Iniciando en el Trading Guía completa</b

Iniciando en el Trading www.academiadeltrading.
com Carlos Muñoz
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Iniciando en el Trading www.academiadeltrading.com Carlos Muñoz
REFERENCIAS
Sobre el autor
Carlos Muñoz Jara se dedica al trading desde hace años,
es fundador y creador de Academia del Trading, creador
del “método lógico” del mercado bursátil, especializado en
banca privada y asesoramiento financiero por el IBT
(Instituto de Inversiones Bursátiles y Trading) Sevilla,
escritor para varias páginas importantes sobre trading y
análisis técnico.
Sobre el libro
Este libro es para personas principiantes en este negocio,
te propone entender el análisis técnico y el comportamiento
del inversor en los patrones técnicos que se forman en una
figura chartista, te proporciona idea de lo que son los
mercados financieros y el mercado relativamente nuevo
“criptomonedas”, te ayudará a entender por qué el
movimiento de los precios y cuál es el sentimiento del
inversor en distintas etapas del mercado, acompañado de
consejos para que puedas realizar trading y saber tomar la
decisión de los mejores momentos para poder operar.
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Para los dos amores de mi vida, mis hijas.

Monserrath, por ser mi primer amor y mi más grande inspiración, para ser
mejor persona y trader.
Adele, por ser la niña que alumbra mi vida con su sonrisa e inocencia
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MODULO I
Introducción al trading
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“Mucha gente quiere obtener la recompensa que ofrece ser un buen trader, sin
estar dispuesto a sufrir el compromiso y dolor que esto supone. Y créame, hay
mucho dolor en el proceso".
-Bill Lipschutz
¿Qué es el trading?
 El trading es el arte de negocio y/o especular en los mercados
financieros y sacar rentabilidades en el tiempo.
 A diferencia de una inversión es trading es mas a corto plazo, semanas,
días, horas o incluso minutos.
¿Qué es un trader?
Los individuos que se dedican al trading se denominan traders, puede ser una
persona particular como tú y como yo.
También hay personas/traders que trabajan para determinados fondos de
inversión, cuya función de estas instituciones es reunir dinero de distintos
inversores, naturales o jurídicos, para invertirlos en diferentes instrumentos
financieros, responsabilidad que se delega a una sociedad administradora que
puede ser un banco o institución financiera.
Estas últimas instituciones, se conocen como las “manos fuertes” y son ellas
las que mueven los mercados debido al gran capital que manejan, de esa
forma, tienen la facilidad de llevar la bolsa al alza o a la baja.
Términos.
• Tendencia alza, baja.
• Soporte, resistencia, reversión.
• Indicadores ( RSI,MA,MACD,etc,etc)
• Tiempo de graficas
• Libro de ordenes
• Volúmenes
• Máximos y mínimos, etc…
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Tipos de trading.
Existen distintos tipos de trading los más comunes son:
 Trading direccional: es el trading que se realiza a largo plazo
aprovechando la tendencia del mercado. Ya sea al alza o a la baja, el
trading direccional se posiciona en el mercado, a largo o a corto
respectivamente, intentando aprovechar esa tendencia. Las operaciones
suelen durar largos periodos de tiempo: semanas, meses o incluso años.
Se suelen usar barras diarias en sus cálculos.
 Trading contra tendencia: es el tipo de trading que se hace cuando un

mercado no tiene una tendencia, es estacional y normalmente se mueve
entre un soporte y una resistencia. Estas operaciones van en contra del
mercado con la esperanza de aprovechar los rebotes, tanto en el techo
como en el suelo. Si una cotización está subiendo, nos posicionamos a
corto para aprovechar el rebote en la resistencia y si la cotización está
bajando, compramos para aprovechar el rebote en el soporte. Suelen
ser posiciones más cortas que las del trading direccional.
 Swing trading: es similar al trading direccional con la diferencia de que

se realiza a corto plazo. En vez de durar semana o meses, suelen durar
unos días como máximo y utiliza barras de 5 minutos, 10 minutos o de 1
hora para sus mediciones.
 Day trading: es uno de los tipos de trading más agresivos en cuanto al

tiempo de operación ya que el day trader intenta cerrar sus posiciones
antes del fin de la jornada. Suelen usar estilos como el direccional o la
contra tendencia, pero sus operaciones pueden llegar a durar horas o
incluso minutos.
 Scalping: en el scalping, el trader intenta sacar beneficio del diferencial

que existe entre la oferta y la demanda en cuestión de minutos o
segundos.
 Arbitraje: en el arbitraje, el trader intenta invertir en 2 mercados

parecidos comprando en uno y vendiendo en otro con el fin de conseguir
un beneficio a corto plazo, en el caso de las criptomonedas el trader
busca cambiar de exchange sus posiciones para así tomar beneficios.
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¿Cómo gano con el trading en criptomonedas??

En la mayoría de exchangers de criptomonedas, solo se puede ganar en
movimiento alcista, pero hay algunos exchangers que también puedes apostar
tanto si el mercado va en tendencia alcista, como en tendencia bajista, todo
depende del exchanger de tu gusto y preferencia.
Cuando sube una moneda ejemplo: Ada Cardano, haremos trading “apostando”
que esta criptomoneda subirá y el beneficio irá en función de la diferencia de
precios entre la venta y la compra.
¿Qué es el Forex??
Forex es el mercado a nivel mundial para el comercio de divisas. Está abierto
las 24 horas del día y ofrece una gran liquidez por lo que se convierte en
una buena oportunidad para sus participantes, que pueden ser desde bancos,
grandes instituciones financieras y empresas hasta pequeños inversores
minoristas. Los traders de Forex tienen como objetivo ganar dinero mediante la
compra y venta de estas divisas que se negocian en pares, es decir, cruces de
unas divisas contra otras (EUR/USD, EUR/GBP, UDS/JPY, AUD/NZD,…).
El trading con divisas no es una nueva forma de obtener beneficios que haya
surgido recientemente ya que las divisas se vienen comerciando a lo lago de la
historia desde la propia aparición del dinero. Lo que si es bastante más reciente
es la facilidad para poder negociar en Forex desde cualquier parte de mundo a
través de Internet desde un ordenador, tablet o teléfono móvil y la accesibilidad
para inversores minoristas. Hoy en día son muchas las personas que están
ganando dinero haciendo trading en Forex desde su casa ya sea como traders
profesionales a tiempo completo o simplemente dedicándole unos minutos al
día para localizar oportunidades de trading y abriendo, supervisando y cerrando
sus posiciones.
También han surgido un importante número de brokers online que permiten a
los traders comprar y vender los diferentes pares de divisas (y otros
instrumentos como acciones, índices, metales preciosos, materias primas,
energías,) a través de sus plataformas de trading a cambio del pago de una
pequeña comisión, denominada spread, que se basa en un diferencial aplicado
entre el precio de compra y el precio de venta de cada par de divisas.
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¿Cómo gano con el mercado de Forex??
En Forex puedes ganar dinero con las fluctuaciones de precio de los diferentes
pares de divisas y puedes hacerlo tanto si el precio sube como si baja ya que
puedes optar por 2 opciones distintas al abrir una posición:
Ir en largo: abrir una posición de compra si crees que el precio va a subir y
posteriormente cerrar la posición con una orden de venta.
Ir en corto: abrir una posición de venta si crees que el precio va a bajar para
posteriormente cerrar la posición a diferencia de tus pips ganados.
Conocimientos Básicos de Forex

 Pips: últimos decimales de la cotización (precio).
 Spread: comisión que pide el bróker por permitirte negociar.
 Lotaje: cantidad invertida.
 Stop loss: cantidad máxima que estamos dispuestos a perder.
 Take profit: toma de beneficios para el cierre con ganancias-
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MODULO II
Tipos de gráficos
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"Los enemigos mortales del especulador son: la ignorancia, la codicia, el

miedo y la esperanza".
-Jesse Lauriston Livermore
Gráficos de Barras
Este tipo de grafica incorpora mayor información de tal modo que para su
elaboración se precisan las siguientes series de datos: apertura, máximo,
mínimo, cierre.
En este tipo de gráficos cada sesión del valor viene representada por una línea
vertical, donde el extremo inferior corresponde al mínimo, el superior al máximo
y el cierre viene representado por un punto.
Esta modalidad de gráficos es la más utilizada siendo la más habitual en la

prensa económica y especializada, (futuros).
La visualización de la serie de precios en este formato permite ver los rangos

de precios en los que se mueve la acción en cada sesión.
Permite fijar con mayor precisión los diferentes niveles de soporte y resistencia
de la acción y ajustar las líneas de tendencia.
Facilita el analizar con mayor claridad las diferentes figuras o formaciones de

precios que podemos encontrar en el gráfico.
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Gráfico de Barras
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Gráfico de líneas
• Se trata de un gráfico utilizado cuando la información del mercado o valor que
estamos analizando es escasa y tan sólo disponemos del último precio cerrado
en cada sesión.
• El gráfico de Líneas presenta como única información la cotización de cierre
de cada sesión.
• La visualización de la serie de precios en este formato permite ver con gran
claridad la dirección o tendencia que siguen las cotizaciones.
• Suele ser muy apropiado su uso para realizar comparaciones entre valores
dentro de la misma zona gráfica.
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Gráfico de velas.
 Este gráfico presenta los datos de apertura máximo mínimo y cierre de
cada sesión, al igual que el de las barras, pero con la particularidad que
la cotización de apertura y la de cierre forman una zona rectangular
coloreada
 En este caso la diferencia entre el precio de apertura y de cierre aparece
representado por una caja, de tal modo que cuando esta aparece sin
sombrear indica que el precio de cierre ha sido superior al de apertura,
mientras que cuando aparece sombreada el precio de cierre es inferior
al de apertura.
 La diferencia entre el precio de apertura y de cierre viene representada
por la altura de la mecha (sombra).
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MODULO III
ANÁLISIS TÉCNICO
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“Le llaman suerte, pero es constancia y disciplina.”
-Anónimo
¿Análisis técnico?
El análisis técnico es la parte teórica de este negocio, te recomiendo que te
tomes el trading como una carrera universitaria, en ella tienes unas asignaturas
teóricas, una serie de prácticas y al final de tus estudios aspirarás a un “título”,
en tu caso será la independencia financiera.
Esta asignatura que trataremos a continuación, se encarga de estudiar lo que
ha ocurrido en el pasado en los mercados, con el fin de predecir la evolución
futura del mercado en cuestión. Es decir, en base a lo que hemos estudiado y
analizado anteriormente, intentaremos prever la dirección de una criptomoneda
o una divisa, apoyándonos en los datos históricos, gráficos, indicadores,
estrategias y con todo esto decidir cuándo comprar o cuando vender.
Para que lo entiendas, el análisis técnico es toda la base teórica del trading.
¿Qué enseña el análisis técnico?
Con el análisis técnico aprenderás a ver si el precio de X moneda o divisa
ejemplo: MANA están subiendo, durante cuánto tiempo subirán, cuando harán
una posible parada en su subida, donde hay posibilidades que el precio de las
acciones se den la vuelta y caiga… como ves, estos estudios nos aportan
muchísima información, solo debemos aprender a aprovecharlos.
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Debe ofrecer
•Qué pueden hacer los precios.
•Qué es lo más probable.
•Condición para establecer lo más probable.
•Proponer un plan concreto de actuación.
Errores con el análisis técnico
Para que un determinado activo responda bien a criterios de análisis técnico es
imprescindible que sea un activo líquido, es decir, que haya un alto número de
partícipes en dicho mercado.
El análisis técnico se basa en la psicología de la masa y en la convicción de
que todos nos movemos al unísono, dando así lugar a la formación de
tendencias, de soportes, de resistencias…
Por tanto, es condición sin que no que haya masa; de la misma manera que no
funciona igual un gráfico de un activo de reciente comienzo en su cotización
que otro que ya haya completado varios ciclos en términos de ondas de Elliot,
por ejemplo; simplemente porque la psicología de la masa en ese activo ha
sido poco testeada aún. Por otro lado, el entrar siempre en valores líquidos nos
va a evitar problemas a la hora de deshacer nuestras posiciones.
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Análisis técnico tradicional.
El Chartismo.
El análisis técnico básico solo requiere de un lápiz y un papel, la mayoría de traders
basamos nuestras esperanzas y temores en un papel.
Soportes y Resistencias.
Soporte: es la zona por debajo del mercado donde la fuerza de la demanda supera a la
fuerza de la oferta, lo que produce una detención de un movimiento bajista y
posteriormente un repunte al alza de los precios.
Algunos traders basamos nuestras operativas comprando en soportes y

vendiendo en resistencias.
Resistencia: es la zona por encima del mercado donde la fuerza de la oferta

supera a la fuerza de la demanda lo que produce una detención del movimiento
alcista y posteriormente una caída de los precios
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Los soportes y resistencias son generados por que el mercado tiene memoria,
es decir sienten la euforia y el pánico. Cuando el mercado permanece plano,
viniendo de una tendencia bajista ( “lateral”) los traders se acostumbran a
comprar, en ciertos soportes.
En los mercados alcistas las personas que abrieron operaciones apostando
hacia la bajada sientes el dolor y los alcistas en muchas ocasiones se lamentan
no haber comprado más. Ambos son determinados a comprar si dicho mercado
les brinda una segunda oportunidad, el dolor de la oferta y el arrepentimiento
de la demanda los hace comprar creando una línea imaginaria llamada
“soporte.”
Las resistencias es un área donde los alcistas sienten el dolor y los bajistas
sienten el arrepentimiento creando asi una línea imaginaria y determinando que
ambos están listos para vender. Cuando el precio perfora hacia abajo,
venciendo una etapa de distribución o zona lateral, los que entraron a la
compra se sienten incomodos creando una barrera psicológica a la espera de
recuperación del precio, mientras los bajistas se arrepienten de no haber
abierto más operaciones a la venta creando así un mercado más pesimista, el
dolor de la perdida de los alcistas y el arrepentimiento de los bajistas crean una
resistencia un techo que se forma por encima de una tendencia bajista.
La fuerza de los soportes y resistencias viene testeada a la fuerza de la
psicología de la masa, es decir depende de su estado emocional, fundamental
y técnico.
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Fuerza de soportes y resistencias

Cuanto más tiempo pasa el precio en una zona de congestión ya sea de acumulación
o distribución más fuerte será la psicología emocional de los traders.
La fuerza de cada soporte o resistencia depende de 4 factores: volumen,

longitud, altura, y zona fundamental.
Cuando más larga sea un soporte o resistencia, más rebotes, más congestión
tenga en el tiempo más segura será es decir un soporte o resistencia en días
siempre será más fuerte que el de horas o minutos,
Cuando mayor es el volumen de trading en un soporte o resistencia más
fuertes resultan, Los altos volúmenes en un área congestionada determina la
fuerza que tiene este soporte o resistencia, es decir la psicología de todos los
traders, todos tienen un fuerte compromiso emocional, mientras que los bajos
volúmenes demuestran el poco interés que tienen con comprar o vender en
cierta aérea es por eso que dichos soportes o resistencias son perforados, en
el tiempo.
Consejos para hacer trading.
1. Siempre opera a favor de la tendencia, recuerda este consejo “La
tendencia es tu mejor amiga,” siempre opera a favor de ella, y tendrás
mejores resultados en tus operaciones
2. Ingresa al mercado con un plan de estrategia, toma de posiciones (Take
Profit), toma de perdidas (Stop Loss), la peor debilidad de un trader es
no poder vencer su zona de ego, y poder cerrar o tomar una posición
tanto ganadora como perdedora.
3. Los soportes y resistencias a largo plazo siempre son más fuertes y
consolidadas que las de menor temporalidad.
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Tendencia y mercado lateral

Una tendencia siempre existirá si el precio sube o baja durante cierto tiempo.
Una tendencia bajista cuando los máximos son descendientes, cada uno de
ellos es más bajo que el anterior, recuerda que los máximos los marcan las
mechas superiores de la vela. Como en la tendencia anterior, te invito a que
relaciones la tendencia bajista con una escalera mecánica descendente, de
esta forma te resultará más fácil identificar estas pautas.
En un sentido general, la tendencia bajista corresponde con un mercado
moviéndose hacia abajo, los vendedores ganan la batalla a los compradores .
Una tendencia será alcista cuando los máximos y los mínimos se superan
entre ellos, es decir, los mínimos son crecientes, recuerda que la mecha inferior
es la que marca el mínimo. Este tipo de tendencia no tiene ningún secreto, en
la gran mayoría de ocasiones podrás distinguir sin problema cuando se trate de
una tendencia alcista. Puedes relacionar esta pauta con una escalera mecánica
ascendente.
En pocas palabras podemos definir la tendencia alcista como un mercado
moviéndose hacia arriba, los compradores ganan la batalla a los vendedores
Una tendencia lateral, el precio sube y baja con la misma amplitud, creando
un aburridísimo lateral. Para trazar este patrón debes unir los máximos (picos)
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y mínimos (valles) de las velas. Este tipo de tendencia refleja que los
compradores y vendedores (oferta y demanda) se encuentra en equilibrio.
Las verdaderas tendencias se ven claramente en los gráficos de tiempo

pasado, lo difícil es tomar decisiones para futuro, eso lo veremos en la
estrategia que yo uso para poder tomar posición en el mercado.
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-"Todos sabemos que los precios suben y bajan, sucedió en el pasado y

sucederá en el futuro y eso es todo lo que necesitamos saber. No es
aconsejable ser demasiado curioso ante las causas que provocan los
movimientos de los precios, ya que te arriesgas a llenar tu cabeza de aspectos
irrelevantes. Lo único que debemos hacer es buscar el movimiento e intentar
seguir la corriente. No discutas con la tendencia, y sobre todo no trates de
luchar contra ella".
-Jesse Livermore
Líneas de tendencia, se necesita dos mínimos cercanos consecutivos para

poder especular que nos encontramos ante una posible tendencia ya sea
alcista como bajista, y su tercera llegada consecutiva será su confirmación de
tendencia.
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Tipos de tendencia
El Análisis Técnico Bursátil es el arte de identificar los cambios de tendencia de
los precios de las acciones.
El Análisis Técnico Bursátil es el arte de identificar los cambios de tendencia de
los precios de las acciones.
Existen 3 categorías de tendencias según la Teoría Dow:
Tendencia Principal: Tendencia Alcista (Bull Market), Tendencia Bajista (bear
market), sus temporalidades principales son de largo plazo de 4 meses a un
año.
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Tendencia Secundaria: es la corrección de la “Tendencia Principal”, Varias

semanas y hasta 3 o 4 meses. Tipos: Alcista, Bajista y Lateral.
Tendencias Menores: Básicas de menor importancia, Corto Plazo, Un día y

semanas, tipos, Alcista, Bajista y Lateral.
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Consejos para hacer trading

 Opera siempre a favor de la tendencia es decir si el mercado apunta en
tendencia alcistas busca posiciones a la compra y evita posiciones a
cortas, si el mercado apunta en tendencia bajista ve a la venta y evita
posiciones a la compra.
 Las líneas de tendencia muy empinadas poseen ser rotas bruscamente.
 Abra posiciones a favor de la tendencia si la tendencia es alcista abra
operaciones en dicha línea de tendencia, y ubique su stop loss por
debajo de ella.
 Abra posiciones a la venta a favor de la tendencia “si la tendencia es
bajista” y ubique su stop loss por encima de dicha línea mencionada.
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Canales.
Los canales son dos líneas paralelas en las que una actúa como soporte y otra
como resistencia. Los canales pueden ser alcista o bajista, se necesitan dos
mínimos y dos máximos para poder especular que nos encontramos ante un
posible canal.
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“No importa para nada si tienes razón o no. Lo que sí importa es cuánto gana
cuando tienes razón y cuánto pierdes cuando estás equivocado.”
-George Soros
Estrategia de venta y compra.
Esta estrategia funciona solo si el canal tiene suficiente amplitud para dejar
muy buenos targets, y se trata de comprar cuando el valor está cerca de la
base (soporte) y vender cuando se acerque a su techo (resistencia).
Signos de cambio de tendencia.

En un canal alcista, cuando la acción no toca su techo puede ser indicio de un
futuro cambio de tendencia.
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Lo mismo ocurre en un canal bajista, cuando la cotización no llega a tocar la

base.
Doble techo (patrón M).

El doble techo es un patrón clásico de reversión que anuncia un giro potencial de
tendencia alcista a bajista. Esto es curioso, porque el doble techo en sí mismo
es un tramo lateral.
Hay personas que afirman que su fiabilidad es del ochenta por ciento, aunque
yo prefiero ignorar esos datos puesto que estoy convencido de que dependen
del mercado y del momento. Habrá ocasiones en las que funcione muy bien y
otras en las que no funcione casi nunca.
Lo importante, como siempre, es saber que nos movemos en el terreno de
las probabilidades, por lo que tener el riesgo medido y asumido de antemano es
la clave del éxito, tanto si ganamos dinero con una operación concreta en la que
interviene un doble techo como si lo perdemos.
En principio, puedes estimar que el precio caerá una distancia equivalente a la
altura del canal lateral, lo que no está nada mal:
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El objetivo claro está, consiste en apostar a la baja (abrir cortos) para lucrarnos
con el desplome que se avecina. El quid está en que, si nos sale mal la jugada,
no nos llevemos un golpe demasiado fuerte y, si acertamos, saber entrar y salir
a tiempo, nuestro objetivo de toma de ganancias es la cantidad de pips o
porcentaje recorrido en la formación lateral, y nuestros stop van ubicados
dependiendo a nuestra estrategia de administración del capital.
Es importante tener en cuenta que luego del doble techo el retroceso debe ser
lo suficientemente profundo de manera que rompa el nivel de soporte para
asegurarnos que no se trata del comienzo de una tendencia lateral. De la
misma
Se muestra las cotizaciones del par GBP/USD en temporalidad de 4 horas, en

éste se muestra como el precio realiza los máximos A y C de igual valor,
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convirtiéndose en una fuerte resistencia este nivel, cuando el precio logra

romper su mínimo B en el punto D, El precio cae hasta lograr el objetivo de
precio.
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Doble suelo (W)

Este patrón es un reflejo exacto de los patrones Doble Techo y todos los
principios de este se aplican de forma invertida. Ejemplo: El patrón W se forma
en tendencias bajistas y su formación consiste en la creación de dos mínimos
de similar caída
En la primera cresta, el volumen generalmente es elevado. Cuando se comienza

a formar el segundo techo (o piso en tendencia bajista), el volumen tiende a
decrecer de manera significativa. Esa reducción del volumen evidencia poca
fuerza del mercado para encontrar nuevos máximos (o mínimos en tendencia
bajista).
Luego del doble piso, es necesario que el rebote rompa el nivel de resistencia.
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Se muestra las cotizaciones del par GBP/USD en temporalidad de 4 horas, en

éste se observa como el precio realiza los mínimos A y C de similar valor,
cuando el precio supera su máximo B en el punto D, el precio realiza una vuelta
de tendencia. Observe como el nivel del máximo B se convierte de una
resistencia a un soporte.

 Entra a venta o compras únicamente cuando el precio haya roto su
clavícula, mi recomendación es que esperes a su pull back para poderte
asegurar que en realidad es un cambio de tendencia y no una trampa
sea para osos o para toros.
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Interpretación de la figura.
Doble techo: El fracaso de un nuevo máximo en una tendencia alcista, o de un
nuevo mínimo en una tendencia bajista, es una alerta roja de probable cambio
en la tendencia.
Doble suelo: La generación de un nuevo mínimo menor al mínimo previo en

una tendencia alcista o la generación de un máximo mayor que el máximo
previo en una tendencia bajista es la ratificación del cambio de tendencia.
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"Un trader debe entrar espontáneamente en la ¨zona. Esto significa creer

en un resultado incierto, pero con ventaja a su favor".
- Mark Douglas
Las Banderas
• La Bandera es un pequeño rectángulo, un pequeño canal de negociación de
corta duración y con escasos volúmenes de negociación.
• Se dice que las banderas son figuras de continuación de tendencia porque
aparecen, casi siempre, en la mitad del recorrido de una tendencia alcista o
bajista. Esto ha generado una regla que permite obtener el objetivo de precios
que se puede alcanzar cuando se reanude la tendencia.
La medida se obtiene de la distancia que han recorrido los precios desde que
se inició la tendencia hasta el principio de la figura. Esta distancia será la que
recorrerán los precios desde el punto en que se produzca la ruptura de las
líneas paralelas que forman la bandera.
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• Es importante y fundamental, para que la formación siga su tendencia el

volumen vaya disminuyendo mientras se esté formando la figura, y cuando esta
sea perforada lo haga con un volumen superior al de las anteriores sesiones.
Banderines.
Son patrones de continuación de tendencia, al igual que los triángulos
pero de menor durabilidad, son unas de las formaciones chartistas más
fáciles de identificar y de aprovechar para operar.
Este patrón supone una pausa de la acción del precio, en medio de una
tendencia. Por tanto, para decidir que estamos ante un patrón de precios
tipo banderín, debemos tener una tendencia previa, alcista o bajista.
En el Trading, las banderas y banderines se suelen tratar de igual forma,
porque su formación es bastante similar, y sus implicaciones son
exactamente iguales.
En la bandera, vamos a tener una tendencia alcista o bajista seguido por
un un movimiento lateral del precio, que puede tener cierta inclinación en
contra de la tendencia previa y…la gran diferencia entre las dos
formaciones, es que en la bandera el precio se mueve dentro de un
rectángulo, mientras que en el banderín, el precio dibuja un triángulo
simétrico.
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 Compre o venta una vez el precio se situé confirmando su continuación
de tendencia es decir una vez se encuentre fuera del patrón.
 Estos patrones son más fiables si la temporalidad de las gráficas es a
mayor temporalidad.
 Recuerda esto el stop loss “es tu mejor amigo”, siempre ingresa con un
plan tanto de toma de ganancias como de protección ante las perdidas
Triángulos ascendentes.
Se considera que los compradores son más agresivos que los vendedores y
esta figura lleva implícita una ruptura al alza de los precios. Siempre que el
volumen sea acorde con la formación, deberá disminuir durante la
construcción, mayor en los tramos alcistas, y tendrá que aumentar
significativamente en la ruptura alcista
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Triángulos descendentes.
Una característica típica de los triángulos descendentes es la particular
actuación del volumen.
En este caso, el volumen debe incrementarse en las cercanías de los mínimos
de la línea horizontal y decrecer en los rebotes.
También el escape o ruptura a la baja puede darse con escaso volumen.
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"En el trading nos desarrollamos. Toda ganancia es una oportunidad

para superar la codicia y el exceso de confianza"
-Brett N. Steenbarger
Triángulo simétrico.
• Indica una posible continuación de la tendencia, que previamente tiene
una tendencia ascendente o descendente.
• Si esta tendencia previa no se da claramente, entonces los precios
seguirán la tendencia del rompimiento.
• La figura tiene al menos 2 máximos previos, en que el segundo de ellos
es menor al primero. También debe tener 2 mínimos previos, en que el
segundo mínimo debe ser mayor al anterior.
• En el periodo de consolidación de la tendencia el volumen desciende y
luego aumenta en el momento del quiebre de la figura, lo que sirve de
validación para este patrón.
• La figura posee 4 puntos de rebote que son formados por la unión de los
dos máximos (rebote superior), y también por la unión de los dos
mínimos (rebote inferior).
• Esta unión superior e inferior forman el vértice del triángulo.
• La zona cercana al vértice se llama Zona de Congestión, y mientras más
tiempo pase en esta zona más fuerte será el salto de ruptura de la
cotización.
• La amplitud del movimiento alcista o bajista que continúa suele ser
similar a la amplitud al inicio del triángulo.
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• Si decide operar dentro de un triángulo asegúrese de que su base tenga
el suficiente volumen y patrón para ir a favor de este.
• Si el triángulo es ascendente, su tendencia es alcista totalmente espera
sus retrocesos para entrar a largos.
• Si deseas comprar en alguna ruptura de triangulo, asegúrate de que el
precio salga de él, y este de un 1% a un 3% de margen de seguridad, yo
personalmente te aconsejo que seas paciente y esperes a su retroceso
(pull back) e ingreses a el favor de la tendencia.
• Presta mucha atención al volumen de la ruptura si lo hace con menos
volumen que en las sesiones anteriores, estaríamos enfrentándonos a
una falsa ruptura.
Hombros cabeza hombro bajista.
Es un patrón muy exitoso en la anticipación de cambio de tendencia, su
porcentaje de certeza es muy alto tanto en la anticipación de un cambio de
tendencia como en amplitud de movimientos.
Esta figura comienza su formación con un pico, seguido de un segundo pico
más alto y continuar con un tercer pico más bajo que el segundo, pero,
aproximadamente, igual en altura al primero. Los precios forman tres máximos
en el que el máximo central (cabeza) es más alto que los otros dos extremos
(hombros derecho e izquierdo).
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Comportamiento.
– En el primer hombro, la cotización aumenta siempre acompañada de un
volumen creciente y superior a la media, alcanzando el primer pico, y sufriendo
después un descenso con un volumen menor hasta completar el primer
hombro.
– En la cabeza, la cotización vuelve a subir y el volumen debe acompañar la
subida, aunque en proporción algo menor que en el primer hombro, y en la fase
de descenso de la cabeza, el volumen es bajo.
– En el segundo hombro, se produce el tercer aumento de las cotizaciones, con
un volumen débil que se mantiene en la posterior caída hasta formar totalmente
el segundo hombro.
–La figura de hombro cabeza hombro queda completa cuando la caída del
segundo hombro corta la línea de clavícula, añadiendo del uno al tres por
ciento de margen de seguridad, tendremos la figura confirmada.
–No hay que olvidar la importancia del volumen en estas rupturas. Si la línea ha
sido rota con un volumen de contratación sensiblemente superior al de las
sesiones anteriores, la posibilidad de éxito de la figura es muy elevada. En
cambio, si la rotura se produce con un volumen igual o inferior al de las
sesiones precedentes, el éxito de la ruptura es muy escaso.
–Cuando se confirma esta figura la curva de cotizaciones desciende
rápidamente, en un margen de tiempo y espacio que se demoró en formar esta
figura.
–Puede darse una reacción técnica, pero las cotizaciones finalmente caerán
nuevamente con mayor volumen y rapidez hasta alcanzar su objetivo.
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Hombro cabeza hombro alcista.

Tiene una proyección contraria a la curva principal. Denota un cambio de
tendencia bajista a alcista
La figura de hombro-cabeza-hombro, como la mayoría de figuras que se
utilizan en el análisis técnico, tiene su inversa: el hombro-cabeza-hombro
invertido (que sería como la silueta de la parte superior de un hombre
bocabajo)
Comportamiento.
– Se producen aumentos en el volumen a medida que la curva de cotizaciones
comienza a descender, hasta que este último se recupera al tiempo que el
volumen desciende (primer hombro invertido).
– Las cotizaciones bajan más intensamente, con buen volumen de negocio,
aunque menor. Después, se produce la reacción alcista, hasta llegar a la línea
de clavícula. El volumen puede ser mayor que en la primera reacción alcista
(cabeza).
–Las cotizaciones bajan con un volumen muy bajo, hasta un nivel próximo al
primer hombro invertido, y sube con un volumen muy considerable, hasta que
la curva de cotizaciones llega a la resistencia o línea de clavícula (segundo
hombro invertido). En ese punto, la rotura de esta línea determina la
confirmación de la figura, y se debe producir con un volumen muy elevado para
que la figura sea fiable.
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Una vez tengamos confirmada la figura debemos tomar la decisión si vamos
hacer un intra day (corto plazo), o vamos a tomar un swing trading (largo
plazo).
 Vamos a entrar con nuestras posiciones sea u a vez el precio sea rota
su clavícula, mi recomendación es que esperes a que esa clavícula sea
rota y haga su corrección (pull back).

 Una vez rota su clavícula tome una medición de proyección de
ganancias eso lo hace midiendo la distancia recorrida en su figura de
cabeza.
44
Máximos redondeados.
Es un patrón de cambio de tendencia, de alcista a bajista, esta figura chartista
se produce en la recta final de una tendencia alcista. Se caracteriza porque el
giro o cambio de tendencia se produce de manera lenta y progresiva.
En el gráfico se puede apreciar el patrón de máximo redondeado, cómo los

precios dentro de una tendencia alcista van formando un tope y en vez de
comenzar a caer el precio permanece un tiempo en dicha zona elevada,
haciendo cerrar posiciones a los traders que tienen poca paciencia aplanando
la subida poco a poco, hasta que finalmente se produce el cambio de tendencia
de alcista a bajista.
45
Suelos redondeados.
Aparece en la recta final de una tendencia bajista, llegando el precio a un nivel
de soporte o mínimos en el que permanecerá durante un considerable tiempo
hasta que comience a girarse al alza. Así pues, se caracteriza porque el giro o
cambio de tendencia se produce de manera lenta y progresiva. Hasta que se
produce ese momento, es un mercado “olvidado” por los inversores.
En el gráfico pueden ver un patrón de suelo redondeado, cómo los precios

dentro de una tendencia bajista van formando un suelo y en vez de comenzar a
subir el precio permanece un tiempo en dicha zona baja, aplanando la caída
poco a poco, hasta que finalmente se produce el cambio de tendencia de
bajista a alcista.
46
Triángulo en cuñas alcistas y bajistas.

– Las cuñas son figuras muy parecidas a los triángulos, pero a diferencia de
estos, las dos líneas que lo delimitan tienen la misma dirección, es decir las dos
líneas son ascendentes o las dos líneas son descendentes.
– Las cuñas suelen ir acompañadas de un descenso en el volumen durante su
formación, pero una vez que se ha completado la figura el volumen suele
aumentar.
– En las cuñas se interpreta que la cotización seguirá en la dirección contraria
a aquella que señala la cuña. Esto quiere decir que las cuñas ascendentes son
una señal de tendencia bajista, mientras que las cuñas descendentes lo son de
una tendencia alcista.
– La denominación de alcista o bajista que se le da a una cuña, no se
corresponde con la tendencia posterior de la curva de cotizaciones, sino con la
forma de la figura, es decir si el vértice de la cuña se orienta hacia arriba es
alcista, y si el vértice se orienta hacia abajo, la cuña es bajista
–Estas cuñas suelen ser pueden ser figuras que aparecen en los finales de los
procesos impulsivos y por lo tanto dan lugar a figuras de cambio de tendencia
– Pero las cuñas al igual que los triángulos son figuras con escasa fiabilidad y
es necesario esperar a que la curva de cotizaciones deje la cuña para actuar.
En ese momento se produce la ruptura del equilibrio entre la demanda y la
oferta y el mercado marcará la nueva tendencia, que se debe aprovechar para
comprar o para vender.
–Son frecuentes las cuñas ascendentes, que terminan al alza, al igual que son
frecuentes las cuñas descendentes que finalizan a la baja.
–Las implicaciones bajistas o alcistas de una cuña ascendente o descendente,
no pasa de una neta probabilidad, ya que lo único que cuenta es el escape de
la curva de cotizaciones fuera de la cuña.
–En una cuña ascendente la ruptura se produce con más facilidad hacia abajo,
pero siempre hay que seguir el movimiento hacia el lado de la ruptura una vez
que esta se haya producido, pues intentar adelantarse es arriesgado.
47
Comportamiento del inversor.

En la mayoría de ocasiones cuando nos encontramos en el ángulo final de una
cuña descendente, la demanda ingresa con gran volumen para cambiar dicha
tendencia, lo mismo ocurre en una cuña ascendente y en su ocasión es de la
oferta.
48
Taza con asa.

Es una figura parecida al doble suelo con la diferencia que en este patrón se
forman dos valles, en la que el primer suelo es mucho más amplio y duradero.
La taza con asa es un patrón de continuación alcista y marca periodos de
consolidación seguido de una ruptura.
La figura se puede dividir en dos fases: la formación de la taza y la formación
del asa. La taza se forma después de un avance y se parece a un cuenco.
Posteriormente se forma el asa, cuya profundidad y duración en el tiempo es
menor a la taza. La figura se completa cuando se rompe la resistencia marcada
en rojo.
Tendencia: Para calificarla como un patrón de continuación, debería existir una

tendencia anterior. La tendencia idónea debería tener un buen tiempo de
antigüedad y no estar demasiado madura. Cuanto más madura es la tendencia,
menor es la posibilidad de que el patrón represente una continuación y menos
con un potencial alcista.
Taza: La taza debe ser en forma de “U”. Una forma de “V” sería considerada
una inversión demasiado arriesgada. La forma de “U” es más suave y asegura
que la taza sea un patrón de consolidación de tendencia, con apoyo válido en
la parte inferior de la “U”.
Este patrón será formado hasta alcanzar un punto máximo (resistencia).
49
“El trader es un loco que pone en juego su dinero para obtener libertad,
mientras que las personas con trabajos ordinarios ponen en juego su libertad
para obtener dinero”
-Carlos Muñoz
Asa: Después de que se forme el techo en el lado derecho de la copa, hay un

retroceso que forma el asa. A veces esto se parece a un asa de bandera o
banderín que se inclina hacia abajo, otras veces es simplemente un retroceso
corto. El asa representa la consolidación final, es decir, la retirada antes de la
ruptura grande y puede volver hasta ¼ de avance de la copa, pero por lo
general no más. Cuanto más pequeño es el retroceso, la formación de la
subida y su ruptura es más importante .
Volumen: Debe haber un aumento mayor que en las anteriores sesiones.
Duración: La copa puede extenderse de 1 a 6 meses, a veces más en los
gráficos semanales. El asa puede ser de 1 semana a varias semanas e
idealmente se completa en 1-4 semanas.
Objetivo: El avance proyectado tras ruptura de la taza con asa puede ser
estimado por la medición de la distancia de la asa.
Al ver formado su primer suelo redondeado, los inversionistas empiezan a
tomar más importancia ante el posible patrón que viene a continuación y la
demanda empieza a forzar a la oferta a cerrar sus posiciones vendedoras, una
vez que se acerca a su resistencia en su asa, más inversionistas ven el
potencial de este patrón y los vendedores empiezan a dejar de meter
posiciones y la batalla la ganan los toros llevándose a un mercado alcista.
50
MODULO IV
PATRONES DE VELAS JAPONESAS
51
Si aprendes a identificar con sentido común los siguientes patrones que

analizaremos en este módulo, puedes llegar obtener grandes beneficios del
mercado. Muchos operadores bursátiles basamos nuestra operativa en buscar
determinados patrones y sacar provecho de ellos.
Iniciaremos con el estudio de unos patrones de velas individuales, estas pautas
corresponden a una serie de velas que detectadas de forma individual nos
pueden hacer ganar dinero.
Para mi realmente solo hay dos patrones que valen la pena mencionar: Los
patrones de reversión de tendencia y los de continuación.
Los patrones de reversión no se tratan de observar como el mercado da la
vuelta, el mercado pasa de alcista a bajista o viceversa, en una o varias velas.
Clasificación de patrones.
PATRONES DE UNA VELA PATRONES DE DOS VELAS
52
"El éxito en el trading se consigue mediante el dominio de tres

disciplinas: Sistemas de trading, Psicología y Money management. Si
quiere convertirse en un buen trader, profundice en su estudio".
-Anónimo
Martillos.
Es un tipo de vela que consta de un cuerpo pequeño que puede ser de color
verde o rojo y con una gran mecha inferior mínimo dos veces más grande que
el cuerpo de la vela o muy poca o nada de mecha superior de tal forma que si
después de una tendencia bajista aparece una vela martillo puede indicar que
habrá un cambio de tendencia es decir el mercado pasará de una tendencia
bajista a una alcista cabe recalcar que en si este patrón sale en velas de mayor
temporalidad será más efectivo.
53
Como operar este patrón,
Para hacer trading en este patrón debemos esperar a que una vela siguiente
sobre pase este martillo, la salida del mercado tiene que venir marcada en la
función de nosotros exponernos al riesgo, yo personalmente cuando aparecen
grandes velas rojas con fuerte volumen tiendo a cerrar mis operaciones
tomando mis ganancias.

El martillo alcista aparece en una tendencia bajista y hay una gran venta tras la
apertura del mercado, después de que el descenso cese el mercado vuelve
casi al máximo, pues aparentemente el mercado fracasa en continuar las
ventas debido a la entrada de la demanda, y los vendedores que se fueron a
operar a la venta se sienten más incomodos con la posición haciendo que ellos
cierren sus operaciones, reduciendo el aire pesimista de esa tendencia, si el
cuerpo del martillo es verde entonces la situación se ve aún mejor para la
demanda.
54
Hombre colgado.
Tiene la forma similar al martillo pero en este caso se presenta en una
tendencia alcista este tipo de vela suele aparecer a la final de una tendencia
alcista, consta de un cuerpo pequeño sea rojo o verde con muy poca mecha
superior, y una gran mecha inferior que tiene que ser mínimo dos veces más
grande que el cuerpo de la vela, este patrón señala lo que en el análisis técnico
lo conocemos como “pico del mercado”, es decir el precio llega a un punto
donde es incapaz sobrepasar una resistencia ya que no tiene volumen
suficiente, una entrada de la oferta hace caer al mercado y se ve reflejada en
este patrón, es decir la vela de hombre colgado representa la debilidad de la
tendencia alcista.
55
Como operar este patrón.

Para hacer trading en este patrón, debemos esperar que el precio se sitúe por
debajo de la mitad de la mecha de este patrón, una vez el precio se encuentre
por debajo de lo mencionado podemos abrir posiciones a la venta.
La salida viene siempre acompañada de la forma de exponernos al riesgo, lo
que yo hago personalmente es cerrar mis posiciones cuando empiezan a salir
velas verdes con fuerte volumen.

El mercado fracasa en seguir rompiendo máximos y los compradores se
sienten cada vez más incomodos con sus posiciones, y la cola larga significa
que los vendedores (oferta) abarataron los precios en la sesión, si el cuerpo de
la vela es color rojo demuestra que el precio no fue capaz de seguir su
tendencia y los osos empiezan a presionar el mercado hacia abajo.
Estrella Fugaz.
Esta vela tiene un cuerpo real muy pequeño de color verde o rojo, y una mecha
inferior muy corta, pero su mecha superior es larga mínima dos veces más
larga que el cuerpo de la vela.
56
Esta vela aparecerá después de una gran subida indicándonos la posibilidad de

que el mercado cambie de tendencia, se forma porque los compradores “toros”
han llevado al mercado al alza, dando lugar a esta tendencia, pero en un
momento determinado los vendedores “osos” entran en escena con fuerza
dando lugar a la estrella fugaz, queriéndose llevar al mercado a la baja y lo
hacen con mucha fuerza en la gran mayoría de ocasiones lo consiguen.
57
“Usted tiene que conocer sus debilidades para poder cambiarlas. Escriba
un diario de Trading, donde registre las razones por las que ha hecho
cada una de sus operaciones. Busque conductas repetitivas de éxito y
fracaso".
-Alexander Elder

Para operar este patrón debemos esperar a que el precio se sitúe por debajo
de esta estrella fugaz, cuando el mercado se encuentre por debajo del patrón
indicado ya podremos poner nuestra entrada a la venta, la salida el mercado en
este caso vamos en una tendencia bajista, así que debemos percatarnos que
los máximos descendientes lo hagan con buen volumen, y salir del mercado
cuando se empiecen a perder los máximos descendientes y a salir velas verdes
con mucho volumen.

Cuando el mercado llega a un punto de pico de mercado, o la tendencia se
está quedando sin volumen, los compradores se empiezan a sentir incomodos
con sus posiciones y hay poca demanda, el mercado detecta esto y los traders
empiezan abrir posiciones a la venta y lo hacen con gran fuerza.
58
Vela envolvente alcista.
Esta vela se caracteriza por tener un cuerpo largo, de forma en la que envuelve
en su totalidad a su anterior vela, por eso analizamos este patrón con dos
velas, no es importante hablar de mechas en este patrón, solo nos vamos a
fijar en su cuerpo cubra totalmente su vela anterior, mientras más grande sea la
vela y más podamos observar como envuelve su anterior vela más fuerza tiene
el cambio de tendencia, estos patrones aparecen en un mercado bajista,
anunciándote un posible cambio de tendencia.
Al venir de una tendencia bajista, una vela de cuerpo pequeño color rojo, con
poco volumen demuestra la debilidad de los vendedores ante esta caída, este
patrón se ve detectado ante la psicología de la masa creando que los
compradores entren con gran fuerza al mercado, dejando una vela que
envuelve su cuerpo anterior totalmente marcada, esto refleja la fuerza de los
compradores y el posible movimiento alcista.
Una vez reflejado esta vela alcista, vamos a ubicar una resistencia en su vela
anterior, y cuando el precio se encuentre por encima de este patrón,
buscaremos una entrada a la compra, nuestros niveles de stop loss, van de
acuerdo a nuestra forma de exponernos al riesgo, lo que yo sugiero es ubicarlo
de 5 a 10 pips por debajo de su envolvente, y salir de nuestras posiciones una
vez que inicien a salir velas rojas con gran volumen.
59
Vela envolvente bajista.
Si por el contrario venimos en una tendencia alcista, aparecerá una vela

envolvente bajista, lo que significa un posible cambio de tendencia de alcista
bajista, no es importante tomar en cuenta las mechas.
Al venir de una tendencia alcista, la debilidad de los compradores en continuar

una tendencia alcista se hace ver con una vela de cuerpo pequeño, y con
volumen insignificante para continuar su tendencia alcista, enseguida la
psicología de la masa de da cuenta de esta debilidad de tendencia, y entra
operando a la venta y lo hace con fuerza.
Como operar este patron.
Una vez reflejado este patrón bajista, vamos a ubicar un soporte por debajo de
nuestra vela anterior, y cuando el precio se encuentre por debajo de este
soporte abrimos operaciones a la venta, nuestros niveles de stop loss van de
acuerdo a nuestra forma de exponernos al riesgo, lo que yo sugiero es ubicarlo
por encima de nuestro patrón de 5 a 10 pips, y salir de nuestras posiciones una
vez que empiecen a salir velas verdes con gran volumen.
60
MODULO V
RETROCESOS DE FIBONACCI
61
Cabe resaltar que los retrocesos de Fibonacci no son un indicador bursátil,

pero basa su teoría en que el mercado se mueve de forma rítmica y que en
este ritmo está presente la secuencia de Fibonacci, los retrocesos de Fibonacci
son una herramienta de análisis técnico que establece zonas de soportes y
resistencias dividiendo la altura de un movimiento de mercado en los niveles
derivados de las proporciones de Fibonacci.
Los retrocesos de Fibonacci más populares son el 61,8% y 38,2%. Ten en
cuenta que 38,2% a menudo se redondea a 38% y 61,8 se redondea a 62%.
Después de un avance, los analistas gráficos aplican las proporciones de
Fibonacci para definir los niveles de retroceso y predecir la magnitud de la
corrección. Los retrocesos de Fibonacci también se aplican después de una
caída para predecir la longitud de un posible rebote.
62
Cómo se distribuyen.
Para dibujar los retrocesos de Fibonacci primero identificamos los puntos
extremos de un movimiento fuerte del mercado y dibujamos una línea vertical
cuya altura será igual a la altura entre esos dos puntos. La línea vertical será
dividida por nueve líneas horizontales que cruzan la línea de tendencia en los
niveles de Fibonacci: 0,0%, 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8%, 100%, 161,8%,
261,8% y 423,6%. Tras una significativa subida o caída, los precios a menudo
vuelven a sus anteriores niveles corrigiendo de esta manera una parte
importante (a veces totalmente) de su movimiento inicial. Durante este
movimiento de regreso, los precios a menudo encuentran el soporte o
resistencia en los niveles de las líneas de Fibonacci, o cerca de ellas.
Nota: Para colocar los niveles de Fibonacci, se lo hace de izquierda a derecha,
desde el punto más bajo al más alto, cuando queremos proyectarnos una
especulación de corrección de tendencia alcista, de la misma manera para
poder especular en una tendencia bajista de izquierda a derecha, pero desde el
punto más alto, al más bajo.
63
Niveles de alerta.
Los retrocesos de Fibonacci son niveles de alerta que los traders e inversores
usan para predecir niveles de soporte y resistencia en el mercado. Los
retrocesos se basan en el movimiento previo. Los niveles en los que este
retroceso termina o se detiene frecuentemente se corresponden con las líneas
horizontales de los retrocesos de Fibonacci. Hay cuatro retrocesos comunes:
23,6%, 38,2%, 50% y 61,8%.
La teoría clásica de Fibonacci es que un retroceso del 38.2% dentro de una

tendencia es un retroceso abortivo y la tendencia general
se mantiene. También, un retroceso al nivel del 61,8% señala el comienzo de
una tendencia nueva. Claramente el retroceso del 50% no se basa en un
número de Fibonacci. Sin embargo, este número se deriva de la afirmación de
la Teoría del Dow de que los promedios a menudo recorren la mitad de su
movimiento previo. El nivel de 50% es probablemente el nivel más común y la
mayoría de las tendencias tienden a retroceder en un 50% antes de continuar.
Una vez que el precio empieza a retroceder, puedes dibujar los niveles de
retroceso en un gráfico de precios para detectar indicios de un cambio.
64
Consejos para operar Fibonacci.
 Basándonos en la profundidad del mercado, se puede considerar a un

retroceso del 23,6% relativamente poco profundo. Estos retrocesos
serían apropiados para retrocesos cortos. Los retrocesos en el rango de
38,2% a 50% se consideran moderados. Aunque es más profundo, el
retroceso del 61,8% puede referirse como el retroceso largo. Los
retrocesos de Fibonacci poco profundos ocurren, pero la captura de
estos requiere un time frame más corto
 Ten en cuenta que estos niveles de retroceso sirven como niveles de

alerta para una posible entrada en una operación.
 Los traders en este punto debemos emplear otros aspectos del análisis
técnico para identificar o confirmar si se trata de una entrada válida,
estos pueden incluir velas, patrones de precios, los osciladores, etc.
 No compres sólo porque se encuentra en un nivel de retroceso espera

hasta que veas una formación de velas acumulándose en el nivel de
38,2%. Si no hay signos de un retroceso, entonces el precio puede
trasladarse a la zona del 50%. Comprueba si hay un cambio. Traza
estas áreas en un gráfico de precios y espera una indicación para abrir
una operación a la venta o compra.
 Es importante que los retrocesos o niveles de Fibonacci sean calculados

únicamente después de que ha sido confirmado el fin de una tendencia.
Nunca debe usarse esta herramienta durante una tendencia vigente.
 Los niveles de Fibonacci aplicados en el trading pueden considerarse

como una parte importante de la Teoría de Ondas de Elliot.
65
MODULO VI
ONDAS DE ELLIOT
66
En 1934, Ralph Nelson Elliott descubrió que la acción del precio que aparece
en los gráficos, en lugar de comportarse de una manera un tanto caótica,
presentaba en realidad una narrativa intrínseca. Elliott vio como los mismos
patrones se formaban en ciclos repetidos. Estos ciclos reflejaban las
emociones predominantes de los inversores y traders en forma de giros al alza
y a la baja. Estos movimientos fueron divididos en lo que él denominó “ondas”.
Según sus observaciones, un mercado en tendencia se mueve siguiendo un

patrón de ondas cinco-tres, en el que las primeros cinco ondas, originalmente
denominadas “ondas cardinales” y más tarde “ondas de impulso”, se mueven
en la dirección de la tendencia principal. Tras la finalización de las cinco ondas
en una dirección, un movimiento correctivo tiene lugar en tres ondas
consecutivas. Para realizar el seguimiento de la corrección se utilizan letras en
lugar de números. Las tres ondas que forman el patrón "correctivo"
(etiquetadas como a, b y c).
Así es el aspecto que tiene un patrón de cinco ondas impulsivas y su posterior

fase correctiva.
La primera, la tercera y la quinta de las ondas también son llamadas ondas "de
impulso". La onda 2 es una corrección de la onda 1, la onda 4 es una
corrección de la onda 3, y la secuencia completa de la onda 1 a 5 es corregida
por medio de la secuencia a-b-c.
Los patrones identificados por Elliott se producen a través de múltiples marcos

temporales. Esto significa que una secuencia de cinco ondas finalizada en un
marco temporal pequeño, por ejemplo, en un gráfico de 5 minutos, puede
representar sólo la primera onda de una secuencia más grande que se
desarrolla en un gráfico de 60 minutos, y así sucesivamente. En un sentido
más amplio, cada patrón de onda desplegado forma parte de un patrón de
ondas más grande desplegado en un gráfico superior.
67
La secuencia de la onda 1 a 5 completa una onda de grado mayor, es decir,

una onda que pertenece a un nivel superior de secuencias de las ondas.
Así, el movimiento de la onda 1 a 5 completa una onda 1, 3 o 5 de grado más

alto, mientras que la secuencia a-b-c completa puede ser una onda 2 o 4 de
grado superior.
Al analizar grados inferiores de cada onda de la secuencia, ésta se puede

dividir en ondas más pequeñas de acuerdo a la misma dinámica.
Reglas básicas de Elliot.
Hay algunas reglas básicas que ayudan a identificar y medir las ondas, por
ejemplo:
 La onda 2 no retrocederá más allá del punto de partida de la onda 1. En

términos prácticos, esto significa que en un movimiento ascendente, el
precio después de la finalización de la onda 2 no puede ser menor que
el precio de partida de la onda 1.
 Otra norma establece que la onda 3 normalmente, pero no siempre – es
la más larga y nunca la más corta de toda la secuencia, y siempre
termina más allá del pico de la onda 1
 El principio también dice que la onda 4 no se puede solapar con el final
de la onda 1. Esto es lo mismo que decir que la onda 4 no puede
retroceder más de 100% de la onda 3.
68
Consejos para operar con ondas de Elliot.
 Use los niveles de Fibonacci para tener una proyección hacia dónde
puede llegar el precio.
 Compre en retrocesos y venta en impulsos.
 Asegure sus stop loos por debajo de los retrocesos.
 No ingrese en los impulsos avanzados y menos cuando estos tengan
una inclinación de 45 grados de inclinación de tendencia.
 Busque siempre patrones en los que se pueda ayudar para su entrada.
 En su corrección A,B,C, espere su primer retroceso para confirmar sus
ondas correctivas.
69
MODULO VII
ERRORES EN EL TRADING
70
En este módulo analizaremos los errores más comunes de nosotros los traders,
te recomiendo que los consejos que veas en este módulo lo anotes un una
libreta o un lugar donde puedas ver, cuando estés realizando trading, que
conozcas las etapas por las que pasamos e intentes fatigar rápido las perdidas.
Dejar correr las pérdidas: no distinguir ruido en el precio a un cambio de
un cambio de dirección, dudas o simplemente mantener posición “por si
sigue”.
En muchas ocasiones, y más cuando somos novatos dejamos correr nuestras
posiciones por creer que el precio se va a dar la vuelta y se va a ir a favor de la
dirección que nosotros especulamos.
El movimiento del precio es totalmente independiente de las sensaciones
humanas, por lo que tenemos que dejar a un lado las emociones e intuiciones y
concentrarnos en lo que nos está indicando nuestro análisis del precio, si el
precio llega a tocar nuestro stop loos debemos de respetarlo.
El uso de nuestro stop loos es fundamental, y debemos de respetarlo ya que el,
nos ayudará a saber controlar nuestras perdidas
Cortar beneficios: tomar cualquier ganancia por miedo a equivocarnos.
Un error habitual de los traders es tomar beneficios muy rápido por temor a que
el precio de vuelta, al no saber identificar el movimiento del precio y la
inseguridad del trader nos lleva a tomar decisiones equivocadas una de ellas
es tomar beneficios al tener un poco de ganancia sin dejar correr el precio,
recuerda siempre ingresar al mercado con un plan de trading, es decir precio
de estrada stop loos y take profit, y dejar correr tus ganancias, como
recomendación te sugiero que conforme vayas ganando vayas asegurando las
ganancias moviendo tu stop loos, recuerda siempre que la tendencia es tu
amiga, y si vas a favor de la tendencia tendrás más probabilidades de éxito en
tus operaciones.
Estrategia de saltamontes.
Uno de los principales problemas de los traders es tener estrategias de
saltamontes, pasar de una estrategia a otra sin definir, el plan y la acción que
quiere para su plan de trading, esto genera desconfianza, inseguridad, y malos
hábitos a la hora de operar en los mercados bursátiles, te recomiendo que
elijas unas estrategia y seas leal a ella, practícala y aprende a usarla hasta que
consigas la rentabilidad, si dejas de buscar estrategias milagrosas que te
hagan rico de la noche a la mañana, si te concentras en una sola estrategia,
una que se adapte a tu forma de operar, tanto en la gestión de riesgo como en
la diversificación de tu capital, podrás llegar a ser rentable.
71
Impaciencia.
Debemos ser conscientes de que el dinero no cae del cielo, el problema de la
mayoría de traders es que desean ver resultados inmediatos, y es por eso que
el 90% de operadores están perdiendo dinero en este mercado, necesitamos
dar tiempo para que nuestras inversiones crezcan, si ya tienes un plan concreto
para tu operativa y decides que tipo de trader quieres ser, si un scalper, intra
day o swing trader, ten paciencia por favor.
Si operas a 15 minutos date un tiempo de 4 horas si el precio no llega a tu lugar
de toma de ganancias o stop loos.
Si operas a 30 minutos date un tiempo de 6 horas si el precio no llega a tu lugar
Si operas a 1 hora date un tiempo de 12 horas si el precio no llega a tu lugar de
toma de ganancia o stop loos.
Si operas a 4 horas date un tiempo de 24 horas si el precio no llega a tu lugar
Si operas a un día date un tiempo de 7 a 15 días si el precio no llega a tu lugar
Controlar el miedo, avaricia y ego.
De nada nos sirve leer 5 libros seguidos, o tomar miles de cursos sobre bolsa
de valores, si en el momento de sentarnos a operar, no podemos controlar el
miedo a perder, o la prepotencia de creer que te la sabes todas, y cuando el
precio no hace lo que tu esperas quedarte con esa posición perdedora, analiza
el mercado con tranquilidad, no ingreses por emociones, y tampoco cierres
rápidamente por temor a que el precio retroceda ingresa con un plan plan
preciso a la hora de operar.
72
Con todo lo mencionado y el comportamiento del inversionista, espero que este

libro te haya aportado en esta hermosa carrera que es el trading, recuerda que
esta es una carrera totalmente distinta a las demás, ya que en nuestro análisis,
paciencia y correcto uso de las emociones puedes alcanzar el éxito de ser un
trader rentable, no te rindas, no decaigas, esfuérzate para alcanzar la libertad
anhelada.
Si le dedicas 8 horas a tu trabajo para poder obtener dinero, dedícate una hora
al día a estudiar, el mercado de valores, y ve entendiéndolo poco a poco, y
cuando tengas la seguridad y el conocimiento suficiente ve y sácale provecho a
este mercado.
Todo trader en el proceso de su carrera va a obtener perdidas, pero no dejes
que esas pérdidas superen tus ganancias, como te mencione si el precio sale
de tu análisis cierra tu posición, no permitas navegar en el mercado sin
seguridad, utiliza tu stop loss.
Agradezco a todos mis estudiantes por el la fuerza y el sacrificio que hacen de
día a día se dan tiempo para poder aprender junto a mí, su confianza y
seguridad depositada en mi es la que me motivo a escribir este manual para
reforzar sus conocimientos.
73
74
75

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com Carlos Muñoz

Para los dos amores de mi vida, mis hijas.

mucho dolor en el proceso".

 Trading contra tendencia: es el tipo de trading que se hace cuando un

 Swing trading: es similar al trading direccional con la diferencia de que

 Day trading: es uno de los tipos de trading más agresivos en cuanto al

 Scalping: en el scalping, el trader intenta sacar beneficio del diferencial

 Arbitraje: en el arbitraje, el trader intenta invertir en 2 mercados

¿Cómo gano con el trading en criptomonedas??

¿Cómo gano con el mercado de Forex??

Conocimientos Básicos de Forex

"Los enemigos mortales del especulador son: la ignorancia, la codicia, el

Esta modalidad de gráficos es la más utilizada siendo la más habitual en la

La visualización de la serie de precios en este formato permite ver los rangos

Facilita el analizar con mayor claridad las diferentes figuras o formaciones de

“Le llaman suerte, pero es constancia y disciplina.”

El análisis técnico es la parte teórica de este negocio, te recomiendo que te

teóricas, una serie de prácticas y al final de tus estudios aspirarás a un “título”,

en tu caso será la independencia financiera.

Esta asignatura que trataremos a continuación, se encarga de estudiar lo que

ha ocurrido en el pasado en los mercados, con el fin de predecir la evolución

futura del mercado en cuestión. Es decir, en base a lo que hemos estudiado y

analizado anteriormente, intentaremos prever la dirección de una criptomoneda

o una divisa, apoyándonos en los datos históricos, gráficos, indicadores,

estrategias y con todo esto decidir cuándo comprar o cuando vender.

¿Qué enseña el análisis técnico?

Con el análisis técnico aprenderás a ver si el precio de X moneda o divisa

muchísima información, solo debemos aprender a aprovecharlos.

•Qué pueden hacer los precios.

•Qué es lo más probable.

•Condición para establecer lo más probable.

•Proponer un plan concreto de actuación.

Errores con el análisis técnico

Para que un determinado activo responda bien a criterios de análisis técnico es

partícipes en dicho mercado.

El análisis técnico se basa en la psicología de la masa y en la convicción de

que todos nos movemos al unísono, dando así lugar a la formación de

tendencias, de soportes, de resistencias…

funciona igual un gráfico de un activo de reciente comienzo en su cotización

por ejemplo; simplemente porque la psicología de la masa en ese activo ha

va a evitar problemas a la hora de deshacer nuestras posiciones.

Análisis técnico tradicional.

El análisis técnico básico solo requiere de un lápiz y un papel, la mayoría de traders

basamos nuestras esperanzas y temores en un papel.

fuerza de la oferta, lo que produce una detención de un movimiento bajista y

posteriormente un repunte al alza de los precios.

Algunos traders basamos nuestras operativas comprando en soportes y

Resistencia: es la zona por encima del mercado donde la fuerza de la oferta

Fuerza de soportes y resistencias

La fuerza de cada soporte o resistencia depende de 4 factores: volumen,

Tendencia y mercado lateral

Las verdaderas tendencias se ven claramente en los gráficos de tiempo

-"Todos sabemos que los precios suben y bajan, sucedió en el pasado y

Líneas de tendencia, se necesita dos mínimos cercanos consecutivos para

Tendencia Secundaria: es la corrección de la “Tendencia Principal”, Varias

Tendencias Menores: Básicas de menor importancia, Corto Plazo, Un día y

Consejos para hacer trading

Signos de cambio de tendencia.

Lo mismo ocurre en un canal bajista, cuando la cotización no llega a tocar la

Doble techo (patrón M).

Se muestra las cotizaciones del par GBP/USD en temporalidad de 4 horas, en

convirtiéndose en una fuerte resistencia este nivel, cuando el precio logra