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FLUJO DE CAJA CON FINANCIAMIENTO

El contador de la empresa COMERCIAL AUDAZ SAC nos comenta que la empresa esta solicitando un prestamo al BANCO DE LA
NACION , para estos efectos el referido el banco a solicitado un flujo de caja que cubra el periodo de prestamo esto es de JULIO a
DICIEMBRE del 2012 .Sobre el particular nos piden ayuda para el citado presupuesto

a)PRESUPUESTO DE VENTAS

Por el periodo JULIO - DICIEMBRE 2012 la empresa espera tener las ventas que se presentan a continuacion.Cabe considerar que la
empresa tiene como politica efectuar la venta de sus productos un 60% a l contado , 40 % a credito.De este monto un 50% se cobra
en el mismo mes en tanto que el otro 50% se cobra en el siguiente mes

COMERCIAL AUDAZ SAC PRESUPUESTO DE VENTAS JULIO 2012- DICIEMBRE 2012


TOTALES DE VENTAS AL COBRANZAS TOTAL
DETALLE VENTA CONTADO VENTAS AL CREDITO VENTAS CREDITO COBRANZAS
Jul-12 300,000.00 180,000.00 120,000.00 60,000.00 240,000.00
Aug-12 350,000.00 210,000.00 140,000.00 130,000.00 340,000.00
Sep-12 280,000.00 168,000.00 112,000.00 126,000.00 294,000.00
Oct-12 300,000.00 180,000.00 120,000.00 116,000.00 296,000.00
Nov-12 380,000.00 228,000.00 152,000.00 136,000.00 364,000.00
Dec-12 400,000.00 240,000.00 160,000.00 156,000.00 396,000.00
TOTAL 2,010,000.00 1,026,000.00 804,000.00 724,000.00 1,930,000.00

b)PRESUPUESTO DE COMPRAS
Deacuerdo al presupuesto de ventas la empresa requiere efectuar la siguientes compras de mercaderias .Al efecto se sabe que el 50
% de las compras se efectuan al contado y el otro 50% al credito.De este monto el 50% es cancelado en el mismo mes en tanto que
el otro 50% se cancela en el mes siguiente .
COMERCIAL AUDAZ SAC PRESUPUESTO DE COMPRAS JULIO 2012 - DICIEMBRE 2012
TOTALES DE COMPRAS AL COMPRAS AL PAGOS COMPRAS TOTAL PAGOS
DETALLE COMPRA CONTADO CREDITO AL CREDITO EFECTUADOS

Jul-12 225,000.00 135,000.00 90,000.00 45,000.00 180,000.00


Aug-12 262,500.00 157,500.00 105,000.00 97,500.00 255,000.00
Sep-12 210,000.00 126,000.00 84,000.00 94,500.00 220,500.00
Oct-12 225,000.00 135,000.00 90,000.00 87,000.00 222,000.00
Nov-12 285,000.00 171,000.00 114,000.00 102,000.00 273,000.00
Dec-12 300,000.00 180,000.00 120,000.00 117,000.00 297,000.00
TOTAL 1,507,500.00 904,500.00 603,000.00 543,000.00 1,447,500.00

c)PRESUPUESTO DEL PERSONAL


Los sueldos del personal equivalen a S/.50,000.00 mensuales .De este monto se efectuan los descuentos de ley (para efectos
practicos solo se considera la ONP mas no la retencion del impuesto a la renta de quinta categoria ) y los aportes de la empresa
(ESSALUD)

COMERCIAL AUDAZ SAC PLANILLA DE REMUNERACIONES PROYECTADA JULIO 2012 -


DICIEMBRE 2012
TOTAL
DETALLE SUELDO DEL MES GRATIFICACION ONP 13% NETO A PAGAR ESSALUD TRIBUTOS
Jul-12 50,000.00 6,500.00 43,500.00 4,500.00 11,000.00
Aug-12 50,000.00 6,500.00 43,500.00 4,500.00 11,000.00
Sep-12 50,000.00 6,500.00 43,500.00 4,500.00 11,000.00
Oct-12 50,000.00 6,500.00 43,500.00 4,500.00 11,000.00
Nov-12 50,000.00 6,500.00 43,500.00 4,500.00 11,000.00
Dec-12 50,000.00 15,000.00 8,450.00 56,550.00 5,850.00 14,300.00
TOTAL 300,000.00 15,000.00 40,950.00 274,050.00 28,350.00 69,300.00
Del cuadro anterior tenemos que el presupuesto del personal y de las contribuciones sociales seria:

COMERCIAL AUDAZ SAC PRESUPUESTO DE PERSONAL Y DE


CONTRIBUCIONES POR PAGAR JULIO 2012 - DICIEMBRE 2012
DETALLE SUELDO A PAGAR CONTRIB. A PAGAR
Jul-12 43,500.00 7,000.00
Aug-12 43,500.00 11,000.00
Sep-12 43,500.00 11,000.00
Oct-12 43,500.00 11,000.00
Nov-12 43,500.00 11,000.00
Dec-12 56,550.00 11,000.00
TOTAL 274,050.00 62,000.00

d)PRESUPUESTO DEL PERSONAL


Los gastos operativos de la empresa son cancelados al contado.De los resultados anteriores se estima que estos seran :

COMERCIAL AUDAZ SAC PRESUPUESTO DE


GASTOS OPERATIVOS JUL. 2012 - DIC. 2012
DETALLE GASTOS POR PAGAR
Jul-12 2,800.00
Aug-12 6,100.00
Sep-12 3,800.00
Oct-12 5,100.00
Nov-12 8,800.00
Dec-12 22,200.00
TOTAL 48,800.00
e)PRESUPUESTO DE IGV POR PAGAR Y P/A/C DEL IMPUESTO A LA RENTA

"COMERCIAL AUDAZ " S.A.C. DETERMINACION DEL IGV A PAGAR JULIO 2012 - DICIEMBRE 2012
DETALLE VENTAS IGV VENTAS COMPRAS IGV COMPRAS IGV PAGAR MES DE PAGO

Jul-12 254,237.00 45,763 193,051.00 34,749 11,014.00 7,000


Aug-12 296,610.00 53,390 227,627.00 40,973 12,417.00 11,014
Sep-12 237,288.00 42,712 181,186.00 32,613 10,098.00 12,417
Oct-12 254,237.00 45,763 195,000.00 35,100 10,663.00 10,098
Nov-12 322,034.00 57,966 248,983.00 44,817 13,149.00 10,663
Dec-12 338,983.00 61,017 273,051.00 49,149 11,868.00 13,149
TOTAL 1,703,389.00 306,610 1,318,898.00 237,402 69,209.00 64,341

"COMERCIAL AUDAZ " S.A.C DETERMINACION DE LOS


P/A/C JULIO 2012 DICIEMBRE 2012
DETALLE VENTAS P/A/C IR MES DE PAGO
Jul-12 254,237.00 5,085.00
Aug-12 296,610.00 5,932.00 5,085.00
Sep-12 237,288.00 4,746.00 5,932.00
Oct-12 254,237.00 5,085.00 4,746.00
Nov-12 322,034.00 6,441.00 5,085.00
Dec-12 338,983.00 6,780.00 6,441.00
TOTAL 1,703,389.00 34,069.00 27,289.00
"COMERCIAL AUDAZ " S.A.C PRESUPUESTO DE TRIBUTOS POR PAGAR
JULIO 2012 DICIEMBRE 2012
DETALLE IGV POR PAGAR P/A/C CONTRIB. POR PAGAR TOTAL TRIBUTOS
Jul-12 7,000.00 3,000.00 7,000.00 17,000.00
Aug-12 11,014.00 5,085.00 11,000.00 27,098.00
Sep-12 12,417.00 5,932.00 11,000.00 29,349.00
Oct-12 10,098.00 4,746.00 11,000.00 25,844.00
Nov-12 10,663.00 5,085.00 11,000.00 26,747.00
Dec-12 13,149.00 6,441.00 11,000.00 30,590.00
TOTAL 64,341.00 30,289.00 62,000.00 156,628.00

f) FINANCIAMIENTO
La empresa obtendra un prestamo de S/.400,000.00 para la compra de un edificio para su cede administrativa .Este prestamo sera
pagado en 15 meses deacuerdo a lo siguiente

"COMERCIAL AUDAZ " S.A.C. FINANCIAMIENTO JULIO 2012


DICIEMBRE 2012
DETALLE AMORTIZACION INTERESES TOTAL PAGO
Jul-12
Aug-12 60,000.00 15,000.00 75,000.00
Sep-12 70,000.00 14,000.00 84,000.00
Oct-12 80,000.00 11,000.00 91,000.00
Nov-12 90,000.00 10,000.00 100,000.00
Dec-12 100,000.00 10,000.00 110,000.00
TOTAL 400,000.00 60,000.00 460,000.00
SOLUCION :
Considerando los presupuestos de ventas ,compras ,personal de gastos operativos de tributos por pagar y de financiamiento,
efectuareamos el flujo de caja siguiente :

"COMERCIAL AUDAZ " S.A.C. FLUJO DE CAJA JULIO 2012 - DICIEMBRE 2012
NOVIEMBRE DICIEMBRE
DETALLE JULIO 2012 AGOSTO 2012 SEPTIEMBRE 2012 OCTUBRE 2012 TOTAL
2012 2012
SALDO INICIAL 100,000.00 496,700.00 430,002.00 342,853.00 251,408.00 163,361.00 100,000.00
INGRESOS
VENTAS AL CONTADO 180,000.00 210,000.00 168,000.00 180,000.00 228,000.00 240,000.00 1,206,000.00
COBRANZAS VENTAS
AL CREDITO 60,000.00 130,000.00 126,000.00 116,000.00 136,000.00 156,000.00 724,000.00
OTROS INGRESOS
TOTAL INGRESOS 240,000.00 340,000.00 294,000.00 296,000.00 364,000.00 396,000.00 1,930,000.00
EGRESOS

PAGO A PROVEEDORES 180,000.00 255,000.00 220,500.00 222,000.00 273,000.00 297,000.00 1,447,500.00


PAGO A PERSONAL 43,500.00 43,500.00 43,500.00 43,500.00 43,500.00 56,550.00 274,050.00
PAGO A TRIBUTOS 17,000.00 27,098.00 29,349.00 25,644.00 26,747.00 30,590.00 156,428.00
PAGO DE OTROS
GASTOS 2,800.00 6,100.00 3,800.00 5,100.00 8,800.00 22,200.00 48,800.00
OTROS PAGOS
ADQUISICION DE
INMUEBLE
TOTAL EGRESOS 243,300.00 331,698.00 297,149.00 296,244.00 352,047.00 406,340.00 1,926,778.00
FLUJO DE CAJA
ECONOMICO 96,700.00 505,002.00 426,853.00 342,408.00 263,361.00 153,021.00 1,787,345.00
FINANCIAMIENTO
PRESTAMOS
OBTENIDOS 400,000.00
AMORTIZACION 60,000.00 70,000.00 80,000.00 90,000.00 100,000.00 400,000.00
INTERESES 15,000.00 14,000.00 11,000.00 10,000.00 10,000.00 60,000.00
TOTAL DE
FINANCIAMIENTO 400,000.00 75,000.00 84,000.00 91,000.00 100,000.00 110,000.00 460,000.00
FLUJO DE CAJA
FINANCIERO 496,700.00 430,002.00 342,853.00 251,408.00 163,361.00 43,021.00 1,327,345.00
EJERCICIO O EJERCICIO O
PERIODO PERIODO
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE


Caja y Bancos Sobregiros y Pagarés Bancarios
100,000.00
Valores Negociables Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Cobrar Comerciales Cuentas por Pagar a Diversas 50,000.00
Cuentas por Cobrar a Vinculadas Otras Cuentas por Pagar
Otras Cuentas por Cobrar Parte Corriente de las Deudas a Largo Plazo
Existencias 32,000.00 TOTAL PASIVO CORRIENTE 50,000.00
Gastos Pagados por Anticipado
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 132,000.00 PASIVO NO CORRIENTE

Deudas a Largo Plazo


ACTIVO NO CORRIENTE Cuentas por Pagar a Vinculadas
Cuentas por Cobrar a Largo Plazo Ingresos Diferidos
Cuentas por Cobrar a Vinculadas a Largo Plazo Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos
Pasivo
Otras Cuentas por Cobrar a Largo Plazo TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
Inversiones Permanentes
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto de TOTAL PASIVO
depreciación acumulada) 50,000.00
130,000.00
(Depreciacion, amortización acumulada) 52,000.00
Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos Contingencias
Activo

Otros Activos Interés minoritario


TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 78,000.00
PATRIMONIO NETO
Capital 100,000.00
Capital Adicional
Acciones de Inversión
Excedentes de Revaluación
Reservas Legales
Otras Reservas
Resultados Acumulados 60,000.00
TOTAL PATRIMONIO NETO 160,000.00
TOTAL ACTIVO 210,000.00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 210,000.00
DESCRIPCIÓN EJERCICIO O PERIODO

Ventas netas (ingresos operacionales) 2,010,000.00


Otros ingresos Operacionales
Total de Ingresos Brutos 2,010,000.00

Costo de ventas 1,539,500.00


Utilidad Bruta 470,500.00
Gastos Operacionales
Gastos de Adminitración 375,800.00
Gastos de Venta
Utilidad Operativa 94,700.00

Otros ingresos (gastos)


Ingresos financieros 60,000.00
Gastos financieros
Otros ingresos
Otros Gastos
Resultados por Exposición a la Inflación

Resultados antes de Participaciones 34,700.00


Impuesto a la Renta y Partidas Extraordinarias
Participaciones
Impuesto a la Renta 10,236.50

Resultados antes de Partidas Extraordinarias 24,463.50


Ingresos Extraordinarios
Gastos Extraordinarios

Resultado Antes de Interés Minoritario


Interés Minoritario

Utilidad (pérdida) neta del ejercicio 24,463.50

Dividendos de acciones preferentes


Utilidad (pérdida) neta atribuible a los Accionistas
Utilidad (pérdida) Básica por acción común
Utilidad (pérdida) Básica por acción de Inversión
Utilidad (pérdida) diluida por Acción Común
Utilidad (pérdida) Diluida por Acción de inversión
GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO
GAO=V-CV/V-(CV-CF)
GAO= 2010000-17215550/2010000-(1721550-205429)
GAO=288450/2010000-1516121
GAO=288450/493879
GAO=0.58 0.58*100% 58%

APALANCAMIENTO FINANCIERO

ACTIVO 500,000.00
PASIVO(DEUDA) 400,000.00
CAPITAL 100,000.00
UAII 94,700.00
INTERESES 60,000.00
UAImp 34,700.00
IMPUESTOS 10,236.50
UTILIDAD NETA 24,463.50
RENTABILIDAD 24%
UAI/UAII 0.4
ACTIVO/CAPITAL 5
APALANCAMIENTO 2
BALANCE INICIAL
FECHA : AL 31 DE DICIEMBRE 2017

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO


ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
CAJA Y BANCOS 100,000.00 CTAS X PAGAR DIVERSAS 50,000.00
EXISTENCIAS 32,000.00

TOTAL ACTIVO CTE. 132,000.00 TOTAL PASIVO CORRIENTE 50,000.00

ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 0.00

INMUEBLE , MAQUINARIA Y EQUIPO 130,000.00 TOTAL PASIVO 50,000.00


DEPRECIACION Y AMORTIZACION ACUMULADA 52,000.00 PATRIMONIO NETO
CAPITAL 100,000.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIEENTE 78,000.00 RESULTADOS ACUMULADOS 60,000.00
TOTAL ACTIVO 210,000.00 TOTAL PATRIMONIO 160,000.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 210,000.00