Aplicaciones de Teoría Del Consumidor

Microeconomía
ILN-210
Alejandro Sierra C.
Depto. de Industrias USM
Aplicaciones Teoría del Consumidor
3 de octubre de 2016
Objetivos
El modelo de Consumo Intertemporal
El modelo de Oferta Laboral
Alejandro Sierra C. Depto. de Industrias USM (Aplicaciones

Microeconomía
Teoría del Consumidor) 3 de octubre de 2016 2 / 34
Supuestos Generales
El consumidor vive dos períodos: hoy y mañana.
La elección ahora será entre el consumo presente y el futuro, y no entre dos

bienes que consumimos hoy.
Supondremos que el consumidor puede ahorrar y pedir prestado cualquier

monto en el primer período, a la tasa de interés de mercado r.
No hay posibilidades de inversión en esta versión simple del modelo.

Microeconomía
La restricción presupuestaria intertemporal
La clave está en determinar la restricción presupuestaria, que ahora es un

poco más compleja que en el modelo que hemos visto hasta ahora.
En cada período el consumidor no está restringido a consumir exactamente

su ingreso.
Si consume hoy más que su ingreso, en el próximo período (el futuro) tendrá
que restringir su consumo.
Si consume hoy menos que su ingreso (ahorra), en el futuro podrá consumir
más.
Supondremos que un consumidor no puede morir con riqueza positiva. ¿Qué

supuesto asegura esto?

Microeconomía
Para formar la restricción presupuestaria intertemporal, definimos las

restricciones en cada período:
En el primer período, deberá ser cierto que en el período presente el ingreso

(y0 ) se destinará a consumo o ahorro:
y 0 = c0 + S
En el segundo período, el consumo C1 estará determinado por el ingreso

disponible incluyendo el monto ahorrado más los intereses derivados de este
ahorro
c1 = y1 + (1 + r) S
¿Qué ocurre si S < 0?

Microeconomía
Con un poco de álgebra, se tiene que

y1 c1
y0 + = c0 +
(1 + r) (1 + r)
Por lo que para que la restricción presupuestaria se cumpla debe suceder que
la suma del consumo de toda la vida en valor presente debe igualar a la
riqueza (W ) acumulada a lo largo de la vida
y1 c1
W = y0 + = c0 +
(1 + r) (1 + r)

Microeconomía
La función de Utilidad Intertemporal
Ahora nuestro problema a resolver es el siguiente:
máx U (c0 , c1 )
s.a
y1 c1
y0 + = c0 +
(1 + r) (1 + r)
El lagrangeano del problema es

y1 c1
L (c0 , c1 , λ) = U (c0 , c1 ) + λ y0 + − c0 −
1+r 1+r
Con las CPO, y resolviendo un poco se obtiene

∂U (c0 ,c1 )
∂c0
∂U (c0 ,c1 )
= (1 + r)
∂c1
¿Parece conocido?
La utilidades marginales son decrecientes.

Microeconomía
Como era de esperar

∂U (c0 ,c1 )
dc1 ∂c0
TMS = − = ∂U (c0 ,c1 )
= (1 + r)
dc0
∂c1
¿Interpretación?

Microeconomía
Asumimos que podemos separar las funciones de utilidad por período, es

decir:
U (c0 , c1 ) = u (c0 ) + u (c1 )
Es decir, la función de utilidad es aditivamente separable en el tiempo.
∂ 2 U (c0 ,c1 )
Esto implica que ∂c0 ∂c1 = 0. ¿Por qué?
Entonces ahora la solución al problema es:

∂U (c0 )
dc1 ∂c0
TMS = − = ∂U (c1 )
= (1 + r)
dc0
∂c1

Microeconomía
¿Interpretación?
Microeconomía
¿Importa el signo de S?

Microeconomía
¿El consumo presente es tan valorado como el futuro?
Ahora plantearemos nuestra función de la siguiente manera:
u (c1 )
U (c0 , c1 ) = u (c0 ) +
1+ρ
Si ρ → ∞. ¿Qué representa?
Si ρ → 0. ¿Qué representa?

Microeconomía
Con lo anterior, y planteando el problema de maximización, se puede obtener:

∂U (c0 )
dc1 ∂c0 1+r
TMS = − = ∂U (c1 )
=
dc0 1+ρ
∂c1
Esta última igualdad se denomina la ecuación intertemporal de Euler
¿Interpretación?

Microeconomía
¿Qué ocurre si r > ρ?
¿Qué ocurre si r > ρ?
¿Qué ocurre si r = ρ?
¿Se ve afectado el consumo intertemporalmente?
¿Interpretación?

Microeconomía
Efecto del tipo de interés
Ahora vamos a estudiar el efecto del cambio de interés en el consumo

intertemporal del consumidor.
Anteriormente resolvimos:
máx U (c0 , c1 )
s.a
y0 (1 + r) + y1 = c0 (1 + r) + c1
De lo anterior se concluye que:

∂U (c0 ,c1 )
∂c0
∂U (c0 ,c1 )
= (1 + r)
∂c1

Microeconomía
De lo anterior se puede inferir que
c0 = c0 (y0 , y1 , r)
c1 = c1 (y0 , y1 , r)
Además podemos definir el ingreso total como:
W (r) = y0 (1 + r) + y1
c0 = c0 (W (r) , r)
c1 = c1 (W (r) , r)
Si ↑ r, ¿qué ocurre con c0 ?

Microeconomía
Intuitivamente existirán dos efectos:

Efecto directo ↑ r → c0 , W̄ (r)
Efecto riqueza indirecto ↑ r → W (r) → c0
Derivando c0 (W (r) , r) con respecto a r:
∂c0 (W (r) , r) ∂c0 (W (r) , r) ∂c0 (W (r) , r) ∂W (r)

= |W̄ +
∂r ∂r ∂W (r) ∂r
Recordemos que
W (r) = y0 (1 + r) + y1
∂W
⇒ = y0
∂r

Microeconomía
∂c0 (W (r) , r) ∂c0 (W (r) , r) ∂c0 (W (r) , r)

∴ = |W̄ + y0
| ∂r
{z } | ∂r{z } | ∂W {z (r)
}
EG ED ERI
∂c1 (W (r),r)
∂r |W̄ ¿No se parece a algo conocido?
Descomposición de Slutsky:
ED = ES + ERD
¿Por qué podemos aplicar Slutsky?

Microeconomía

∂c0 (W (r) , r) ∂ch0 r, Ū ∂c0 (W (r) , r)
|W̄ = + −c0
| ∂r{z ∂r
} | {z } | ∂W (r)
{z }
ED ES ERD
Reemplazando en la ecc. EG el ED, se obtiene:

∂c0 (W (r) , r) ∂ch0 r, Ū ∂c0 (W (r) , r)
= + (y0 − c0 )
| ∂r
{z } | {z } | ∂W (r){z
∂r
}
EG ES ERM
¿Cuáles son los signos de las derivadas?

Microeconomía
Mediante un precedimiento similar para el caso de c1 (propuesto: hacerlo),

se llega a:

∂c1 (W (r) , r) ∂ch1 r, Ū ∂c1 (W (r) , r)
= + (y0 − c0 )
| ∂r
{z } | ∂r {z } | ∂W (r){z }
EG ES ERM
¿Cuáles son los signos de las derivadas?

Microeconomía

Microeconomía

Microeconomía

Microeconomía
El modelo clásico de oferta laboral
Decisión entre Consumo y Ocio
Al igual que en el modelo de consumo intertemporal, en el modelo de oferta

laboral utilizaremos algunos de los conceptos vistos en las clases anteriores.
El modelo de oferta laboral agrega realismo a lo que hemos venido haciendo:

ahora, en lugar de suponer que los agentes obtienen ingreso de manera
exógena, permitimos que este sea generado tomando elecciones de trabajo.

Microeconomía
Supuestos
El consumidor obtiene utilidad del consumo de bienes, y del tiempo

destinado a ocio.
El trabajo es remunerado mediante un salario por unidad de tiempo w.
El consumidor debe escoger cuantas tiempo del total disponible T que

destina a ocio (O) o a trabajar (L)
Preferencias por C y O son racionales, monotónicas y estrictamente convexas.
Existen dos fuentes de ingreso: laboral wL y no laboral YN L .
Sea p un índice de precios de la canasta de consumo.

Microeconomía
Restricción Presupuestaria
El problema ha resolver es:

máx U (C, O)
s.a
wL + YN L = pC
L+O =T
Podemos juntar las dos restricciones en una de la siguiente forma:
pC + wO = wT + YN L
¿Interpretación?

Microeconomía
Restricción Presupuestaria

Microeconomía
Óptimo de consumo
Volviendo a nuestro problema
máx U (C, O)
s.a
pC + wO = wT + YN L
El lagrangiano es:
L (C, O, λ) = U (C, O) + λ [wT + YN L − pC − wO]
CPO y un poco de trabajo:

U M gO w
=
U M gC p
¿Interpretación?

Microeconomía
Óptimo de consumo
La dotación total del individuo es wT + YN L , la cual debe gastar entre consumo y

ocio.

Microeconomía
Óptimo de consumo
De este sistema de ecuaciones se obtienen las demandas marshallianas por

consumo y ocio
C = C (p, w, YN L )
O = O (p, w, YN L )
La demanda por ocio da lugar a la oferta de horas trabajadas
L = L (p, w, YN L )

Microeconomía
Salario de reserva
Noten que no hay nada que nos diga que la oferta de trabajo sea positiva.
Diremos que un individuo participa en el mercado laboral si es que su oferta

de trabajo es mayor que cero.
El salario de reserva de un individuo corresponde al salario que lo deja

indiferente entre trabajar y no trabajar.
El salario de reserva es muy útil, debido a que nos ayuda a comprender de

mejor forma las decisiones de participación de los individuos en el mercado
laboral
Si w > wR , entonces el individuo participará en el mercado laboral.
Si w < wR , no participa.

Microeconomía
Salario de reserva
Gráficamente, el salario de reserva corresponde al salario que hace que la recta

presupuestaria sea tangente a la curva de indiferencia justo en el punto que muestra
la figura.

Microeconomía
Ecuación de Slutsky: Consumo
C = C (p, w, YN L )
h
∂C (p, w, YN L ) ∂C p, w, Ū ∂C (p, w, YN L )
= − C (p, w, YN L )
∂p ∂p ∂YN L
∂C
Si ∂YN L > 0: ¿Cuál es la dirección de los efectos?

Microeconomía
Ecuación de Slutsky: Consumo
O = O (p, w, YN L )

∂O (p, w, YN L ) ∂Oh p, w, Ū ∂O (p, w, YN L )
= + L (p, w, YN L )
∂w ∂w ∂YN L
∂O
Si ∂YN L > 0: ¿Cuál es la dirección de los efectos?
Como T es fijo
∂O ∂L
=−
∂w ∂w
∂L ∂Lh ∂O
⇒ = −L
∂w ∂w ∂YN L
¿Interpretación?

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El modelo de Consumo Intertemporal

El modelo de Oferta Laboral

Alejandro Sierra C. Depto. de Industrias USM (Aplicaciones

El consumidor vive dos períodos: hoy y mañana.

La elección ahora será entre el consumo presente y el futuro, y no entre dos

Supondremos que el consumidor puede ahorrar y pedir prestado cualquier

No hay posibilidades de inversión en esta versión simple del modelo.

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La clave está en determinar la restricción presupuestaria, que ahora es un

En cada período el consumidor no está restringido a consumir exactamente

Supondremos que un consumidor no puede morir con riqueza positiva. ¿Qué

Alejandro Sierra C. Depto. de Industrias USM (Aplicaciones

Para formar la restricción presupuestaria intertemporal, definimos las

En el primer período, deberá ser cierto que en el período presente el ingreso

En el segundo período, el consumo C1 estará determinado por el ingreso

¿Qué ocurre si S < 0?

Alejandro Sierra C. Depto. de Industrias USM (Aplicaciones

Con un poco de álgebra, se tiene que

Alejandro Sierra C. Depto. de Industrias USM (Aplicaciones

Ahora nuestro problema a resolver es el siguiente:

El lagrangeano del problema es

Con las CPO, y resolviendo un poco se obtiene

La utilidades marginales son decrecientes.

Como era de esperar

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Asumimos que podemos separar las funciones de utilidad por período, es

Es decir, la función de utilidad es aditivamente separable en el tiempo.

Entonces ahora la solución al problema es:

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Alejandro Sierra C. Depto. de Industrias USM (Aplicaciones

¿El consumo presente es tan valorado como el futuro?

Ahora plantearemos nuestra función de la siguiente manera:

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Con lo anterior, y planteando el problema de maximización, se puede obtener:

Esta última igualdad se denomina la ecuación intertemporal de Euler

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¿Qué ocurre si r > ρ?

¿Qué ocurre si r > ρ?

¿Se ve afectado el consumo intertemporalmente?

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Ahora vamos a estudiar el efecto del cambio de interés en el consumo

De lo anterior se concluye que:

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De lo anterior se puede inferir que

Además podemos definir el ingreso total como:

Si ↑ r, ¿qué ocurre con c0 ?

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Intuitivamente existirán dos efectos:

Derivando c0 (W (r) , r) con respecto a r:

∂c0 (W (r) , r) ∂c0 (W (r) , r) ∂c0 (W (r) , r) ∂W (r)

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∂c0 (W (r) , r) ∂c0 (W (r) , r) ∂c0 (W (r) , r)

¿Por qué podemos aplicar Slutsky?

Alejandro Sierra C. Depto. de Industrias USM (Aplicaciones

Reemplazando en la ecc. EG el ED, se obtiene:

¿Cuáles son los signos de las derivadas?

Alejandro Sierra C. Depto. de Industrias USM (Aplicaciones

Mediante un precedimiento similar para el caso de c1 (propuesto: hacerlo),

¿Cuáles son los signos de las derivadas?

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