PELETERIA EL ÉXITO S.A.

ANALISIS
FINANCIERO

Dirección General de Posgrado

Facultad de Ciencias Económicas
Maestría en Estándares Internacionales en
Contabilidad y Auditoría
Universidad Mariano Gálvez de Guatemala

Facultad de Ciencias Económicas

Maestría en Estándares Internacionales de Contabilidad y Auditoria

Sección “B”

Lic. Marlon Alvarado

Análisis Financiero

Análisis Financiero de Peletería El Éxito S.A.

Marisol Morales Cetino 1937-12-17938

Clara Luz López Tocay 1937-12-9131
Flor de María Ramírez Oliva 1937-11-2327
Alan Romilio Morales Agustín 1937-12-7568
Mónica Lissethe Echeverría Gómez 1937-12-2516
Nidia Analí Reyes Aguilar 1937-12-2508
Ritapetrona Dávila Ruano 1937-09-11340

Campus Central Guatemala 23 de junio de 2018.

 Índice

Introducción ................................................................................................................... 4
1. Análisis Vertical .................................................................................................... 5
2. Análisis Horizontal ................................................................................................ 9
3. Análisis de Flujo de fondos ................................................................................ 12
4. Análisis de Indicadores Financieros ................................................................... 13
4.1 Análisis Liquidez ............................................................................................. 13
4.2 Análisis de Rentabilidad .................................................................................. 14
4.3 Análisis del Endeudamiento ............................................................................ 14
5. Estado de Resultados Proyectado ..................................................................... 15
6. Rentabilidad pasada actual y futura ................................................................... 16
7. Situación financiera actual y visualización de la situación financiera para el año
2014. ........................................................................................................................ 17
Conclusiones ............................................................................................................... 19
Recomendaciones ....................................................................................................... 20

3
 Introducción

El presente documento muestra un análisis financiero el cual constituye una técnica

matemático-financiero y a la vez analítica, a través de ella se determinaron ciertos índices

que muestran los rendimientos que podrían obtenerse si se pretende realizar una

inversión u algún otro movimiento.

El principal objetivo de este trabajo es obtener un diagnostico financiero que les

permita a los usuarios externes tomar decisiones relevantes. Además, establecer y

analizar las principales razones financieras derivadas del Estado de Situación Financiera,

Estado de Resultados, así como la proyección de los resultados el cual se estiman

obtener en un futuro, a valores actualizados.

Por lo tanto, se pretende coadyuvar presentando un análisis exhaustivo de cada

estado financiero aplicando las herramientas claves que le permitan a la empresa

Peletería el éxito S.A. Tomar decisiones importantes para aumentar su rentabilidad y

competitividad.

4
 Análisis Financiero de Peletería El Éxito S.A.

Estado de Resultados
Empresa "El Éxito"

Análisis Análisis Análisis

2011 2012 2013
vertical vertical vertical
Ventas Q1,528,741.00 100% Q1,515,081.00 100% Q1,613,556.00 100%
Costo de ventas Q1,417,307.00 93% Q1,387,697.00 92% Q1,424,670.00 88%
Utilidad en
Q111,434.00 7% Q127,384.00 8% Q188,886.00 12%
Ventas
Gastos
Q90,850.00 6% 6% 9%
administrativos Q83,728.00 Q141,621.00
Gastos Mk y
Q44.00 0% 0% 0%
venta Q4.00 Q510.00
Total Gastos Q90,894.00 6% Q83,732.00 6% Q142,131.00 9%
Utilidad
Q20,540.00 1% Q43,652.00 3% Q46,755.00 3%
Operacional
Gastos
Q14,741.00 1% 2% 1%
financieros Q27,876.00 Q15,434.00
Otros ingresos Q43,090.00 3% Q41,251.00 3% Q42,767.00 3%
Otros egresos Q0.00 0% Q2,902.00 0% Q0.00 0%
Utilidad Antes
Q48,889.00 3% Q54,125.00 4% Q74,088.00 5%
del impuestos
Imprenta Q16,133.00 1% Q17,861.00 1% Q24,449.00 2%
Utilidad Neta Q32,756.00 2% Q36,264.00 2% Q49,639.00 3%

1. Análisis Vertical

Se observa que la compañía presenta un claro posicionamiento en el sector, sus

ventas se muestran atractivas a través de los años, por consiguiente, sus utilidades netas

se reflejan de igual forma.

El costo de venta representa el 88% de las ventas, o sea que por cada quetzal de

venta 0.88 centavos representa el costo de venta. Con respecto al año 2012 y 2011 hubo

5
 una disminución de 4% y 5% respectivamente, los cual evidencia un claro mejoramiento

en el margen bruto los últimos dos años.

Los gastos de operación han permanecido constantes los últimos 2 años, salvo en el

2013 que incrementaron un 3%. Sin embargo, a pesar que en el 2013 sus gastos

operacionales aumentaron respecto a los 2 últimos años, su margen operativo ha

permanecido igual que el año 2012 en un 3% e incluso mejor que el 2011.

Por último, vemos que el margen neto aumento 1% respecto a los 2 últimos años.

Esto derivado a que la empresa mejoro su margen bruto 4% respecto al año 2012, a

pesar de que en el 2013 tuvo más gastos operativos que los años anteriores y menos

gastos financieros.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Empresa "El Éxito"

ANÁLISIS ANÁLISIS ANÁLISIS

2011 2012 2013
VERTICAL VERTICAL VERTICAL
Activo
Efectivo Q123,132.00 17% Q107,418.00 14% Q87,729.00 12%
Inversiones
2% 3% 1%
Temporales Q13,594.00 Q22,594.00 Q8,000.00
Cuentas por
1% 6% 3%
cobrar clientes Q5,636.00 Q45,961.00 Q26,140.00
Otras cuentas
8% 9% 2%
por cobrar Q56,789.00 Q66,790.00 Q17,053.00
Inventarios Q251,518.00 35% Q217,842.00 28% Q306,842.00 41%
Anticipo de
0% 1% 1%
impuestos Q2,992.00 Q6,267.00 Q5,506.00
Total Activo
63% 60% 60%
Corrientes Q453,661.00 Q466,872.00 Q451,270.00
Terrenos Q90,774.00 13% Q90,774.00 12% Q90,774.00 12%
Propiedad,
20% 18% 19%
planta y equipo Q143,940.00 Q143,940.00 Q143,940.00
Muebles y
13% 12% 12%
enseres Q92,958.00 Q92,958.00 Q92,958.00

6
Depreciación -
-9% -11% -14%
Acumulada -Q63,856.00 -Q86,283.00 Q108,709.00
Intangibles Q0.00 0% Q0.00 0% Q0.00 0%
Valorizaciones Q0.00 0% Q70,469.00 9% Q80,469.00 11%
Total Activo
37% 40% 40%
Fijo Q263,816.00 Q311,858.00 Q299,432.00
Otros Activos Q0.00 0% Q532,942.00 68% Q0.00 0%
TOTAL
100% 100% 100%
ACTIVO Q717,477.00 Q778,730.00 Q750,702.00
PASIVO Y
PATRIMONIO
Oblig.
Financieras CP Q0.00 0% Q0.00 0% Q0.00 0%
Proveedores Q118,765.00 17% Q186,660.00 24% Q166,208.00 22%
Otras cuentas
por pagar Q0.00 0% Q0.00 0% Q982.00 0%
Obligaciones
laborales Q1,283.00 0% Q1,358.00 0% Q871.00 0%
Impuestos,
Grava Q4,495.00 1% Q4,564.00 1% Q3,450.00 0%
Pasivo
estimados y
prov Q5,878.00 1% Q7,547.00 1% Q8,620.00 1%
TOTAL
PASIVO
CORRIENTE Q130,421.00 18% Q200,129.00 26% Q180,131.00 24%
Oblig.
Financieras LP Q250,070.00 35% Q203,130.00 26% Q66,947.00 9%
Otros
(Terceros) Q0.00 0% Q0.00 0% Q64,250.00 9%
TOTAL
PASIVO LP Q250,070.00 35% Q203,130.00 26% Q131,197.00 17%
TOTAL
PASIVO Q380,491.00 53% Q403,259.00 52% Q311,328.00 41%
Capital
Personal
natural Q288,097.00 40% Q250,877.00 32% Q284,817.00 38%
Utilidad del
ejercicio Q48,889.00 7% Q54,125.00 7% Q74,088.00 10%
Superávit de
valorizaciones Q0.00 0% Q70,469.00 9% Q80,469.00 11%
TOTAL
PATRIMONIO Q336,986.00 47% Q375,471.00 48% Q439,374.00 59%
TOTAL
PASIVO MAS
PATRIMONIO Q717,477.00 100% Q778,730.00 100% Q750,702.00 100%

7
 Existe una concentración importante de los activos fijos en un 37% año 2011, un 40%

año 2012 y 40% año 2013, evidenciando un equilibrio con el activo corriente del 63% año

2011, un 60% año 2012 y un 60% año 2013, indicador que se muestra atractivo al pasar

de los años en el lado de los activos corrientes, teniendo en cuenta la actividad

económica de la empresa cuyo objeto es la comercialización.

Se observa que la mayor concentración de los activos está en Inventarios y PPyE,

indicadores que se deberían estudiar para determinar si son los causantes en la

generación de utilidades que favorecen en el aumento del activo corriente, lo cual

muestra que la empresa no tiene dificultades en cuanto a su flujo de caja.

Financieramente la empresa tiene políticas adecuadas, donde su principal rubro son

las deudas a corto plazo en un 18%, que al compararlo con el activo corriente (63%) se

deduce que la organización está en la capacidad de pago. Además, éste es un indicador

alentador que determina una sana política de financiamiento donde la compañía está en

casi un 50% con acreedores y accionistas respectivamente; 53% (total pasivo) en mano

de los acreedores y un 47% (total patrimonio) en mano de los accionistas.

8
 2. Análisis Horizontal

Estado de Resultados
2011-2012 2012-2013
Ventas Netas -0.89% 6.5%
Costo Operativos -2.08% 2.66%
Utilidad Bruta en ventas 14.31% 48.28%
Gastos de Administración -7.84% 69.14%
Gastos MK y ventas -90.91% 127.5%
Total de Gastos -7.88% 69.75%
Utilidad Operacional 112.52% 7.11%
Gastos Financieros 89.10% -44.63%
Otros Ingresos -4.27% 3.67%
Utilidad antes de Impuesto 10.71% 36.88%
Impuesto 10.71% 36.88%
Utilidad Neta 10.71% 36.88%

La empresa Peletería El Éxito mostró un crecimiento en ventas del año 2012 al 2013

en un del 6.5 a diferencia del periodo del año 2011 al 2012 que disminuyó en 0.89%. Así

mismo, los costos operativos vienen disminuyendo periodo tras periodo, en el periodo

del año 2011 al 2012 disminuyeron en un 2.08% y a pesar que del año 2012 al 2013

aumentaron en un 2.66%, estos costos son las compras que hace la empresa en relación

con las ventas disminuyeron en comparación con los años anteriores, con ello la utilidad

bruta en ventas de la empresa ha mejorado un 48.28% en el año 2013 en comparación

con el año 2012 y esto se da principalmente por su posicionamiento en el mercado. Los

gastos administrativos de la empresa tuvieron un gran aumento en el año 2013 en un

69.14% en comparación con el año 2012, a diferencia del año 2011 al 2012 que tuvieron

una disminución de 7.88%. Este es un aspecto que la empresa debe mejorar para poder

incrementar su rentabilidad.

A pesar del aumento en los gastos administrativos la empresa tuvo un incremento en

su utilidad operacional del año 2011 al 2012 en un 112.52% y en el año 2012 al 2013 un

9
7.11%. Los otros ingresos para la empresa están conformados especialmente en

descuentos por pronto pago a sus proveedores y que le permiten a la empresa generar

una utilidad neta superior a la utilidad operativa, esta ha mejorado del año 2011 al 2012

en un 10.71% y en el año 2012 al 2013 en un 36.88%.

Estado de Situación Financiera

2011-2012 2012-2013
Activo
Activo no Corriente
Efectivo (Disponible) -12.76% -18.33%
Inversiones Temporales 66.21% -64.59%
Cuentas por Cobrar 715.49% -43.13%
Otras Cuentas por Cobrar 17.61% -74.47%
Inventarios 13.39% 41.09%
Anticipo de Impuestos 109.46% -12.14%
Total de Activos no Corrientes 2.91% -3.34%
Activo Corriente
Valorizaciones - 14.19%
Total de Activo Corriente 18.21% -3.98%
Total de Activo 8.53% -3.60%

Los activos más importantes de Peletería El Éxito son los inventarios, donde concentra

mayor participación estos han ido aumentando en los últimos años en un 13.39% en el

año 2012 en relación con el año 2011 y un aumento del 41.09% del año 2012 al año

2013 el objetivo de este incremento es para mejorar los precios en compras, utilizar parte

del disponible y adicionalmente para abastecerse en materiales que en muchas veces

se veían cortos para los pedidos de sus clientes que han incrementado, el efectivo que

maneja la empresa es sobresaliente, ya que la gran mayoría de sus ventas proviene de

ventas de contado, por ello la cartera no es tan representativa. A pesar de que la caja es

muy representativa se evidencia una disminución sustancial durante los últimos años,

del año 2011 al 2012 en un 12.76% y del 2012 al 2013 en un 18.33%. Parte de esa caja

10
como se mencionaba anteriormente fue utilizada para realizar compras y aumentar su

inventario para negocios puntuales y productos en los cuales ha incrementado su

demanda y también para pagar parte de su deuda a largo plazo. Con ello la empresa no

tendrá efectivo ocioso, y es así como tiene una con el fin de generar mayor rentabilidad

a la empresa y mantener un crecimiento sostenido, pagar sus obligaciones y retribuir a

los dueños un rendimiento satisfactorio.

Estado de Situación Financiera

2011-2012 2012-2013
Pasivo y Patrimonio
Pasivo
Pasivo Corriente
Obligaciones Financieras a corto plazo - -
Proveedores 57.17% -10.95%
Otras Cuentas por Pagar - -
Obligaciones Laborales 5.84% -35.86%
Impuestos 1.54% 24.41%
Estimaciones y Provisiones 28.39% 14.22%
Total Pasivo Corriente 53.45% -10%
Pasivo no Corriente
Obligaciones Financieras a Largo Plazo -18.77% -67.04%
Otros - -
Total Pasivo no corriente -18.77% -35.41%
Total Pasivo 5.98% -22.80%
Patrimonio Neto
Capital Persona Natural 12.92% 13.53%
Utilidad del Ejercicio 10.71% 36.88%
Superávit de Valorizaciones - 14.19%
Total Patrimonio 11.42% 17.02%
Total Pasivo y Patrimonio 8.53% -3.60%

El porcentaje de deuda de la empresa ha disminuido durante los últimos años, a pesar

que en año 2012 hubo un aumento del 5.98% en comparación con el año 2011, en el

2013 hubo una gran disminución del 22.80% en relación con el año 2012. Dentro de los

pasivos encontramos que la principal fuente de apalancamiento de la empresa son los

11
proveedores quienes financian el 22% de los activos, en el año 2011 al 2012 estos

aumentaron en un 57.17% mientras que del año 2012 al 2013 disminuyo en un 10.95%,

los préstamos bancarios a largo plazo mostraron un decremento del 2011 al 2012 en un

18.77% y del 2012 al 2013 una disminución del 67.04%; esta situación se generó porque

se pagó gran parte de la deuda que se había adquirido para pagar el activo fijo.

3. Análisis de Flujo de fondos

FLUJO DE CAJA
PELETERIA EL ÉXITO

2012 2013
Ventas 1,515,081 1,613,556
Costos Ventas -1,387,697 -1,424,670
Gastos Administrativos -83,728 -141,621
Gastos Ventas -4 -510
Depreciaciones y Amortizaciones 86,283 108,709
EBITDA 129,935 155,464
Pago de Impuestos -4,917 -7,256
FLUJA DE CAJA BRUTO 125,018 148,208
Variación del KTNO 58,115 -90,471
FLUJO DE CAJA OPERACIONAL 183,133 57,737
Variación Activos Fijos 0 0
Variación Inversiones -9,000 14,594
INVERSIONES EN CAPEX -9,000 14,594
FLUJO DE CAJA LIBRE 174,133 72,331
Intereses Pagados -27,876 -15,434
Amortización de deuda -46,940 -136,183
Nueva Deuda 0 0
FLUJO DE CAJA NO OPERACIONAL 99,317 -79,286
Capitalizaciones -37,220 33,940
Dividendos -94,884 -115,959
Variación otros activos -10,001 49,737
Variación otros pasivos 1,669 66,305
Ingresos no operacionales 41,251 42,767
Egresos no operacionales -2,902 0
Saldo Inicial de Caja 123,132 120,362
SALDO DE CAJA FINAL 120,362 117,866

Según el flujo de caja de Peletería El Éxito se determina en el año 2013 tuvo un

aumento en relación con el periodo anterior, a pesar que sus costos se incrementaron

12
presento un crecimiento en ventas esto refleja que se manejan eficientemente los

procesos.

Además se presentó una disminución representativa en el flujo de caja operacional en

relación con el periodo anterior esto se debe al capital de trabajo neto operativo a pesar

que no se presentaron variaciones en los activos fijos permanecieron constantes el

KTNO dio variación negativa indicando que el activo corriente excedió el pasivo a corto

plazo, la cual incidió levemente el flujo de caja libre una desinversión realizada en el

activo corriente la cual cubrió parte de las necesidades del capital de trabajo en el

endeudamiento financiero era del 13.41% y paso a ser de un 4.15% en comparación

con el año anterior esto significa que estos recursos financieros pagados fueron

remplazados con aportes de capital y utilidades del ejercicio que financiaron los activos

en el año 2013

4. Análisis de Indicadores Financieros

4.1 Análisis Liquidez

Podemos observar que le empresa tiene una buena liquidez, para poder cubrir sus

obligaciones debido a que sus activos y pasivos circulante han disminuido, y que las

ventas de la empresa han incrementado.

De acuerdo a la rotación de inventarios la empresa se tarda 77.54 días para vender

sus inventarios, mientras que el 2012 se tardaba 56.51. Esto quiere decir que la rotación

de la empresa se vio afectada en 20 días respecto al 2012. Con respecto a la cartera de

clientes no tenemos ningún problema ya que 5 días se llevan los clientes para pagar a la
13
empresa, sin necesidad de cobrarles ya que este cumplimiento con la fecha de pago

estipulado de acuerdo a las policías contables de la empresa.

4.2 Análisis de Rentabilidad

Los márgenes de utilidad vienen mejorando año con año en especial el margen bruto.

Cabe resaltar el año 2013, ya que debido una excelente optimización de costos logro

mejorar su margen bruto, lo que le valió para que sus gastos de operación que

aumentaron en gran parte no afectaran significativamente su margen operativo. Por

último, es preciso resaltar que su ROA y ROE viene incrementándose y mejorando año con

año lo que es muy positivo para la empresa. Por lo tanto, podemos concluir que la empresa

el Éxito S.A. tiene rentabilidad bastante favorable tanto en resultados como en sus

activos.

4.3 Análisis del Endeudamiento

Con respecto al endeudamiento de la empresa se puede observar en el balance

general, que las deudas de la empresa fueron disminuyendo, lo que significa que fueron

canceladas en su momento, pero no afectando la liquidez de la empresa.

Mientras que sus intereses disminuyeron en 4.66 en el 2012, y fueron aumentado

10.07 en el 2013, este aumento podría provocar alarma a la empresa y afectaría la

capacidad de pago con que cuenta la misma.

De acuerdo a los días que le empresa se lleva para pagarle a sus proveedores 42.00

en el 2013, lo que afecta para cumplir con las obligaciones de pago con nuestros

proveedores y terceros.

14
 5. Estado de Resultados Proyectado

Supuestos de Pronosticación (Porcentajes)

Crecimiento en Ventas 6.50%
Margen Bruto de Utilidad 11.71%
Gastos Operativos 8.81%
Gasto Financieros/Deuda a largo plazo, año anterior 7.60%
Otros Ingresos 3.68%
Tasa Impuesto 33.00%

El margen de utilidad bruta de El Éxito S.A. ha aumentado ligeramente a 11.71% de

las ventas de 2013 respecto al 2012. Para los propósitos del análisis, se supone 11.71%,

el margen de utilidad bruta más reciente. La estimación del margen de utilidad bruta será

afectada, porque mantiene un fuerte posicionamiento en el mercado, tiene un mayor

poder de negociación con proveedores, a quienes en la mayoría de veces les paga antes

del vencimiento de la factura y así logra precios que le permiten a la empresa manejar

un precio favorable de cara a sus clientes, lo que le sigue permitiendo mantener el

crecimiento en su volumen de ventas.

Los gastos Operativos de la empresa crecieron demasiado en 2013, siendo un 70%

más alto que en 2012. La proyección de los gastos operativos es de 8.81% de las ventas,

la experiencia más reciente.

Respecto a otros ingresos incremento en un 3.68% respecto al año 2012. Además,

estos montos vienen representado aproximadamente en los últimos 2 años el 3% de las

ventas, por lo tanto, se consideró el mismo porcentaje de crecimiento de otros ingresos

para la proyección del 2014.

15
 De manera semejante, la razón histórica de gasto por intereses se calcula en relación

con la deuda que causa intereses a principios de año. Esta razón disminuyo ligeramente

en 2013, de 89% a 45%. La proyección para el 2014 supone 7.60% del saldo a principios

de año 2012 de la deuda que causa intereses. Por último, el gasto por impuestos

expresado como un porcentaje de las utilidades antes de impuestos ha sido constante

en el nivel más reciente de 33%, cifra que se utiliza en la proyección.

ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

EL ÉXITO S.A.
REAL PROYECTADO
2011 2012 2013 2014
Ventas Netas 1,528,741 1,515,081 1,613,556 1,718,437
Costo Producción 1,417,307 1,387,697 1,424,670 1,507,433
UTILIDAD BRUTA 111,434 127,384 188,886 211,005
Gastos de Operación 90,894 83,732 142,131 154,653
UTILIDAD OPERACIONAL 20,540 43,652 46,755 56,352
Gastos Financieros 14,741 27,876 15,434 5,088
Otros Ingresos 43,090 41,251 42,767 44,341
Otros Egresos 0 0 0 0
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 48,889 57,027 74,088 95,605
Impuesto sobre la Renta 16,133 18,819 24,449 31,550
UTILIDAD NETA 32,756 38,208 49,639 64,055

6. Rentabilidad pasada actual y futura

La empresa ha venido mejorando año tras año su rentabilidad, podemos observar

que su utilidad operativa a mejorado en un 7% en relación año 2012- 2013, esto debido

a que la empresa viene optimizando sus costos de ventas, lo que quiere decir que sus

compras las está negociando con proveedores a un mejor precio. Por lo que ha mejorado

el margen EBITDA.

16
 El ROA promedio durante los últimos 3 años está en 10%, esto nos muestra qué la

empresa ha estado usando adecuadamente sus activos para generar ganancias.

Podemos determinar que mediante el buen uso de la deuda y de los fondos de

inversión la entidad ha logrado mejorar un ROE promedio de 15% durante el lapso de

tiempo antes mencionado, lo cual es muy bueno ya que un ROE entre 15% y 20% se

consideran deseables.

Si la empresa continúa optimizando sus costos de ventas, utilizando adecuadamente

sus activos y dándole un buen uso a la deuda y a los fondos de inversión, la empresa el

Éxito seguirá mejorando y aumentando su rentabilidad.

7. Situación financiera actual y visualización de la situación financiera para el

año 2014.

La empresa Peletería El Éxito, refleja a través del análisis financiero, que ha mejorado

notablemente durante los últimos dos años sus márgenes de Utilidad, así como el

rendimiento de sus activos y patrimonio. Si vemos Primero, en el tema de la liquidez tiene

buena capacidad de pago viéndolo desde el punto de vista de generación de caja y

EBITDA que maneja. Adicionalmente tiene una mejora en la eficiencia de sus activos, ya

que las ventas se han incrementado sin necesidad que sus activos crezcan en la misma

proporción. Segundo, en relación al endeudamiento se determinó que se tiene excelente

solvencia económica, ya que sus activos corrientes cubren 1,45 veces el total de sus

obligaciones. Además, El porcentaje de endeudamiento general de la empresa ha venido

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disminuyendo durante los últimos años. y, Por último, pero no la menos importante se

determinó que la Rentabilidad de la empresa es muy buena, debido a que el rendimiento

sobre los activos y sobre el patrimonio viene incrementándose en porcentajes bastantes

deseables por otras empresas lo que es muy positivo para la entidad.

Por lo tanto, la proyección para la utilidad en operación es optimista, ya que se

consideró el crecimiento paulatino del último año. Por lo tanto, el aumento en la utilidad

neta, lo genera una disminución de los gastos financieros y aumento mínimo de otros

ingresos, promoviendo un crecimiento del 7% en la utilidad. En relación a la rentabilidad

se espera que el ROE y el ROA se mantengan bajo esa misma línea. No obstante, se

espera aplicar ciertas estrategias para mejorar el índice de rotación de los inventarios.

Por último, se buscará recomponer un poco la estructura de la deuda, donde se pueda

apalancar con proveedores y extender sus pagos en promedio a 60 días sin perder el

poder de negociación que se tiene con los mismos y manteniendo los precios de compra

a los cuales le facturan

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 Conclusiones

 Un análisis vertical nos permite verificar varios aspectos de la salud económica y

financiera de la empresa en la actualidad, así como su condición y su desempeño

en todas las áreas del negocio para tomar decisiones en cuanto al rumbo o camino

que deben tomar. Mientras que el análisis horizontal nos ayuda a determinar la

variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los Estados

Financieros en un período respecto a otro, es decir, el crecimiento o decrecimiento

de una cuenta en un período determinado.

 Los instrumentos más usados para realizar análisis financiero de entidades es el

uso de las Razones Financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado la

eficacia y comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia

de la situación financiera, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, la

cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad.

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 Recomendaciones

 Realizar un constante seguimiento sobre el análisis de la información financiera

para que entidades financieras le otorguen crédito, en caso de que la compañía

no cuente con los recursos necesarios para hacer frente a sus obligaciones.

 Hacer un diagnóstico financiero recurrente para evaluar el comportamiento de

cada índice, de manera que se pueda ir evaluando constantemente los principales

índices de la empresa y tomar oportunamente buenas decisiones basados en

informes cuyos análisis reflejan la situación actual de la empresa.

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