República bolivariana de Venezuela

Ministerio del poder popular para educación

I.U.P. Santiago Mariño

Sede Barcelona

Asignatura: electiva III

Tasas de intereses
Ingeniería económica

Profesor: alumna:

Ramón A. Aray López Vanesa medina

CI: 25786308

Barcelona, 18/07/2018
 Introducción

La tasa de interés es una de las variables macroeconómicas mas importantes

junto al tipo de cambio y los salarios por lo que el estado siempre tiene algún
grado de injerencia.

La tasa es fijada por lo bancos centrales de las principales económicas

mundiales que regulan la liquidez global lo cual tiene un impacto directo sobre
el sistema financiero mundial.

¿Porque son tan importantes las tasas de interés de referencia mundiales?

Las operaciones entre los bancos que son de muy corto plazo son
fundamentales para determinar la actividad económica de cada país y tiene
repercusiones en toda la economía a través del crédito y su costo para que lo
que toma un préstamo del otro lado de la ventanilla es decir la tasa de interés.
Si dicha tasa de referencia baja el costo de las operaciones intercambiarías
serán menores y se incrementaran los créditos comerciales de corto plazo
propiciando una mayor liquidez en la economía.
La tasa de interés

Es un monto de dinero que normalmente corresponde a un porcentaje de la

operación de dinero que se esta realizando.

Si se trata de un depósito, la tasa de interés expresa el pago que recibe la

persona o empresa que deposita el dinero por poner esa cantidad a disposición
del otro. Si se trata de un crédito, la tasa de interés es el monto que el deudor
deberá pagar a quien le presta, por el uso de ese dinero.

En términos económicos, la tasa de interés o tipo de interés es la cantidad que

se abona en una unidad de tiempo por cada unidad de capital invertido. Es
decir, es el precio que tiene nuestro dinero. Para cualquier persona en el
mundo de los negocios, por tanto, es un dato de suma importancia para el
financiamiento de de su emprendimiento.

Desde el punto de vista de la política monetaria del estado, una tasa de interés
alta incentiva el ahorro y una tasa de interés baja incentiva el consumo.

Tipos de interés como instrumento de la política monetaria:

 La tasa de interés fijada por el banco central de cada país para

prestamos del estado a los otros bancos o para los prestamos entre los
bancos (la tasa intercambiaría). Esta tasa corresponde a la política
macroeconómica del país (generalmente es fijada a fin de promover el
crecimiento económico y la estabilidad financiera).
 La situación de los mercados de acciones de un país determinado. Si los
precios de las acciones están subiendo, la demanda por dinero (a fin de
comprar tales acciones) aumenta, y con ello la tasa de interés.
 La relación a la “inversión familiar “que el banco habría realizado con el
estado de no haber prestado ese dinero a un privado. Por ejemplo las
tasas fijas de hipotecas están referenciadas con los bonos del tesoro a
30 años.

Clasificación de los intereses:

Las tasas de intereses bancarias:

 La tasa de interés activa: es el porcentaje de las instituciones

bancarias, de acuerdo con las condiciones de mercado y las
disposiciones del banco central, cobran por los diferentes tipos de
servicios de crédito a los usuarios de los mismos. Son activas porque
son recursos a favor de la banca.
 Tasa de interés pasiva: ese porcentaje que paga una institución
bancaria a quien deposita dinero mediante cualquiera de los
instrumentos que para tal efecto existen.
  Tasa de interés preferencial: es un porcentaje inferior al “normal” o
general (que puede ser incluso inferior al costo de fondeo establecido
de acuerdo a las políticas del gobierno) que se cobra a los préstamos
destinados a actividades especificas que se sea promover ya sea por
el gobierno o una institución financiera. Por ejemplo: crédito regional
selectivo, créditos a pequeños comerciantes, crédito a ejidatarios,
crédito a nuevos clientes, crédito a miembros de alguna sociedad o
asociación, etc.

Tipos de interés nominal y real:

Los tipos de interés se modulan en función de la tasa de inflación. El tipo de

interés real es la rentabilidad nominal o tasa de interés nominal de un activo,
descontando la perdida de valor del dinero a causa de la inflación. su valor
aproximado puede obtenerse restando la tasa de inflación al tipo de interés
nominal, que es el que aparece habitualmente como cantidad de interés en los
créditos, incluiría tanto al tipo de interés real como tasa de inflación.

Tasas de interés fija e interés variable:

Se utilizan en múltiples operaciones financieras, económicas e hipotecarias,

como la compra de vivienda.

La aplicación de interés fijo supone que el interés se calcula aplicando un tipo

único o estable (un mismo porcentaje sobre el capital) durante todo lo que dura
el préstamo o el depósito.

Tipo de interés positivo y negativo:

Una tasa de interés es positiva cuando es superior a cero (0) y una tasa de
interés es negativa cuando es inferior a cero (0).

Habitualmente el interés es positivo pero también puede ser negativo. Cuando

la economía se estanca los tipos de intereses suelen bajar para así reanimar la
economía-política monetaria anti cíclica, pero cuando la bajada aun
manteniéndose en cifras positivas no es suficientes los bancos centrales
pueden bajar los tipos por debajo de cero para que así los depósitos (el ahorro)
no solo no ofrezca rentabilidad sino que conlleva perdidas y así se estimule el
movimiento del dinero en inversión.

La tasa de interés simple: se le llama así cuando los intereses obtenidos a

vencimiento no se suman al capital para generar nuevos intereses. En estos
casos el dueño del capital puede cobrar los intereses generados en cada
periodo.

El interés simple se calcula siempre sobre el capital inicial. En consecuencia, el

interés obtenido en cada periodo de tiempo es siempre el mismo esto también
implica que los intereses obtenidos en un periodo no se reinvierten al siguiente
periodo.

Tasa de interés compuesto: los intereses obtenidos en cada periodo se

suman al capital inicial para general nuevos intereses. Si los intereses de unas
deudas pagan periódicamente a su vencimiento, entonces estamos ante un
caso de interés simple. En cambio, en caso de interés compuesto, los intereses
no se pagan a su vencimiento y se van acumulando al capital. En
consecuencia, en los cálculos de interés compuesto, el capital de la deuda
crece al final de cada periodo de tiempo y obviamente el interés, calculado
sobre un capital mayor, se hace mayor en cada periodo respecto al anterior.

Equivalencia:

En el análisis económico, “equivalencia” significa “el hecho de tener igual

valor”. Este concepto se aplica primordialmente a la comparación de flujos de
efectivos diferentes. Como sabemos el valor del dinero cambia con el tiempo:
por lo tanto, uno de los factores principales al considerar la equivalencia
cuando tienen lugar las transacciones. El segundo factor lo constituyen las
cantidades específicas de dinero que intervienen en la transacción y por ultimo,
también, deben considerarse la tasa de interés a la que se evalúa la
equivalencia.

Ejemplo de equivalencia:

Supongamos que en el verano usted estuvo trabajando de tiempo parcial y por

su trabajo obtuvo $1000.00 usted piensa que si los ahorra, podrá tener para la
compra de su iphone. Su amigo Juan le insiste en que le preste ese dinero y
promete regresarle $1.060.00 (1000 * 0.06 + 1000) o bien (1000 * 1.06) dentro
de un año, pues según el, esto es lo que recibiría si usted depositara ese
dinero en una cuenta de ahorros que paga una tasa de interés anual efectiva
del 6% ¿que haría usted. Depositaria los $1000.00 o se los prestaría a su
amigo Juan?

Solución:

Consideraremos que usted tiene únicamente esas dos alternativas, entonces

las dos son equivalentes, ya que las dos le proporcionan $1,060.00
(1000*0.06+1000); dentro de un año como recompensa por no usar el dinero
hoy; por lo que dada esta equivalencia, su decisión estará basada en factores
externos a la ingeniería económica, tales como la confianza que le tenga a su
amigo Juan o la alternativa de obtener su iphone, entre otros.

Diagrama de flujo en caja o flujo de efectivo:

Es una herramienta utilizada para observar de una mejor manera los

movimientos de efectivos (ingresos y egresos) en un periodo. Es útil para
definición, interpretación y análisis de los problemas financieros y generalmente
es definida como. El comportamiento del dinero a medida que transcurren los
periodos de tiempo.

En esta herramienta, llamada diagrama de flujo de efectivo, el tiempo o periodo

de análisis del problema se representa como una línea horizontal; el inicio se
considera en el extremo izquierdo y el final en el extremo derecho de la línea.
El dinero se representa con flechas hacia arriba y hacia abajo. Una flecha hacia
arriba va a representar ganancia, ahorro, beneficio, ingreso, etc., en tanto que
una flecha hacia abajo siempre va a representar inversión, gasto, desembolso,
perdida costo, etc. Es importante mencionar que en cualquier transacción
económica siempre hay dos partes, un comprador y un vendedor, un prestador
y un prestatario, etc., y que los diagramas de flujo de efectivo de ambos
participantes son como imágenes de espejo.

Un flujo de efectivo normalmente toma lugar en diferentes intervalos de tiempo

dentro de un periodo de interés, un supuesto para simplificar es el de que todos
los flujos de efectivo ocurren al final de cada periodo de interés. Esto se conoce
como convención fin de periodo. Así, cuando varios ingresos y desembolsos
ocurren en un periodo dado, el flujo neto de efectivo se asume que ocurre al
final de cada periodo de interés. Sin embargo, puede entenderse que aun
cuando las cantidades de dinero F o A son siempre consideradas que ocurren
al fin de cada periodo de interés, esto no significa que el fin de cada periodo es
diciembre 31. Esto es al final de cada periodo significa un periodo de tiempo
desde la fecha de transacción (sin importar si es ingreso o egreso) hasta su
termino.

Un diagrama de flujo de caja es simplemente una representación grafica de un

flujo de efectivo en una escala de tiempo. El diagrama representa el
planteamiento del problema y muestra que es lo dado y lo que debe
encontrarse. Es decir que, después de que el diagrama de flujo de caja es
dibujado, el observador esta en capacidad de resolverlo mirando solamente el
diagrama. Al tiempo se le representa como una línea horizontal. El inicio del
periodo siempre se ubica en el extremo izquierdo y el final en el extremo
derecho de la línea. La fecha “0” es considerada el presente y la fecha “1” es el
final del periodo 1. Los flujos de efectivos estarán representados por flechas,
con la punta hacia arriba o hacia abajo, según sea positivo o negativo el flujo
con respecto a la entidad analizada.

La escala de tiempo de la figura 1 esta basada en 5 años. En vista de que se

asume que el flujo de efectivo ocurre solamente al final de cada año, solamente
se deben considerar las fechas marcadas 0, 1, 2, 3, 4, 5.
La dirección de las flechas en el diagrama de flujo de caja es importante para la
solución del problema. Por lo que una flecha hacia arriba un flujo de efectivo
positivo. Inversamente, una flecha hacia abajo indica un flujo de efectivo
negativo.
La figura 2 ilustra un ingreso (renta) al final del 1er periodo 1 y un egreso al
final del 2do periodo 2.

Ejemplos:

¿Cuanto dinero tendrá el señor rodríguez en su cuenta de ahorros en 12 años

si deposita hoy $3500 una tasa de interés de 12% anual?

Datos: F: ?

F: ?

N: 12

P: 3500$

Ie: 12% anual P: 3500$

F = 3500(F/P, 12%, 12)=3500(3.896) = F 13636$

¿Cuanto dinero deberá depositar en una suma única dentro de cuatro años
para acumular 2000$ dentro de 8 años la tasa de interés es de 8% anual?

Datos:

P: ?

F: 20000$

Le: 8% 4 F: 20000

N: 8

P:? 8

P: F (P/F, 8%, 8)

P: 20000 (0.7350) = P: 14700

Ejemplo equivalencia:

Si usted tiene un excedente de dinero puede tomar la decisión de invertir en un

CDT, el cual paga una tasa del 0.4% mensual. ¿A cuanto equivale la tasa
anual? Se debe multiplicar el 0.4% que es la tasa mensual por el numero de
periodos que hay en el año que es 12. El resultado de esta operación daría la
equivalencia de la tasa anual:

0.4% * 12 = 4.8%
 Conclusión

La tasa de rendimiento o tasa de interés es un término de uso muy común

entendido casi por todos. Sin embargo la mayoría de la gente puede tener gran
dificultad para calcular correctamente una tasa de rendimiento para todas las
secuencias de un flujo de efectivo. Para algunos tipos de series es posible más
de una posibilidad de tasa de rendimiento. La tasa interna de retorno también
es conocida como la tasa de rentabilidad, producto de la reinversión de los
flujos netos de efectivo dentro de la operación propia del negocio y se expresa
en porcentaje. También es conocida como la tasa critica de rentabilidad cuando
se compara con la tasa mínima de rendimiento requerida (tasa de descuento)
para un proyecto de inversión específico.
Anexos