienda, mismo que ha
perdido protagonismo en la banca privada tras la intervención del BIESS.
Ilustración 6 Composición Cartera de Crédito
50,00%
Porcentajes
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
Comercial Consumo Vivienda Microempres
a
2013 48,10% 35,80% 8,40% 7,70%
2014 48,80% 35,20% 8,30% 7,50%
Periodo: 2014
Fuente: S.B.S – S.E.P.S
23
Según la S.B.S, una de las estrategias que ha permitido un importante

crecimiento de la banca privada son los corresponsales no bancarios, los
cuales por un lado descongestionan las oficinas principales mediante el servicio
de algunas transacciones y lo más importante es que promueven el acceso de
un mayor número de clientes.
Tabla 1 Concentración del Sistema Financiero
CONCENTRACION DEL SISTEMA FINANCIERO

a Diciembre del 2014
BANCOS COOPERATIVAS DIFERENCIAS

CAPTACIONES 26,709,126,959.79 75% 4,124,603,594.65 12% 22,584,523,365.14 63%
COLOCACIONES 19,654,652,402.20 67% 4,051,098,308.30 14% 15,603,554,093.90 53%
Periodo: 2014
A diciembre de 2014, las captaciones y colocaciones del sistema financiero

está liderado por el sector de la banca, mismo que supera ampliamente al
sector cooperativo en un 63% y 53% respectivamente, es aquí donde se
expresa la confianza de los clientes hacia este actor financiero, no solo por su
solvencia, sino también por su amplia gama de servicios sobre todo para las
grandes empresas del país.
A pesar de la importante participación de la banca privada dentro del sistema

financiero nacional, debemos también destacar el crecimiento de las
cooperativas de ahorro y crédito, grupo que anteriormente se encontraba bajo
control de la Superintendencia de Bancos y Seguros pero que, con la
aprobación de la Ley de Economía Popular y Solidaria, pasaron a supervisión
de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria. Cabe mencionar
que dos de las principales cooperativas de ahorro y crédito a nivel nacional se
encuentren ubicadas en el Austro ecuatoriano, siendo estas: Juventud
Ecuatoriana Progresista y Jardín Azuayo.
El marco legal para el sector financiero, se ve marcado por las medidas

aprobadas en el referéndum y consulta popular del 7 de Mayo del 2011, en
donde la Junta Bancaria decretó la prohibición para las instituciones financieras
24
sus principales accionistas y miembros del directorio, en ser titulares o

partícipes en actividades ajenas a la actividad financiera. El plazo para que las
instituciones puedan enajenar las participaciones que mantienen en otras
empresas tuvo como fecha límite el 13 de Julio del 2012. Estas medidas
gubernamentales conducen a una desarticulación del sistema de la banca
tradicional con la finalidad de propender a una mayor igualdad, y de hecho una
mayor participación de la banca pública y las cooperativas de ahorro y crédito.
1.5.3. Crecimiento Cooperativo
Según el Consejo Mundial de Cooperativas (WOCCU), “Las cooperativas de

ahorro y crédito son cooperativas financieras democráticas propiedad de los
socios. Como intermediarios financieros, las cooperativas de ahorro y crédito
financian sus carteras de créditos movilizando los ahorros de los socios y los
depósitos más que empleando capital externo…”4, es decir cada socio es
dueño de la institución, y este puede beneficiarse y ayudar al mismo tiempo al
progreso de los demás socios.
En nuestro país el sector cooperativo, regulado por la S.E.P.S, se encuentra

conformado por: cooperativas de primer piso, cooperativas de segundo piso,
cooperativas de consumo y cooperativas de microempresa. El sector
cooperativo se ha caracterizado por el apoyo a los sectores que no cumplen
con los requisitos para ser sujetos de crédito en la banca privada, promoviendo
un proceso de igualdad en contraste con el sistema bancario. Cabe destacar
que las cooperativas mantienen a cerca de 400 puntos de atención al cliente y
más del 50% se encuentran concentrados en las provincias de Pichincha,
Azuay, Loja y Tungurahua.
Las cooperativas al final del año 2013, mantuvieron una cartera distribuida de
la siguiente manera: Cartera de Consumo 52,10%, Microempresa 37,62%,
Vivienda 7,17% y Comercial 3,11%, presentando una estructura porcentual
similar al del año 2011.
4
http://www.woccu.org; Consultado 03-10-2014
25
Ilustración 7 Cartera de Crédito
60
PORCENTAJES
50
40
30
20
10
0
Consumo Microempresa Vivienda Comercial
2011 49,5 38,9 8,8 2,8
2013 52,1 37,62 7,17 3,11
Periodo: 2014
Tabla 2 Crecimiento de las Principales COAC
CRECIMIENTO DE LAS PRINCIPALES COAC

JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA JARDIN AZUAYO

dic-13 dic-14 Crec. dic-13 dic-14 Crec.
Captaciones 563,448,978.92 709,326,334.43 26% 292,733,190.84 368,140,959.44 26%
Colocaciones 480,554,698.00 618,478,124.35 29% 306,341,222.59 384,318,573.69 25%
Periodo: 2014
Fuente: S.E.P.S
A diciembre del año 2014, la Cooperativa Juventud Ecuatoriana Progresista

despuntó entre las cooperativas que se encuentran bajo la supervisión de la
Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, es así que refleja un
crecimiento en relación al 2013 de un 26% en captaciones y un 29% en
colocaciones, seguido por la Cooperativa Jardín Azuayo con un crecimiento del
26% y 25% respectivamente.
26
Tabla 3 Ranking de Activos
16,00
14,00
12,00
10,00
8,00
6,00
4,00
2,00
0,00
ALIANZA DEL…
JUVENTUD…
29 DE OCTUBRE
15 DE ABRIL
CACPECO
COOPROGRESO
MUSHUC RUNA
ANDALUCIA
MEGO
SAN FRANCISCO
ATUNTAQUI
JARDIN AZUAYO
OSCUS
RIOBAMBA
EL SAGRARIO
30/11/2013 31/12/2013
Periodo: 2013
Tabla 4 Crecimiento de los Principales Bancos
CRECIMIENTO DE LOS PRINCIPALES BANCOS

BANCO DEL PICHINCHA JARDIN AZUAYO

dic-13 dic-14 Crec. dic-13 dic-14 Crec.
Captaciones 7,208,513,117.48 8,265,051,477.40 15% 292,733,190.84 368,140,959.44 26%
Colocaciones 4,801,548,721.91 5,499,784,926.85 15% 306,341,222.59 384,318,573.69 25%

Al comparar la composición de las cuentas del sector de banca privada se

puede apreciar que el crecimiento en valores relativos del Banco de Pichincha
es menor tanto en captaciones como en colocaciones con respecto a la COAC
Jardín Azuayo, que se constituye como la segunda cooperativa más grande en
el país, demostrándose así u mayor posicionamiento del sector cooperativo.
1.6. Congestión del sistema financiero popular.

En el país existen 891 cooperativas de ahorro y crédito, las cuales están
clasificadas en segmentos del uno al cinco siendo el segmento uno el más
grande, de la totalidad tan solo el 7% de las cooperativas son del segmento
uno y dos, de ahí que uno de los principales inconvenientes que mantiene el
sistema financiero cooperativista es la elevada concentración por territorio, lo
27
que ha ocasionado que la apertura de nuevas sucursales sea restringida. En la

siguiente ilustración se visualiza la alta concentración de cooperativas en
Pichincha, Tungurahua, Cañar y Azuay.
Ilustración 8 Congestión de sector financiero
Fuente: S.E.PS 31-12-2014. – INEC 2012

Nota: Los círculos son el resultado de PEA/Número de COAC, esto refleja una distribución
equitativa de la PEA por cada cooperativa existente en el cantón, mientras menor el circulo
menos PEA por cooperativa es decir más congestionado el cantón.
1.7. Captaciones del sistema financiero y participación de la

Cooperativa.
Con el propósito de dimensionar el tamaño del mercado financiero, se

consideró su total de captaciones al 31 de diciembre de 2014 de donde, los
cantones de Guayaquil y Cuenca concentran la mayor cantidad de depósitos
del sur del Ecuador con 7.335 y 2.228 mil millones de dólares respectivamente
seguido por Loja y Machala con 581 y 571 millones de dólares.
28
Ilustración 9 Total captaciones del sistema financiero
Fuente: S.E.P.S y S.B.S

Para complementar el análisis, se considera la participación de la Coac Jardín

Azuayo dentro del total de captaciones del sistema financiero.
Ilustración 10 Participación del total de Captaciones
Fuente: S.E.P.S – S.B.S

29
En el siguiente gráfico se puede observar el posicionamiento de los principales

competidores de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Jardín Azuayo dentro de
su zona de cobertura geográfica. Se observa claramente que la Coac Jardín
Azuayo tiene más crédito que ahorro esto es posible gracias al financiamiento
externo, en cambio el Banco del Austro, el Banco del Pichincha y la Coac JA
muestran un mayor crecimiento en ahorro que en crédito.
Ilustración 11 Competencia en la zona de influencia de la COAC JA
Fuente: S.E.P.S – B.C.E

Periodo: Agosto del 2012 a diciembre del 2014
Nota: La ilustración incluye los cantones donde la COAC JA tiene cobertura
30
Capítulo 2. SISTEMA DE MONITOREO PERLAS
2.1. Generalidades
Los conceptos expuestos en este trabajo, se fundamentaron en base al

manual emitido por el Consejo Mundial de Cooperativas dentro de su serie de
Herramientas Técnicas #4 “Sistema de Monitoreo PERLAS”, además se
consideró el trabajo del autor Enrique Orellana S. “Términos e Indicadores para
Microfinanzas”, el mismo que nos sirvió como herramienta para la formulación
de la metodología de aplicación de cada componente PERLAS.
Si bien el principal propósito de la banca y de las cooperativas de ahorro y

crédito es la intermediación financiera, su estilo de dirección y principios
fundamentales difieren en gran medida, bajo este enfoque la metodología
PERLAS se considera como uno de los modelos más eficaces a la hora de
analizar a las cooperativas de ahorro y crédito desde sus diferentes
perspectivas con su misión principal.
En un inicio el Consejo Mundial de cooperativas de ahorro y crédito trabajó en

la adaptación del método CAMEL, pero los resultados demostraron que fue
creada como una herramienta supervisora y no de administración.
El método CAMEL presenta dos dificultades principales; primero, no evalúa la

estructura financiera y segundo no considera tasas de crecimiento en cambio el
método PERLAS permite un análisis cuantitativo e integra dos componentes
esenciales en su análisis, la estructura financiera y las señales expansivas, con
la finalidad de proveer de mayor efectividad.
Tabla 5 Diferencias entre Método CAMEL y PERLAS
CAMEL vs. PERLAS

CAMEL PERLAS
C CAPITAL P PROTECCION
A CALIDAD DE ACTIVOS E ESTRUCTURA FINANCIERA
M MANEJO GERENCIAL R RENDIMIENTOS Y COSTOS
E GANANCIAS L LIQUIDEZ
L LIQUIDEZ A ACTIVOS IMPRODUCTIVOS
S SEÑALES EXPANSIVAS
Fuente: WOCCU
31
2.2. Estructura de los Estados Financieros
2.2.1. Balance General
Dentro del balance general se puede visualizar la situación patrimonial de una

empresa, “El Balance General se compone de los bienes, derechos, deudas y
capital, que tiene la empresa en un momento dado” (AMAT, ANALISIS DE
ESTADOS FINANCIEROS , 2003, p. 40), por lo tanto el balance general
muestra la situación de una entidad en un momento determinado.
Composición del Balance General.
Activo Total
 Comprende todas las cuentas sobre las cuales la entidad tiene derecho,
ya sea mueble o inmueble, tangible o intangible, es importante
mencionar que se consideran las cuentas de valuación tales como
depreciación o provisiones.
Activos Financieros
 Corresponde al activo disponible tal como caja y bancos, las inversiones,

la cartera neta y otras cuentas por cobrar.
Activos productivos
 Son todos los activos que generan ingresos financieros, en este grupo
se encuentran las inversiones y la cartera bruta.
Activo fijo neto
 Hace referencia al valor de compra o costo de todos los bienes físicos y

mejoras a la propiedad, muebles y equipos utilizados corrientemente por
las Instituciones de Micro finanzas (IMF)5 menos los gastos acumulados
de depreciación, incluye también los activos intangibles.
5
Instituciones de Micro finanzas (IMF).
32
Cartera bruta de préstamos
 Corresponde a los préstamos vigentes, en mora y reestructurados,

excluyendo los préstamos castigados.
Cartera neta de préstamos
 Hace referencia a la cartera bruta de préstamos menos las provisiones

para incobrables.
Cartera en riesgo
 Hace referencia al monto de todos los préstamos pendientes que tienen

una o más cuotas de capital vencidas por más de un número
determinado de días. Este rubro comprende todo el saldo de capital no
pagado, incluyendo las futuras cuotas
Provisión para incobrables o pérdidas en préstamos.
 Se refiere al monto de los préstamos que han sido debitados como gasto
para prevenir pérdidas debido al incumplimiento en los pagos.
Depósitos
 Es el monto de dinero captado en las cuentas de ahorros de los socios

de la COAC y que son de libre disponibilidad, aquí también incluyen
depósitos a plazos que son pagaderos en un determinado periodo de
tiempo. Es importante mencionar que por normativa las COAC no
disponen de cuentas corrientes.
Obligaciones Financieras
 Son préstamos que reciben las COAC de entidades públicas o privadas,

nacionales o internacionales, para ser pagados en un determinado
tiempo y con una tasa de interés según lo establecido en un contrato de
crédito.
33
Pasivo total
 Comprenden todas las cuentas que hacen referencia a obligaciones que

mantiene la Cooperativa, incluidos los depósitos de socios, obligaciones
financieras, cuentas por pagar y otras cuentas del pasivo.
Aportaciones, capital social.
 Constituye la sumatoria de los certificados de depósitos (aportaciones)

que mantiene los socios, se crean principalmente al momento del
ingreso del socio a la cooperativa aunque también se incrementa por la
reclasificación de las utilidades del ejercicio.
Patrimonio total.
 Es el total del activo menos el total del pasivo, es decir los bienes y
derechos que poseen los socios menos sus obligaciones.
2.2.2. Estado de resultados
El estado de resultados se conoce también como estado de ganancias y

pérdidas, se trata de un estado de flujo que resume toda la actividad financiera
que tuvo lugar durante un periodo determinado de tiempo, en él se detallan
todos los ingresos y gastos del periodo.
Composición.
Ingresos financieros de la cartera de préstamos
 Comprenden los ingresos generados por intereses de la cartera de

crédito.
Ingresos financieros de las inversiones
 Son los ingresos por dividendos u otros pagos generados por activos
financieros no pertenecientes a la cartera bruta.
34
Gastos financieros
 Se refiere a los intereses, cargos y comisiones pagados sobre las

cuentas de los depósitos, así como de obligaciones financieras o
créditos externos.
Gastos de provisión para incobrables
 Corresponde los gastos contables que se utilizan para crear o aumentar

la provisión para incobrables, se calcula como porcentaje del valor de la
cartera bruta que está en riesgo de mora.
2.3. Componentes del modelo PERLAS
El modelo PERLAS sirve como instrumento de evaluación de la administración

de las COAC desde diferentes perspectivas, estos componentes son
Protección, Estructura financiera, Calidad de Activos, tasas de rendimientos y
costos, liquidez y señales de crecimiento.
Cada letra de la palabra PERLAS mide un área clave de las operaciones de las
Cooperativas.
2.3.1. Protección
El componente de protección evalúa en qué medida las COAC a través de la

generación de provisiones han previsto los recursos suficientes para solventar
algún evento, obligación o compromiso futuro que pudiera ocurrir.
En el componente de protección se compara la suficiencia de las provisiones

para préstamos incobrables con el monto total de préstamos morosos así como
las provisiones para pérdidas de inversiones con el monto total de inversiones
no reguladas.
Ahora bien la medida será fiable cuando la COAC tenga suficientes provisiones
como para cubrir el 100% de todos los préstamos con morosidad mayor a 12
meses, y el 35% de todos los préstamos con morosidad de 1-12 meses, de
este modo se incita a la provisión de préstamos incobrables como medida para
contrarrestar pérdidas esperadas.
35
Tabla 6 Método de Cálculos Indicadores de Protección
P = PROTECCION
INDICADOR CUENTAS UTILIZADAS FÓRMULA
P1= Provisión para Préstamos Incobrables / Provisión
Requerida para Préstamos con Morosidad > 12 Meses. 1499 Total de Provisiones para Préstamos
Incobrables.
Medir la suficiencia de las provisiones para préstamos
144925+145025+145125+145225+145325+145425+1
incobrables en comparación con las provisiones requeridas 45725+..147025 Cartera Vencida>1 año.
para cumplir todos los préstamos con morosidad mayor a 12 100% Provisión para Cubrir Morosida >1 año.
meses.
1499 Total de Provisiones para Préstamos

Incobrables.
Total Cartera Vencida-
P2= Provisión para Préstamos Incobrables / Provisión (144925+145025+145125+145225+145325+145425+
Requerida para Préstamos Morosos<12 Meses. 145725+..147025) Saldo Total de Préstamos entre 1-
Medir la suficiencia de provisiones para préstamos 12 meses.
incobrables después de descontar las provisiones usadas 35% Provisión para Cubrir Morosidad entre 1-12
para cubrir préstamos con morosidad mayor a 12 meses. meses. 1%
Provisiones Requeridas para Préstamos no morosos
14-
(1449+1450+1451+1452+1453+1454+1457+1458+14
59+...1470) Saldo Total de Préstamos no Morosos `
1 Total de Activos
*1499 Préstamos castigados en el ejercicio
Incobrables.
2 Total de Pasivo
P6= Solvencia 144925+145025+145125+145225+145325+145425+1
Medir el nivel de Protección que tiene la Cooperativa de 45725+..147025 Cartera Vencida>1 año. Total
Cartera Vencida-
ahorro y crédito para ahorros y aportaciones de asociados en
(144925+145025+145125+145225+145325+145425+
el caso de la liquidación de los activos y pasivos de la 145725+..147025) Saldo Total de Préstamos entre 1-
cooperativa de ahorro y crédito. 12 meses
14-
(1449+1450+1451+1452+1453+1454+1457+1458+14
59+...1470) Saldo Total de Préstamos no Morosos
21Total de Ahorros 31
Total de Aportaciones
Fuente: WOCCU PERLAS- Catalogo de Cuentas SBS

2.3.2. Estructura financiera eficaz
Este componente busca que las COAC mantengan una estructura financiera
acorde a su fin, lo que permitirá en gran medida que su funcionamiento genere
los resultados esperados. Hace referencia a los componentes del balance
general, activo, pasivo y capital.
El objetivo de las COAC es la intermediación financiera, de ahí la necesidad de

mantener un elevado monto en cartera de créditos al fin de maximizar las
ganancias y minimizar los activos improductivos por su difícil realización y
afectación a los niveles de liquidez requeridos.
En este componente del activo se recomienda mantener del 70% al 80% en

cartera de crédito, del 10% al 20% en inversiones por ser de bajo rendimiento y
el 5% en activos improductivos. Por otro lado en lo que se refiere al pasivo lo
ideal es mantener del 70% al 80% en depósitos con el público, el 5% en crédito
externo y un 10% en capital institucional.
36
Por lo general la intervención del capital institucional sobre las aportaciones de

los socios se realiza por las siguientes razones: Financiar activos
improductivos, mejorar ganancias, absorber pérdidas y para cumplir los límites
legales de liquidez.
Tabla 7 Método de cálculo Indicadores de Estructura Financiera
E = ESTRUCTURA FINANCIERA EFICAZ

E1= Prestamos Netos/ Activo Total 14 Total de Cartera Bruta Pendiente
Medir el porcentaje del activo total invertido en la cartera
Incobrables
de préstamos. 1 Total de Activos
E2= Inversiones Líquidas / Activo Total
11 Fondos Disponibles
Medir el porcentaje del activo total invertido en inversiones
1 Total de Activos
a corto plazo
E3= Inv. Financieras / Activo Total
13 Total de Inversiones Liquidas
1 Total de Activos
a largo plazo.
E5= Depósitos de Ahorro / Activo Total
21 Total de Depósitos de Ahorro
Medir el porcentaje de activo toal financiado con depósitos
1 Total de Activos
de ahorro.
E6= Crédito Externo / Activo Total
Medir el porcentaje de activo total financiado con el crédito 26 Obligaciones Financieras
externo 1 Total de Activos
E7= Aportaciones / Activo Total
Medir el porcentaje del activo total financiado con las 3103 Total de aportaciones de socios
aportaciones de asociados. 1 Total de Activos
E8= Capital Institucional / Activo Total 33 Reservas
Medir el porcentaje del activo total financiado con capital 34 Otros Aportes Patrimoniales
institucional. 1 Total de Activos
33 Reservas
34 Otros Aportes Patrimoniales
Incobrables.
E9= Capital Institucional Neto / Activo
144925+145025+145125+145225+145325+145425+1
Medir el nivel real de capital institucional, despues de 45725+..147025 Cartera Vencida>1 año.
ajustar las provisiones para activos en riesgo para satisfacer Total Cartera Vencida-
las normas de P1 Y P2, y cubrir cualquier otra pérdida (144925+145025+145125+145225+145325+145425+
potencial. 145725+..147025) Saldo Total de Préstamos entre 1-
12 meses.
100% Provisión para Cubrir Morosidad >1 año.
*1499 Préstamos castigados en el ejercicio 1
Total de Activos

La siguiente ilustración muestra la estructura ideal de una COAC según la

metodología PERLAS.
37
Tabla 8 Estructura Financiera
Fuente: Términos e indicadores de Micro finanzas

Elaborado por: Enrique Orellana S.
2.3.3. Calidad de activos
Una composición de activos bien equilibrada refleja una efectiva administración

del portafolio de la Cooperativa, una calidad de activo baja o deficiente puede
ocasionar inconvenientes en el futuro. En este sentido la calidad de activos es
analizada en función de tres aspectos principales; la morosidad, el porcentaje
en relación al total del grupo y financiamiento de activos improductivos
Ratio de morosidad: Como medida de prevención de crisis el método

PERLAS tiene como meta establecer una tasa de morosidad por debajo del 5%
de la cartera de crédito.
Porcentaje de activos improductivos: El método PERLAS limita activos

improductivos a un máximo del 5% del total de activos.
Financiamiento de activos improductivos: La metodología PERLAS

recomienda que los activos improductivos sean financiados con capital
institucional o con pasivos con costo financiero razonable.
Las cuentas utilizadas para el cálculo de estos indicadores son las siguientes:
38
Tabla 9 Método de Cálculo indicadores de Calidad de Activos
A = CALIDAD DE ACTIVOS
(1449+1450+1451+1452+1453+1454+1457+1458+145
A1= Morosidad Total / Cartera Bruta
9+1460+1461+1462+1465+1466+1467+1468+1469+1
Medir el porcentaje total de morosidad en la cartera de
470) Saldo de prestamos morosos.
préstamos morosos pendientes en vez de los pagos de
14 Cartera de Créditos
préstamos morosos acumulados.
1499 Provisión para créditos incobrables
1101 Caja
110305 Banco Central del Ecuador
16 Cuentas por cobrar
17 Bienes realizables adjudicados por pago
A2= Activo Improductivo / Activo Total
18 Propiedades y Equipo
Medir el porcentaje de activo total que no procduce un
1904 Gastos y pagos anticipados
ingreso.
1905 Gastos Diferidos
1990 Otros
1 Activo
1101 Caja
A3= Fondos Sin Costo Neto / Activo Improductivo 18 Propiedades y Equipo
Medir el porcentaje de activos improductivos financiados 1904 Gastos y pagos anticipados
con el capital institucional, capital transitorio y pasivos que 1905 Gastos Diferidos
no producen interes. 1990 Otros
33 Reservas
29 Otros Pasivos

2.3.4. Tasas de rendimiento y costos
La metodología PERLAS propone la descomposición de los principales

componentes de los ingresos y gastos, a fin de visualizar de mejor manera la
eficacia en la gestión de los activos productivos.
Las principales fuentes de ingreso de una COAC son:
 Cartera de préstamos: Son los ingresos provenientes de intereses,

intereses por mora y comisiones por operaciones crediticias.
 Inversiones líquidas: Son todos los ingresos provenientes de activos
líquidos es decir activos fácilmente convertibles en efectivo.
 Inversiones financieras: Muchas cooperativas invierten su liquidez en
inversiones financieras que pagan un mayor rendimiento que los activos
líquidos.
 Otras inversiones no financieras: Son todos los ingresos provenientes de
actividades financieras que no corresponden a los grupos anteriores, por
ejemplo inversiones en bienes raíces
En cuanto a los gastos estos se descomponen en los siguientes aspectos:
39
 Gastos de intermediación financiera: Son los gastos incurridos por la

tasa pasiva en obligaciones con el público.
 Gastos administrativos: Se refiere a los gastos operativos inherentes
para mantener el funcionamiento de la cooperativa, el manejo de este rubro
tendrá un efecto directo en la eficacia y productividad de la entidad.
 Provisiones para préstamos incobrables: Son las provisiones para
créditos incobrables su separación de los gastos operativos con el
propósito de tener una mejor visión del manejo de la Cooperativa.
Tabla 10 Método de Cálculo de Indicadores de Rendimientos y Costos
R = TASAS DE RENDIMIENTO Y COSTOS

5104 Intereses Cartera de Crédito
R1= Ingresos por Préstamos / Promedio Préstamos Netos 5201Cartera de Créditos
Medir el rendimiento de la cartera de préstamos. 14 Cartera de Créditos
5101 Depósitos
R2= Ingresos por Inv. Líquidas / Promedio Inv. Líquidas
110310 Bancos e instituciones financieras locales
Medir el rendimiento de todas las inversiones a corto plazo.
5103 Intereses y descuentos en inversiones en

R3= Ingresos por Inversiones Fin. / Promedio Inv. Fin. titulos valores.
Medir el rendimiento de todas las inversiones a largo plazo. 13 Inversiones
410115 Depósitos de Ahorro

R5= Costos-Fin: Depósitos / Promedio Depósitos
Medir el rendimiento de los depósitos de ahorro.
4103 Intereses causados por Obligaciones
R6= Costos-Fin: Crédito Externo / Promedio Créd. Externo
Financieras
Medir el rendimiento de todo el crédito externo.
26 Obligaciones Financieras
R7= Costos-Fin: Aportaciones / Promedio Aportaciones 3103 Total de aportaciones de socios
Medir el rendimiento de todo el crédito externo. 4105 Otros Intereses
5101 Depósitos
5103 Intereses y descuentos de Inversiones en
títulos valores
R8= Margen Bruto / Promedio Activos 5104 Intereses Cartera de Crédito
Medir el margen bruto de ingresos generado y expresado 56 Otros Ingresos
como el rendimiento de todos los activos, antes de restar 410115 Depósitos de Ahorro
los gastos operativos, provisiones para préstamos 410130 Depositos a Plazo
incobrables y otros items extraordinarios. 4103 Intereses causados por Obligaciones
Financieras
4105 Otros Intereses
1 Total de Activos
R9= Gastos Operativos / Promedio Activos
Medir el costo relacionado con la administración de todos
45 Gastos Operacionales
los activos de la cooperativa de ahorro y crédito. Este costo
1 Activo
se mide como porcentaje del promedio del activo total e
indica el nivel de eficiencia o ineficiencia operativa.
R10= Provisiones Activos de Riesgo / Promedio Activos
Medir el costo de pérdidas por activos en riesgo como
1 Total de Activos
préstamos morososo cuentas por cobrar incobrables.
56 Otros Ingresos
R11= Otros Ingresos o Gastos / Promedio Activos
47 Otros Gastos
Medir el monto neto de ingresos y gastos extraordinarios.
1 Total de Activos
R12= Excedente Neto / Promedio Activos (ROA)
Medir la suficiencia del excedente neto y también, la 3603 Utilidad del Ejercicio
capacidad de aumentar el capital institucional a los niveles 1 Activo
óptimos.
R13= Excedente Neto / Promedio Capital Inst.+Trans. (ROC)
3603 Utilidad del Ejercicio
Medir la suficiencia del excedente neto y su capacidad de
3 Patrimonio
preservar el valor real de las reservas de capital.

40
2.3.5. Liquidez
Es indispensable contar con un adecuado manejo de la liquidez para una

correcta gestión de las solicitudes de crédito y retiro de sus socios a más de
cumplir con los límites establecidos en la normativa. La liquidez es analizada
desde dos diferentes aspectos.
 Reserva total de liquidez: Se trata de medir el nivel de depósitos

invertidos en activos líquidos.
 Fondos líquidos inactivos: Son los montos que las cooperativas
mantienen en caja y cuentas de ahorro, generalmente estos
instrumentos son de muy baja rentabilidad.
Tabla 11 Método de Cálculo indicadores de Liquidez
L = LIQUIDEZ

11 Fondos disponibles
(1449+1450+1451+1452+1453+1454+1457+1458+145
9+1460+1461+1462+1465+1466+1467+1468+1469+1
L1= Disp. - CxP<=30 / Depósitos de Ahorro 470) Saldo de préstamos morosos
Medir la suficiencia de reservas de efectivo Líquido para 16 Cuentas por cobrar
satisfacer los retiros de depósitos, depués de pagar todas las 17 Bienes realizables adjudicados por pago
obligaciones inmediatas<30 días. 18 Propiedades y Equipo
19 Otros activos
26 Obligaciones financieras 1-30 días
210135
1101 CajaDepósitos de Ahorro
L2= Reservas para Liquidez / Total Dep. 17 Bienes realizables adjudicados por pago
Medir el cumplimiento con los requisitos obligatorios de 18 Propiedades y Equipo
Banco Central, Caja Central u otros sobre el depósito de 1904 Gastos y pagos anticipados
reservas de liquidez. 1905 Gastos Diferidos
1990 Otros
L3= Liquidez Ociosa / Activo Total 1101 Caja

Medir el porcentaje de activo total invertido en cuentas 110205 Banco Central del Ecuador
líquidas improductivas. 1 Activo

2.3.6. Señales de crecimiento
Un valor agregado que tiene el modelo PERLAS en comparación con otras

metodologías es la incorporación de señales de crecimiento, que permite un
análisis horizontal de las cooperativas.
41
 Activo total: Un adecuado crecimiento de los componentes del activo

mejora muchos de los indicadores del PERLAS.
 Préstamos: Es indispensable el incremento de la cartera de crédito a fin
de acompañar al crecimiento de los indicadores de rentabilidad.
 Depósitos de ahorro: Es claro que el crecimiento del activo total
depende del crecimiento de ahorros, por lo que es importante estimular
el crecimiento de nuevos depósitos.
 Aportaciones: Por lo general las cooperativas en el Ecuador
incrementan el capital institucional de dos maneras principales; por el
aporte de nuevos socios o mediante una porcentaje de aportaciones al
momento que un socio solicita un crédito. Un incremento exagerado
mediante estas alternativas puede ocultar problemas de liquidez.
 Capital institucional: Generalmente al final de año las cooperativas
reclasifican buena parte de sus ganancias a capital institucional, si las
ganancias son reducidas o nulas existirán problemas para aumentar
este grupo.
42
Capítulo 3. ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO
3.1. Estructura Financiera

3.1.1. Análisis Horizontal
El análisis horizontal consiste en una técnica dinámica que compara la

evolución o peso de cada partida de un ejercicio a otro, donde se pueden
detectar cambios significativos que son susceptibles de análisis (AMAT,
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS , 2003, pág. 100).
Tomando como referencia los balances de la Cooperativa de Ahorro y Crédito

Jardín Azuayo desde el año 2009 al 2014, se observa importantes crecimientos
en las cuentas del balance general; por ejemplo el activo ha tenido un
crecimiento de un poco más de 3 veces del 2009 al 2014, pasó de 146,8 a
459,8 millones de dólares.
Ilustración 12 Crecimiento del Activo Total
$500.000,00 35%
$450.000,00 29%
28% 30%
$400.000,00
24%
23% 23% 25%
$350.000,00
$300.000,00
20%
$250.000,00
15%
$200.000,00
$150.000,00 10%
$100.000,00
5%
$50.000,00
146.829 189.880 243.040 299.366 372.635 459.872
$- 0%
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Periodo: Año 2009 al 2014

Fuente: Balances COAC JA en miles
Analizando la composición del activo, el peso de la cartera de crédito no ha

tenido un cambio sustancial sin embargo los fondos disponibles han ganado
una mayor participación.
43
Ilustración 13 Estructura del activo
Periodo: Año 2010 al 2014

La composición de los ahorros ha cambiado en los últimos años, en el año

2010 los depósitos a plazo correspondían al 39% del grupo en cambio para el
2014 paso a ser el 50%. En la composición del pasivo se refleja una
disminución del 3,90% en las obligaciones con el público, un aumento de las
cuentas por pagar en 1,38% y las obligaciones financieras por 3,45%.
Ilustración 14 Estructura de captaciones
Periodo: Desde año 2010 al 2014.

Ilustración 15 Estructura de captaciones
96% 97% 97% 92% 92%

91% 90%
1%3% 1%2% 2%1% 3%6% 2%5% 2%7% 2%6%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
21 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 25 CUENTAS POR PAGAR

26 OBLIGACIONES FINANCIERAS
Periodo: Desde año 2008 al 2014

Elaborado por: Los Autores
44
En las cuentas del balance de resultados los ingresos y descuentos ganados

incrementaron alrededor de tres veces de $10.448.785 en el 2008 a
$53.882.573 en el 2014, las principales cuentas que colaboraron para este
crecimiento fueron intereses y descuentos ganados que contiene el 96,19% de
los ingresos, los mismos que provienen de los créditos a los socios.
Como se puede apreciar en la siguiente tabla, la cooperativa ha mantenido una

tendencia de crecimiento, lo que le permite aumentar el fondeo a través de las
obligaciones con el público y colocar más fondos en la cartera, además de los
fondos depositados por los socios, los créditos externos a bajo costo y el
capital social aportan al monto registrado en la cartera de créditos,
promoviendo un mejor rendimiento, ya que la cuenta de resultados creció en
792,25% desde el año 2008 aumentando también la carga tributaria y la
participación a empleados.
Tabla 12 Componentes del Resultados y su participación
CUENTA 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

41 Intereses Causados
5.158.970 6.088.544 8.066.352 10.076.352 13.762.234 18.297.327 22.591.997
51 Int. y des. Ganados
10.448.785 13.058.674 20.584.823 27.741.809 35.021.443 43.035.273 53.882.573
RESULTADOS
587.666 652.513 3.371.595 4.982.710 4.663.549 5.243.423 6.546.703
Participa en las respectivas partidas
CUENTA 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2013
41 Intereses Causados 50% 45% 44% 42% 43% 46% 46%
51 Int. y des. Ganados 95% 93% 95% 96% 96% 96% 96%
Periodo: 2008 - 20134

Fuente: Balances COAC JA
3.1.2. Análisis Vertical
La técnica del análisis vertical consiste en determinar la participación de cada

una de las cuentas del estado financiero, con referencia al total de activos o
total de pasivos y patrimonio, o sobre el total de ventas para el estado de
resultados (AMAT, ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS , 2003, pág. 89),
por lo tanto al usar esta herramienta comprendemos la estructura financiera de
una institución.
45
Ilustración 16 Activo 2014
1% 2% 1% 0%
CUENTA
5%
7% Fondos Disponibles
Inversiones
Cartera de Creditos
Cuentas por Cobrar

84%
Propiedades y
Equipo
Periodo: 2014
Fuente: Balances Coac JA
El activo está compuesto principalmente por la cartera de créditos con el 84%,

el pasivo se encuentra liderado por las obligaciones con el público con el 91%,
lo que se refleja claramente dentro del estado de resultados, donde los
intereses y descuentos ganados mantiene el 96,19% de los ingresos y los
intereses causados con el 42,24% de los gastos.
Ilustración 17 Pasivo Año 2014
1% 0%
0% 2%
6%
CUENTAS
Oblig. con el Publico
Oblig. Inmediatas
Cuentas Por Pagar
Oblig. Financieras
91% Otros Pasivos
Periodo: 2014
46
Ilustración 18 Patrimonio Año 2014
1% 0% CUENTA
1%
11%
23% Capital Social
Reservas
Otr. Aportes
64% Patrimoniales
Superavit por
Valuaciones
Periodo: 2014
Dentro de los gastos también se destacan los gastos de operación 35%, que ha
disminuido en 2,88%, de la misma manera los intereses causados se reducen
en 7,27%, mostrando otro tipo de fondeo para mejorar el rendimiento de la
cartera.
Una estructura financiera óptima de acuerdo al sistema PERLAS, promueve

una conformación del 70 a 80% en cartera, de la misma forma para os ahorros.
La Coac Jardín Azuayo sobrepasa esta especificación, manteniendo dentro de
su composición el 7% de las inversiones y el 5% en fondos disponibles. La
sucursal de Paute se posesiona como la de mayor captación de recursos,
seguida por Cuenca, Gualaceo, Sigsig y Cañar.
Ilustración 19 Obligaciones con el Público
25,00
Millones
20,00
15,00
10,00
5,00
-
Troncal
San Fernando
Paute
Cuenca
Azogues
Oña
Limon
Mendez
Macas
Suscal
Tambo
Palmas
Valle
Chordeleg
Gualaceo
Sigsig
Cañar
Sucua
Gualaquiza
Totoracocha
Pucara
Nabon
Santa Isabel
Ricaurte
Saraguro
Yanuncay
Pasaje
Periodo: 2014
47
La composición de la cartera de crédito, evidencia el uso de los fondos

captados de los socios, con dirección hacia las sucursales con menor fondeo,
de ahí que las sucursales de Paute, Cuenca, Gualaceo, Sigsig y Cañar,
mantienen cuotas de crédito menores en relación a su captación para favorecer
a sucursales con fondeo más reducido como La Troncal, Pasaje, Sucúa.
Ilustración 20 Cartera de Crédito
25,00
Millones
20,00
15,00
10,00
5,00
- Mendez
Chordeleg
Cañar
Tambo
Cuenca
Azogues
Paute
Oña
Limon
Troncal
Suscal
Palmas
Gualaceo
Sigsig
Sucua
Totoracocha
Pucara
Nabon
San Fernando
Valle
Saraguro
Gualaquiza
Pasaje
Yanuncay
Santa Isabel
Macas
Ricaurte
Periodo: 2014
3.1.3. Depósito de ahorros versus cartera de crédito.
Por el nivel económico en el mundo se agrupan a los países en desarrollados,

emergentes o subdesarrollados, al hablar de economía local sucede algo muy
parecido, existen cantones que por su desarrollo económico generan
excedentes de liquidez por otro lugar cantones en vías de desarrollo que
demandan crédito para financiar su expansión económica. El rol que juega el
sistema financiero es muy importe al canalizar los excedentes de liquidez hacia
cantones emergentes, y de esta manera generar desarrollo económico.
La Cooperativa Jardín Azuayo no es ajena a esta dinámica, razón por la cual

es necesario que las metas financieras de cada sucursal sean ajustadas a fin
que reflejen la realidad de los cantones en donde forman parte.
48
Ilustración 21 Ahorro versus crédito por cantón COAC JA
Fuente: S.E.P.S – S.B.S.

Nota: Con el propósito de no distorsionar el grafico se excluye el cantón de Cuenca.
3.2. Análisis Financiero, Índices PERLAS
En este punto se detallan los índices utilizados para la elaboración del modelo
PERLAS, a fin de que esta metodología sirva de instrumento eficaz como
gestión financiera.
3.2.1. Protección
La protección de la cooperativa medida como la suficiencia de las provisiones

para cubrir los préstamos que mantienen dificultades, se ve marcada por una
posición óptima, debido a que los préstamos mayores a 12 meses cumplen
con la meta del 100% de provisión, y los que son menores a 12 meses
sobrepasan a protección del 35% especificado en el modelo, con lo que se
49
asegura los fondos sobre cualquier inconveniente que pueda darse hasta
finalizar el crédito.
Tabla 13 Indicadores Protección
INDICADORES P-E-R-L-A-S Metas dic-14 CUMPLE

(Excelencia)
PROTECCIÓN
Estimaciones / Morosidad > 12 Meses 100% 100,00% SI
Estim. Netas / Estimaciones WOCCU 1-12 35% 168,93% SI
Meses
Estim. Netas/ Estimaciones - Usuario 1-12 100% 377,74% SI
Meses
Depuración Completa de Morosidad > 12 Sí No SI
Meses
Depuraciones Anuales / Cartera Promedia Lo Mínimo 0,00% SI
Recup. Cartera Dep. / Depuraciones Accum. >75% NA
Solvencia >=111% 113,77% SI
Periodo: 2014
La Coac Jardín Azuayo, no mantiene en sus cuentas prestamos que han sido
castigados, por lo tanto no tienen recuperación de los mismos, evidenciando
una buena gestión en el cobro de la cartera de créditos, va de la mano con el
índice de solvencia 113,77%, que cumple con lo especificado en las metas.
Tabla 14 Calificación Indicadores Protección
1. Estimaciones / 2. Estim. Netas / 2U. Estim. Netas/

OFICINA Morosidad > 12 Estimaciones Estimaciones - Usuario 6. Solvencia
Meses WOCCU 1-12 Meses 1-12 Meses
Azogues 100,00% 141,71% 339,56% 110,74%
Cañar 100,00% 269,01% 385,02% 107,03%
Chordeleg 100,00% 442,68% 1264,80% 105,26%
Cooperativa 100,00% 168,93% 377,74% 113,77%
Cuenca 100,00% 146,89% 258,52% 105,53%
El Tambo 100,00% 166,60% 318,59% 104,87%
El Valle 100,00% 165,44% 448,64% 111,85%
Gualaceo 100,00% 153,16% 319,30% 110,65%
Gualaquiza 100,00% 145,67% 403,62% 115,59%
La Troncal 100,00% 199,53% 503,60% 109,16%
Limón 100,00% 327,72% 884,95% 113,44%
Macas 100,00% 204,12% 495,77% 110,18%
Méndez 100,00% 107,25% 303,65% 122,28%
Nabón 100,00% 420,34% 690,32% 116,80%
50
Oña 100,00% 126,35% 240,20% 116,11%

Palmas 100,00% 401,57% 733,90% 110,24%
Pasaje 100,00% 144,40% 354,98% 111,47%
Paute Matriz 100,00% 177,21% 412,60% 107,83%
Ponce Enríquez 100,00% 337,77% 656,89% 105,99%
Pucara 100,00% 327,63% 728,44% 107,88%
Ricaurte 100,00% 351,91% 755,64% 108,99%
San Fernando 100,00% 1090,36% 1831,58% 113,00%
Saraguro 100,00% 187,76% 435,63% 111,80%
Sigsig 100,00% 176,01% 392,47% 111,13%
Sta. Isabel 100,00% 233,02% 343,29% 112,62%
Sucúa 100,00% 244,24% 660,77% 115,65%
Suscal 100,00% 796,31% 2275,17% 107,02%
Totoracocha 100,00% 273,57% 625,78% 105,74%
Yanuncay 100,00% 493,71% 1080,59% 102,64%
Periodo: 2014
3.2.2. Estructura financiera
Destacando que la cartera, es el activo que provee de la mayor rentabilidad a la

Cooperativa, esta se encuentra con un mínimo de exceso al límite establecido
llegando a 83,57%, pero dentro de la estructura por sucursales la mayoría de
las mismas mantienen un nivel de 90%, las inversiones liquidas mantienen una
concordancia con una estructura financiera eficiente al mantenerse en 9,32%.
Tabla 15 Indicadores Estructura Financiera
Metas
INDICADORES P-E-R-L-A-S (Excelencia) dic-14 CUMPLE
ESTRUCTURA FINANCIERA
Préstamos Netos / Activo Total 70-80% 83,57% NO
Inversiones Líquidas / Activo Total <=16% 9,82% SI
Inv. Financieras / Activo Total <=2% 0,11% SI
Inv. No Financieras / Activo Total 0% 0,00% NA
Depósitos de Ahorro / Activo Total 70 - 80% 80,05% SI
Crédito Externo / Activo Total 0-5% 5,39% NO
Aportaciones / Activo Total <=20% 2,87% SI
Capital Institucional / Activo Total >=10% 7,99% NO
Capital Institucional Neto / Activo >=10% 10,00% SI
Capital Neto Definido por Usuario >=10% 9,85% NO
Periodo: 2014
51
En la estructura de las obligaciones con el público, existen 7 sucursales que

cumplen con la especificación del modelo y 8 sucursales que mantienen un
nivel de depósitos inferior al 50%, se observa claramente que existen
sucursales con gran capacidad de captación de recursos, pero sacrifican sus
créditos, por financiar a las que tienen menor captación, tal como sucede con la
sucursal de Paute que capta alrededor de 25 millones y coloca en créditos
aproximadamente 16 millones, es decir 53,90% de sus fondos, en términos
generales la captación de recursos está dentro del límite establecido en el
modelo con 79,08%.
Así mismo las aportaciones de los socios se encuentran en un límite del 2,87%
mostrando que la mayoría de los socios no solo están en la cooperativa por un
crédito, sino también por la motivación de ahorrar. Para completar la estructura
el capital institucional neto se posesiona con 10,00% con respecto al activo.
Tabla 16 Calificación Estructura Financiera

2. Inversiones Líquidas
Ahorro / Activo Total
Institucional / Activo
1. Préstamos Netos /
Definido por Usuario

Institucional Neto /
7. Aportaciones /
9U.. Capital Neto

5. Depósitos de
/ Activo Total
Activo Total
Activo Total
8. Capital
9. Capital
Activo
Total
OFICINA
Azogues 84,97% 12,98% 88,50% 2,94% 4,61% 7,06% 6,90%

Cañar 40,09% 58,25% 90,65% 2,62% 4,23% 5,03% 4,91%
Chordeleg 74,46% 23,53% 93,41% 2,36% 2,05% 3,97% 3,97%
Cooperativa 83,57% 9,82% 80,05% 2,87% 7,99% 10,00% 9,85%
Cuenca 60,17% 38,76% 92,65% 1,96% 1,74% 2,92% 2,67%
El Tambo 65,07% 33,28% 93,19% 2,42% 1,63% 2,90% 2,73%
El Valle 96,35% 0,00% 63,74% 2,98% 3,34% 4,83% 4,81%
Gualaceo 73,97% 22,85% 87,33% 3,62% 4,49% 6,22% 6,01%
Gualaquiza 96,64% 0,00% 39,40% 2,11% 1,26% 4,42% 4,39%
La Troncal 93,70% 0,00% 61,67% 2,57% 2,37% 3,97% 3,92%
Limón 96,12% 0,00% 70,86% 3,06% 4,20% 6,85% 6,83%
Macas 90,31% 0,00% 69,15% 2,87% 3,71% 6,02% 5,94%
Méndez 96,34% 0,00% 38,30% 2,98% 3,93% 6,95% 6,94%
Nabón 94,06% 2,91% 81,08% 4,61% 7,75% 9,74% 9,61%
Oña 97,27% 0,00% 50,03% 3,89% 4,85% 6,35% 6,06%
Palmas 96,84% 0,00% 81,21% 2,61% 2,85% 6,44% 6,24%
Pasaje 94,53% 0,00% 42,96% 1,88% 1,11% 3,77% 3,63%
52
Paute Matriz 57,90% 40,27% 89,90% 2,85% 3,75% 4,90% 4,83%

Ponce Enríquez 97,19% 0,00% 58,24% 2,07% 0,00% 2,59% 2,45%
Pucara 65,82% 31,42% 90,35% 2,87% 3,53% 5,31% 5,25%
Ricaurte 97,26% 0,00% 69,45% 2,24% 1,63% 5,35% 5,21%
San Fernando 97,41% 0,00% 70,69% 2,82% 4,56% 7,08% 7,02%
Saraguro 97,83% 0,00% 48,47% 2,66% 1,08% 3,59% 3,46%
Sigsig 84,11% 13,76% 86,49% 3,98% 4,98% 6,92% 6,78%
Sta. Isabel 96,08% 0,00% 77,81% 3,78% 4,70% 6,77% 6,41%
Sucúa 96,90% 0,00% 60,52% 2,99% 3,54% 5,84% 5,82%
Suscal 72,67% 24,81% 91,23% 2,86% 2,84% 4,46% 4,46%
Totoracocha 93,70% 0,00% 77,21% 2,02% 0,14% 3,66% 3,53%
Yanuncay 93,44% 2,79% 98,18% 2,10% 0,08% 3,90% 3,81%
Periodo: 2014
3.2.3. Calidad de Activos
El Sistema de monitoreo PERLAS mantiene un rango máximo en la morosidad

de los activos del 5%, 24 de las sucursales de la COAC Jardín Azuayo cumplen
esta especificación, pero en total la morosidad de la Cooperativa es de 3,49%,
medida que asegura el éxito en el rendimiento de los créditos, debido a un
excelente manejo de la gestión de cobros y la capacidad de recuperación de
fondos para volver a reinvertirlos.
Tabla 17 Indicadores Calidad de Activos
Metas dic-14
INDICADORES P-E-R-L-A-S (Excelencia) CUMPLE
CALIDAD DE ACTIVOS
Morosidad Total / Cartera Bruta <=5% 3,49% SI
Mora Definido por Usu. / Cartera Bruta de Prést. <5% 2,46% SI
Activo Improductivo / Activo Total <=5% 6,49% SI
Fondos Sin Costo Neto / Activo Improductivo >=200% 208,60% SI
Periodo: 2014
La adquisición de los activos improductivos, se mantiene en 6,49%,

ligeramente elevado con relación a la meta establecida por el modelo PERLAS,
de igual manera, está relacionado con el uso de las aportaciones de los socios
para la adquisición de los mismos ya que estos fondos al no incluir un costo
53
para la Cooperativa permiten financiar activos que no generaran rendimientos

futuros y que dentro de la Cooperativa se encuentran en un buen nivel
208,60%.
Tabla 18 Calificación Indicadores Calidad de Activos
1U.. Mora Definido 2. Activo 3. Fondos Sin Costo

1. Morosidad Total /
OFICINA por Usuario / Cartera Improductivo / Neto / Activo
Cartera Bruta
Bruta de Préstamos Activo Total Improductivo
Azogues 4,17% 2,63% 2,06% 528,10%

Cañar 1,56% 0,94% 1,66% 443,38%
Chordeleg 0,75% 0,26% 2,01% 306,49%
Cooperativa 3,49% 2,46% 6,49% 208,60%
Cuenca 4,43% 3,51% 1,07% 567,65%
El Tambo 2,55% 1,42% 1,65% 333,42%
El Valle 6,99% 6,29% 3,65% 233,32%
Gualaceo 5,84% 4,34% 3,19% 332,10%
Gualaquiza 3,52% 1,63% 3,36% 201,50%
La Troncal 3,51% 2,93% 6,30% 101,07%
Limón 1,19% 0,72% 3,88% 269,23%
Macas 2,38% 1,61% 9,69% 81,36%
Méndez 6,29% 3,80% 3,66% 256,91%
Nabón 1,46% 1,10% 3,03% 497,96%
Oña 4,45% 3,86% 2,73% 345,89%
Palmas 1,57% 1,18% 3,16% 289,34%
Pasaje 5,27% 4,00% 5,47% 99,65%
Paute Matriz 2,68% 1,98% 1,83% 456,25%
Ponce Enríquez 1,00% 0,37% 2,81% 144,25%
Pucara 1,21% 0,44% 2,76% 308,73%
Ricaurte 2,85% 2,36% 2,74% 257,07%
San Fernando 1,59% 1,51% 2,59% 400,75%
Saraguro 3,46% 2,91% 2,17% 302,23%
Sigsig 2,97% 1,95% 2,13% 532,27%
Sta. Isabel 2,26% 1,72% 3,92% 283,22%
Sucúa 1,72% 0,95% 3,10% 341,12%
Suscal 1,17% 1,08% 2,52% 298,12%
Totoracocha 2,75% 1,68% 6,30% 80,40%
Yanuncay 1,61% 1,00% 3,76% 90,28%
Periodo: 2014
54
3.2.4. Liquidez
Tabla 19 Indicadores Liquidez
INDICADORES P-E-R-L-A-S Metas dic-14 CUMPLE

(Excelencia)
Disp. - CxP<=30 / Depósitos de Ahorro 15-20% 13,96% NO
Reservas para Liquidez / Total Dep. 10% 0,00% N/A
Liquidez Ociosa / Activo Total <1% 3,08% NO
Periodo: 2014
La liquidez dentro del modelo PERLAS nos proporciona una seguridad sobre el
efectivo para mitigar problemas a corto plazo, es decir la disponibilidad de los
socios para el retiro de sus fondos, el mismo que propone un rango del 15% al
20% una vez disminuidas las cuentas por pagar al corto plazo, la COAC Jardín
Azuayo se encuentra por debajo de este límite al centrarse en 13,96%, dentro
de las diferentes sucursales se aprecia además una liquidez negativa, que está
relacionada con las altas cantidades de crédito, pero que a su vez son
financiadas por las sucursales con mayor captación.
Tabla 20 Calificación Indicadores Liquidez
1. Disponibilidades -
OFICINA
CxP<=30 / Depósitos de 3. Liquidez Ociosa / Activo
Ahorro Total
Azogues 14,43% 0,79%
Cañar 64,01% 0,58%
Chordeleg 25,18% 1,08%
Cooperativa 13,96% 3,08%
Cuenca 41,49% 0,43%
El Tambo 35,76% 0,82%
El Valle 0,52% 0,92%
Gualaceo 26,96% 1,57%
Gualaquiza 1,11% 0,70%
La Troncal 0,98% 1,07%
Limón 0,83% 1,04%
Macas 5,36% 4,19%
Méndez 1,83% 0,89%
Nabón 4,25% 1,18%
Oña 1,31% 1,37%
Palmas 0,60% 1,03%
Pasaje 2,09% 1,18%
55
Paute Matriz 44,44% 0,72%

Ponce Enríquez 1,88% 1,50%
Pucara 33,98% 0,41%
Ricaurte 0,80% 1,14%
San Fernando 1,02% 1,49%
Saraguro 0,46% 0,73%
Sigsig 15,12% 0,54%
Sta. Isabel 0,30% 1,01%
Sucúa 0,91% 1,16%
Suscal 27,90% 1,55%
Totoracocha 0,99% 1,26%
Yanuncay 4,32% 2,15%
Periodo: 2014
3.2.5. Rendimiento y Costos
Analizando los ingresos derivados de los préstamos se nota claramente que

todas las sucursales mantienen un índice que no baja del 14%, inclusive
algunas sucursales sobrepasan el 15%, pero en general la cooperativa
mantiene un índice del 14,98%, es decir que por cada dólar que se coloca en la
cartera de créditos, se obtiene 15 centavos de ingresos.
Los ingresos sobre las inversiones líquidas se mantienen dentro del 6,44%,
mucho mayor a la tasa del mercado de 1,04%.
En los costos financieros generados por los depósitos de los socios, la

cooperativa se posiciona con 5,33%, por lo tanto por cada dólar que la
cooperativa capta de los socios, paga 5,33 dólares como costo financiero,
comparando con el porcentaje de ingresos de la Cooperativa se muestra que el
costo de los depósitos es el 37% de los ingresos por préstamos, y relacionando
con el R8 es decir realizando el cálculo del Margen Bruto y dividiéndolo para el
Activo Promedio, se obtiene un índice de 8,5% que es menor a la meta exigida
para el crecimiento del Capital Institucional que debe ser mayor al 10% .
56
Tabla 21 Indicadores Rendimientos y Costos
Metas dic-14 
INDICADORES P-E-R-L-A-S (Excelencia)
RENDIMIENTOS Y COSTOS (Anualizados)
Ingresos por Préstamos / Promedio Préstamos Netos Tasa Empresarial 14,98% SI
Ingresos por Inv. Líquidas / Promedio Inv. Líquidas Tasas del Mercado 5,13% SI
Ingresos por Inversiones Fin. / Promedio Inv. Fin. Tasas del Mercado 0,00% NA
Ingresos por Inv. No Fin. / Promedio Inv. No Fin. >=R1 NA NA
Costos-Fin: Depósitos / Promedio Depósitos T. del Mercado, > 6,44% SI
Inflación
Costos-Fin: Crédito Externo / Promedio Créd. Externo Tasas del Mercado 5,33% SI
Costos-Fin: Aportaciones / Promedio Aportaciones Tasas del Mercado, 0,00% NA
>R5
Margen Bruto / Promedio Activos Ê9=10% 7,80% SI
Gastos Operativos / Promedio Activos <=5% 3,63% SI
Provisiones Activos de Riesgo / Promedio Activos ^P1=100%, ^P2=35% 1,27% SI
Otros Ingresos o Gastos / Promedio Activos Lo Mínimo 0,10% SI
Excedente Neto / Promedio Activos (ROA) Ê9=10% 1,57% SI
Excedente Neto / Promedio Capital Inst.+Trans. >Inflación 16,10% SI
(ROC)
Periodo: 2014
Tabla 22 Calificación Indicadores de Rendimientos Costo

12. Excedente Neto / Promedio Activos (ROA)
2. Ingresos por Inv. Líquidas / Promedio Inv.
9. Gastos Operativos / Promedio Activos

11. Otros Ingresos o Gastos / Promedio
13. Excedente Neto / Promedio Capital

1. Ingresos por Préstamos / Promedio
8. Margen Bruto / Promedio Activos

5. Costos-Fin: Depósitos / Promedio
Inst.+Trans. (ROC)
Préstamos Netos
Depósitos
Líquidas
Activos
OFICINA
Azogues 15,15% 0,01% 3,36% 40,04% 7,82% 6,42% 8,52% 2,57%

Cañar 15,45% 0,09% 1,69% 26,55% 7,78% 6,64% 4,28% 1,05%
Chordeleg 14,72% 0,00% 1,20% 36,17% 8,97% 6,77% 6,10% 2,66%
Cooperativa 14,98% 0,10% 1,57% 16,10% 5,13% 6,44% 7,80% 3,63%
Cuenca 15,28% 0,13% 2,94% 63,06% 7,18% 6,59% 6,00% 1,48%
El Tambo 15,70% 0,15% 2,30% 58,00% 6,37% 6,11% 7,14% 2,71%
El Valle 15,07% 0,23% 3,49% 58,13% 0,00% 6,05% 8,92% 3,56%
57
Gualaceo 14,97% 0,09% 3,55% 43,51% 8,74% 6,84% 7,18% 1,79%

Gualaquiza 15,21% 0,00% 2,21% 65,00% 0,00% 5,66% 7,73% 2,78%
La Troncal 15,04% 0,05% 2,42% 47,83% 0,00% 5,39% 8,30% 3,54%
Limón 15,03% 0,02% 3,33% 45,17% 0,00% 6,03% 8,25% 2,67%
Macas 14,90% 0,05% 1,49% 24,98% 0,00% 5,82% 7,61% 3,32%
Mendez 14,73% 0,10% 2,21% 34,38% 0,00% 6,04% 7,64% 2,28%
Nabón 14,89% 0,19% 4,60% 35,86% 1,41% 6,11% 8,72% 2,22%
Oña 15,40% 0,15% 2,95% 36,31% 0,00% 6,33% 8,86% 3,19%
Palmas 14,66% 0,08% 2,46% 49,67% 0,00% 6,82% 8,39% 3,61%
Pasaje 15,56% 0,14% 1,93% 66,34% 0,00% 6,51% 7,99% 3,13%
Paute Matriz 14,42% 0,04% 2,38% 35,20% 8,18% 6,51% 5,49% 1,42%
Ponce Enríquez 13,92% -0,64% 1,36% 104,55% 0,00% 5,48% 7,58% 3,16%
Pucara 14,63% 0,02% 1,92% 31,51% 7,35% 6,44% 5,84% 1,85%
Ricaurte 15,01% 0,31% 1,37% 43,60% 0,00% 8,00% 8,33% 3,79%
San Fernando 14,99% 0,00% 2,69% 39,69% 0,00% 5,96% 8,87% 4,08%
Saraguro 14,83% 0,06% 2,84% 82,38% 0,00% 5,90% 8,00% 2,67%
Sigsig 14,74% 0,03% 3,21% 38,02% 8,42% 6,97% 6,94% 1,80%
Sta. Isabel 15,01% 0,09% 3,96% 42,77% 0,00% 6,52% 8,50% 2,29%
Sucúa 14,93% 0,01% 4,09% 53,54% 0,00% 6,18% 8,22% 2,07%
Suscal 14,56% 0,03% 2,32% 47,01% 7,63% 6,25% 6,49% 2,42%
Totoracocha 14,81% 0,20% 1,11% 80,26% 0,00% 6,44% 6,89% 2,67%
Yanuncay 14,42% 0,38% -1,41% 171,64% 11,35% 6,13% 7,36% 4,61%
Periodo: 2014
3.2.6. Señales de Crecimiento
Las señales de expansión, nos muestran la dirección que la Cooperativa está

siguiendo, permitiendo tomar medidas para corregir las desviaciones, es así
que los prestamos tienen una participación del 84,85% dentro del activo, con
un crecimiento del 29,11% con relación al año anterior, superando los
parámetros establecidos por el modelo PERLAS, por otro lado, los depósitos al
mantenerse con 79,08% sobre los pasivos, cumplen con la meta del modelo y
además muestra un crecimiento del 22,24%, menor al de los créditos.
La posición de la COAC Jardín Azuayo da a pensar que no solo se otorgan

créditos de los depósitos de los socios, sino también de otras fuentes como: el
crédito externo proveniente del Banco Internacional de Desarrollo el mismo que
mantiene una participación en el activo de 1,31%, permitiendo un mayor
rendimiento, tal como lo muestra el indicador R13.
58
A pesar de la situación favorable entre las colocaciones y las captaciones,

también se debería mejorar la participación de los socios, es decir implementar
políticas que permitan incrementar las aportaciones de los socios con la
finalidad de que el capital institucional también se desarrolle para mantener un
patrimonio técnico adecuado y a su vez el capital institucional promueva el
financiamiento de activos improductivos y otras inversiones.
Tabla 23 Indicadores Señales de Crecimiento
INDICADORES P-E-R-L-A-S Metas dic-14

(Excelencia)
SEÑALES EXPANSIVAS
Cartera Neta de Préstamos Ê1=70-80% 84,85%
Inversiones Líquidas Ê2<=16% 15,13%
Inversiones Financieras Ê3<=2% 33,64%
Inversiones No Financieras Ê4=0% 0,00%
Depósitos de Ahorro Ê5=70-80% 25,76%
Crédito Externo Ê6=0-5% 1,31%
Aportaciones Ê7<=20% 36,96%
Capital Institucional Ê8>=10% 17,08%
Capital Institucional Neto Ê9>=10% 20,01%
Asociados >=15% 13,28%
Total Activos > Inflación + 10% 23,40%
Periodo: 2014
Tabla 24 Calificación Indicadores Señales de Crecimiento
5.
1. Cartera
10. 11. Total Depósitos 7.
OFICINA Neta de
Asociados Activos de Aportaciones
Préstamos
Ahorro
Azogues 23,15% 11,53% 36,42% 39,36% 39,75%
Cañar 28,30% 5,14% 18,54% 19,98% 23,36%
Chordeleg 40,49% 10,03% 28,41% 28,36% 60,30%
Cooperativa 25,45% 13,28% 23,40% 25,76% 36,96%
Cuenca 24,28% 8,80% 36,11% 37,31% 42,37%
El Tambo 20,30% 14,04% 48,06% 49,71% 53,08%

El Valle 29,16% 11,79% 28,45% 26,92% 41,09%
Gualaceo 8,94% 4,52% 12,96% 12,66% 21,46%
Gualaquiza 13,90% 9,77% 13,25% 24,89% 50,67%
La Troncal 67,52% 8,96% 62,24% 49,48% 61,97%
59
Limón 20,07% 2,89% 18,88% 8,17% 34,78%

Macas 15,72% 6,50% 14,51% 14,55% 34,19%
Méndez -3,77% 3,03% -3,94% 11,15% 21,47%
Nabón 7,97% 5,16% 10,14% 10,76% 18,84%
Oña 32,81% 5,62% 33,06% 4,36% 25,96%
Palmas 23,80% 5,80% 22,90% 26,82% 49,18%
Pasaje 82,76% 15,78% 82,46% 60,23% 95,70%
Paute Matriz 15,84% 3,47% 15,21% 16,62% 26,05%
Ponce Enriquez 38,64% 33,08% 39,49% 43,51% 64,36%
Pucara 16,53% 4,27% 23,95% 25,63% 27,24%

Ricaurte 23,82% 8,95% 24,33% 45,80% 68,68%
San Fernando 13,16% 7,04% 13,46% 9,82% 39,07%
Saraguro 23,03% 15,98% 22,77% 33,35% 42,63%
Sigsig 13,11% 5,76% 10,12% 10,44% 24,70%
Sta. Isabel 22,36% 8,23% 21,58% 16,54% 28,50%
Sucúa 9,93% 6,92% 9,67% 10,80% 31,50%
Suscal 19,59% 6,91% 18,90% 18,13% 36,35%
Totoracocha 20,55% 15,16% 20,17% 28,48% 70,87%
Yanuncay 52,52% 22,26% 54,71% 66,57% 102,55%
Periodo: 2014
El siguiente cuadro muestra el grado de madurez y la evolución de las

sucursales en cartera de crédito y obligaciones con el público. Por ejemplo la
sucursal de Cuenca muestra una tasa de crecimiento del 24% entre el año
2013 y 2014, igual suceso aconteció con obligaciones con el Público con una la
tasa de crecimiento del 37% del 2013 al 2014.
Tabla 25 Crecimiento de Créditos vs Crecimiento de Ahorros
2013 2014 CREC. 2013 2014 CREC.

Azogues 9.757.433 12.015.919 23% 8.980.770 12.515.410 39%
Cañar 9.586.729 12.299.989 28% 23.181.673 27.813.907 20%
Chordeleg 4.669.491 6.560.241 40% 6.411.096 8.229.163 28%
Cuenca 29.101.572 36.168.816 24% 40.560.768 55.694.981 37%
El Tambo 4.605.996 5.541.214 20% 5.300.602 7.935.418 50%
El Valle 5.173.406 6.681.937 29% 3.482.901 4.420.622 27%
Gualaceo 20.846.714 22.710.161 9% 23.799.546 26.811.808 13%
Gualaquiza 9.401.782 10.708.327 14% 3.495.838 4.365.843 25%
La Troncal 16.453.077 27.561.425 68% 12.135.616 18.140.919 49%
Limón 10.759.301 12.918.166 20% 8.804.370 9.523.275 8%
60
Macas 11.778.453 13.629.916 16% 9.110.946 10.436.347 15%

Mendez 12.276.991 11.814.584 -4% 4.225.358 4.696.466 11%
Nabón 11.255.754 12.153.205 8% 9.458.645 10.476.609 11%
Oña 3.925.877 5.213.934 33% 2.569.479 2.681.618 4%
P. Enriquez 7.609.372 10.549.569 39% 4.405.022 6.321.854 44%
Palmas 5.415.761 6.704.942 24% 4.434.020 5.623.029 27%
Pasaje 14.996.048 27.406.887 83% 7.773.700 12.455.817 60%
Paute 19.430.839 22.508.929 16% 29.967.105 34.947.317 17%
Pucara 5.961.992 6.947.709 17% 7.591.708 9.537.255 26%
Ricaurte 9.320.243 11.539.911 24% 5.652.107 8.240.752 46%
San Fernando 3.353.260 3.794.709 13% 2.507.584 2.753.719 10%
Saraguro 8.868.019 10.910.525 23% 4.054.093 5.406.304 33%
Sigsig 19.782.763 22.376.167 13% 20.834.481 23.009.623 10%
Sta Isabel 14.407.769 17.629.929 22% 12.251.621 14.278.508 17%
Sucúa 12.858.783 14.135.113 10% 7.967.076 8.827.554 11%
Suscal 4.383.579 5.242.451 20% 5.571.526 6.581.577 18%
Totoracocha 13.275.027 16.002.662 21% 10.263.068 13.185.828 28%
Yanuncay 8.255.591 12.591.241 53% 7.942.472 13.229.437 67%
Periodo: 2013-2014
61
Capítulo 4. MODELO DE MONITOREO FINANCIERO
4.1. Estructura financiera por sucursales
El análisis de la estructura financiera es determinante dentro del sistema de

monitoreo PERLAS, ya que dependiendo de los resultados del mismo se puede
visualizar el efecto que su cumplimiento o incumplimiento tendrá sobre el
rendimiento, liquidez, calidad de activos, etc.
En el capítulo anterior, se pudo demostrar que la COAC Jardín Azuayo cumple

su objetivo de intermediación financiera, es decir captar fondos de sus socios,
para destinarlos hacia la cartera de crédito, promoviendo de esta manera que
los indicadores de inversiones y conformación de capital se ajusten
favorablemente a las especificaciones del modelo, esto de forma global ya que
dentro de las diferentes sucursales se da un sistema que está impulsado por
las obligaciones con el público, y que determinará la cantidad de crédito que
una sucursal tiene para canalizar entre sus socios. De esta manera las
sucursales se caracterizan por su capacidad de captación y colocación
formando tres tipos de escenarios: captadoras, ajustadas y colocadoras.
Las sucursales captadoras se caracterizan por tener una demanda de créditos

baja y una gran confianza de sus socios determinada por sus altos depósitos,
lo contrario sucede con las sucursales colocadoras en donde los depósitos son
bajos y la demanda de crédito es alta, por lo tanto las captadoras son las que
financian con sus fondos las operaciones crediticias de las sucursales
colocadoras. Las sucursales ajustadas son aquellas en donde su índice de
cartera y obligaciones con el público sobre el activo total no mantienen mayor
diferencia, por lo tanto la cantidad que deposita el asociado es similar a la que
se coloca en cartera.
Lo adecuado en el desenvolvimiento de las actividades en cada sucursal se da

cuando cada una es capaz de receptar los fondos de sus socios para que de
esta forma canalizar hacia los créditos sin la necesidad de que se exija fondeo
extra de otras sucursales, pero debido a factores propios de cada localidad, es
difícil cumplir con esta especificación. Lo que se debe tener en consideración
62
es que aunque una sucursal mantenga la clasificación de captadora o

colocadora, estas no podrán exceder un rango máximo en los créditos y un
rango mínimo en la captación ya que si una sucursal con baja captación se
encuentra colocando sin medida alguna, comprometerá la liquidez de la
sucursal captadora y puede provocar un problema de liquidez en cadena.
El fondeo hacia las sucursales con baja captación es necesario en el caso de

aquellas sucursales que se encuentren en crecimiento y estas a su vez tienen
alta demanda de créditos. Tomando como ejemplo una sucursal captadora
(Cañar) en comparación con una colocadora (Macas) y suponiendo que los
incrementos en los depósitos de la sucursal captadora son menores a los
incrementos de los créditos en la sucursal captadora se advertirá la
disminución de los fondos disponibles, hasta que lleguen a ser negativos.
Como muestra en la siguiente ilustración aunque los fondos disponibles de

Macas se vuelvan negativos estos pueden ser respaldados por los de Cañar,
pero llega un momento en el que los fondos disponibles de la sucursal
colocadora superan en forma negativa a los de la sucursal captadora, por lo
tanto se ha concedido demasiados créditos causando iliquidez por falta de
cumplimiento con las obligaciones al corto plazo.
CuadroIlustración
4.2 LÍMITES22
DELímites de Colocación
COLOCACIÓN de Crédito
DE LA CARTERA DE CRÉDITOS
COLOCADORA Ma ca s CAPTADORA Cañar

E1 E2 E1 E2
96,31% 76,78% 32,36% 81,56%
INCREMENTO CARTERA DE OBLIGACIONES FONDOS INCREMENTO OBLIGACIONES FONDOS

E1 E2 E1 E2
DE CRÉDITOS CRÉDITOS CON EL PÚBLICO DISPONIBLES DE DEPÓSITOS CON EL PÚBLICO DISPONIBLES
5000 8748093,15 6.969.965 98470,27 96,36% 76,73% 5000 15828043,96 163903,76 32,35% 81,56%
15000 8758093,15 6.970.065 88470,27 96,47% 76,65% 7000 15830043,96 165903,76 32,34% 81,56%
25000 8768093,15 6.970.165 78470,27 96,58% 76,56% 9000 15832043,96 167903,76 32,34% 81,56%
35000 8778093,15 6.970.265 68470,27 96,69% 76,48% 11000 15834043,96 169903,76 32,34% 81,57%
45000 8788093,15 6.970.365 58470,27 96,80% 76,40% 13000 15836043,96 171903,76 32,33% 81,57%
55000 8798093,15 6.970.465 48470,27 96,91% 76,31% 15000 15838043,96 173903,76 32,33% 81,57%
65000 8808093,15 6.970.565 38470,27 97,02% 76,23% 17000 15840043,96 175903,76 32,33% 81,57%
75000 8818093,15 6.970.665 28470,27 97,13% 76,15% 19000 15842043,96 177903,76 32,32% 81,57%
85000 8828093,15 6.970.765 18470,27 97,24% 76,06% 21000 15844043,96 179903,76 32,32% 81,58%
95000 8838093,15 6.970.865 8470,27 97,35% 75,98% 23000 15846043,96 181903,76 32,32% 81,58%
105000 8848093,15 6.970.965 -1529,73 97,46% 75,90% 25000 15848043,96 183903,76 32,31% 81,58%
115000 8858093,15 6.971.065 -11529,73 97,57% 75,81% 27000 15850043,96 185903,76 32,31% 81,58%
125000 8868093,15 6.971.165 -21529,73 97,68% 75,73% 29000 15852043,96 187903,76 32,31% 81,58%
135000 8878093,15 6.971.265 -31529,73 97,80% 75,65% 31000 15854043,96 189903,76 32,30% 81,59%
145000 8888093,15 6.971.365 -41529,73 97,91% 75,57% 33000 15856043,96 191903,76 32,30% 81,59%
De acuerdo a situaciones particulares de cada localidad habrán sucursales en

donde la demanda de créditos sea mayor a su ahorro, por ejemplo; La localidad
de Saraguro demanda la colocación de créditos a fin de dinamizar la economía
hasta poder generar ahorro, de igual manera habrán sucursales ubicadas en
63
localidad con mayor dinamismo económico que de cierta manera han llegado a
un nivel de madurez que les permite generar ahorro.
Desde este punto tenemos las sucursales clasificadas en: captadoras,

ajustadas y colocadoras. Esta clasificación va más allá que la simple diferencia
entre depósitos y cartera, tiene que ver más bien con los indicadores;
prestamos netos/activo total y depósitos en ahorro / activo total, en la siguiente
tabla se muestra la relación inversa entre estos dos indicadores.
Tabla 26 Clasificación de las sucursales
Indicadores PERLAS Cuenta Balances

Depósitos de Obligaciones
OFICINA Préstamos Netos Cartera de
Ahorro DIF con DIF
/ Activo Total Creditos
/ Activo Total el Publico
Cañar 40.09% 90.65% 50.56% 12,299,989 27,813,907 15,513,918
Paute Matriz 57.90% 89.90% 32.00% 22,508,929 34,947,317 12,438,388
CAPTADORA
Cuenca 60.17% 92.65% 32.48% 36,168,816 55,694,981 19,526,165
El Tambo 65.07% 93.19% 28.12% 5,541,214 7,935,418 2,394,204
Pucara 65.82% 90.35% 24.53% 6,947,709 9,537,255 2,589,547
Suscal 72.67% 91.23% 18.56% 5,242,451 6,581,577 1,339,126
Gualaceo 73.97% 87.33% 13.36% 22,710,161 26,811,808 4,101,647
Chordeleg 74.46% 93.41% 18.95% 6,560,241 8,229,163 1,668,922
AJUSTADA
Yanuncay 93.44% 98.18% 4.74% 12,591,241 13,229,437 638,196
Sigsig 84.11% 86.49% 2.38% 22,376,167 23,009,623 633,457
Azogues 84.97% 88.50% 3.53% 12,015,919 12,515,410 499,491
Palmas 96.84% 81.21% -15.63% 6,704,942 5,623,029 - 1,081,912
Nabon 94.06% 81.08% -12.98% 12,153,205 10,476,609 - 1,676,596
Totoracocha 93.70% 77.21% -16.49% 16,002,662 13,185,828 - 2,816,834
Sta. Isabel 96.08% 77.81% -18.27% 17,629,929 14,278,508 - 3,351,421
Macas 90.31% 69.15% -21.16% 13,629,916 10,436,347 - 3,193,569
La Troncal 93.70% 61.67% -32.03% 27,561,425 18,140,919 - 9,420,506
COLOCADORA
Ricaurte 97.26% 69.45% -27.81% 11,539,911 8,240,752 - 3,299,158

Limon 96.12% 70.86% -25.26% 12,918,166 9,523,275 - 3,394,890
San Fernando 97.41% 70.69% -26.72% 3,794,709 2,753,719 - 1,040,989
El Valle 96.35% 63.74% -32.61% 6,681,937 4,420,622 - 2,261,315
Sucua 96.90% 60.52% -36.38% 14,135,113 8,827,554 - 5,307,559
Ponce Enriquez 97.19% 58.24% -38.95% 10,549,569 6,321,854 - 4,227,714
Oña 97.27% 50.03% -47.24% 5,213,934 2,681,618 - 2,532,316
Mendez 96.34% 38.30% -58.04% 11,814,584 4,696,466 - 7,118,117
Pasaje 94.53% 42.96% -51.57% 27,406,887 12,455,817 - 14,951,070
Gualaquiza 96.64% 39.40% -57.24% 10,708,327 4,365,843 - 6,342,484
Saraguro 97.83% 48.47% -49.36% 10,910,525 5,406,304 - 5,504,220
Cooperativa 83.57% 80.05% 3.52% 384,318,574 368,140,959 - 16,177,614
Periodo: 2014
64
En el siguiente gráfico se muestra a las sucursales de la COAC Jardín Azuayo,

clasificadas entre: captadoras, ajustadas y colocadoras, en donde las
captadoras conservan un saldo positivo entre obligaciones con el público y
activo total, este indicador va disminuyendo a medida que llega a una
estructura ajustada, para pasar luego a ser considerada una sucursal
colocadora.
Ilustración 23 Depósitos/Activos vs Cartera/Activos
Periodo: Diciembre 2014
San Fernando; 97%

120%
P. Enriquez; 97%
Gualaquiza; 97%
Totoracocha; 94%
Saraguro; 98%
Sta Isabel; 96%
Ricaurte; 97%
La Troncal; 94%
Mendez; 96%
Yanuncay; 93%
Palmas; 97%
El Valle; 96%
Sucua; 97%
Limon; 96%
Pasaje; 95%
Nabon; 94%
Oña; 97%
Macas; 90%
Azogues; 85%
100%
Sigsig; 84%
Chordeleg; 74%
Gualaceo; 74%
Suscal; 73%
El Tambo; 65%
Pucara; 66%
80%
Cuenca; 60%
Paute; 58%
60%
Cañar; 40%
40%
20%
0%
0 5 10 15 20 25 30
DEPOSITOS CARTERA
/ACTIVOS /ACTIVOS
Periodo: 2014
4.2. Definición de indicadores óptimos para la calificación de las

sucursales
Las particularidades de cada sucursal hacen complejo lograr las metas

definidas por el modelo PERLAS y calificarlas bajo un mismo estándar, por lo
que se procedió a la no aplicación de los indicadores en donde su cumplimiento
depende de la toma de decisiones de la coordinación general más no de la
gestión propia de cada sucursal, por ejemplo; inversiones, aportaciones de
socios, crédito externo y lo que se refiere al análisis del capital.
El limite óptico de los indicadores depende de la estructura financiera de cada

sucursal sea esta captadora, ajustada y colocadora.
65
En la próxima tabla se expone los índices tomados en cuenta dentro de cada

uno de los componentes del modelo PERLAS: protección, estructura financiera,
rendimientos y costos, liquidez, calidad de activos y señales expansivas,
usados para el análisis de las sucursales, así como sus respectivas metas de
acuerdo al tipo de estructura al que pertenecen.
Protección.- En el componente de protección se han conservado metas

idénticas a las propuestas en el modelo PERLAS. Independientemente de la
estructura que tenga la sucursal la protección de sus activos tiene que ser la
misma para todos, debido a que este indicador mide la calidad de la cartera.
Estructura Financiera.- En este componente se conservaron los indicadores

E1 y E5, además se agregó un índice que mide el porcentaje de las cuentas
por cobrar sobre el total de los activos, debido a que es necesario medir el
grado de fondeo que hace una sucursal a otra que viene registrado en esta
cuenta contable.
En una sucursal captadora, es natural que la proporción entre los depósitos en

ahorro sobre el activo total sea mayor a la proporción entre la cartera de crédito
sobre activo total, por lo que E1 será menor a E5. E1 captadora deberá ser
menor a E1 para una estructura ajustada (70%), pero mayor a 60%, dado que
un nivel menor a este porcentaje implicaría un alto costo por los depósitos en
ahorro. El E1 colocadora deberá ser mayor al E1 de una sucursal ajustada,
pero menor a 90% como medida para resguardar los fondos disponibles.
Por el contrario la proporción entre depósitos en ahorros sobre activo total debe
ser superior al indicador E5 de una sucursal ajustada (80%) pero menor a 90%
debido a que no es sano que todo el activo sea financiado únicamente con
pasivos reflejados en depósitos en ahorros, como en el caso anterior el E5
colocadora deberá ser menor al E5 de una sucursal ajustada, pero mayor a
60% debido a que sus créditos no pueden ser financiados únicamente con
fondos de otras sucursales.
Rendimientos y costos.-
Este componente mide el rendimiento que genera la cartera

independientemente de la estructura de la sucursal por lo tanto sus metas no
66
varían, por lo que se han fijado tasas de mercado, márgenes brutos, tasa
empresarial, adicionalmente se incluyó un indicador que mide la proporción
entre intereses ganados y cartera de crédito, en donde para una sucursal
captadora el indicador debe ser mayor o igual a 16% a pesar de tener baja
cartera de crédito, esto se debe a que el fondeo realizado a sucursales
colocadoras es registrado en cuentas por cobrar de las sucursales captadoras
pero el ingreso es registrado en el rubro de ingresos ganados junto con los
interés provenientes de la cartera de crédito.
Cuadro 4.3 INDICADORES ÓPTIMOS POR ESCENARIO DE OFICINA
Tabla 27 Indicadores óptimos por tipo de Oficina
CAPTADORA AJUSTADA COLOCADORA
Metas Metas Metas

INDICADO RES P-E-R-L-A-S Metas Según PERLAS
(Excelencia) (Excelencia) (Excelencia)
PRO TECCIÓN
Estimaciones / Morosidad > 12 Meses 100% 100% 100% 100%
Estim. Netas / Estimaciones 1-12 Meses 35% 35% 35% 35%
Solvencia <=111% >=111% >=111% >=111%
ESTRUCTURA FINANCIERA
Préstamos Netos / Activo T otal 70-80% 60-69% 70-80% 81-90%
Depósitos de Ahorro / Activo T otal 70 - 80% 81-90% 70 - 80% 60-69%
Cuenta por cobrar / Activo T otal 6-10% 2-5% <=2%
RENDIMIENTO S Y CO STO S
Ing. x Préstamos / Promedio Préstamos Netos Ta s a e m pre s a ria l T asa empresarial T asa empresarial T asa empresarial
Ta s a s de l M e rc a do , >
Costos-Fin: Depósitos / Promedio Depósitos Infla c ió n > Inflación > Inflación > Inflación
Margen Bruto / Promedio Activos Ê9=10% >=7% >=7% >=7%
Gastos Operativos / Promedio Activos <=5% <=5% <=5% <=5%
Provisiones Activos de Riesgo / Prom. Activos ^P 1=100%, ^P 2=35% ^P 1=100%, ^P 2=35% ^P 1=100%, ^P 2=35% ^P 1=100%, ^P 2=35%
Otros Ingresos o Gastos / Promedio Activos Lo m inim o Lo m inim o , <=1% Lo m inim o , <=1% Lo m inim o , <=1%
Excedente Neto / Promedio Activos (ROA) Ê9=10% >=2% >=2% >=2%

Intereses ganados / Cartera neta de creditos >Infla c ió n >=16% 14% -15% 12%-13%
LIQ UIDEZ
Disponibilidades - CxP<=30 / Dep. de Ahorro 15%-20% 21%-40% 15%-20% -10%a 5%
Liquidez Ociosa / Activo T otal <=1% <1% <1% <1%
ACTIVO S IMPRO DUCTIVO S.
Morosidad T otal / Cartera Bruta <=5% <=5% <=5% <=5%
Activo Improductivo / Activo T otal <=5% 11 - 15% 5 - 10% <=5%
Otros activos / total activos 20-35% 5-20% <=5%
SEÑALES EXPANSIVAS (Anualizadas)
Cartera Neta de Préstamos Ê1=70-80% Ê1=60-69%, >=15% Ê1=70-80%, >=20% Ê1=81-90%, >=40%
Depósitos de Ahorro Ê5=70-80% Ê5=81-90%, >=20% Ê5=70-80%, >=20% Ê5=60-69%, >=30%
Asociados >=15% >=15% >=15% >=20%

T otal Activos > Infla c ió n + 10% >=20% >=20% >=20%
67
En el siguiente cuadro se muestra las metas que tendrán que cumplir las
sucursales en los diferentes escenarios, partiendo de los depósitos de Ahorro y
su disposición para canalizarlos hacia la cartera.
Tabla 28 Indicadores óptimos Estructura Financiera
Exceso Deficiencia de
ESTRUCTURA FINANCIERA Captaciones Ajustadas
Captaciones Captaciones
P rés tamo s Neto s / Activo To tal 60-70% 71-80% 81-90%
Depó s ito s de Aho rro / Activo To tal 81-90% 71 - 80% 60-70%
Apo rtacio nes / Activo To tal >=3% >=3% >=3%
Capital Ins titucio nal / Activo To tal >=10% >=10% >=10%
Capital Ins titucio nal Neto / Activo >=10% >=10% >=10%
Capital Neto Definido po r Us uario >=10% >=10% >=10%
Los componentes protección y calidad de activos, se mantienen con las

mismas metas especificadas por la WOCCU, en los tres escenarios, aunque la
estructura financiera de cada sucursal sea diferente, esto no cambia los
conceptos de las provisiones suficientes para préstamos a corto y largo plazo ni
los límites de morosidad permitidos para evitar problemas con la liquidez y
créditos que pierdan su condición de activos.
4.3. Matriz de Riesgo PERLAS
Para poder conocer el nivel de riesgo al que cada sucursal de la COAC Jardín
Azuayo está expuesta, se procedió a realizar una ponderación del
cumplimiento de los diferentes indicadores del modelo y establecer un rango
para tres niveles de cumplimiento:
Tabla 29 Matriz de Riesgo
Nivel de Riesgo Rango Calificación

Bajo 61%-100%
Medio 30%-60%
Alto Menor 30%
68
NIVEL DE RIESGO BAJO: El nivel de riesgo bajo está relacionado con una
adecuada estructura financiera, es decir el cumplimiento del objetivo de
intermediación, que permitirá un adecuado rendimiento del activo y un
adecuado crecimiento del capital institucional. Este nivel de riesgo mantendrá
una ponderación de cumplimiento en los indicadores que va del 61% al 100%.
NIVEL DE RIESGO MEDIO: Dentro de este rango se encontrarán aquellas

sucursales que están por cumplir una adecuada estructura financiera, de
acuerdo a las especificaciones del modelo y que así mismo se encuentren
cerca de cumplir con los rangos de protección del activo, liquidez y crecimiento.
Este nivel de riesgo mantendrá una ponderación de cumplimiento en los
indicadores que va del 30% al 60%.
NIVEL DE RIESGO ALTO: Las sucursales que tengan una mala estructura
financiera y que por lo tanto no muestran adecuadas señales de crecimiento
dentro de los asociados, nivel de capital, liquidez y problemas de rendimiento.
Este nivel de riesgo mantendrá una ponderación de cumplimiento en los
indicadores que es menor o igual al 30%.
4.4. Modelo de calificación para las sucursales de la Cooperativa.
Como se habló en capítulos anteriores, no es correcto calificar a todas las

sucursales bajo las mismas metas en sus indicadores, debido a que la
estructura que presentan son diferentes dependiendo si es: captadora,
colocadora y ajustada
El siguiente cuadro es una comparación calificando a la sucursal de Cuenca

bajo los tres criterios establecidos, y puede observarse claramente que esta
sucursal obtuvo su mayor calificación (que es 59%, equivale a riesgo bajo)
siendo calificada bajo el criterio de ajustada que le corresponde. Cuando se
calificó como sucursal captadora su puntuación fue de 39% (riesgo alto) y como
colocadora es de 28% (riesgo alto) inferior a la calificación anterior.
69
Tabla 30 Comparación entre tipos de Estructura Oficina Cuenca
CAPTADORA AJUSTADA COLOCADORA
Metas Metas Metas

INDICADO RES P-E-R-L-A-S RESULT. (Excelencia)
CALIF.
(Excelencia)
CALIF.
(Excelencia)
CALIF.
PRO TECCIÓ N
Estimaciones / Morosidad > 12 Meses 100,00% 100% 1 100% 1 100% 1
Estim. Netas / Estimaciones 1-12 Meses 106,60% 35% 1 35% 1 35% 1
Solvencia 105,97% >=111% 0 >=111% 0 >=111% 0
ESTRUCTURA FINANCIERA 67% 67% 67%
Préstamos Netos / Activo T otal 74,92% 60-69% 0 70-80% 1 81-90% 0
Depósitos de Ahorro / Activo T otal 86,00% 81-90% 1 70 - 80% 0 60-69% 0
Cuenta por cobrar / Activo T otal 8,26% 6-10% 1 2-5% 0 <=2% 0

RENDIMIENTO S Y CO STO S 67% 33% 0%
Ing. x Préstamos / Promedio Préstamos Netos 14,21% T asa empresarial 1 T asa empresarial 1 T asa empresarial 1
Costos-Fin: Depósitos / Promedio Depósitos 5,46% > Inflación 0 > Inflación 0 > Inflación 0
Margen Bruto / Promedio Activos 8,23% >=7% 1 >=7% 1 >=7% 1
Gastos Operativos / Promedio Activos 3,85% <=5% 1 <=5% 1 <=5% 1
Provisiones Activos de Riesgo / Prom. Activos 2,17% ^P 1=100%, ^P 2=35% 0 ^P 1=100%, ^P 2=35% 0 ^P 1=100%, ^P 2=35% 0
Otros Ingresos o Gastos / Promedio Activos 0,07% Lo m inim o , <=1% 1 Lo m inim o , <=1% 1 Lo m inim o , <=1% 1
Excedente Neto / Promedio Activos (ROA) 0,88% >=2% 0 >=2% 0 >=2% 0
Intereses ganados / Cartera neta de creditos 15,00% >=16% 0 14% -15% 1 12%-13% 0
LIQ UIDEZ 50% 63% 50%
Disponibilidades - CxP<=30 / Dep. de Ahorro 18,88% 21%-40% 0 15%-20% 1 -10%a 5% 0

Liquidez Ociosa / Activo T otal 0,70% <1% 1 <1% 1 <1% 1
ACTIVO S IMPRO DUCTIVO S. 50% 100% 50%
Morosidad T otal / Cartera Bruta 6,12% <=5% 0 <=5% 0 <=5% 0

Activo Improductivo / Activo T otal 9,10% 11 - 15% 0 5 - 10% 1 <=5% 0
Otros activos / total activos 16,00% 20-35% 0 5-20% 1 <=5% 0
SEÑALES EXPANSIVAS (Anualizadas) 0% 67% 0%
Cartera Neta de Préstamos 24,04% Ê1=60-69%, >=15% 0 Ê1=70-80%, >=20% 1 Ê1=81-90%, >=40% 0
Depósitos de Ahorro 18,48% Ê5=81-90%, >=20% 0 Ê5=70-80%, >=20% 0 Ê5=60-69%, >=30% 0
Asociados 13,66% >=15% 0 >=15% 0 >=20% 0
T otal Activos 19,70% >=20% 0 >=20% 0 >=20% 0
0% 25% 0%
CALIFICACIO N TO TAL: 39% 59% 28%

CALIFICACIO N DE RIESGO : ALTO MEDIO ALTO
Tasa de Inflación 5,50%

Tasa empresarial 12%
Lo anteriormente dicho se cumple para todas las sucursal, es decir calificando

a cada sucursal bajo los criterios establecidos se obtiene un mejor nivel de
ajuste.
A continuación se muestran los resultados calificando a todas las sucursales

bajo el nuevo modelo
70
Tabla 31 Puntaje obtenidos en la aplicación del Modelo
R. RENDIMIENTOS S. SEÑALES
A.CALIDAD DE E. ESTRUCTURA P.
OFICINA L. LIQUIDEZ Y COSTOS EXPANSIVAS TOTAL
ACTIVOS. FINANCIERA PROTECCIÓN
(Anualizados) (Anualizadas)
Azogues 1 de 4 3 de 7 0 de 2 3 de 4 6 de 8 4 de 5 17 de 30
Cañar 1 de 4 3 de 7 1 de 2 3 de 4 3 de 8 3 de 5 14 de 30
Chordeleg 1 de 4 4 de 7 2 de 2 3 de 4 3 de 8 4 de 5 17 de 30
Cooperativa 2 de 4 3 de 7 1 de 2 4 de 4 5 de 8 4 de 5 19 de 30
Cuenca 1 de 4 4 de 7 1 de 2 3 de 4 4 de 8 4 de 5 17 de 30
El Tambo 1 de 4 4 de 7 1 de 2 3 de 4 5 de 8 4 de 5 18 de 30
El Valle 3 de 4 3 de 7 1 de 2 4 de 4 6 de 8 2 de 5 19 de 30
Gualaceo 2 de 4 4 de 7 2 de 2 3 de 4 5 de 8 1 de 5 17 de 30
Gualaquiza 1 de 4 2 de 7 1 de 2 4 de 4 6 de 8 1 de 5 15 de 30
La Troncal 1 de 4 3 de 7 2 de 2 3 de 4 6 de 8 4 de 5 19 de 30
Limón 1 de 4 3 de 7 2 de 2 4 de 4 6 de 8 2 de 5 18 de 30
Macas 1 de 4 3 de 7 2 de 2 3 de 4 5 de 8 1 de 5 15 de 30
Mendez 2 de 4 2 de 7 1 de 2 4 de 4 6 de 8 1 de 5 16 de 30
Nabón 1 de 4 3 de 7 2 de 2 4 de 4 5 de 8 0 de 5 15 de 30
Oña 1 de 4 2 de 7 2 de 2 4 de 4 6 de 8 2 de 5 17 de 30
Palmas 1 de 4 3 de 7 2 de 2 3 de 4 6 de 8 2 de 5 17 de 30
Pasaje 2 de 4 2 de 7 2 de 2 4 de 4 5 de 8 5 de 5 20 de 30
Paute Matriz 1 de 4 3 de 7 1 de 2 3 de 4 4 de 8 3 de 5 15 de 30
Ponce
Enriquez 0 de 4 2 de 7 2 de 2 3 de 4 5 de 8 4 de 5 16 de 30
Pucara 1 de 4 4 de 7 1 de 2 3 de 4 3 de 8 4 de 5 16 de 30
Ricaurte 1 de 4 3 de 7 2 de 2 3 de 4 5 de 8 3 de 5 17 de 30
San Fernando 1 de 4 3 de 7 2 de 2 4 de 4 6 de 8 1 de 5 17 de 30
Saraguro 1 de 4 2 de 7 1 de 2 4 de 4 6 de 8 4 de 5 18 de 30
Sigsig 1 de 4 3 de 7 1 de 2 4 de 4 5 de 8 1 de 5 15 de 30
Sta. Isabel 1 de 4 3 de 7 2 de 2 4 de 4 6 de 8 2 de 5 18 de 30
Sucúa 1 de 4 3 de 7 2 de 2 4 de 4 6 de 8 1 de 5 17 de 30
Suscal 1 de 4 4 de 7 2 de 2 3 de 4 4 de 8 3 de 5 17 de 30
Totoracocha 1 de 4 3 de 7 2 de 2 3 de 4 4 de 8 3 de 5 16 de 30
Yanuncay 0 de 4 3 de 7 1 de 2 3 de 4 5 de 8 5 de 5 17 de 30
Período: 2014
Al aplicar el modelo se obtuvieron los siguientes resultados:
Al tratarse de una Cooperativa grande con una importante colocación de

créditos una adecuada gestión de cartera ocasiona que todas las sucursales
se encuentren en la zona de bajo riesgo en este aspecto.
71
Ilustración 24 Calificación en Protección
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
75,00%
75,00%
75,00%
75,00%
75,00%
75,00%
75,00%
75,00%
75,00%
75,00%
75,00%
75,00%
75,00%
75,00%
75,00%
75,00%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Azogues
Cuenca
Limon
Sta. Isabel
Suscal
El Tambo
Mendez
Oña
Palmas
Cañar
El Valle
Totoracocha
Sucua
Chordeleg
Sigsig
Gualaquiza
Pucara
San Fernando
Gualaceo
La Troncal
Yanuncay
Macas
Saraguro
Ricaurte
Nabon
Pasaje
Ponce Enriquez
Paute Matriz
Cooperativa
Período: 2014
En lo referente a la estructura financiera existen sucursales como Méndez,

Oña, Pasaje que por no tener una adecuada relación entre depósitos o créditos
y los activos totales, ocasiona que se encuentren en la zona de Alto riesgo
Ilustración 25 Calificación en Estructura Financiera

57,14%
57,14%
57,14%
57,14%
57,14%
57,14%
90%
80%
42,86%
42,86%
42,86%
42,86%
42,86%
42,86%
42,86%
42,86%
42,86%
42,86%
42,86%
42,86%
42,86%
42,86%
42,86%
42,86%
42,86%
70%
28,57%
28,57%
28,57%
28,57%
28,57%
28,57%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Cañar
Azogues
Cuenca
Oña
Suscal
El Tambo
El Valle
Limon
Mendez
Sta. Isabel
Palmas
Totoracocha
Sucua
Chordeleg
Yanuncay
Pucara
Gualaceo
Sigsig
San Fernando
Ricaurte
Gualaquiza
Saraguro
La Troncal
Macas
Nabon
Pasaje
Paute Matriz
Cooperativa
Ponce Enriquez
Período: 2014
Dentro de la calidad de los activos se puede observar que aunque la

cooperativa de manera general cumple con la especificación de morosidad y
adquisición de activos improductivos, el análisis por sucursal muestra que
dentro de este componente el riesgo es alto debido a que la mayoría de
sucursales no llegan a cumplir las metas previstas, exceptuando a las
sucursales El Valle, Mendez, Pasaje, Gualaceo, que obtienen una ponderación
de riesgo menor.
72
Ilustración 26 Calificación en Calidad de Activos
75,00%
90%
50,00%
50,00%
50,00%
50,00%
80%
70%
25,00%
25,00%
25,00%
25,00%
25,00%
25,00%
25,00%
25,00%
25,00%
25,00%
25,00%
25,00%
25,00%
25,00%
25,00%
25,00%
25,00%
25,00%
25,00%
25,00%
25,00%
25,00%
60%
50%
40%
30%
0,00%
0,00%
20%
10%
0%
Azogues
Cuenca
Limon
Sta. Isabel
Suscal
Cañar
El Tambo
Mendez
Oña
Palmas
El Valle
Totoracocha
Sucua
Chordeleg
Sigsig
Gualaquiza
Pucara
San Fernando
Gualaceo
La Troncal
Yanuncay
Macas
Ricaurte
Nabon
Pasaje
Saraguro
Ponce Enriquez
Paute Matriz
Cooperativa
Período: 2014
Dentro del cumplimiento de las tasas de rendimiento y costos, las sucursales

de la cooperativa muestran en su mayoría un riesgo bajo, las de riesgo medio
por lo general son captadoras. Es importante destacar que ninguna sucursal
muestra un riesgo alto, lo que da a pensar que el otorgamiento de créditos es
correcto y la gestión de cartera es eficiente.
Ilustración 27 Calificación en Tasas de rendimientos y costos
75,00%
75,00%
75,00%
75,00%
75,00%
75,00%
75,00%
75,00%
75,00%
75,00%
75,00%
75,00%
62,50%
62,50%
62,50%
62,50%
62,50%
62,50%
62,50%
62,50%
62,50%
62,50%
100%
50,00%
50,00%
50,00%
50,00%
80%
37,50%
37,50%
37,50%
60%
40%
20%
0%
Azogues
Saraguro
Suscal
El Tambo
Cuenca
Limon
Sta. Isabel
Palmas
Mendez
Oña
Sigsig
Cañar
El Valle
Totoracocha
Sucua
Pucara
Gualaquiza
San Fernando
Chordeleg
Gualaceo
La Troncal
Yanuncay
Ricaurte
Macas
Paute Matriz
Cooperativa
Nabon
Pasaje
Ponce Enriquez
Período: 2014
Como se aprecia en la ilustración anterior, 16 sucursales cumplen con las

metas exigidas por el modelo, dentro de las sucursales que tienen un riesgo
medio, se encuentran la de clasificación captadoras como Cañar, que sacrifica
su liquidez para fondear a otras sucursales, la mayoría de sucursales con
riesgo medio pertenecen a grupo de sucursales colocadoras aquí el fondeo de
dinero se direcciona predominantemente al crédito.
73
Ilustración 28 Calificación en Liquidez
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
120%
50,00%
50,00%
50,00%
50,00%
50,00%
50,00%
50,00%
50,00%
50,00%
50,00%
50,00%
50,00%
100%
80%
60%
0,00%
40%
20%
0% El Tambo
Cooperativa
Suscal
Azogues
Paute Matriz
Cuenca
Limon
Sta. Isabel
Mendez
Oña
Palmas
Cañar
El Valle
Sigsig
Totoracocha
Sucua
Chordeleg
Gualaquiza
Pucara
San Fernando
Gualaceo
La Troncal
Yanuncay
Macas
Saraguro
Ricaurte
Nabon
Pasaje
Ponce Enriquez
Período: 2014
El cumplimiento dentro de los indicadores de las señales de crecimiento, indica

que existen sucursales con un nivel elevado de riesgo y la mayoría
corresponde a sucursales colocadoras, la calificación en general de la
cooperativa se encuentra en el 80%, mostrando un riesgo bajo.
Ilustración 29 Calificación en Señales de crecimiento

80,00%
80,00%
80,00%
80,00%
80,00%
80,00%
80,00%
80,00%
80,00%
100,00%
100,00%
120%
60,00%
60,00%
60,00%
60,00%
100% 60,00%
40,00%
40,00%
40,00%
40,00%
40,00%
80%
20,00%
20,00%
20,00%
20,00%
20,00%
20,00%
60% 20,00%
0,00%
40%
20%
0%
Ponce Enriquez
Yanuncay
Azogues
Suscal
El Tambo
El Valle
Cuenca
Limon
Sta. Isabel
Palmas
Mendez
Oña
Pucara
Cañar
Totoracocha
Gualaquiza
Sucua
San Fernando
Saraguro
Chordeleg
Sigsig
Gualaceo
Ricaurte
Macas
La Troncal
Paute Matriz
Cooperativa
Nabon
Pasaje
Período: 2014
Para la calificación general del sistema, la sucursal con mejor puntuación y la

sucursal con menor puntuación, dieron los rangos para el establecimiento del
nivel de riesgo, estos rango quedaron de la siguiente manera, riesgo alto hasta
50%, riesgo medio de 50% a 60% y riesgo bajo sobre el 60%. La mayoría de
las sucursales se encuentra en la zona de riesgo medio.
74
0%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
Cooperativa 63,33% Cooperativa 63,33%

Suscal 56,67% Suscal 56,67%
Cañar 46,67% Cañar 46,67%
El Tambo 56,67% El Tambo 60,00%
Período: 2014
Período: 2014
La Troncal 56,67% La Troncal 63,33%
Yanuncay 56,67% Yanuncay 56,67%
Totoracocha 50,00% Totoracocha 53,33%

Ricaurte 50,00% Ricaurte 56,67%

56,67% 63,33%
Pucará, Macas, Gualaquiza.

El Valle El Valle

Azogues 56,67% Azogues 56,67%

Cuenca 53,33% Cuenca 56,67%
Gualaquiza 46,67% Gualaquiza 50,00%
Limon 56,67% Limon 60,00%
Macas 43,33% Macas 50,00%
Mendez 50,00% Mendez 53,33%
Sucua 50,00% Sucua 56,67%
Nabon 46,67% Nabon 50,00%
Oña 53,33% Oña 56,67%
Pasaje 63,33% Pasaje 66,67%

Ponce Enriquez 50,00% Ponce Enriquez 53,33%
Ilustración 30 Calificación del modelo
Pucara 50,00% Pucara 53,33%

San Fernando 53,33% San Fernando 56,67%
Sta. Isabel 56,67% Sta. Isabel 60,00%
Saraguro 56,67% Saraguro 60,00%
Paute Matriz 50,00% Paute Matriz 50,00%
Ilustración 31 Calificación de Oficinas (Sin ajuste de indicadores)
Chordeleg 56,67% Chordeleg 56,67%

Gualaceo 56,67% Gualaceo 56,67%
Palmas 53,33% Palmas 56,67%
Sigsig 50,00% Sigsig 50,00%
limites óptimos originales PERLAS, donde se aprecia una mayor cantidad de
sucursales en la zona de alto riesgo, tal es el caso de la sucursal Méndez,
En la siguiente ilustración se visualiza la aplicación del modelo utilizando los
75
Capítulo 5. COMUNICACIÓN DE RESULTADOS
5.1. Conclusiones del trabajo.

El objetivo principal de esta investigación consiste en diseñar un modelo de
calificación y clasificación de las oficinas de una Cooperativa de Ahorro y
Crédito, por lo que una vez aplicado y analizado los resultados de la
implementación del sistema PERLAS se confirmó que esta metodología es
aplicable a las Cooperativas de Ahorro y Crédito, sin embargo requiere algunas
modificaciones para ser utilizado como instrumento de evaluación de las
oficinas. Esta dificultad se da principalmente por la realidad económica de
cada cantón, las Cooperativas por lo general captan de cantones desarrollos y
los colocan en cantones emergentes, por lo que es necesario considerar este
aspecto al momento de evaluar la estructura financiera de las sucursales, por lo
tanto tenemos los siguientes resultados:
1. El sistema PERLAS es aplicable al resultado global de la Cooperativa,

pero su aplicación a los balances individuales por oficina requiere del
análisis de la estructura financiera, tema que promueve la diferencia
entre el método CAMEL y PERLAS, este análisis toma en consideración
los índices E1= Prestamos Netos/ Activo Total y E5= Depósitos de
Ahorro / Activo Total, de esta manera se comprenderá la naturaleza de
cada oficina.
2. Considerando la estructura financiera por oficinas se pueden clasificar a
las sucursales de una cooperativa dentro de tres tipos: oficinas
captadoras, oficinas colocadoras y oficinas ajustadas.
Ilustración 32 Clasificación de oficinas según su estructura financiera
Período: 2014
Elaborado: Los Autores
76
La clasificación de las oficinas se demuestra en la participación que

cada una tenga en cartera o captaciones. Como se puede apreciar en
nuestro caso de estudio, la sucursal de la ciudad de Cuenca es una
oficina captadora ya que tiene niveles de captación que superan en 19
millones de dólares a su cartera, es decir a las colocaciones, mientras
que en la ciudad de Pasaje la oficina es colocadora ya que su nivel de
colocaciones es de 14 millones de dólares sobre sus captaciones.
La calificación de una oficina como ajustada, captadora o colocadora,

indica la realidad en la cual se desarrolla y como colabora para el
cumplimiento de las metas PERLAS dentro de su entorno global.
3. Existen indicadores del modelo PERLAS que no son aplicables a las
oficinas, esto se debe a que el resultado de estos índices depende de
decisiones gerenciales más no de gestión de la propia oficina, por
ejemplo: El crédito externo o inversiones financieras y no financieras se
registran únicamente en el balance general de la Cooperativa ya que las
oficinas no invierten, pues este tema es de decisión gerencial.
4. Así como algunos de los indicadores PERLAS no son aplicables a las
oficinas, las metas de los indicadores de cada componente varían,
dependiendo de la estructura financiera de la oficina. Dependiendo del
resultado que cada oficina obtenga de la aplicación del índice E1=
Prestamos Netos/ Activo Total y E5= Depósitos de Ahorro / Activo Total,
se podrá definir su clasificación y las metas a las cuales aplica.
5. Según el rango de evaluación obtenido por el sistema PERLAS, se
calificó a las oficinas bajo tres tipos de riesgos; A, para oficinas con
riesgo bajo. B, para oficinas con riesgo medio. C, para oficinas con
riesgo alto. Esta calificación está basada en el grado de cumplimiento
que tiene cada oficina respecto de los índices evaluados y fácilmente se
puede distinguir que con la aplicación del modelo propuesto las oficinas
muestran un mayor ajuste dentro de las metas, como en el caso de
Macas 43,33%(Sin ajustes) y 50% (Aplicando nueva propuesta).
6. Si revisamos a las más grandes oficinas captadoras, colocadoras y una
ajustada verificamos que evaluando con la calificación del método
77
PERLAS, ninguna oficina puede cumplir las metas, pero si aplicamos la

metodología propuesta, las oficinas califican dentro de una estructura.
Los indicadores del modelo PERLAS con las variaciones propuestas se
ajustan de mejor manera al modelo original.
Tabla 32 Cumplimiento por clasificación de oficinas
PROPUESTAS
5. Depósitos
1. Préstamos
de Ahorro /
Activo Total
Activo Total
PERLAS
METAS
METAS
OFICINA
Netos /
CUMPLE COMO OFICINA

Cañar 40,09% 90,65% NO CUMPLE CAPTADORA CON DEFICIENCIA
EN COLOCACIONES
CUMPLE COMO OFICINA
Paute Matriz 57,90% 89,90% NO CUMPLE CAPTADORA CON DEFICIENCIA
EN COLOCACIONES
CUMPLE COMO OFICINA
Cuenca 60,17% 92,65% NO CUMPLE CAPTADORA CON DEFICIENCIA
EN COLOCACIONES
CUMPLE COMO OFICINA
Sigsig 84,11% 86,49% NO CUMPLE
AJUSTADA
CUMPLE COMO OFICINA
La Troncal 93,70% 61,67% NO CUMPLE COLOCADORA CON DEFICIENCIA
EN CAPTACIONES
CUMPLE COMO OFICINA
Pasaje 94,53% 42,96% NO CUMPLE COLOCADORA CON DEFICIENCIA
EN CAPTACIONES
CUMPLE COMO OFICINA
Gualaquiza 96,64% 39,40% NO CUMPLE COLOCADORA CON DEFICIENCIA
EN CAPTACIONES
Período: 2014
Es claro que los recursos que generan las oficinas con mayor captación
son destinados hacia las oficinas colocadoras propiciando la
movilización del efectivo en zonas que necesitan de intermediación
financiera para generar recursos propios para que puedan, con el
tiempo, ser autosustentables.
78
Tabla 33 Comparación de índices entre clasificación de oficinas
CxP<=30 / Depósitos de
SEÑALES DE CRECIMIENTO
Promedio Activos (ROA)
Inst.+Trans. (ROC)
Morosidad Total /
Promedio Activos
Promedio Capital
Excedente Neto /
Excedente Neto /
Disponibilidades -
Depósitos de Ahorro
Margen Bruto /
Cartera Bruta
Cartera Neta de
Aportaciones
Ahorro
Préstamos
Asociados
OFICINA
Cañar 1,56% 64,01% 1,69% 26,55% 4,28% 28,30% 5,14% 19,98% 23,36%
Paute Matriz 2,68% 44,44% 2,38% 35,20% 5,49% 15,84% 3,47% 16,62% 26,05%
Cuenca 4,43% 41,49% 2,94% 63,06% 6,00% 24,28% 8,80% 37,31% 42,37%
Sigsig 2,97% 15,12% 3,21% 38,02% 6,94% 13,11% 5,76% 10,44% 24,70%
La Troncal 3,51% 0,98% 2,42% 47,83% 8,30% 67,52% 8,96% 49,48% 61,97%
Pasaje 5,27% 2,09% 1,93% 66,34% 7,99% 82,76% 15,78% 60,23% 95,70%
Gualaquiza 3,52% 1,11% 2,21% 65,00% 7,73% 13,90% 9,77% 24,89% 50,67%
Período: 2014
Por los puntos tratados anteriormente las oficinas captadoras presentan

una liquidez superior y una morosidad menor a las colocadoras, pero en
cuanto a la capacidad de generar excedentes, las oficinas colocadoras
son superiores, además muestran que los socios no solo acuden a estas
oficinas para solicitar créditos sino que también lo hacen por la
necesidad de ahorro, por lo tanto los índices de crecimiento de
asociados, depósitos de ahorro y aportaciones son superiores a las
captadoras.
79
5.2. Recomendaciones
En base a las conclusiones anteriormente detalladas y al estudio realizado,

recomendamos lo siguiente:
1. El modelo CAMEL al no ser un instrumento diseñado para las

Cooperativas de Ahorro y Crédito no toma en consideración dos
elementos importantes como son la estructura financiera y la evaluación
de las tasas de crecimiento, por lo tanto su uso no es efectivo.
2. Aplicar el modelo PERLAS a las Cooperativa debido a que los
indicadores propuestos se ajustan globalmente al cumplimiento de sus
metas y muestran una herramienta dinámica para la toma de decisiones.
3. Aplicar el modelo de calificación y clasificación propuesto dentro del
presente trabajo para la evaluación de las oficinas de una Cooperativa
de Ahorro y Crédito, ya que este presenta la aportación hacia los
resultados globales.
4. Clasificar a las oficinas de la Cooperativa como Captadora, Ajustada o
Colocadora y aplicar las metas específicas como metodología para la
evaluación de las características de cada una de las oficinas con el fin
de monitorear los resultados individuales y preparación de correctivos
por parte de la dirección.
80
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desarrollo de cooperativas de ahorro y crédito eficaces en América Latina,
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2010, La enseñanza de la matemática financiera: Un modelo didáctico
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 RICHARDSON, David, 2009, SISTEMA DE MONITOREO PERLAS,
Wisconsin.
 ENRIQUE ORELLANA S., 2007, Términos e indicadores para
microfinanzas.
 Viviana Escobar, 2013, El Inadecuado Análisis Financiero y su Incidencia
en el estancamiento institucional de la Cooperativa de Ahorro y Credito la
Merced.
 Cooperativa de Ahorro y Crédito Jardín Azuayo, 2014, Plan operativo
anual.
 Secretaria Nacional de Planificación y Desarrollo, Plan Nacional de Buen
vivir 2013-2017.
GLOSARIO
 WOCCU: Consejo Mundial de Cooperativas.

 S.E.P.S: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria.
 S.B.S.: Superintendencia de Bancos y Seguros.
 B.C.E: Banco Central del Ecuador.
 S.R.I: Servicio de Rentas Interno.
 COAC: Cooperativa de Ahorro y Crédito.
81
ANEXO 1 Puntaje de la sucursal por indicador
Ponce Enriquez
San Fernando
Totoracocha
Cooperativa
Paute Matriz
Gualaquiza
Chordeleg
Gualaceo
Yanuncay
La Troncal
Sta. Isabel
Saraguro
El Tambo
Azogues
Ricaurte
Cuenca
Mendez
Pucara
Palmas
El Valle
Nabón
Macas
Pasaje
Cañar
Sucúa
Suscal
Limón
Sigsig
Oña
INDICADORES PERLAS
A. ACTIVOS IMPRODUCTIVOS.
1. Morosidad Total / Cartera Bruta 0 0 0 0 0 0 1 1 0 0 0 0 1 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1U.. Mora Definido por Usuario / Cartera Bruta de
Préstamos 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2. Activo Improductivo / Activo Total 0 0 0 1 0 0 0 0 0 1 0 1 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0
3. Fondos Sin Costo Neto / Activo Improductivo 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 1 0 1 1 1 1 0 1 0 1 1 1 1 1 1 1 1 0 0
Total A. ACTIVOS IMPRODUCTIVOS. 1 1 1 2 1 1 3 2 1 1 1 1 2 1 1 1 2 1 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0
E. ESTRUCTURA FINANCIERA
1. Préstamos Netos / Activo Total 1 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2. Inversiones Líquidas / Activo Total 0 1 1 0 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0 1 0 0
5. Depósitos de Ahorro / Activo Total 1 1 1 1 1 1 1 1 0 1 1 1 0 1 0 1 0 1 0 1 1 1 0 1 1 1 1 1 1
7. Aportaciones / Activo Total 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
8. Capital Institucional / Activo Total 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
9. Capital Institucional Neto / Activo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
9U.. Capital Neto Definido por Usuario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total E. ESTRUCTURA FINANCIERA 3 3 4 3 4 4 3 4 2 3 3 3 2 3 2 3 2 3 2 4 3 3 2 3 3 3 4 3 3
L. LIQUIDEZ
1. Disponibilidades - CxP<=30 / Depósitos de
Ahorro 0 1 1 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0
3. Liquidez Ociosa / Activo Total 0 0 1 1 0 0 0 1 0 1 1 1 0 1 1 1 1 0 1 0 1 1 0 0 1 1 1 1 1
82
Total L. LIQUIDEZ 0 1 2 1 1 1 1 2 1 2 2 2 1 2 2 2 2 1 2 1 2 2 1 1 2 2 2 2 1
P. PROTECCIÓN
1. Estimaciones / Morosidad > 12 Meses 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2. Estim. Netas / Estimaciones WOCCU 1-12 Meses 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

2U.. Estim. Netas/ Estimaciones - Usuario 1-12
Meses 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
6. Solvencia 0 0 0 1 0 0 1 0 1 0 1 0 1 1 1 0 1 0 0 0 0 1 1 1 1 1 0 0 0
Total P. PROTECCIÓN 3 3 3 4 3 3 4 3 4 3 4 3 4 4 4 3 4 3 3 3 3 4 4 4 4 4 3 3 3
R. RENDIMIENTOS Y COSTOS (Anualizados)

1. Ingresos por Préstamos / Promedio Préstamos
Netos 1 0 0 1 0 0 1 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 1 0 1 1 1 1 1 1 0 1 1
11. Otros Ingresos o Gastos / Promedio Activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
12. Excedente Neto / Promedio Activos (ROA) 1 0 0 0 1 1 1 1 1 1 1 0 1 1 1 1 0 1 0 0 0 1 1 1 1 1 1 0 0

13. Excedente Neto / Promedio Capital
Inst.+Trans. (ROC) 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2. Ingresos por Inv. Líquidas / Promedio Inv.
Líquidas 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
5. Costos-Fin: Depósitos / Promedio Depósitos 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
8. Margen Bruto / Promedio Activos 1 0 0 1 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 1 0 1 1 1 0 1 1 0 0 1
9. Gastos Operativos / Promedio Activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total R. RENDIMIENTOS Y COSTOS (Anualizados) 6 3 3 5 4 5 6 5 6 6 6 5 6 5 6 6 5 4 5 3 5 6 6 5 6 6 4 4 5
S. SEÑALES EXPANSIVAS (Anualizadas)
1. Cartera Neta de Préstamos 1 1 1 1 1 1 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0 1 0 1
10. Asociados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 1 0 0 0 1 0 0 0 0 1 1
11. Total Activos 1 1 1 1 1 1 1 0 0 1 1 0 0 0 1 1 1 1 1 1 1 0 1 0 1 0 1 1 1
5. Depósitos de Ahorro 1 0 1 1 1 1 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 1 0 1 1 1 0 1 0 0 0 0 0 1
7. Aportaciones 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
Total S. SEÑALES EXPANSIVAS (Anualizadas) 4 3 4 4 4 4 2 1 1 4 2 1 1 0 2 2 5 3 4 4 3 1 4 1 2 1 3 3 5
Total general 17 14 17 19 17 18 19 17 15 19 18 15 16 15 17 17 20 15 16 16 17 17 18 15 18 17 17 16 17
83
ANEXO 2 Metodología de cálculo PERLAS
P = PROTECCION
P1= Provisión para Préstamos Incobrables / Provisión
Requerida para Préstamos con Morosidad > 12 Meses. 1499 Total de Provisiones para Préstamos
Incobrables.
Medir la suficiencia de las provisiones para préstamos
144925+145025+145125+145225+145325+145425+1
incobrables en comparación con las provisiones requeridas 45725+..147025 Cartera Vencida>1 año.
para cumplir todos los préstamos con morosidad mayor a 12 100% Provisión para Cubrir Morosida >1 año.
meses.

Incobrables.
Total Cartera Vencida-
P2= Provisión para Préstamos Incobrables / Provisión (144925+145025+145125+145225+145325+145425+
Requerida para Préstamos Morosos<12 Meses. 145725+..147025) Saldo Total de Préstamos entre 1-
Medir la suficiencia de provisiones para préstamos 12 meses.
incobrables después de descontar las provisiones usadas 35% Provisión para Cubrir Morosidad entre 1-12
para cubrir préstamos con morosidad mayor a 12 meses. meses. 1%
Provisiones Requeridas para Préstamos no morosos
14-
(1449+1450+1451+1452+1453+1454+1457+1458+14
59+...1470) Saldo Total de Préstamos no Morosos `
1 Total de Activos
*1499 Préstamos castigados en el ejercicio
Incobrables.
2 Total de Pasivo
P6= Solvencia 144925+145025+145125+145225+145325+145425+1
Medir el nivel de Protección que tiene la Cooperativa de 45725+..147025 Cartera Vencida>1 año. Total
Cartera Vencida-
ahorro y crédito para ahorros y aportaciones de asociados en
(144925+145025+145125+145225+145325+145425+
el caso de la liquidación de los activos y pasivos de la 145725+..147025) Saldo Total de Préstamos entre 1-
cooperativa de ahorro y crédito. 12 meses
14-
(1449+1450+1451+1452+1453+1454+1457+1458+14
59+...1470) Saldo Total de Préstamos no Morosos
21Total de Ahorros 31
Total de Aportaciones
E = ESTRUCTURA FINANCIERA EFICAZ

E1= Prestamos Netos/ Activo Total 14 Total de Cartera Bruta Pendiente
Medir el porcentaje del activo total invertido en la cartera
Incobrables
de préstamos. 1 Total de Activos
E2= Inversiones Líquidas / Activo Total
11 Fondos Disponibles
1 Total de Activos
a corto plazo
E3= Inv. Financieras / Activo Total
1 Total de Activos
a largo plazo.
E5= Depósitos de Ahorro / Activo Total
21 Total de Depósitos de Ahorro
Medir el porcentaje de activo toal financiado con depósitos
1 Total de Activos
de ahorro.
E6= Crédito Externo / Activo Total
Medir el porcentaje de activo total financiado con el crédito 26 Obligaciones Financieras
externo 1 Total de Activos
E7= Aportaciones / Activo Total
Medir el porcentaje del activo total financiado con las 3103 Total de aportaciones de socios
aportaciones de asociados. 1 Total de Activos
E8= Capital Institucional / Activo Total 33 Reservas
Medir el porcentaje del activo total financiado con capital 34 Otros Aportes Patrimoniales
institucional. 1 Total de Activos
33 Reservas
Incobrables.
E9= Capital Institucional Neto / Activo
144925+145025+145125+145225+145325+145425+1
Medir el nivel real de capital institucional, despues de 45725+..147025 Cartera Vencida>1 año.
ajustar las provisiones para activos en riesgo para satisfacer Total Cartera Vencida-
las normas de P1 Y P2, y cubrir cualquier otra pérdida (144925+145025+145125+145225+145325+145425+
potencial. 145725+..147025) Saldo Total de Préstamos entre 1-
12 meses.
100% Provisión para Cubrir Morosidad >1 año.
*1499 Préstamos castigados en el ejercicio 1
Total de Activos
84
A = CALIDAD DE ACTIVOS
(1449+1450+1451+1452+1453+1454+1457+1458+145
A1= Morosidad Total / Cartera Bruta
9+1460+1461+1462+1465+1466+1467+1468+1469+1
Medir el porcentaje total de morosidad en la cartera de
470) Saldo de prestamos morosos.
préstamos morosos pendientes en vez de los pagos de
préstamos morosos acumulados.
1101 Caja
A2= Activo Improductivo / Activo Total
18 Propiedades y Equipo
Medir el porcentaje de activo total que no procduce un
1904 Gastos y pagos anticipados
ingreso.
1905 Gastos Diferidos
1990 Otros
1 Activo
1101 Caja
A3= Fondos Sin Costo Neto / Activo Improductivo 18 Propiedades y Equipo
Medir el porcentaje de activos improductivos financiados 1904 Gastos y pagos anticipados
con el capital institucional, capital transitorio y pasivos que 1905 Gastos Diferidos
no producen interes. 1990 Otros
33 Reservas
29 Otros Pasivos
R = TASAS DE RENDIMIENTO Y COSTOS

5104 Intereses Cartera de Crédito
R1= Ingresos por Préstamos / Promedio Préstamos Netos 5201Cartera de Créditos
Medir el rendimiento de la cartera de préstamos. 14 Cartera de Créditos
5101 Depósitos
R2= Ingresos por Inv. Líquidas / Promedio Inv. Líquidas
110310 Bancos e instituciones financieras locales
Medir el rendimiento de todas las inversiones a corto plazo.
5103 Intereses y descuentos en inversiones en

R3= Ingresos por Inversiones Fin. / Promedio Inv. Fin. titulos valores.
Medir el rendimiento de todas las inversiones a largo plazo. 13 Inversiones

R5= Costos-Fin: Depósitos / Promedio Depósitos
Medir el rendimiento de los depósitos de ahorro.
4103 Intereses causados por Obligaciones
R6= Costos-Fin: Crédito Externo / Promedio Créd. Externo
Financieras
Medir el rendimiento de todo el crédito externo.
26 Obligaciones Financieras
R7= Costos-Fin: Aportaciones / Promedio Aportaciones 3103 Total de aportaciones de socios
Medir el rendimiento de todo el crédito externo. 4105 Otros Intereses
5101 Depósitos
5103 Intereses y descuentos de Inversiones en
títulos valores
R8= Margen Bruto / Promedio Activos 5104 Intereses Cartera de Crédito
Medir el margen bruto de ingresos generado y expresado 56 Otros Ingresos
como el rendimiento de todos los activos, antes de restar 410115 Depósitos de Ahorro
los gastos operativos, provisiones para préstamos 410130 Depositos a Plazo
incobrables y otros items extraordinarios. 4103 Intereses causados por Obligaciones
Financieras
4105 Otros Intereses
1 Total de Activos
R9= Gastos Operativos / Promedio Activos
Medir el costo relacionado con la administración de todos
45 Gastos Operacionales
los activos de la cooperativa de ahorro y crédito. Este costo
1 Activo
se mide como porcentaje del promedio del activo total e
indica el nivel de eficiencia o ineficiencia operativa.
R10= Provisiones Activos de Riesgo / Promedio Activos
Medir el costo de pérdidas por activos en riesgo como
1 Total de Activos
préstamos morososo cuentas por cobrar incobrables.
56 Otros Ingresos
R11= Otros Ingresos o Gastos / Promedio Activos
47 Otros Gastos
Medir el monto neto de ingresos y gastos extraordinarios.
1 Total de Activos
R12= Excedente Neto / Promedio Activos (ROA)
Medir la suficiencia del excedente neto y también, la 3603 Utilidad del Ejercicio
capacidad de aumentar el capital institucional a los niveles 1 Activo
óptimos.
R13= Excedente Neto / Promedio Capital Inst.+Trans. (ROC)
3603 Utilidad del Ejercicio
Medir la suficiencia del excedente neto y su capacidad de
3 Patrimonio
preservar el valor real de las reservas de capital.
85
L = LIQUIDEZ

11 Fondos disponibles
(1449+1450+1451+1452+1453+1454+1457+1458+145
9+1460+1461+1462+1465+1466+1467+1468+1469+1
L1= Disp. - CxP<=30 / Depósitos de Ahorro 470) Saldo de préstamos morosos
Medir la suficiencia de reservas de efectivo Líquido para 16 Cuentas por cobrar
satisfacer los retiros de depósitos, depués de pagar todas las 17 Bienes realizables adjudicados por pago
obligaciones inmediatas<30 días. 18 Propiedades y Equipo
19 Otros activos
26 Obligaciones financieras 1-30 días
210135
1101 CajaDepósitos de Ahorro
L2= Reservas para Liquidez / Total Dep. 17 Bienes realizables adjudicados por pago
Medir el cumplimiento con los requisitos obligatorios de 18 Propiedades y Equipo
Banco Central, Caja Central u otros sobre el depósito de 1904 Gastos y pagos anticipados
reservas de liquidez. 1905 Gastos Diferidos
1990 Otros
L3= Liquidez Ociosa / Activo Total 1101 Caja

Medir el porcentaje de activo total invertido en cuentas 110205 Banco Central del Ecuador
líquidas improductivas. 1 Activo
86
ANEXO 3 indicadores PERLAS por sucursal
Totoracocha
Cooperativa
Yanuncay
La Troncal
El Tambo
Azogues
Ricaurte
El Valle
Suscal
Cañar
INDICADOR
A. CALIDAD DE ACTIVOS 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
1. Morosidad Total / Cartera Bruta 3.49% 1.17% 1.56% 2.55% 3.51% 1.61% 2.75% 2.85% 6.99% 4.17%
1U.. Mora Definido por Usu / Cartera Bruta 2.46% 1.08% 0.94% 1.42% 2.93% 1.00% 1.68% 2.36% 6.29% 2.63%
2. Activo Improductivo / Activo Total 6.49% 2.52% 1.66% 1.65% 6.30% 3.76% 6.30% 2.74% 3.65% 2.06%
3. Fondos Sin Costo Neto / Activo Improductivo 208.60% 298.12% 443.38% 333.42% 101.07% 90.28% 80.40% 257.07% 233.32% 528.10%
E. ESTRUCTURA FINANCIERA 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
1. Préstamos Netos / Activo Total 83.57% 72.67% 40.09% 65.07% 93.70% 93.44% 93.70% 97.26% 96.35% 84.97%
2. Inversiones Líquidas / Activo Total 9.82% 24.81% 58.25% 33.28% 0.00% 2.79% 0.00% 0.00% 0.00% 12.98%
5. Depósitos de Ahorro / Activo Total 80.05% 91.23% 90.65% 93.19% 61.67% 98.18% 77.21% 69.45% 63.74% 88.50%
7. Aportaciones / Activo Total 2.87% 2.86% 2.62% 2.42% 2.57% 2.10% 2.02% 2.24% 2.98% 2.94%
8. Capital Institucional / Activo Total 7.99% 2.84% 4.23% 1.63% 2.37% 0.08% 0.14% 1.63% 3.34% 4.61%
9. Capital Institucional Neto / Activo 10.00% 4.46% 5.03% 2.90% 3.97% 3.90% 3.66% 5.35% 4.83% 7.06%
9U.. Capital Neto Definido por Usuario 9.85% 4.46% 4.91% 2.73% 3.92% 3.81% 3.53% 5.21% 4.81% 6.90%
L. LIQUIDEZ 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
1. Disp. - CxP<=30 / Dep. de Ahorro 13.96% 27.90% 64.01% 35.76% 0.98% 4.32% 0.99% 0.80% 0.52% 14.43%
3. Liquidez Ociosa / Activo Total 3.08% 1.55% 0.58% 0.82% 1.07% 2.15% 1.26% 1.14% 0.92% 0.79%
P. PROTECCIÓN 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
1. Estimaciones / Morosidad > 12 Meses 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
2. Estim. Netas / Estimaciones WOCCU 1-12 Meses 168.93% 796.31% 269.01% 166.60% 199.53% 493.71% 273.57% 351.91% 165.44% 141.71%
87
2U.. Estim. Netas/ Estimaciones - Usu 1-12 Meses 377.74% 2275.17% 385.02% 318.59% 503.60% 1080.59% 625.78% 755.64% 448.64% 339.56%
6. Solvencia 113.77% 107.02% 107.03% 104.87% 109.16% 102.64% 105.74% 108.99% 111.85% 110.74%
R. RENDIMIENTOS Y COSTOS (Anualizados) 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
1. Ing. por Préstamos / Promedio Préstamos Netos 14.98% 14.56% 15.45% 15.70% 15.04% 14.42% 14.81% 15.01% 15.07% 15.15%
11. Otros Ingresos o Gastos / Promedio Activos 0.10% 0.03% 0.09% 0.15% 0.05% 0.38% 0.20% 0.31% 0.23% 0.01%
12. Excedente Neto / Promedio Activos (ROA) 1.57% 2.32% 1.69% 2.30% 2.42% -1.41% 1.11% 1.37% 3.49% 3.36%
13. Excedente Neto / Prom. Cap. Inst.+Trans. (ROC) 16.10% 47.01% 26.55% 58.00% 47.83% 171.64% 80.26% 43.60% 58.13% 40.04%
2. Ingresos por Inv. Líquidas / Promedio Inv. Líquidas 5.13% 7.63% 7.78% 6.37% 0.00% 11.35% 0.00% 0.00% 0.00% 7.82%
5. Costos-Fin: Depósitos / Promedio Depósitos 6.44% 6.25% 6.64% 6.11% 5.39% 6.13% 6.44% 8.00% 6.05% 6.42%
8. Margen Bruto / Promedio Activos 7.80% 6.49% 4.28% 7.14% 8.30% 7.36% 6.89% 8.33% 8.92% 8.52%
9. Gastos Operativos / Promedio Activos 3.63% 2.42% 1.05% 2.71% 3.54% 4.61% 2.67% 3.79% 3.56% 2.57%
S. SEÑALES EXPANSIVAS (Anualizadas) 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
1. Cartera Neta de Préstamos 25.45% 19.59% 28.30% 20.30% 67.52% 52.52% 20.55% 23.82% 29.16% 23.15%
10. Asociados 13.28% 6.91% 5.14% 14.04% 8.96% 22.26% 15.16% 8.95% 11.79% 11.53%
11. Total Activos 23.40% 18.90% 18.54% 48.06% 62.24% 54.71% 20.17% 24.33% 28.45% 36.42%
5. Depósitos de Ahorro 25.76% 18.13% 19.98% 49.71% 49.48% 66.57% 28.48% 45.80% 26.92% 39.36%
7. Aportaciones 36.96% 36.35% 23.36% 53.08% 61.97% 102.55% 70.87% 68.68% 41.09% 39.75%
88
Ponce Enríquez
San Fernando
Paute Matriz
Sta. Isabel
Saraguro
Pucara
Nabón
Pasaje
Sucúa
Oña
INDICADOR
A. CALIDAD DE ACTIVOS 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
1. Morosidad Total / Cartera Bruta 1.72% 1.46% 4.45% 5.27% 1.00% 1.21% 1.59% 2.26% 3.46% 2.68%
1U.. Mora Definido por Usu / Cartera Bruta 0.95% 1.10% 3.86% 4.00% 0.37% 0.44% 1.51% 1.72% 2.91% 1.98%
2. Activo Improductivo / Activo Total 3.10% 3.03% 2.73% 5.47% 2.81% 2.76% 2.59% 3.92% 2.17% 1.83%
3. Fondos Sin Costo Neto / Activo Improductivo 341.12% 497.96% 345.89% 99.65% 144.25% 308.73% 400.75% 283.22% 302.23% 456.25%
E. ESTRUCTURA FINANCIERA 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
1. Préstamos Netos / Activo Total 96.90% 94.06% 97.27% 94.53% 97.19% 65.82% 97.41% 96.08% 97.83% 57.90%
2. Inversiones Líquidas / Activo Total 0.00% 2.91% 0.00% 0.00% 0.00% 31.42% 0.00% 0.00% 0.00% 40.27%
5. Depósitos de Ahorro / Activo Total 60.52% 81.08% 50.03% 42.96% 58.24% 90.35% 70.69% 77.81% 48.47% 89.90%
7. Aportaciones / Activo Total 2.99% 4.61% 3.89% 1.88% 2.07% 2.87% 2.82% 3.78% 2.66% 2.85%
8. Capital Institucional / Activo Total 3.54% 7.75% 4.85% 1.11% 0.00% 3.53% 4.56% 4.70% 1.08% 3.75%
9. Capital Institucional Neto / Activo 5.84% 9.74% 6.35% 3.77% 2.59% 5.31% 7.08% 6.77% 3.59% 4.90%
9U.. Capital Neto Definido por Usuario 5.82% 9.61% 6.06% 3.63% 2.45% 5.25% 7.02% 6.41% 3.46% 4.83%
L. LIQUIDEZ 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
1. Disp. - CxP<=30 / Dep. de Ahorro 0.91% 4.25% 1.31% 2.09% 1.88% 33.98% 1.02% 0.30% 0.46% 44.44%
3. Liquidez Ociosa / Activo Total 1.16% 1.18% 1.37% 1.18% 1.50% 0.41% 1.49% 1.01% 0.73% 0.72%
P. PROTECCIÓN 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
1. Estimaciones / Morosidad > 12 Meses 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
2. Estim. Netas / Estimaciones WOCCU 1-12 Meses 244.24% 420.34% 126.35% 144.40% 337.77% 327.63% 1090.36% 233.02% 187.76% 177.21%
2U.. Estim. Netas/ Estimaciones - Usu 1-12 Meses 660.77% 690.32% 240.20% 354.98% 656.89% 728.44% 1831.58% 343.29% 435.63% 412.60%
89
6. Solvencia 115.65% 116.80% 116.11% 111.47% 105.99% 107.88% 113.00% 112.62% 111.80% 107.83%
R. RENDIMIENTOS Y COSTOS (Anualizados) 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
1. Ing. por Préstamos / Promedio Préstamos Netos 14.93% 14.89% 15.40% 15.56% 13.92% 14.63% 14.99% 15.01% 14.83% 14.42%
11. Otros Ingresos o Gastos / Promedio Activos 0.01% 0.19% 0.15% 0.14% -0.64% 0.02% 0.00% 0.09% 0.06% 0.04%
12. Excedente Neto / Promedio Activos (ROA) 4.09% 4.60% 2.95% 1.93% 1.36% 1.92% 2.69% 3.96% 2.84% 2.38%
13. Excedente Neto / Prom. Cap. Inst.+Trans. (ROC) 53.54% 35.86% 36.31% 66.34% 104.55% 31.51% 39.69% 42.77% 82.38% 35.20%
2. Ingresos por Inv. Líquidas / Promedio Inv. Líquidas 0.00% 1.41% 0.00% 0.00% 0.00% 7.35% 0.00% 0.00% 0.00% 8.18%
5. Costos-Fin: Depósitos / Promedio Depósitos 6.18% 6.11% 6.33% 6.51% 5.48% 6.44% 5.96% 6.52% 5.90% 6.51%
8. Margen Bruto / Promedio Activos 8.22% 8.72% 8.86% 7.99% 7.58% 5.84% 8.87% 8.50% 8.00% 5.49%
9. Gastos Operativos / Promedio Activos 2.07% 2.22% 3.19% 3.13% 3.16% 1.85% 4.08% 2.29% 2.67% 1.42%
S. SEÑALES EXPANSIVAS (Anualizadas) 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
1. Cartera Neta de Préstamos 9.93% 7.97% 32.81% 82.76% 38.64% 16.53% 13.16% 22.36% 23.03% 15.84%
10. Asociados 6.92% 5.16% 5.62% 15.78% 33.08% 4.27% 7.04% 8.23% 15.98% 3.47%
11. Total Activos 9.67% 10.14% 33.06% 82.46% 39.49% 23.95% 13.46% 21.58% 22.77% 15.21%
5. Depósitos de Ahorro 10.80% 10.76% 4.36% 60.23% 43.51% 25.63% 9.82% 16.54% 33.35% 16.62%
7. Aportaciones 31.50% 18.84% 25.96% 95.70% 64.36% 27.24% 39.07% 28.50% 42.63% 26.05%
90
Gualaquiza
Chordeleg
Gualaceo
Cuenca
Méndez
Palmas
Macas
Limón
Sigsig
INDICADOR
A. CALIDAD DE ACTIVOS 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
1. Morosidad Total / Cartera Bruta 3.52% 1.19% 2.38% 6.29% 5.84% 1.57% 2.97% 4.43% 0.75%
1U.. Mora Definido por Usu / Cartera Bruta 1.63% 0.72% 1.61% 3.80% 4.34% 1.18% 1.95% 3.51% 0.26%
2. Activo Improductivo / Activo Total 3.36% 3.88% 9.69% 3.66% 3.19% 3.16% 2.13% 1.07% 2.01%
3. Fondos Sin Costo Neto / Activo Improductivo 201.50% 269.23% 81.36% 256.91% 332.10% 289.34% 532.27% 567.65% 306.49%
E. ESTRUCTURA FINANCIERA 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
1. Préstamos Netos / Activo Total 96.64% 96.12% 90.31% 96.34% 73.97% 96.84% 84.11% 60.17% 74.46%
2. Inversiones Líquidas / Activo Total 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 22.85% 0.00% 13.76% 38.76% 23.53%
5. Depósitos de Ahorro / Activo Total 39.40% 70.86% 69.15% 38.30% 87.33% 81.21% 86.49% 92.65% 93.41%
7. Aportaciones / Activo Total 2.11% 3.06% 2.87% 2.98% 3.62% 2.61% 3.98% 1.96% 2.36%
8. Capital Institucional / Activo Total 1.26% 4.20% 3.71% 3.93% 4.49% 2.85% 4.98% 1.74% 2.05%
9. Capital Institucional Neto / Activo 4.42% 6.85% 6.02% 6.95% 6.22% 6.44% 6.92% 2.92% 3.97%
9U.. Capital Neto Definido por Usuario 4.39% 6.83% 5.94% 6.94% 6.01% 6.24% 6.78% 2.67% 3.97%
L. LIQUIDEZ 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
1. Disp. - CxP<=30 / Dep. de Ahorro 1.11% 0.83% 5.36% 1.83% 26.96% 0.60% 15.12% 41.49% 25.18%
3. Liquidez Ociosa / Activo Total 0.70% 1.04% 4.19% 0.89% 1.57% 1.03% 0.54% 0.43% 1.08%
P. PROTECCIÓN 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
1. Estimaciones / Morosidad > 12 Meses 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
2. Estim. Netas / Estimaciones WOCCU 1-12 Meses 145.67% 327.72% 204.12% 107.25% 153.16% 401.57% 176.01% 146.89% 442.68%
2U.. Estim. Netas/ Estimaciones - Usu 1-12 Meses 403.62% 884.95% 495.77% 303.65% 319.30% 733.90% 392.47% 258.52% 1264.80%
6. Solvencia 115.59% 113.44% 110.18% 122.28% 110.65% 110.24% 111.13% 105.53% 105.26%
R. RENDIMIENTOS Y COSTOS (Anualizados) 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
91
1. Ing. por Préstamos / Promedio Préstamos Netos 15.21% 15.03% 14.90% 14.73% 14.97% 14.66% 14.74% 15.28% 14.72%
11. Otros Ingresos o Gastos / Promedio Activos 0.00% 0.02% 0.05% 0.10% 0.09% 0.08% 0.03% 0.13% 0.00%
12. Excedente Neto / Promedio Activos (ROA) 2.21% 3.33% 1.49% 2.21% 3.55% 2.46% 3.21% 2.94% 1.20%
13. Excedente Neto / Prom. Cap. Inst.+Trans. (ROC) 65.00% 45.17% 24.98% 34.38% 43.51% 49.67% 38.02% 63.06% 36.17%
2. Ingresos por Inv. Líquidas / Promedio Inv. Líquidas 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 8.74% 0.00% 8.42% 7.18% 8.97%
5. Costos-Fin: Depósitos / Promedio Depósitos 5.66% 6.03% 5.82% 6.04% 6.84% 6.82% 6.97% 6.59% 6.77%
8. Margen Bruto / Promedio Activos 7.73% 8.25% 7.61% 7.64% 7.18% 8.39% 6.94% 6.00% 6.10%
9. Gastos Operativos / Promedio Activos 2.78% 2.67% 3.32% 2.28% 1.79% 3.61% 1.80% 1.48% 2.66%
S. SEÑALES EXPANSIVAS (Anualizadas) 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
1. Cartera Neta de Préstamos 13.90% 20.07% 15.72% -3.77% 8.94% 23.80% 13.11% 24.28% 40.49%
10. Asociados 9.77% 2.89% 6.50% 3.03% 4.52% 5.80% 5.76% 8.80% 10.03%
11. Total Activos 13.25% 18.88% 14.51% -3.94% 12.96% 22.90% 10.12% 36.11% 28.41%
5. Depósitos de Ahorro 24.89% 8.17% 14.55% 11.15% 12.66% 26.82% 10.44% 37.31% 28.36%
7. Aportaciones 50.67% 34.78% 34.19% 21.47% 21.46% 49.18% 24.70% 42.37% 60.30%
92
Anexo 4 BALANCE GENERAL COAC JA
COOPERATIVA DE AHORRO Y Crédito JARDÍN AZUAYO

BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014
(En miles de dólares)
COD. CUENTA SALDO
1 ACTIVO 459.872,45
11 FONDOS DISPONIBLES 25.099,22
1101 Caja 5.689,36
1103 Bancos y otras instituciones financieras 19.039,25
1104 Efectos de cobro inmediato 370,61
13 INVERSIONES 34.226,19
1303 Disponibles para la venta de entidades del sector privado 34.125,90
1307 De disponibilidad restringida 100,29
14 CARTERA DE CREDITOS 384.318,57
1401 Cartera de créditos comercial por vencer 2.079,28
1402 Cartera de créditos de consumo por vencer 278.849,84
1403 Cartera de créditos de vivienda por vencer 114,58
1404 Cartera de créditos para la microempresa por vencer 107.041,75
1425 Cartera de créditos comercial que no devenga intereses 35,01
1426 Cartera de créditos de consumo que no devenga intereses 7.959,39
1428 Cartera de créditos para la microempresa que no devenga intereses 3.290,76
1449 Cartera de créditos comercial vencida 17,26
1450 Cartera de créditos de consumo vencida 2.719,79
1452 Cartera de créditos para la microempresa vencida 1.183,00
1499 (Provisiones para créditos incobrables) -18.972,08
16 CUENTAS POR COBRAR 4.357,32
1602 Intereses por cobrar inversiones 170,04
1603 Intereses por cobrar de cartera de créditos 3.656,11
1614 Pagos por cuenta de clientes 260,86
1690 Cuentas por cobrar varias 1.470,10
1699 (Provisión para cuentas por cobrar) -1.199,79
18 PROPIEDADES Y EQUIPO 10.234,40
1801 Terrenos 3.063,63
1802 Edificios 5.715,62
1805 Muebles, enseres y equipos de oficina 1.062,65
1806 Equipos de computación 4.991,56
1807 Unidades de transporte 250,47
1890 Otros 2,03
1899 (Depreciación acumulada) -4.851,57
19 OTROS ACTIVOS 1.636,75
1901 Inversiones en acciones y participaciones 518,80
1904 Gastos y pagos anticipados 252,06
93
1905 Gastos diferidos 408,35

1906 Materiales, mercaderías e insumos 46,23
1990 Otros 417,44
1999 (Provisión para otros activos irrecuperables) -6,11
1 TOTAL ACTIVO 459.872,45
4 GASTOS 49.032,91
2 PASIVO 402.702,34
21 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 368.140,96
2101 Depósitos a la vista 182.456,14
2103 Depósitos a plazo 181.360,78
2105 Depósitos restringidos 4.324,04
23 OBLIGACIONES INMEDIATAS 67,91
2302 Giros, transferencias y cobranzas por pagar 67,91
25 CUENTAS POR PAGAR 9.241,36
2501 Intereses por pagar 3.357,33
2503 Obligaciones patronales 2.524,04
2504 Retenciones 96,82
2505 Contribuciones, impuestos y multas 1.867,44
2511 Provisiones para aceptaciones bancarias y operaciones contingentes 4,45
2590 Cuentas por pagar varias 1.391,27
26 OBLIGACIONES FINANCIERAS 23.742,90
2603 Obligaciones con instituciones financieras del exterior 4.321,32
2606 Obligaciones con entidades financieras del sector público 16.121,58
2607 Obligaciones con organismos multilaterales 3.300,00
29 OTROS PASIVOS 1.509,21
2903 Fondos en administración 1.022,32
2990 Otros 486,89
2 TOTAL PASIVO 402.702,34
3 PATRIMONIO 57.170,11
31 CAPITAL SOCIAL 13.195,07
3103 Aportes de socios 13.195,07
33 RESERVAS 36.465,08
3301 Legales 14.181,95
3303 Especiales 22.187,65
3310 Por resultados no operativos 95,49
34 OTROS APORTES PATRIMONIALES 393,22
3402 Donaciones 393,22
35 SUPERAVIT POR VALUACIONES 570,04
3501 Superávit por valuación de propiedades, equipo y otros 570,04
36 RESULTADOS 6.546,70
3603 Utilidad o exedenter del ejercicio 6.546,70
3 TOTAL PATRIMONIO 57.170,11
5 INGRESOS 55.579,61
Fuente: S.E.P.S
94
Anexo 5 Estado de Resultados COAC JA
COOPERATIVA DE AHORRO Y Crédito JARDÍN AZUAYO

BALANCE GENERAL
Del 1 de enero al 31 de diciembre del 2014
(En miles de dólares)
COD. CUENTA MONTO
5 TOTAL INGRESOS 55.579,61
51 INTERESES Y DESCUENTOS GANADOS 53.882,57
5101 Depósitos 294,59
5103 Intereses y descuentos de inversiones en títulos valores 1.869,91
5104 Intereses y descuentos de cartera de créditos 51.718,07
41 INTERESES CAUSADOS 22.591,99
4101 Obligaciones con el público 21.279,46
4103 Obligaciones financieras 1.312,53
MARGEN NETO INTERESES 31.290,58
52 COMISIONES GANADAS 313,06
5290 Otras 292,87
54 INGRESOS POR SERVICIOS 301,78
5490 Otros servicios 301,78
53 UTILIDADES FINANCIERAS 1,42
5302 En valuación de inversiones 1,42
MARGEN BRUTO FINANCIERO 31.906,84
44 PROVISIONES 5.280,02
4401 Inversiones 0,00
4402 Cartera de créditos 4.530,68
4403 Cuentas por cobrar 743,94
4405 Otros activos 0,95
4406 Operaciones contingentes 4,45
MARGEN NETO FINANCIERO 26.626,82
45 GASTOS DE OPERACION 17.821,04
4501 Gastos de personal 7.231,38
4502 Honorarios 725,08
4503 Servicios varios 2.842,75
4504 Impuestos, contribuciones y multas 2.728,75
4505 Depreciaciones 1.307,45
4506 Amortizaciones 563,91
4507 Otros gastos 2.421,72
MARGEN DE INTERMEDIACION 8.805,78
55 OTROS INGRESOS OPERACIONALES 9,95
5502 Utilidad en venta de bienes realizables y recuperados 0,00
95
5590 Otros 0,00

46 OTRAS PERDIDAS OPERACIONALES 0,00
4690 Otras 0,00
MARGEN OPERACIONAL 8.815,73
56 OTROS INGRESOS 1.070,83
5602 Utilidad en venta de acciones y participaciones 0,00
5604 Recuperaciones de activos financieros 508,38
47 OTROS GASTOS Y PERDIDAS 73,32
Intereses y comisiones devengados en ejercicios
4703 anteriores 3,44
4790 Otros 69,88
GANANCIA O (PERDIDA) ANTES DE IMPUESTOS 9.813,24
48 IMPUESTOS Y PARTICIPACION A EMPLEADOS 3.266,55
GANANCIA O (PERDIDA) DEL EJERCICIO 6.546,70
Fuente: S.E.P.S
96
Anexo 6 Indicadores para PERLAS
Cooperativa de Ahorro y Crédito Jardín Azuayo
En Base a la Moneda Local

DETALLE 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014
Activos
Socios de la COAC
Hombres 89.161 102.361 115.113 129.635 147.839
Mujeres 93.187 105.596 118.065 133.273 150.125
Género no Reportado 2.123 1.595 1.874 1.285 1.317
Número Total de Asociados 184.471 209.552 235.052 264.193 299.281
Total Número de Asociados 184.471 209.552 235.052 264.193 299.281
Activo Productivo
Préstamos a Los Asociados
Mediano Plazo (1-3 Años) 166.604.154 214.711.183 259.812.085 321.896.948 403.290.653
Estimaciones para Incobrables (6.878.889) (8.491.801) (12.023.264) (15.555.725) (18.972.079)
Total Préstamos Netos 159.725.265 206.219.381 247.788.822 306.341.223 384.318.574
Inversiones Líquidas
Inversiones Líquidas
Dep. a Corto Plazo en Bancos 13.800.912 16.233.522 32.083.820 39.240.734 45.068.494
Valores e Inv. a Corto Plazo 5.773.414 6.481.917 25.000 32.000 100.292
Total Inversiones Líquidas 19.574.327 22.715.440 32.108.820 39.272.734 45.168.786
Estim. para Inv. Líquidas (57.984) (65.069) (211.138) (41.218) 0
Total Inversiones Líquidas 19.516.342 22.650.370 31.897.682 39.231.516 45.168.786
Inversiones Financieras
Inversiones Financieras
Aportaciones - Federación 137.822 173.020 247.587 388.218 518.799
Total Inv. Financieras 162.822 198.020 247.587 388.218 518.799
Total Inversiones Financieras 162.822 198.020 247.587 388.218 518.799
Inv. no Financieras
Total Activo Productivo 179.404.429 229.067.771 279.934.091 345.960.957 430.006.159
Activo Improductivo
Activos Líquidos
Caja 1.664.808 2.339.125 3.099.702 4.523.414 5.689.359
Cuenta Corriente (Chequera) 3.266.669 4.139.530 5.362.286 6.390.522 8.096.657
Otros Activos Líquidos 0 0 0 346.548 370.612
Total Activos Líquidos 4.931.477 6.478.655 8.461.988 11.260.484 14.156.629
Cuentas por Cobrar
Intereses por Cobrar 1.332.927 1.890.070 2.450.467 3.050.431 3.826.145
Deducción de Planilla X Cob. 9.446 19.705 29.042 42.945 12.214
Otras Cuentas por Cobrar 220.236 476.688 798.776 944.820 1.854.347
Estimaciones para Ctas Incob. (120.808) (218.620) (278.839) (520.394) (1.199.792)
97
Total Cuentas por Cobrar 1.441.801 2.167.844 2.999.446 3.517.801 4.492.913

Jardín Azuayo
En Base a la Moneda Local
PASIVOS
PASIVOS CON COSTO
Depósitos de Ahorro
Ahorro Corriente 94.376.997 111.445.705 126.199.456 147.691.101 181.756.729
Depósito a Plazo Fijo 60.030.850 77.516.064 109.170.904 140.579.231 181.360.781
Ahorros Programado 2.811.421 3.223.524 3.765.152 4.462.859 5.023.450
Total Depósitos de Ahorro 157.219.268 192.185.293 239.135.511 292.733.191 368.140.959
Crédito Externo
Crédito Externo - Bancos 141.651 227.264 1.073.524 1.008.436 1.022.322
Otros Créditos Externos 1.293.500 12.862.324 13.601.392 23.437.445 23.742.901
Total Crédito Externo 1.435.151 13.089.587 14.674.915 24.445.881 24.765.223
Total Pasivo Con Costo 158.654.419 205.274.881 253.810.427 317.179.072 392.906.182
Pasivos Sin Costo
Ctas por Pagar (<=30 Días) 3.245.070 5.100.304 5.580.858 6.795.914 7.917.997
Otros Pasivos 1.235.059 672.287 1.247.916 1.730.798 1.878.165
Total Pasivos Sin Costo 4.480.129,02 5.772.591,65 6.828.773,40 8.526.711,97 9.796.162,23
Total Pasivos 163.134.548 211.047.472 260.639.200 325.705.784 402.702.344
CAPITAL
Aportaciones
Aportaciones Obligatorias 5.039.063 5.117.741 6.824.145 9.634.531 13.195.073
Total Capital de socios 5.039.063 5.117.741 6.824.145 9.634.531 13.195.073
Capital Transitorio
Reevaluación 530.163 530.163 570.038 570.038 570.038
Reservas Monetarias 95.485 95.485 95.485 95.485 95.485
Excedente (Pérdida) 3.371.595 4.982.710 4.663.549 5.272.276 6.546.698
Total Capital Transitorio 3.997.244 5.608.359 5.329.072 5.937.799 7.212.222
Capital Institucional
Reserva Legal 935.733 2.284.371 4.277.455 6.721.477 14.181.952
Reserva Irrepartible 16.382.986 18.591.150 21.903.081 24.286.243 22.187.646
Donaciones 390.842 390.842 393.216 393.216 393.216
Total Capital Institucional 17.709.561 21.266.363 26.573.752 31.400.936 36.762.814
Total Capital 26.745.868 31.992.462 38.726.969 46.973.266 57.170.109
Total Pasivos y Capital 189.880.416 243.039.935 299.366.169 372.679.050 459.872.453
Fuente: COAC JA
98
Anexo 7 Diseño de Tesis
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA DE INGENIERIA FINANCIERA
DISEÑO DE TESIS
TEMA:
“MODELO DE EVALUACION DE LAS SUCURSALES DE

COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO DE ACUERDO A LA
ESTRUCTURA FINANCIERA BASADO EN EL SISTEMA DE
MONITOREO PERLAS. CASO PRÁCTICO COOPERATIVA
JARDIN AZUAYO POR EL PERIODO 2008-2012”
ALUMNOS:
Iván Narváez
Paolo Guamán
LUGAR Y FECHA:
Cuenca, 20 de Noviembre del 2014
99
INDICE
1. DELIMITACION Y SELECCIÓN DEL TEMA ________________________________ 101

1.1 DELIMITACION ______________________________________________________ 101
1.1.1 Contenido: ________________________________________________________ 101
1.1.2 Campo de aplicación: ________________________________________________ 101
1.1.3 Institucional: _______________________________________________________ 102
1.1.4 Espacio: __________________________________________________________ 102
1.2 SELECCIÓN DEL TEMA _______________________________________________ 102
2. JUSTIFICACIÓN _________________________________________________________ 102
2.1 Justificación Académica: ________________________________________________ 102
2.2 Justificación Institucional: _______________________________________________ 102
2.3 Justificación social: _____________________________________________________ 103
2.4 Justificación Personal: __________________________________________________ 103
2.5 Factibilidad: ___________________________________________________________ 103
3. DESCRIPCION DEL OBJETO DE ESTUDIO ________________________________ 104
3.1 Misión: _______________________________________________________________ 104
3.2 Visión:________________________________________________________________ 105
3.3 Principios y Valores: ____________________________________________________ 105
4. PROBLEMATIZACION ___________________________________________________ 105
4.1 Problema Central ______________________________________________________ 105
4.2 Problemas complementarios _____________________________________________ 106
5. OBJETIVOS _____________________________________________________________ 106
5.1 Objetivo General _______________________________________________________ 106
5.2 Objetivos Específicos____________________________________________________ 106
6. MARCO TEORICO _______________________________________________________ 107
6.1 Protección.- ___________________________________________________________ 108
6.2 Estructura financiera eficaz.- _____________________________________________ 108
6.3 Calidad de activos.- _____________________________________________________ 109
6.4 Tasas de rendimiento y costos.- ___________________________________________ 109
6.5 Liquidez.- _____________________________________________________________ 110
7. TECNICAS DE LA INVESTIGACION _______________________________________ 113
9 ESQUEMA TENTATIVO __________________________________________________ 114
10 CRONOGRAMA DE TRABAJO _________________________________________ 116
11 BIBLIOGRAFIA _______________________________________________________ 118
100
RESUMEN
La Cooperativa Jardín Azuayo es una institución financiera que tiene un

acelerado crecimiento, lo que hace de vital importancia desarrollar
metodologías de monitoreo y gestión financiera al interior de la institución, de
manera que se puedan establecer mecanismos de prevención y acciones
correctivas frente a las desviaciones financieras de las oficinas que conforman
la Cooperativa Jardín Azuayo.
El presente trabajo representa una de las aplicaciones de la metodología de
análisis PERLAS, en el marco del sistema de control de una Cooperativa
(control de oficinas). El proyecto de trabajo permite establecer las condiciones
óptimas de estructura financiera, así como las condiciones críticas en las que
una oficina debe entrar en diversos planes de regularización.
El sistema de monitoreo PERLAS se considera como uno de los más eficaces

para la evaluación de las actividades financieras de las Cooperativas de ahorro
y crédito, ya que contiene indicadores que evalúan condiciones propias para el
cumplimiento de sus objetivos de negocio.
1. DELIMITACION Y SELECCIÓN DEL TEMA
1.1 DELIMITACION
1.1.1 Contenido:
El área de investigación en la cual se inscribe la elaboración de la tesis es el

análisis financiero y sistemas de calificación.
1.1.2 Campo de aplicación:
El sistema de calificación aplicado será el método PERLAS.
101
1.1.3 Institucional:
El presente trabajo se desarrollará en la Cooperativa de Ahorro y Crédito

“Jardín Azuayo”.
1.1.4 Espacio:
Para el análisis financiero de tendencias históricas tomaremos la información

en datos financieros desde el año 2008 hasta EL 2012.
1.2 SELECCIÓN DEL TEMA
El tema elegido es:
“MODELO DE EVALUACION DE LAS SUCURSALES DE COOPERATIVAS

DE AHORRO Y CREDITO DE ACUERDO A LA ESTRUCTURA FINANCIERA
BASADO EN EL SISTEMA DE MONITOREO PERLAS. CASO PRÁCTICO
COOPERATIVA JARDIN AZUAYO POR EL PERIODO 2008-2012”
2. JUSTIFICACIÓN
2.1 Justificación Académica:
Existen pocos trabajos académicos que guíen la aplicación de un modelo de

monitoreo PERLAS, por lo que es necesario que los nuevos profesionales o
egresados de la Facultad tengan un mayor conocimiento de esta metodología
de evaluación a fin de poder utilizar la herramienta como un instrumento
efectivo de monitoreo y supervisión en Cooperativas de Ahorro y Crédito.
2.2 Justificación Institucional:
El presente trabajo corresponde a una de las áreas de aplicación de esta

metodología, con el fin de ser utilizada en el marco del sistema de control de
una Cooperativa (control de oficinas). El proyecto de trabajo permitirá
establecer las condiciones óptimas de estructura financiera, así como las
condiciones críticas en las que una oficina debe entrar en diversos planes de
102
regularización, mediante el establecimiento de parámetros específicos de

acuerdo a su estructura financiera.
2.3 Justificación social:
Las Cooperativas de ahorro y crédito trabajan mayoritariamente con sectores

de la población que no tienen acceso al sistema bancario, sectores para los
que el microcrédito resulta su principal producto financiero demandado; de ahí
que las Cooperativas sean consideradas uno de los factores impulsores del
desarrollo económico y la profundización financiera del país, lo cual se
evidencia en la tendencia de comportamiento del sector en los últimos años,
que muestra que las Cooperativas presentan un incremento sostenido en la
participación de mercado.
2.4 Justificación Personal:
Uno de los principales campos de actuación o aptitudes del Ingeniero

Financiero es la aplicación de sistemas de monitoreo y control a fin de prever
oportunamente cualquier desequilibrio financiero de las organizaciones de
negocios y no cabe duda que todos los Estudiantes en algún momento de
nuestras vidas, soñamos con ser buenos profesionales; en nuestra opinión, la
conjunción de estos dos argumentos es la mejor justificación para decidirnos
desarrollar este tema de tesis.
2.5 Factibilidad:
La disponibilidad de información es un elemento crítico para que la

investigación resulte según lo planificado; en este aspecto, el departamento
financiero de la Cooperativa de Ahorro y Crédito “Jardín Azuayo” se ha
comprometido a ayudarnos con toda la información necesaria para la
elaboración de la tesis, de modo que contamos con los suficientes recursos
humanos, materiales y bibliográficos que nos permitirán desarrollar un buen
trabajo.
103
3. DESCRIPCION DEL OBJETO DE ESTUDIO
En 1993, el estancamiento del agua del río Cuenca provocado por el

deslizamiento de un cerro (Tamuga) en la zona de “La Josefina”, hizo que las
poblaciones ubicadas río abajo enfrenten una emergencia de grandes
proporciones, por las inundaciones que sufrieron al romperse el dique formado,
ante lo cual con el apoyo del Centro de Educación y Capacitación del
Campesinado del Azuay y la Iglesia, se plantearon varias alternativas, entre
ellas crear una Cooperativa, como medio para mejorar su situación.
El 6 de febrero de 1996, 100 personas se inician como socios fundadores, y el

27 de mayo del mismo año es reconocida por el Ministerio de Bienestar Social,
como:
Cooperativa de Ahorro y Crédito Jardín Azuayo.
La aceptación de los servicios ofrecidos y la forma de gobierno de la

Cooperativa ha sido reconocida por la ciudadanía, provocando un crecimiento y
expansión a los cantones vecinos, previa petición de los mismos, lo que le ha
llevado a tener oficinas en cinco provincias; Cañar, Morona Santiago, Loja y El
Oro. (Cooperativa Jardín Azuayo, POA)
3.1 Misión:
La Misión de la COAC Jardín Azuayo es: Fomentar el desarrollo de una cultura

Cooperativa haciendo de nuestra institución una escuela de Cooperativismo,
con organización, participación, comunicación, información e interacción en
redes institucionales. Desarrollamos productos y servicios sociales y
financieros acordes a la demanda con tecnología adecuada, cobertura nacional
adecuada, cobertura nacional e internacional, que permitan la recirculación de
los recursos locales y regionales con sentido de equidad entre socios y entre
regiones. (Cooperativa Jardín Azuayo, POA)
104
3.2 Visión:
La Visión de la COAC Jardín Azuayo para el 2013 es; Somos una sociedad de
personas con cultura Cooperativa que buscamos nuestro buen vivir, el de
nuestras comunidades y el de la sociedad en general, privilegiando a los
sectores populares, con una organización solidaria, confiable, solvente,
referente del Cooperativismo nacional e internacional; con este fin
desarrollamos actividades sociales y financieras eficientes, competitivas y de
calidad, integrando puebles y culturas. (Cooperativa Jardín Azuayo, POA)
3.3 Principios y Valores:
Los Principios cooperativos y valores que orientan el desarrollo de las

actividades diarias de la COAC Jardín Azuayo son:
Principios cooperativos: Valores que orientan:

 Adhesión abierta y voluntaria.  Solidaridad
 Gestión democrática de los socios y socias.  Democracia
 Participación económica de los socios y  Transparencia
socias.  Compromiso
 Autonomía e independencia  Honestidad
 Educación, capacitación e información  Fidelidad
 Cooperación entre Cooperativas  Respeto al medio Ambiente
 Compromiso con la comunidad
4. PROBLEMATIZACION
4.1 Problema Central
No existe un sistema de calificación y clasificación de las oficinas de la

Cooperativa de Ahorro y Crédito “Jardín Azuayo” que permita aplicar los
correctivos necesarios y medidas de ajuste oportunas para fortalecer la gestión
de cada una de las unidades de negocio.
105
4.2 Problemas complementarios
1. Necesidad describir y conocer características propias e inherentes sobre

las actividades de cada oficina.
2. Ausencia de un estudio que permita determinar la situación económica –
financiera de cada una de las oficinas de la Cooperativa de ahorro y
crédito Jardín Azuayo.
3. Inexistencia de propuestas que permitan mejorar la calidad y estructura
financiera de cada oficina.
4. Inexistencia de una medida de clasificación de las oficinas y un modelo
de control de gestión de las mismas.
5. Carencia en la implementación de un sistema formal de monitoreo de
oficinas sobre la base de indicadores estandarizados.
5. OBJETIVOS
5.1 Objetivo General
El objetivo principal de esta investigación es diseñar un modelo de calificación y

clasificación de las oficinas de la Cooperativa de Ahorro y Crédito “Jardín
Azuayo” y recomendar medidas de ajuste de carácter financiero, en el marco
del fortalecimiento del sistema de control interno de la entidad.
5.2 Objetivos Específicos
Como objetivos específicos se proponen los siguientes:
1. Describir las estrategias de crecimiento de la Cooperativa, su apertura

de oficinas, y características propias.
2. Realizar un análisis económico-financiero de la entidad y de cada una de
sus oficinas a lo largo del período de investigación establecido.
3. Definir propuestas para mejorar la calidad y estructura financiera de
cada oficina.
4. Realizar una investigación teórico práctica del sistema de monitoreo
PERLAS, como punto de partida para su aplicación y posterior
formulación de modelos para las oficinas del objeto de estudio.
106
5. Diseño de indicadores óptimos basados en el método PERLAS.
6. MARCO TEORICO
Si bien el principal propósito de la banca y de las Coac´s es la intermediación

financiera, su estilo de dirección y principios fundamentales difieren en gran
medida, bajo es enfoque el sistema PERLAS se considera como uno de los
más eficaces al analizar a las COAC desde diferentes perspectivas
considerando su misión principal. Desde un inicio el Consejo Mundial de
coac´s trabajó en la adaptación del método CAMEL, pero los resultados no
fueron óptimos por lo anteriormente dicho así también el método CAMEL fue
creado como una herramienta supervisora, más no de administración.
El método CAMEL presenta dos dificultades principales; primero, no evalúa la

estructura financiera y segundo no considera tasa de crecimiento en cambio el
método PERLAS, permite un análisis cuantitativo e integra dos componentes
esenciales en su análisis, la estructura financiera y las señales expansivas, con
la finalidad de proveer de mayor efectividad.
CAMEL vs. PERLAS

CAMEL PERLAS
C CAPITAL P PROTECCION
A CALIDAD DE ACTIVOS E ESTRUCTURA FINANCIERA
M MANEJO GERENCIAL R RENDIMIENTOS Y COSTOS
E GANANCIAS L LIQUIDEZ
L LIQUIDEZ A ACTIVOS IMPRODUCTIVOS
S SEÑALES EXPANSIVAS
Fuente: WOCCU
Objetivos.- La metodología PERLAS evalúa la gestión de la COAC desde seis

perspectivas.
 Protección,
 Estructura financiera eficaz,
 Calidad de Activos,
 Tasas de Rendimiento y costos,
107
 Liquidez y
 Señales de crecimiento.
6.1 Protección.-
El componente de protección evalúa en qué medida las COAC mediante la

generación de provisiones han previsto los recursos suficientes para solventar
algún evento, obligación o compromiso que pudiera ocurrir.
En el componente de protección se comparara la suficiencia de las provisiones

para préstamos incobrables con el monto total de préstamos morosos así como
las provisiones para pérdidas de inversiones con el monto total de inversiones
no reguladas.
Ahora bien la medida será fiable cuando la COAC tenga suficientes provisiones
como para cubrir el 100% de todos los préstamos con morosidad mayor a 12
meses, y el 35% de todos los préstamos con morosidad de 1-12 meses, de
este modo se incita a la provisión de préstamos incobrables como medida para
contrarrestar pérdidas esperadas.
6.2 Estructura financiera eficaz.-
Este componente busca que las COAC mantengan una estructura financiera
acorde a su fin, lo que permitirá en gran medida que su funcionamiento genere
los resultados esperados. Como es de espera hace referencia a los
componentes del balance general, activo, pasivo y capital.
El objetivo de las COAC es la intermediación financiera, de ahí la necesidad de

mantener un elevado monto en cartera de créditos al fin de maximizar las
ganancias y minimizar los activos improductivos por su difícil realización y
afectación a los niveles de liquidez requeridos.
En este componente se recomienda mantener del 70% al 80% del activo en

cartera de crédito, el 10% al 20% en inversiones por ser de bajo rendimiento y
108
el 5% en activos improductivos. Por otro lado en lo que se refiere al pasivo lo

ideal es mantener del 70% al 80% en depósitos con el público, el 5% en crédito
externo y un 10% en capital institucional.
6.3 Calidad de activos.-
Una composición de activos bien equilibrada refleja una efectiva administración

del portafolio de la Cooperativa, una calidad de activo baja o deficiente puede
ocasionar inconvenientes en el futuro. En este sentido la calidad de activos es
analizada en función a tres aspectos principales; la morosidad, el porcentaje y
financiamiento de activos improductivos
Ratio de morosidad: Como medida de prevención de crisis el método

PERLAS tiene como meta establecer una tasa de morosidad por debajo del 5%
del total de préstamos pendientes.
Porcentaje de activos improductivos: El método PERLAS limita activos

improductivos a un máximo del 5% del total de activos.
Financiamiento de activos improductivos: El sistema PERLAS recomienda

que los activos improductivos sean financiados con el capital de la COAC o con
pasivos con costo financiero razonable.
6.4 Tasas de rendimiento y costos.-
La metodología PERLAS propone la descomposición de los principales

componentes de los ingresos así como los gastos, a fin de visualizar de mejor
manera la eficacia de la colocación de activos productivos en inversiones y
determinar con mayor certeza por qué no se está obteniendo la utilidad neta
deseada.
Las principales fuentes de ingreso de una COAC son:
109
1. Cartera de préstamos: Son los ingresos provenientes de intereses,

intereses por mora y comisiones de operaciones crediticias. se dividen
por el monto total cartera de crédito.
2. Inversiones líquidas: Son todos los ingresos provenientes de activos
líquidos es decir activos fácilmente convertibles en efectivo, se dividen
por los montos invertidos en estas áreas.
3. Inversiones financieras: Muchas COAC invierten su liquidez en
inversiones financieras que pagan un mayor rendimiento que los activos
líquidos.
4. Otras inversiones no financieras: Son todos los ingresos provenientes
de actividades financieras que no corresponden a los grupos anteriores,
por ejemplo inversiones en bienes raíces
En cuanto a los costos estos se descomponen en los siguientes aspectos:
1. Costos de intermediación financiera: Son los gastos incurridos por la

tasa pasivos en obligaciones con el público.
2. Costos administrativos: Se refiere a los gastos operativos inherentes
para mantener el funcionamiento de la COAC, el manejo de este rubro
tendrá un efecto directo en la eficacia y productividad de la entidad.
3. Provisiones para préstamos incobrables: Se refiere a las provisiones

para créditos incobrables es indispensable su separación de los gastos
operativos con el propósito de tener una mejor visión del manejo de la
Cooperativa.
6.5 Liquidez.-
Es indispensable contar con un adecuado manejo de la liquidez para hacer

frente a las demandas de crédito y retiros de los socios. La liquidez es
analizada desde dos diferentes aspectos.
1. Reserva total de liquidez: Se trata de medir el volumen de depósitos

invertidos en activos líquidos.
110
2. Fondos líquidos inactivos: Son los montos que las COAC mantienen
en cuentas corrientes y cuentas de ahorro generalmente estos
instrumentos son de muy baja rentabilidad.
Señales de crecimiento.- El crecimiento de una Cooperativa se medirá con los

siguientes parámetros: Un valor agregado que tiene el sistema PERLAS en
comparación con otras metodologías es la incorporación de señales de
crecimiento, que permite un análisis horizontal de las COAC.
1. Activo total: Un adecuado crecimiento de los componentes del activo

mejora muchos de los indicadores del PERLAS.
2. Préstamos: Si la tasa de crecimiento de la cartera de crédito y tiene
relación la tasa de crecimiento del activo total, la rentabilidad y los
principales indicadores se mantendrán, lo contrario sugiere que las otras
áreas menos rentables están creciendo más rápidamente.
3. Depósitos de ahorro: Es claro que el crecimiento del activo total
depende del crecimiento de ahorros, por lo que es importante estimular
el crecimiento de nuevos depósitos de ahorro.
4. Aportaciones: Por lo general las Cooperativas en el Ecuador
incrementan las aportaciones de socios de dos maneras principales; por
el aporte de nuevos socios o mediante una porcentaje de aportaciones
al momento que un socios solicita un crédito. Un incremento exagerado
mediante estas alternativas puede ocultar problemas de liquidez de las
COAC.
5. Capital institucional: Generalmente al final de año la Cooperativas
reclasifican buena parte de sus ganancias a capital institucional, si las
ganancias son reducidas o nula existirán problemas para aumentar el
capital institucional.
111
VARIABLES E INDICADORES
ESQUEMA TENTATIVO VARIABLES INDICADORES

CAPITULO II
 Balance General
SISTEMA DE MONITOREO PERLAS
 Estado de resultados
2.1 Generalidad
 Protección
2.2 Componentes perlas
 Estructura financiera eficaz
 Rendimientos y Costos
 Liquidez
 Activos Improductivos
 Señales de crecimiento
CAPITULO III ● Estructura financiera
ANALISIS DE OMPONENTES PERLAS POR

OFICINAS
 Análisis horizontal
3.1 Estructura financiera
 Análisis vertical
3.2 Indicadores financieros ● Indicadores financieros
3.3 Estrategia de crecimiento

 Capital
3.4 Clasificación de las oficinas
 Calidad de Activos
 Manejo Administrativo
 Rentabilidad
 Liquidez
 Estrategia de apertura
 Estrategia de crecimiento
● Clasificación de las oficinas.
CAPITULO IV
MODELO DE MONITOREO FINANCIERO
4.1 Estructura financieras por oficinas
4.2 Definición de indicadores óptimos
4.3 Modelo de calificación para las oficinas
112
7. TECNICAS DE LA INVESTIGACION
TECNICAS CUANTITATIVAS TECNICAS CUALITATIVAS
VARIABLES E INDICADORES
CONTABLES ESTADISTICAS ENCUESTAS MODELOS TESTIMONIO TALLER BIBLIOGRAFIA
Balance General
Estado de resultados
Rendimientos y Costos
Liquidez
Activos Improductivos
Señales de crecimiento
Análisis horizontal
Análisis vertical
Capital
Calidad de Activos
Manejo Administrativo
Rentabilidad
Liquidez
Colocadoras vs captadoras
Grado de madurez
113
9 ESQUEMA TENTATIVO
TEMA: “MODELO DE EVALUACION DE LAS SUCURSALES DE

COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO DE ACUERDO A LA
ESTRUCTURA FINANCIERA BASADO EN EL SISTEMA DE MONITOREO
PERLAS. CASO PRÁCTICO COOPERATIVA JARDIN AZUAYO POR EL
PERIODO 2008-2012”
CAPITULO I
ANTECEDENTES
1.1- Descripción de la Institución.
1.1.1- Características principales de la Cooperativa.
1.1.2.- Objetivos de la Cooperativa.
1.1.3.- Un modelo descentralizado de gobierno.
CAPITULO II
SISTEMA DE MONITOREO PERLAS
2.1.- Generalidad
2.1.1- Balance General
2.1.1.1. Composición.
2.1.2.-Estado de resultados
2.1.2.1. Composición.
2.2.- Componentes perlas.
2.2.1- Protección
2.2.2.- Estructura financiera eficaz
2.2.3.- Rendimientos y Costos
2.2.4.- Liquidez.
2.2.5.- Activos Improductivos.
2.2.6.- Señales de crecimiento.
114
CAPITULO III
ANALISIS DE COMPONENTES PERLAS POR OFICINAS
3.1.- Estructura financiera.
3.1.1.- Análisis horizontal
3.1.2. Análisis Vertical
3.2.- Indicadores financieros
3.2.1. Capital
3.2.2. Calidad de Activos
3.2.3. Manejo Administrativo
3.2.4. Rentabilidad
3.2.5. Liquidez
3.2. Estrategia de crecimiento.
3.3.1- Estrategia de apertura de la oficina.
3.3.2.- Estrategia de crecimiento de las oficinas.
3.4.- Clasificación de las oficinas.
3.4.1- Colocadoras vs captadoras.
3.4.2.- Grado de madurez.
CAPITULO IV
MODELO DE MONITOREO FINANCIERO
4.1.- Estructura financieras por oficinas.
4.2.- Definición de indicadores óptimos.
4.3- Modelo de calificación para las oficinas de la Cooperativa.
4.4.- Sistema estandarizado de monitoreo por oficina
CAPITULO V
COMUNICACIÓN DE RESULTADOS
5.1 Conclusiones del trabajo.

5.2. Recomendaciones.
115
10 CRONOGRAMA DE TRABAJO
ACTIVIDADES DISTRIBUCION EN EL TIEMPO
OCTUBRE
1 2 3 4
AJUSTE AL DISEÑO DE TESIS
PRESENTACIÓN DEL DISEÑO
NOVIEMBRE
CAPÍTULO 1 1 2 3 4
RECOPILACIÓN DE LA INFORMACIÓN
CRÍTICA A LA INFORMACIÓN
REDACCIÓN DEL CAPÍTULO 1
SUPERVISIÓN DEL CAPÍTULO 1
DICIEMBRE
CAPÍTULO 2 1 2 3 4
PROCESAMIENTO DE LA INFORMACIÓN
ENERO
CAPÍTULO 3 1 2 3 4
FEBRERO
116
CAPÍTULO 4 1 2 3 4
MARZO
1 2 3 4
ELABORACIÓN DE RESULTADOS DE LA INVESTIGACIÓN
SISTEMATIZACIÓN Y ELABORACIÓN DE ANEXOS
SISTEMATIZACIÓN Y ELABORACIÓN DE LA BIBLIOGRAFÍA
REVISIÓN FINAL DE LA TESIS
LEVANTAMINETO DEL TEXTO FINAL
IMPRESIÓN Y EMPASTADO
PRESENTACIÓN DE LA TESIS
117
11 BIBLIOGRAFIA
LIBROS:
 ALEMAN CASTILLA Cristina, GONZALEZ ZAVALETA Edmundo, Modelos Financieros

en Excel, Edit., CECSA, México.
 AMAT SALAS, ORIOL, 2002, Análisis Económico Financiero, Ediciones Gestión 2000,
España.
 AMAT SALAS, ORIOL, 2003, Análisis de Estados Financieros, Ediciones Gestión
2000, España.
 BUCHELI, Jordan, 2005, La situación, tendencias y posibilidades de las micro
finanzas, Abya Yala, Quito.
 INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK,2000, Dinero seguro: desarrollo de
cooperativas de ahorro y crédito eficaces en América Latina, IDB Bookstore, New
York.
 GARCÍA SANTILLÁN, EDEL NAVARRO Y ESCALERA CHÁVEZ, 2010, La enseñanza de
la matemática financiera: Un modelo didáctico mediado por TIC, Edición
electrónica gratuita. Texto completo en www.eumed.net/libros/2010f/867/
 MORENO CORREDOR, L.A, 2009 Oportunidades de financiamiento para los entes
locales en el siglo XXI, Edición electrónica gratuita. Texto completo
en www.eumed.net/libros/2009c/596/.
 RUBIO DOMÍNGUEZ, P, 2007, Manual de análisis financiero, Edición
electrónica gratuita. Texto completo en www.eumed.net/libros/2007a/255/
 CHARLES T. HORNGREN,GARY L. SUNDEM,JOHN A,2000, Introducción a la
contabilidad financiera, Elliott Pearson Educacion, México.
 ACHING GUZMÁN, C. 2005, Aplicaciones Financieras de Excel con Matemáticas
Financieras, Edición electrónica. Texto completo en
www.eumed.net/libros/2005/cag/
 RICHARDSON, David, 2009, SISTEMA DE MONITOREO PERLAS, Wisconsin.
118

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UNIVERSIDAD DE CUENCA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS

CARRERA DE INGENIERIA FINANCIERA

“MODELO DE EVALUACIÓN DE LAS SUCURSALES DE

TESIS PREVIA A LA OBTENCIÓN DEL

Paolo Narciso Guamán Otavalo

El presente estudio tiene como objetivo implementar un modelo de calificación

Luego del respectivo análisis se comprobó que la metodología PERLAS es

Considerando la estructura financiera de cada sucursal, estas serán

Palabra clave: cooperativas de ahorro y crédito, evaluación financiera,

Keyword: credit unions, financial evaluation, PEARLS methodology, financial

Capítulo 1. DESCRIPCIÓN INSTITUCIONAL .................................................. 15

3.2.1. Protección ........................................................................................ 49

Ilustración 27 Calificación en Tasas de rendimientos y costos ................................................... 73

Tabla 1 Concentración del Sistema Financiero ......................................................................... 24

El presente trabajo, no hubiera sido posible sin la colaboración de la

Agradezco en gran medida a la administración de la Cooperativa de Ahorro y

Todo el tiempo y esfuerzo que

Este tema de tesis se lo dedico a

El presente tema de estudio propone un modelo de calificación y clasificación

En el capítulo I describiremos a la Cooperativa Jardín Azuayo, sus

En el capítulo II, nos referiremos al sistema de monitoreo PERLAS, hablaremos

En el capítulo III, realizaremos el análisis económico financiero de la

En el capítulo IV, una vez desarrollado el modelo de monitoreo financiero,

Para concluir, en el capítulo V resumiremos los principales hallazgos

Capítulo 1. DESCRIPCIÓN INSTITUCIONAL

En la noche del 29 de Marzo de 1993, se produce el deslizamiento del cerro

¨El 6 de febrero de 1996, 100 personas se inician como socios fundadores, y el

1.2. Estructura administrativa de la Cooperativa.

La estructura de la Cooperativa está diseñada para permitir la mayor

“Jardín Azuayo” por su parte, funciona con una Asamblea General de

Las asambleas locales unen a los pobladores de barrios o comunidades,

1 Cooperativa de Ahorro y Crédito JARDIN AZUAYO, 2014, Plan operativo Anual.

generales de cada oficina, espacio de debate y propuestas de oficina y su

Las asambleas de oficina tienen, también, el encargo a los delegados para la

El Consejo de Administración de la Cooperativa “Jardín Azuayo” funciona con

Ilustración 1 Estructura Administrativa

2 Cooperativa de Ahorro y Crédito JARDIN AZUAYO, 2014, Plan operativo anual.

De acuerdo a su ubicación, las oficinas se hallan distribuidas en 5 zonas al

Toda la comunicación se estructura con programas de información permanente

A la información se suma un proyecto de educación cooperativa que impulsa la

Los socios tienen posibilidad de expresar sus requerimientos a través de

1.3. Cobertura geográfica de la Cooperativa.

Con 38 sucursales y 6 ventanillas especiales, la COAC Jardín Azuayo tiene

Ilustración 2 Cobertura geográfica de la COAC JA

Fuente: Catastro S.R.I

1.4. Características Principales de la Cooperativa.

1.4.1. Objetivos de la Cooperativa.

Los objetivos de la cooperativa son:

 Fomentar en los socios mejores condiciones de trabajo y el aumento de

 Promover la ampliación del número de socios de la cooperativa,

1.4.2. Misión y Visión

La COAC Jardín Azuayo, dentro de su plan estratégico ha planteado la

“: Somos una cooperativa de ahorro y crédito segura y participativa que

Los servicios prestados por la COAC Jardín Azuayo, están basados en su

“: Ser un referente positivo del desempeño social y financiero de la economía

1.4.3. Principios y Valores.

Los Principios cooperativos y valores que orientan el desarrollo de las

1.5. Sistema Financiero Cooperativo

1.5.1. Panorama actual ecuatoriano.

El Ecuador mantiene un gobierno estable a partir del año 2007 hasta la

1. Consolidar el Estado democrático y la construcción del poder popular.

2. Auspiciar la igualdad, la cohesión, la inclusión y la equidad social y

3. Mejorar la calidad de vida de la población.