Kontribusi Perusahaan Batubara dalam Mendongkrak Rasio

Elektrifikasi

Dibawakan Oleh :
Hendra Sinadia – Direktur Eksekutif APBI - ICMA

Seminar Mendongkrak Rasio Elektrifikasi

Jakarta ,6 Maret 2018
Agenda

1 Peran Batubara Dalam Mendukung Rasio Elektrifikasi

2 Perkembangan PLTU Batubara – Nasional & Global

3 Batubara Sebagai Energi Primer Termurah

4 Tantangan Dalam Memenuhi Kebutuhan Domestik Untuk Jangka Panjang

2
Agenda

1 Peran Batubara Dalam Mendukung Rasio Elektrifikasi

2 Perkembangan PLTU Batubara – Nasional & Global

3 Batubara Sebagai Energi Primer Termurah

4 Tantangan Dalam Memenuhi Kebutuhan Domestik Untuk Jangka Panjang

3
Perekonomian Indonesia & Kebutuhan Energi
GDP Growth (%) FORECAST
Electricity Consumption (TWh)

Electricity Consumption per Capita (KWh) 1,604

1,506
1,409
1,322
0.3 500 1,241
0.3 1,162 457 500
1,089 425
450 1,011 450
0.25 932 394
0.25 366
400 839 400
784 340
779 350 315 350
0.2 746 0.2 292
702 268
300 300
646 244
0.15 0.15
250 217 250
196 200
186
172 200 200
156
0.1 0.1 8.0%
150 7.1% 7.5% 150
6.2% 6.0% 6.4% 6.4% 6.4% 6.4% 6.4% 6.4%
5.6% 5.5%
5.0% 4.8% 100 100
0.05 0.05
50 50

0 0 0 0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

▪ Energi memainkan peran penting dalam proses pertumbuhan energi. Pertumbuhan ekonomi mutlak didukung oleh tingkat rasio
kelistrikan yang memadai
▪ Konsumsi tenaga listrik terkait dengan tingkat produktifitas dari populasi. Ketika negara-negara beralih ke ekonomi berbasis
manufaktur, konsumsi energi perkapita akan meningkat
4 Sumber: PLN Business Plan (RUPTL) 2016 – 2025; Central Bureau of Statistics (BPS); Note: PLN is State Electricity Utility
Meningkatnya Permintaan Terhadap Energi
Ketika Pemerintah mendorong pembangunan infrastruktur, rendahnya tingkat konsumsi listrik dan tingkat kapasitas terpasang
menciptakan potensi hambatan dalam pemenuhan kelistrikan emand
Perbandingan Rasio Kelistrikan di ASEAN Konsumsi Energi Per Kapita (KWh)
Target 2019: >95%

9,704
8,840

4,512

2,471
1,306
788 692
221

▪ Indonesia tertinggal dibandingkan negara-negara tetangga di ASEAN

▪ Tingkat konsumsi energi per kapita sangat tinggi di negara-negara maju

5 Source: PLN Investor Presentation May 2015, RUPTL 2016-2025, MEMR, World Bank, IEA 2014
Konsep Ketahanan Energi di Indonesia

Availability (ketersediaan sumber energi dan

energi, baik dari domestik maupun luar negeri);

Accessibility (kemampuan untuk mengakses

sumber energi, infrastruktur jaringan energi,
KONSEP KETAHANAN termasuk tantangan geografik dan geopolitik);
ENERGI INDONESIA
MENGANUT KONSEP : 4A Affordability (biaya investasi di bidang energi,
mulai dari biaya eksplorasi, produksi dan distribusi,
hingga biaya yang dikenakan ke konsumen);

Acceptability (penggunaan energi yang peduli

lingkungan, baik darat, laut maupun udara,
termasuk penerimaan masyarakat).

6 Sumber : Buku Ketahanan Energi Indonesia 2015-2025 Tantangan Dan Harapan, Badan Inteligen Negara RI
Pemanfaatan Batubara sebagai Sumber Energi

Power Plant
DIRECT USE
Industry

LIQUEFACTION Liquid

Gas
BATUBARA KONVERSI GASIFICATION
Chemical Feedstock
COKES
ACTIVE CARBON
LOW RANK COAL
COAL SLURRY

UPGRADING High Rank Coal

Clean Coal Technology

7 7
Posisi Batubara Dalam Bauran Energi Primer

TARGET RENCANA NASIONAL ENERGI DI 2050

1.030 MTOE 20%
31%
TARGET RENCANA ENERGI NASIONAL DI 2025
412 MTOE

23% 24%
25%
25%

2015 5%
30% 22% Oil
166 MTOE Natural Gas
26%
46% Coal
New Renewable Energy
23%

8 Sumber : Dewan Energi Nasional

Posisi Batubara Dalam Bauran Energi Primer

Bauran Energi Primer Pembangkit 2017

Batubara

24.82% Air

Panas Bumi + EBT Bauran Energi Primer Pembangkit 2016

Lainnya
5.81% 57.22% BBM
5.09% 13% Batubara
7.06% Gas
BBM

26% 55% Gas

6% Lainnya

9 Sumber: KESDM dan KPPIP

Agenda

1 Peran Batubara Dalam Mendukung Rasio Elektrifikasi

2 Perkembangan PLTU Batubara – Nasional & Global

3 Batubara Sebagai Energi Primer Termurah

4 Tantangan Dalam Memenuhi Kebutuhan Domestik Untuk Jangka Panjang

10
Peran PLTU Batubara Dalam Kelistrikan Nasional
Kapasitas yang direncanakan Komposisi bauran Energi pada tahun 2025

Program kelistrikan 35 GW Program Kelistrikan Kedepan

140
126 GW
120 113 GW 11% 13%
104 GW
100 GW
100 94 GW 97 GW
88 GW
80
67 GW
54 GW 30%
60 50 GW 46%
40

20
27 GW 28 GW 31 GW 48 GW 53 GW 55 GW 55 GW 56 GW 56 GW 58 GW
0
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Renewables Gas Coal Others
CFPP Others Total

Total kapasitas terpasang akan tumbuh sebesar 10% CAGR dalam 10 Pada tahun 2025, pembangkit listrik tenaga batu
tahun ke depan. Kapasitas terpasang PLTU batubara akan tumbuh bara akan mencapai 46% dari seluruh
sebesar 11% pada periode yang sama pembangkit listrik di Indonesia

11 Source: RUPTL 2016-2025

Kebutuhan Batubara Untuk PLTU
Forecast

Coal requirements for power (million tons)

35 GW Electricity Program 54 GW 55 GW 55 GW 56 GW
53 GW
Installed coal-fired power plants (GW) 48 GW

31 GW
26 GW 27 GW

22 GW 23 GW
20 GW
15 GW 16 GW 146 150
137
11 GW 125
111
101
86 91
71 73
57 64
45 53
34

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

CAGR: 15% CAGR: 21%

▪ Konsumsi batubara meningkat sebesar 21% CAGR dalam lima tahun terakhir
▪ Diperkirakan akan terus meningkat lagi sebesar CAGR 21% dari tahun 2016 sampai 2019, jika 20 GW kapasitas CFPP
baru dari program 35 GW dipasang sesuai rencana
▪ Ini mengasumsikan setiap MW membutuhkan 3500 - 4000 ton batubara

12 Source: PWC Report - Supplying and Financing Coal-Fired Power Plants in the 35GW Program, RUPTL 2016 – 2025, PLN
Batubara Masih Mendominasi Bauran Energi

Energy Mix - China Energy Mix – India Energy Mix - Indonesia

Hydro Other
Other Renewables
Other Renewables 9% Renewables
11% 4%
15%

Hydro Hydro
21%
2015 14%
2015 2015 Coal
Coal Gas 51%
Nuclear Coal
60% 61% 31%
2%
Nuclear
2% Gas Diesel & Oil
6% 8% Diesel & Oil
5%

Other Renewables Other Renewables

15% Other Renewables… 10%
Hydro
Hydro Coal Coal 11% Coal
15% 2030 47% 44%
2035 2025 47%
Hydro
15% Gas
Nuclear 30%
Gas Nuclear Gas Diesel & Oil Diesel & Oil
12%
11% 3% 10% 2% 2%
13 Source: International Energy Agency
 Masih banyak PLTU Batubara dalam Proses Pembangunan

Pra Izin Telah diumumkan + Pra Izin

Negara Di publikasikan Izin Pembangunan
Pengembangan Pengembangan + Izin

China 232.0 147.5 26.3 405.8 205.1

India 56.1 78.4 43.7 178.2 64.7
Turkey 34.3 27.8 8.1 70.2 3.6
Indonesia 25.0 12.7 1.9 39.6 8.2
Vietnam 13.9 14.2 2.5 30.6 15.8
Japan 3.2 13.5 2.3 19.0 3.1
Total 364.5 294.1 84.8 743.4 300.5
Note: in GW

Meskipun ada isu seputar perubahan iklim, serta meningkatnya energi terbarukan, dunia masih membangun lebih
banyak pembangkit listrik tenaga batu bara karena aksesibilitas dan harga murah yang lebih baik.

14 Source: Coal Swarm, Greenpeace (data as of July 2016)

Agenda

1 Peran Batubara Dalam Mendukung Rasio Elektrifikasi

2 Perkembangan PLTU Batubara – Nasional & Global

3 Batubara Sebagai Energi Primer Termurah

4 Tantangan Dalam Memenuhi Kebutuhan Domestik Untuk Jangka Panjang

15
 Batubara Masih Jadi Pilihan Energi termurah dalam Bauran Energi

Dari energi terbarukan, tenaga angin memiliki LCOE terendah - biaya rata-rata menghasilkan listrik dari sebuah teknologi
sepanjang hidupnya. Tapi masih sedikit lebih mahal dari pada gas alam atau batu bara yang dibakar di pembangkit listrik modern
yang lebih efisien.

16 Sumber: CO2CRC
17
Batubara Masih Pilihan Murah dalam Bauran Energi

Dari sisi biaya operasi,batubara adalah yang termurah kedua di antara pembangkit
listrik PLN dan tepat di bawah hidro.
Biaya operasi antara US $ 4 dan 7 sen / kwh terhadap penjualan US $ 7-8 sen / kwh.

Dalam hal total biaya bahan bakar, Batubara sebenarnya masih di bawah gas.
Persentase biaya bahan bakar pada 2017 dengan batubara hanya mewakili sekitar
35% dari total biaya bahan bakar atau diperkirakan sebesar Rp40tn, + 30% YoY,
terutama karena harga batu bara yang lebih tinggi.

PLN khawatir dengan harga masa depan karena lebih banyak pembangkit listrik tenaga
batubara yang akan mendorong total biaya operasi lebih tinggi meski secara kWh
sebenarnya masih menghasilkan keuntungan. Jika biaya batu bara lebih tinggi dari
$ 90 / t khusus batubara 6322 Kkal, PLN harus memiliki margin positif. Perlu diketahui
juga bahwa PLN rata-rata hanya membutuhkan 4.500Kkal / kg.

18
Agenda

1 Peran Batubara Dalam Mendukung Rasio Elektrifikasi

2 Perkembangan PLTU Batubara – Nasional & Global

3 Batubara Sebagai Energi Primer Termurah

4 Tantangan Dalam Memenuhi Kebutuhan Domestik Untuk Jangka Panjang

19
Fluktuasi Harga Dalam Beberapa Tahun Terakhir Membuat Hujan yang berkepanjangan di
Produsen Bersikap Hati-hati Dengan Rencana Kedepan Indonesia. Pemogokan & kendala
kereta api di Australia. Pembatasan
USD/ton NEWC Coal Price impor batubara di pelabuhan China
140
tertentu.
Gejolak harga saat
120 China memotong
produksi dalam
100 negeri

80

60

40 Berapa lama akan bertahan?

20 Apakah akan ada peningkatan produksi

yang signifikan?
0
2012 2013 2014 2015 2016 2017e

Meskipun beberapa perusahaan batubara di Indonesia mengalami kenaikan harga batubara pada tahun 2006-2008,
banyak yang mengalami siklus volatilitas harga di tahun 2009-2015. Hal ini seharusnya mempengaruhi mereka untuk
memiliki sikap yang lebih hati-hati dan berhati-hati dalam hal pemulihan harga di masa depan seperti yang terlihat
terlambat
20
Permintaan Pasar Stabil yang Diharapkan dalam Beberapa Tahun ke Depan

Prakiraan Permintaan Impor vs NEWC futures Permintaan Impor menurut Negara

Demand NEWC Price Futures (USD/ton) mn tons 2016 2017e 2018e 2019e
1,400.0 90 China 170 196 196 210
1,300.0 85 India 145 131 126 121
Japan 131 134 136 138
1,200.0 80
Korea 100 109 114 119
1,100.0 75
MILLION TONS

Taiwan 61 66 68 70
1,000.0 70
Southeast Asia 73 79 87 94
900.0 65 North America 17 18 18 18
800.0 60 South America 21 21 23 23
700.0 55 Europe 97 99 94 91
600.0 50 Other 76 78 79 79
2017e 2018e 2019e Total 891 931 941 963

• Pasar global untuk batubara akan terus tumbuh pada tingkat yang stabil.

• China masih merupakan pengimpor batubara terbesar, menyumbang 22% impor global dan akan mendorong permintaan
global dalam waktu dekat.

21 Sumber: BP Energy Outlook 2017, Global Coal Outlook 2017 Coaltrans Conferences
Harga Kuat Diperlukan untuk Mengamankan Pasokan Masa Depan

• Harga saat ini masih di atas

biaya marjinal.

• Tapi pasar kuat dibutuhkan

untuk memastikan produsen
dapat mempertahankan
operasinya dan membayar
hutang.

• Sinyal harga yang kuat adalah

satu-satunya cara untuk
mengamankan pasokan masa
depan

22 Sumber: Various analyst reports 2017, Global Coal Outlook 2017 Coaltrans Conferences, Noble
Perkiraan Kebutuhan Batubara Untuk Kepentingan Dalam Negeri
oleh Pengguna Batubara Tahun 2018

Industri Lain PLTU IPP PLTU Milik PLN Total PLTU

89,753,187

69,346,000

24,791,428
17,143,000

2018
23 Sumber: KESDM
Perkiraan Kebutuhan Batubara Untuk PT. PLN

24
Perkiraan Kebutuhan Batubara Untuk Kepentingan Dalam Negeri
oleh Pengguna Batubara Tahun 2018

25
Cadangan Batubara Nasional – (1)

26
Cadangan Batubara Nasional – (2)

Kualitas Sumberdaya (Juta Ton) Cadangan (Juta Ton)

Tereka Tertunjuk Terukur Total Terkira Terbukti Total

Kalori rendah 11.263,95 15.913,98 16.420,26 44.197,36 7.108,27 7.121,47 14.229,74

Kalori sedang 27.436,16 19.822,35 20.357,92 70.959,96 3.570,70 6.841,66 10.412,36

Kalori tinggi 3.967,88 2.480,65 2.804,65 9.841,19 541.60 2.769,20 3.310,80

Kalori sangat 1.726,74 735,33 735,33 3.064,13 264.19 240,21 504,39

tinggi
JUMLAH 44.394,72 38.952,31 38.952,31 128.062,64 11.484,76 16.972,53 28.457,29

NOTE

1) Total sumberdaya batubara = 128,062 milyar ton

Total cadangan batubara = 28,46 milyar ton
2) 34,5% sumberdaya batubara Indonesia adalah batubara kalori rendah
(< 5100 kal/gr ADB) dan 55,41% nya adalah batubara kalori sedang
(5100 – 6100 kal/gr ADB)
3) 50% cadangan batubara Indonesia adalah batubara kalori rendah dan
36,59% nya adalah batubara kalori sedang
27 Sumber: Lakin ESDM 2016
Tantangan Menurunnya Cadangan Batubara yang dapat ditambang

Data KESDM Survei PWC

24 120

Reserves $97 100

19
Coal Type % GAR 39%
(billion ton)
80
Low 14.2 28% <4,700 14
$59 60
Medium 10.4 64% 4,700 – 5,700
9
High 3.3 5% 5,700 – 6,700 40

Very High 0.5 3% >6,700 4 29%

20
11.7 8.3
Total 28.4 100%
-1 -
2012 2015
Mineable Reserves (billion tons) NEWC Coal Price

▪ Berdasarkan survei PWC, cadangan tambang pada tahun 2015

▪ Data dari KESDM pada tahun 2016 menunjukkan bahwa
Indonesia memiliki cadangan lebih dari cukup sebesar 28,4
miliar ton
▪ Sulit untuk memvalidasi informasi, karena KESDM tidak
mempublikasikan metodologi dan sumber data yang
terperinci
28 Source: MoMER Strategic Plan (Renstra), PWC Report “Supplying and Financing Coal-Fired Power Plants in the 35 GW Program”
dilaporkan sebesar 8,3 miliar ton, yang kontras dengan angka
dari KESDM sebesar 32,4 miliar ton
▪ Nilai ini turun sebesar 29% dari JORC yang dilaporkan
sebelumnya sebesar 11,7 miliar ton pada tahun 2012
▪ Turunnya harga batubara NEWC telah mengurangi cadangan
yang dapat ditambang secara ekonomi
Temuan kunci (1) – Survei PwC 2016
Menurunnya profitabilitas & investasi
▪ EBITDA jatuh 60% sejak 2011, dari $6,5 miliar ke $ 2.6 miliar di 2014;
▪ EBITDA jatuh lebih lanjut 16% dari $ 1.7 miliar 2014 ke $ 1.5 miliar in 2015 (estimasi);
▪ Belanja modal turun 79% sejak 2012 dari $1.9 miliar ke $0.4 miliar di akhir 2015;
▪ Industri tambang diperkirakan akan menurunkan belanja modal lebih lanjut 10-19 % di 2016; tingkat
tersebut mendekati level dimana investasi terhadap sumber daya tidak berkelanjutan setiap tahunnya;
▪ Perusahaan tambang skala besar dan kecil telah memangkas anggaran eksplorasi mereka.
Temuan kunci (2) – Survei PwC 2016
Sterilisasi cadangan
▪Rerata stripping ratio (nisbah kupas) turun dari 9.7x di 2011 menjadi 7.5x di 2014. S/R diperkirakan terus menurun di
2016;
▪Rencana penambangan (Mine plan) dimodifikasi, dengan menurunkan S/R dan mengurangi cadangan untuk dapat
menjadi profit margin;
▪Hal ini berakibat cadangan batubara kedepan akan semakin mahal untuk diekstrak atau menjadi tidak ekonomis yang
mengakibatkan terjadinya sterilisasi cadangan dari sisa cadangan dari rencana penambangan.
Temuan kunci (3) – Survei PwC 2016
Ketidakpastian pasokan batubara
▪Menurut data di Kementerian ESDM, cadangan batubara nasional (proven) sekitar 32.4 miliar ton di 2014;
▪Survei PwC menunjukkan cadangan (proven) batubara nasional sekitar 8.3 ton atau 29% kurang dari jumlah
cadangan yang dilaporkan oleh perusahaan yang ikut survey;
▪Proyeksi awal mengindikasikan bahwa cadangan batubara nasional kemungkinan akan habis di 2036;
▪Ini bahkan kurang dari 20 tahun cycle dari proyek pembangkit yang baru (umumnya 25-30 tahun dari COD)
KESIMPULAN

▪ Batubara masih menjadi sumber energi primer paling murah untuk mendukung peningkatan rasio
elektrifikasi

▪ Pasokan pasar dalam negeri merupakan prospek masa depan industri pertambangan batubara nasional

▪ Tantangan terbesar batubara nasional adalah kebijakan harga jual domestic & keterbatasan cadangan
untuk jaminan pasokan jangka panjang

▪ Kebijakan harga jual batubara domestik kunci penting kelangsungan konservasi cadangan untuk jaminan
pasokan jangka panjang

▪ Harga komoditas diperkirakan masih menguat namun rentan terhadap tekanan akibat potensi oversupply
di market dan rentan terhadap perubahan kebijakan pemerintah Tiongkok

32
 Terimakasih

ADDRESS
Menara Kuningan Building ,1st PHONE & EMAIL
Floor, Suite A, M & N
Jl. H.R. Rasuna Said Blok X-7
secretariat@apbi-icma.org SOCIAL MEDIA
+62-21 3001 5935 Twitter : @APBI_ICMA
Kav. 5
Jakarta Selatan 12940 - +62-21 3001 2477 Youtube : APBI ICMA
INDONESIA www.apbi-icma.org Instagram : apbi.icma