INTERÉS COMPUESTO
Hasta el momento hemos visto como se forma un monto o Capital Final (S) a partir de un
interés que se pacta en la operación y que será pagado él ultimo día de su vencimiento
terminando de esta manera la transacción. En la practica son pocas las operaciones que se
trabajan con interés simple y lo mas usado es el interés compuesto sobre todo en el sistema
financiero, sin embargo mas adelante nos daremos cuenta que el interés simple forma parte
del interés compuesto.
En el interés compuesto, el interés (I) ganado en cada periodo (n) es agregado al capital inicial
(P) para constituirse en un nuevo capital (S) sobre el cual se calcula un nuevo interés
produciéndose lo que se conoce como capitalización la cual puede ser anual, trimestral,
mensual, diaria; y se sigue aplicando hasta que vence la transacción de acuerdo a lo pactado.
S = P ( P x i )n
Donde :
P = Capital inicial
i = tasa de interés del periodo
n = periodo de tiempo
S = Monto total o capital final
Ejemplo
Un banco paga por los depósitos que recibe del publico una tasa nominal mensual del 3%. Si la
capitalización es trimestral ¿Qué monto se habrá acumulado con un capital inicial de S/3,000
colocado durante 6 meses?
Datos
P = S/3,000
i = 3% mensual
n = 6 meses
S = ?
Solución
P = 1,000
I = 0.12 anual
i mensual = 0.12 / 12 = 0.01 o 1% mensual
n= 12 meses
I = ?
En este caso, el interés ganado en cada periodo se agrega al capital inicial sobre el cual
calculamos el siguiente interés. Esto se conoce como capitalización de intereses y se puede ver
que el interés simple de 12% se ha convertido en 12.66% por efecto de la capitalización
mensual. Esta capitalización determina un mayor interés conforme la frecuencia de
capitalización es mayor dentro del año.
Ejemplo:
1. El Sr. Juan Pérez deposita en el Banco S/50,000 al 7% anual capitalizable anualmente ¿Cual
será el monto que retire al cabo de 5 años?
Datos
P = 50,000
in = 7% ó 0.07
i = 0.07
n = 5
S = ?
Solución
S = P x ( 1 + i )n
S = 50,000 x ( 1 + 0.07 )5
S = 50,000 x 1.07
S = 53,500
2
2. El Sr. Luis Santos deposita en una cuenta a nombre de su hijo Federico de 9 años USD
10,000 capitalizable mensualmente a una tasa de 9% anual. ¿ Cuál será el monto a recaudar
cuando su hijo alcance la mayoría de edad?
Datos
P = 10,000
in = 9% ó 0.09
ip = 0.09/12 = 0.0075 ó 0.75% mensual
n = 9 x 12 = 108 meses
S = ?
Solución
S = P x ( 1 + i) n
S = 10,000 x ( 1 + 0.0075)108
S = 10,000 x 2.241124
S = S/. 22,411.24
3
Fórmulas para determinar el valor final de capital
colocado a interés compuesto
VF = C ( 1 + i )n
ó VF = VP ( 1 + i )n
VF
VP = ---------------
( 1 + I )n
1
ó VP = VF ---------------
( 1 + i )n
( 1 + I )n - 1
VFAv = C ------------------------
i
( 1 + I )n - 1
VPAv = C ---------------------
i ( 1 + I )n
4
Anualidad de Amortización
I ( 1 + i )n
AA = C ------------------
( 1 + i )n - 1
01. Una persona desea saber a cuanto ascenderá el monto de sus depósitos de cada fin de año
de $ 140,000 anuales durante 12 años a la tasa de interés del 3.5% anual? Caso vencido.
02. En el problema anterior, sí los depósitos ocurren a principio de año, Cuál es el monto a fin
del año 12? Caso anticipado
03 Un padre de familia deposita cada seis meses S/. 5,000 en una cuenta de ahorros de un
banco que paga 8% capitalizado semestralmente. El primer depósito se efectuó cuando su
hijo tenía seis meses de edad y el último cuando cumplió 18 años. Si el dinero se conservó
en el banco y fue entregado al hijo cuando cumplió 21 años. Cuánto recibió?
04. El señor Eduardo Orbegozo está interesado en saber hoy, 31 de diciembre de 2.001 en
cuánto se habrá incrementado un depósito en ahorros de $ 100,000 que le dejó su padre al
fallecer y que fue efectuado el 1ro. De enero de 2,000, si la tasa de interés simple ha sido
siempre del 20% anual? Preparar un cuadro de resultados de la operación financiera a
Interés Simple, así como un Diagrama de Flujo de Efectivo.
05. El abuelo del señor Germán Solís, muere y su padre, un afamado médico-cirujano doctor
Juan Solís, descubre la existencia de una libreta de ahorros por $ 100, la que fue abierta
en un Banco a su nombre hace 50 años, en la fecha de su nacimiento. Si los intereses
anuales han sido capitalizados anualmente en un promedio del 5% anual ¿A cuánto
ascenderá la cuenta de ahorros ahora’?
06. La Compañía de Tejidos San Luis S.A ha tenido un excedente de efectivo de $ 100,000 y la
Gerencia Financiera desea colocarlos en una entidad financiera a una tasa de interés anual
del 22% ¿Cuál sería el Valor Final o Monto de este capital de $100,000; por un período de 5
años:
a) Si la entidad financiera capitaliza semestralmente los intereses.
b) Si la entidad financiera capitaliza los intereses trimestralmente,
07. La Gerencia Financien de Muebles de Oficina San Miguel 5 A., desea saber cuál es el Valor
Hoy, de una inversión en una cuenta a plazo fijo que le generará un Monto o Valor Final de
S 142,000 dentro de 2 años a la tasa de interés anual del 19%?
08. La Cía. Negocios Forestales SA. ha adquirido una hectárea de terreno, plantado de árboles
de madera ishpingo, que se estima que tendrá un valor del $ 2’000,000 al cabo de 25 años
¿Cuánto deberá la empresa invertir en dicha hectárea, si va a obtener una ganancia del
10% y si la ganancia a obtener se desea que sea el 30%?
09. Fabrica de Pinturas El Cisne S.A. desea determinar el Valor Final o futuro de un depósito
anual de $ 20,000 durante 4 años, en una entidad bancaria local, que le pagará el 22%
anual. Los depósitos se realizan al final de cada año.
5
10. Mosaicos y Mármoles, desea saber cuál es el Valor. Hoy o Valor Presente de seis
cobros anuales de 4,000 cada uno, cobrados al final de cada año, durante 6 años
suponiendo que la tasa de interés anual es del 220/o.
11. La Sociedad de Grandes Almacenes San Isidro ofrece a un ingeniero una renta anual
de $ 720,000 durante 20 años, por la construcción de un gran almacén, en un terreno
de su propiedad, que lo tiene sólo cercado y sin uso. Al final de los 20 años, la
construcción será de propiedad del ingeniero. Si este considera que se debe obtener
una tasa de interés anual del 22%. ¿Cuánto deberá invertir en construir el almacén
solicitado?
12. La empresa Confecciones Gianina, espera cobrar una deuda, durante 4 años y al final
de cada año, en la siguiente forma: año 1, $ 4,000: año 2, $ 2,000 y años 3.
$. 5,000. Si la tasa de interés anual es del 20%. ¿cuál será el Valor Presente, de esta
sede de cobros desiguales?
14. Krona . solicita un préstamo al Banco Crédito del Perú por $. 10’000,000 a una tasa de
interés del 40% anual, el plazo de cancelación es de 6 años, pagadero en 6 cuotas anuales
constantes o Anualidades ¿Cuál será la Anualidad de Amortización a cobrar por el Banco
Crédito del Perú?
15. Calcular la Anualidad de Amortización, que cancele cada tino de los siguientes préstamos
Los establecidos, obtenidos por Industrias La Colonial .
6
CASOS:
1.- El Gerente Financiero de una empresa industrial debe calcular la lasa dc Interés Real, de
un préstamo recibido de una institución financiera, cuya tasa efectiva anual es del 32%. Si
la tasa de inflación esperada es del 80%.
2.- Un proveedor de la empresa que el señor Ruiz gerencia en el área financiera, le hace el
ofrecimiento, sobre una factura de S/. 100. de realizar un descuento del 4% por pagar
dentro de los primeros 15 días o pagar neto dentro de los 90 días (4/15 neto/ 90 días)j. El
señor Ruiz debe:
El ingeniero García desea saber ¿cuál será el monto neto a recibir si la remesa de letras
es efectuada el día 10 de febrero de 1998?
6. ¿Qué sucederá con el costo de La deuda de Cobre Toquepala SA. si la lasa Promedio del
Impuesto a la Renta se eleva del 35% al 45% . Aumentará ó disminuirá?