UNIVERSIDAD ESTATAL

PENÍNSULA DE SANTA ELENA

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
CARRERA ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
FINANZAS II

TEMA: DECISIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO

PERTECE A:
ZAMBRANO PANEZO JOSE LUIS

DOCENTE:

PARALELO: 6/2

LA LIBERTAD - ECUADOR

2018
 DECISIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO

UNIDAD 4

Objetivo: Analizar las decisiones financieras a corto plazo por medio de revisión
bibliográfica para una mejor compresión de su conceptualización.

El financiamiento a corto plazo consiste en contraer obligaciones que se espera

que venzan en un plazo de un año o menos, con el fin de obtener los recursos
necesarios para sostener una buena parte de los activos circulantes como: caja,
inventario y cuentas por cobrar. El financiamiento a corto plazo no compromete
los activos fijos y pueden aparecer en el balance como cuentas por pagar,
pasivos acumulados y documentos por pagar. (FINANCIERA, 2017)

4.1. CAPITAL DE TRABAJO- RIESGO Y RENDIMIENTO

Capital de trabajo

Cuando los activos corrientes de una empresa son mayores a los pasivos
corrientes su capital de trabajo neto será positivo y si son menores será
negativos.

El capital de trabajo solo se usa para financiar la operación de un negocio y dar

margen a recuperar la cartera de ventas. Es la inversión en activos a corto plazo
y sus componentes son el efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e
inventarios.

Formula

Capital neto de trabajo= ACTIVO CORRIENTE-PASIVO CORRIENTE

CNT= EFECTIVO+INVENTARIOD+CUENTAS POR COBRAR –CUENTAS POR PAGAR

Equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo

La Rentabilidad es la relación entre los ingresos y costos generados por el uso

de los activos de la empresa, en actividades productivas.

Riesgo a corto plazo

El riesgo a corto plazo es la incapacidad de pagar deudas a corto plazo. Mientras

mayor sea el capital de trabajo neto de una empresa, menor será el riesgo, pues
es una empresa más liquida. El ciclo de conversión del efectivo apoya el análisis

de los activos corrientes y pasivos corrientes.

4.2. CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO

El ciclo de conversión del efectivo implica que hay recursos financieros

destinados a una inversión en activos físicos, los que a su vez se convierten en
productos para luego convertirse nuevamente en recursos financieros.

FORMULA

CCE= DPI+DPC-DPP

DPI= Días promedio de inventario

DPC= Días promedio de cuentas por cobrar

DPP= Días promedio de cuentas por pagar

Si los días promedio de inventario y los días promedio de cobranzas superan los
días promedio de pago, la empresa tendrá ciclo de conversión de efectivo. Los
viales requerirán de préstamos para capital de trabajo, a menos que financie sus
necesidades con recurso propios, es decir con su patrimonio, que es el capital y
resultados acumulados.

Días promedio de inventario: Promedio de días que un artículo permanece en

el inventario de la empresa.

Rotación de inventaron: este mide la liquidez del inventario por medio de su

movimiento durante el periodo.

DPI=360/RI

RI= COSTO DE VENTAS/INVENTARIO

Días promedio de cuentas por cobrar: es una razón que indica la evaluación
dela política de créditos y cobros de la empresa.
Rotación de clientes por cobrar: mide la liquidez de las cuentas por cobrar por
medio de su rotación.

DPC=360/RCC

RCC=VENTAS/CUENTAS POR COBRAR

Días promedio de cuentas por pagar: permite distinguir las normas de pago
de la empresa.

Rotación de cuentas por pagar: sirve para calcular el número de veces que
las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del año.

DPP=360/RCP

RCP=COMPRAS / CUENTAS POR PAGAR

El ciclo de conversión de efectivo unidades monetarias.

CCE INV= (COSTO DE VENTA/360)*DPI

CCE CC= (VENTAS O INGRESOS/360)*DPC

CCE CP= (COMPRAS/360)*DPP

CCE U MONETARIAS= CCE INV+CCE CC - CCE CP

4.3. ADMINISTRACION DEL INVENTARIO CEP

El objetivo es rotar el inventario tan rápido como sea posible. Los niveles de
inventario se deben mantener bajos para evitar gastos excesivos.
 Maximo nivel de
servicio
Administración
de inventarios
Mínimo costos
Gestion de de inventario
inventarios

Control de Almacenamiento
inventarios , conteo, registro

Técnicas para administración de inventarios

Sistemas ABC: divide al inventario en 3 grupos A,B y C en orden descendente

de importancia y nivel de supervisión, con base en la inversión monetaria
realizada en cada uno.

Modelo de la vanidad económica de pedido: determinar el tamaño óptimo del

pedido de un artículo, que es el tamaño que disminuye al mínimo el total de sus
cestos de pedido y costos de mantenimiento.

4.4. ADMINISTRACION DE CUENTAS POR COBRAR

El objetivo es cobrar las cuentas tan rápido como sea posible sin perder ventas.
Mientras más alto sea el promedio de cuentas por cobrar de la empresa, es más
costos su manejo y viceversa.

Cinco C .- Método que se usa para el análisis de un crédito:

 Carácter
 Capacidad
 Capital
 Colateral
 Condicione
Bibliografía
 FINANCIERA. (2017). Obtenido de
https://es.slideshare.net/mobile/mapa08/decisiones-financieras-a-corto-plazo-1