08/08/2018 CIEL3 - vai subir?

Veja a Opinião dos Melhores Analistas

PLANO ADVANCED ALTERAR PLANO Visitante

ANÁLISES RECOMENDAÇÕES CHAT CURSOS HOME BROKER GRÁFICO

FERRAMENTAS

Buscar ação
CIEL3 R$ 0.00 0.00% COMPRAR VENDER
Cielo

AÇÕES EM DESTAQUE
TENDÊNCIAS ANÁLISE TÉCNICA ANÁLISE FUNDAMENTALISTA
CIEL3 - 07/08/2018 (7 de
R$ 0.00 0.00%

Tendências

Curto prazo Médio prazo Longo prazo

1 A 5 DIAS 5 A 90 DIAS 3 MESES A 3 ANOS

ANÁLISE TÉCNICA ANÁLISE FUNDAMENTALISTA

Análise técnica 07/08/2018 (7 de Agosto de 2018 às 19:09) SOLICITAR ANÁLISE

Pelo fato dos preços já terem se desvalorizado muito nos últimos pregões, a predominância vendedora
deve perder um pouco de força nos próximos dias, conforme apontado pelos patamares bastante
baixos para o Índice de Força Relativa, representado pela linha dourada no grá co. Essa fragilização da
força vendedora aumenta a chance de que os preços possam andar de lado ou apresentar alguma
valorização nos próximos dias. Entretanto, não vemos convergência su ciente de fatores que nos
motivem a realizar uma compra contra-tendência, na qual buscaríamos ganhar com altas de curto
prazo dentro da tendência de baixa de médio prazo. Caso os preços venham a subir, existe uma grande
chance de que eles voltem a cair após se aproximar do patamar de resistência em 14,50 representada
pela linha vermelha no grá co. Isso porque na proximidade deste patamar existem muitos investidores
interessados em desfazer de seus ativos, o que poderá acarretar o aumento da oferta frente a
demanda pelos papéis. No médio prazo (de 5 dias a 3 meses), a tendência para o preço de seus ativos
continua sendo de baixa, o que é demonstrado pela formação de topos e fundos descendentes para os
preços da CIEL3 no grá co diário, pelas médias móveis negativamente inclinadas e pelo volume
nanceiro maior apresentado nos dias de queda, o que aponta a aposta de grandes investidores na
desvalorização.

2ª RESISTÊNCIA
R$ 15,85

1ª RESISTÊNCIA
R$ 14,50

1º SUPORTE
R$

2º SUPORTE
R$ 3

AVALIAR COMPRAS AVALIAR VENDAS

Possíveis oportunidades de compra para as ações
da Cielo poderão ocorrer caso os preços da ação
se aproximem da região de suporte em
representado pela linha verde no grá co. Neste
patamar, por existirem muitos investidores
dispostos a comprar a ação conforme observado
no passado, existe boa chance de que os preços
parem de cair e apresentem alguma valorização,
mesmo que apenas de curto prazo.
As pessoas que tem ações da Cielo em carteira
visando o curto prazo ou que estão interessados
em oportunidades na ponta vendida, deverão
avaliar vender ações da empresa na proximidade
da resistência em 14,50 , já que neste patamar a
pressão vendedora deve voltar a se tornar
predominante, aumentando a oferta de papéis
em relação à demanda e acarretando a
continuação da tendência de baixa de médio
prazo.

Análise fundamentalista

https://app.tororadar.com.br/analise/CIEL3/ 1/4
08/08/2018 CIEL3 - vai subir? Veja a Opinião dos Melhores Analistas
Sobre
A Cielo surgiu em 1995 quando uma série de grandes bancos e a Visa Internacional se uniram para criar
a Companhia Brasileira de Meio de Pagamentos que veio a se transformar na Cielo ao nal de 2009. A
proposta da companhia era centralizar a rede de relacionamento com a liados em todo o Brasil
reduzindo custos e otimizando a margem. Atualmente, a companhia opera as bandeiras Visa,
Mastercard, American Express, Diners Club International, JCB (Japan Credit Bureau), Elo e outras
bandeiras de menor circulação. A empresa tem presença internacional e participação em diversas
empresas que atuam na cadeia de processamento de pagamentos.

PONTOS POSITIVOS PONTOS NEGATIVOS

O aumento no volume de transações acompanha
os sinais de recuperação da economia; Posição
de liderança na indústria nacional o que
potencializa a manutenção de margem elevada
para a companhia; Mantém grande sinergia com
alguns de seus principais acionistas,
notadamente o Banco do Brasil e o Bradesco; A
empresa passa por um processo de
desalavancagem que tem reduzido fortemente
sua dívida e concentrando-a no curto prazo;
Grande capilaridade através da rede de a liados
e cartão Cielo.
Últimos resultados apontam estabilização do
crescimento da companhia; As recentes reduções
nas taxas de juros prejudicam as receitas de
antecipação de recebíveis, uma vez que são
proporcionais à taxa básica de juros; Aumento da
concorrência mesmo diante de um mercado com
características que favorecem a formação de
oligopólios; Aumento no volume do débito e
pagamento à vista devido a lei de “Pagamento
Diferenciado”.

Visão dos Analistas

A recuperação econômica, iniciada desde o ano passado, tem bene ciado os resultados da Cielo
(CIEL3), empresa que credencia lojistas para a capitalização de transações com cartões de crédito e
débito. A retomada nas vendas do varejo e o ambiente de crédito mais positivo proporcionaram
volumes maiores da indústria e das receitas do pré-pagamento. Alguns sinais de recuperação já
mostram uma melhora para as atividades da Cielo. O índice que mede a atividade do varejo teve o
quinto mês consecutivo de recuperação real de crescimento. Além disso, foi possível observar o crédito
performando melhor que o débito, algo que há algum tempo não acontecia e mostra uma maior
con ança de que o cenário deve melhorar. O objetivo da companhia agora é investir em novos
produtos para se adequar ao mercado mais competitivo, sendo uma das ações para viabilizar esse
projeto a compra da Stelo, que poderia ser usada para vender maquininhas de cartão, semelhante ao
que faz a PagSeguro. O decrescimento da receita ainda aponta o ambiente mais desa ador no
segmento de pequenas e médias empresas e cortes de preços. O objetivo da companhia é investir em
novos produtos para se adequar ao mercado mais competitivo. Neste contexto a Cielo (CIEL3) busca
reforçar o compromisso na obtenção de maior e ciência operacional, controle dos gastos totais e a
expansão das margens líquidas através de campanhas comerciais como o aplicativo “Embaixadores
Cielo”, pelo qual todo e qualquer colaborador é capaz de a liar novos estabelecimentos e ajudar
aqueles que já são clientes, além do novo produto Cielo Farol, serviço de inteligência de dados. O
cenário político-econômico ainda desa ador aliado aos resultados apresentados pela companhia ainda
fracos, são amparados pela melhora nos indicadores econômicos, como queda dos juros e da in ação.
Nesse ambiente e conforme os dados elencados abaixo, aguardamos uma melhora consolidada nos
números da companhia para alteramos sua tendência. Dessa forma, mantemos a perspectiva neutra
no longo prazo para as ações da Cielo (CIEL3). ANÁLISE DE RESULTADOS 1º TRIMESTRE DE 2018 A
receita líquida consolidada da Cielo totalizou R$2,784 bilhões no 1T18, redução de 0,6% quando
comparado com o resultado do mesmo período do ano anterior. A redução da receita líquida é re exo
do aumento dos impostos sobre a receita, decorrente da mudança do ISS, e da contração registrada na
receita de aluguel, re exo da queda no parque de terminais da companhia, bem como pelo efeito de
mix de clientes e fraca recuperação do mix de produtos. O resultado operacional medido pelo Ebitda,
foi de R$1,243 bilhões, queda de 6% na comparação anual, com margem de 44,6%, representando, uma
redução de 2,6 p.p frente ao 1T17. O lucro líquido atingiu R$1,007 bilhões no trimestre, alta de 0,5% na
comparação anual. O resultado foi impactado pelos efeitos extraordinários no valor de R$75,1 milhões.
As despesas operacionais totalizaram R$217,2 milhões, redução de 5,9% na comparação anual. Essa
diminuição ocorreu pelos seguintes fatores: (i) redução nas despesas de pessoal em 14,5% na
comparação anual, em decorrência dos menores gastos com verbas rescisórias de executivos e por
reversão de excesso de provisão para participação nos resultados de 2017; (ii) queda de 22% nas
despesas de venda e marketing, em função da redução do escopo de ações de delização de clientes a
partir do 1T18, efeito parcialmente compensado pelo aumento de gastos com campanhas de marketing
institucionais; (iii) aumento de 22,2% na linha outras despesas operacionais líquidas, basicamente, por
conta do aumento da expectativa de perdas com créditos incobráveis. O custo dos serviços prestados
totalizou R$519,0 milhões no 1T18, representando aumento de 14,8% quando comparado ao mesmo
trimestre do ano anterior. Esse aumento ocorreu devido: (i) aumento dos custos de remuneração das
bandeiras, devido à mudança no modelo de remuneração em virtude da abertura de mercado; (ii)
menores gastos com liquidação e despesas com estabelecimentos (devido à suspensão da tarifa de
depósito em conta corrente e investimentos em projetos ocorridos somente no 1T17, respectivamente),
parcialmente compensado pelo aumento nos gastos com processamento de transações e central de
atendimento, dado substancialmente às negociações e mudanças contratuais com fornecedores. A
receita líquida da da Cateno aumentou 3,7%, totalizando R$620,7 milhões no 1T18. Esse acréscimo está
https://app.tororadar.com.br/analise/CIEL3/ 2/4
08/08/2018 relacionado à contínua
CIEL3 - vai expansão
subir? Vejados negócios
a Opinião daMelhores
dos Cateno. Os custos dos serviços prestados totalizou
Analistas
R$271,2 milhões no trimestre, uma contração de 6,7% em relação aos números apresentados no
mesmo período do ano anterior. Os principais fatores que contribuíram para essa redução foram: (i)
queda de 32,5% nos custos atrelados ao atendimento técnico em agências; (ii) redução de 22,3% com
gastos referentes à impressão e postagem de faturas e documentos, fruto da sazonalidade de emissão
de cartões; (iii) crescimento de 2,6% atrelado à remuneração de bandeiras. As despesas operacionais do
segmento cresceram 2,0% na comparação anual, totalizando R$27,8 milhões. O resultado nanceiro
atingiu R$374,1 milhões no 1T18, registrando queda de 1,2% em comparação ao 1T17. Essa queda foi
devida: à queda de 19,3% nas receitas e despesas nanceiras, devido aos retornos menores obtidos
com a menor taxa DI; (ii) à redução na aquisição de recebíveis em 23,5%, devido a queda da taxa média
DI, aumento da concentração no segmento grandes contas, redução das taxas cobradas e migração
para o produto Receba Rápido. As despesas nanceiras atingiram R$128,3 milhões, recuando 59% na
comparação anual, por conta da menor taxa média DI, bem como pela redução do endividamento da
companhia.

Número sobre a empresa

TODOS OS NÚMEROS ESTÃO EM MILHARES

VALOR

Quanto a empresa vale no mercado?

Valor total $479.6B

Preço da Ação Número de Ações
Preço da empresa no mercado de ações

Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?

$545.99 892.6M Valor patrimonial R$ XX,X

Ativo total Passivo total

Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?

$545.99 892.6M A empresa vale 50%

Preço da Ação Patrimônio por Ação do seu valor patrimonial

LUCRO

Quanto a empresa lucra?

$225.2B $95.5B Lucro anual $129.7B

Receita líquida Gastos

$129.7B 892.6M Lucro por Ação $145.30

Lucro Número de Ações

Quanto o lucro representa do preço da Ação?

$545.99 $145.30 A empresa vale 5x

Preço da Ação Lucro por Ação seu lucro anual

DIVIDENDOS

Quanto a empresa distribui para os acionistas?

$545.99 $545.99 A empresa distribui R$ 2,20

Dividendos pagos Número de Ações de dididendos para os acionistas

https://app.tororadar.com.br/analise/CIEL3/ 3/4
08/08/2018 CIEL3 - vai subir?Quanto isso representa
Veja a Opinião do preço
dos Melhores da ação?
Analistas

$545.99 892.6M A ação distribuiu 4%

Preço da Ação Dividendos por Ação do seu valor como dividendos em 1 ano

CORRELAÇÃO

Quão sensível a ação é à oscilações do Índice Bovespa?

Abaixo de 0,7: Pouco sensível

Beta: 0,5 Entre 0,7 e 1,5: Sensível
Acima de 1,5: Muito sensível

DISCLAIMER

https://app.tororadar.com.br/analise/CIEL3/ 4/4