Supuestos

Se comprará el terreno

Vida útil de la maquinaria es 10 años.

Financiamiento del 60 % a 5 años.

No vamos a tener incremento de producción (trabajamos al 100%), el aumento de los ingresos será por la inflación.

PRECIO OPTIMISTA PESIMISTA CONSERVADOR

3.6 1.83 2.08

INGRESOS
VOLUMEN DIARIO
kg/dia 256
frasco/kg 4
frasco/día 1024
erá por la inflación.
 Flujo Efectivo Escenario Optimista
MES 1 2 3 4
Ingresos mensuales 79872 79872 79872 79872
Egresos mensuales 48208.11 48209.11 48210.11 48211.11
Personal (Adminis y Operacional) 10700.37 10701.37 10702.37 10703.37
Consumo de energía 161.66 161.66 161.66 161.66
Materia Prima 35498.67 35498.67 35498.67 35498.67
Gasto de Mantenimiento 100.88 100.88 100.88 100.88
Gasto de seguros 60.53 60.53 60.53 60.53
Gastos Financieros 1305.80 1305.80 1305.80 1305.80
Servicios Básicos 228.12 228.12 228.12 228.12
Insumos de Oficina 152.08 152.08 152.08 152.08
I-E 31663.89 31662.89 31661.89 31660.89
Pérdida Acumulada No existe perdida

Flujo Efectivo Escenario Pesimista

MES 1 2 3 4
Ingresos mensuales 40601.6 40601.6 40601.6 40601.6
Egresos mensuales 48208.10907 48209.10907 48210.10907 48211.10907
Personal (Adminis y Operacional) 10700.37 10701.37 10702.37 10703.37
Consumo de energía 161.66 161.66 161.66 161.66
Materia Prima 35498.67 35498.67 35498.67 35498.67
Gasto de Mantenimiento 100.88 100.88 100.88 100.88
Gasto de seguros 60.53 60.53 60.53 60.53
Gastos Financieros 1305.80 1305.80 1305.80 1305.80
Servicios Básicos 228.12 228.12 228.12 228.12
Insumos de Oficina 152.08 152.08 152.08 152.08
I-E -7606.509067 -7607.509067 -7608.509067 -7609.509067
Pérdida Acumulada -7606.509067 -15214.01813 -22822.5272 -30432.03627

Flujo Efectivo Escenario Conservador

MES 1 2 3 4
Ingresos mensuales 46148.26667 46148.26667 46148.26667 46148.26667
Egresos mensuales 48208.10907 48209.10907 48210.10907 48211.10907
Personal (Adminis y Operacional) 10700.37 10701.37 10702.37 10703.37
Consumo de energía 161.66 161.66 161.66 161.66
Materia Prima 35498.67 35498.67 35498.67 35498.67
Gasto de Mantenimiento 100.88 100.88 100.88 100.88
Gasto de seguros 60.53 60.53 60.53 60.53
Gastos Financieros 1305.80 1305.80 1305.80 1305.80
Servicios Básicos 228.12 228.12 228.12 228.12
Insumos de Oficina 152.08 152.08 152.08 152.08
I-E -2059.8424 -2060.8424 -2061.8424 -2062.8424
Pérdida Acumulada -2059.8424 -4120.6848 -6182.5272 -8245.3696
o Escenario Optimista
5 6 7 8 9 10 11
79872 79872 79872 79872 79872 79872 79872
48212.11 48213.11 48214.11 48215.11 48216.11 48217.11 48218.11
10704.37 10705.37 10706.37 10707.37 10708.37 10709.37 10710.37
161.66 161.66 161.66 161.66 161.66 161.66 161.66
35498.67 35498.67 35498.67 35498.67 35498.67 35498.67 35498.67
100.88 100.88 100.88 100.88 100.88 100.88 100.88
60.53 60.53 60.53 60.53 60.53 60.53 60.53
1305.80 1305.80 1305.80 1305.80 1305.80 1305.80 1305.80
228.12 228.12 228.12 228.12 228.12 228.12 228.12
152.08 152.08 152.08 152.08 152.08 152.08 152.08
31659.89 31658.89 31657.89 31656.89 31655.89 31654.89 31653.89

Escenario Pesimista
5 6 7 8 9 10 11
40601.6 40601.6 40601.6 40601.6 40601.6 40601.6 40601.6
48212.1090667 48213.10907 48214.10907 48215.10907 48216.10907 48217.10907 48218.10907
10704.37 10705.37 10706.37 10707.37 10708.37 10709.37 10710.37
161.66 161.66 161.66 161.66 161.66 161.66 161.66
35498.67 35498.67 35498.67 35498.67 35498.67 35498.67 35498.67
100.88 100.88 100.88 100.88 100.88 100.88 100.88
60.53 60.53 60.53 60.53 60.53 60.53 60.53
1305.80 1305.80 1305.80 1305.80 1305.80 1305.80 1305.80
228.12 228.12 228.12 228.12 228.12 228.12 228.12
152.08 152.08 152.08 152.08 152.08 152.08 152.08
-7610.5090667 -7611.509067 -7612.509067 -7613.509067 -7614.509067 -7615.509067 -7616.509067
-38042.545333 -45654.0544 -53266.56347 -60880.07253 -68494.5816 -76110.09067 -83726.59973

Escenario Conservador
5 6 7 8 9 10 11
46148.2666667 46148.26667 46148.26667 46148.26667 46148.26667 46148.26667 46148.26667
48212.1090667 48213.10907 48214.10907 48215.10907 48216.10907 48217.10907 48218.10907
10704.37 10705.37 10706.37 10707.37 10708.37 10709.37 10710.37
161.66 161.66 161.66 161.66 161.66 161.66 161.66
35498.67 35498.67 35498.67 35498.67 35498.67 35498.67 35498.67
100.88 100.88 100.88 100.88 100.88 100.88 100.88
60.53 60.53 60.53 60.53 60.53 60.53 60.53
 1305.80 1305.80 1305.80 1305.80 1305.80 1305.80 1305.80
228.12 228.12 228.12 228.12 228.12 228.12 228.12
152.08 152.08 152.08 152.08 152.08 152.08 152.08
-2063.8424 -2064.8424 -2065.8424 -2066.8424 -2067.8424 -2068.8424 -2069.8424
-10309.212 -12374.0544 -14439.8968 -16506.7392 -18574.5816 -20643.424 -22713.2664
 12
79872
48219.11
10711.37
161.66
35498.67
100.88
60.53
1305.80
228.12
152.08
31652.89

12
40601.6
48219.10907
10711.37
161.66
35498.67
100.88
60.53
1305.80
228.12
152.08
-7617.509067
-91344.1088

12
46148.26667
48219.10907
10711.37
161.66
35498.67
100.88
60.53
 1305.80
228.12
152.08
-2070.8424
-24784.1088
 Años 0 1 2
Inversión Inicial
Compra de terreno $ 65,250.00
Maquinaria y Equipo $ 24,210.92
Infraestructura $ 83,000.00
Permisos de funcionamiento $ 3,569.30
Capital de trabajo
$ 176,030.22

Mermelada $ 958,464.00 $ 981,754.68

Egresos
Costos Operativos $ 465,078.53 $ 476,332.80
Mano de obra $ 37,154.64 $ 38,057.50
Consumo de energía $ 1,939.89 $ 1,939.89
Materia Prima $ 425,984.00 $ 436,335.41
Gastos Administrativos $ 95,812.04 $ 98,140.27
Persona Administrativo $ 91,249.56 $ 93,466.92
Servicios Básicos $ 2,737.49 $ 2,804.01
Insumos Oficina $ 1,824.99 $ 1,869.34
Gastos Mantenimiento $ 1,210.55 $ 1,239.97
Mantenimiento $ 1,210.55 $ 1,239.97
Gasto Financiero $ 15,669.62 $ 12,219.43
Gasto Financiero $ 15,669.62 $ 12,219.43
Otros Gastos $ 726.33 $ 743.98
Seguro $ 726.33 $ 743.98
Total Egresos $ 578,497.07 $ 588,676.45

Flujo efectivo operacional $ 176,030.22 $ 379,966.93 $ 393,078.23

15% Participación Trabajadores $ 56,995.04 $ 58,961.73
FE sin Participaciónn $ 176,030.22 $ 322,971.89 $ 334,116.49
Impuesto 24% $ 77,513.25 $ 80,187.96
FE después de participación e impuestos $ (176,030.22) $ 245,458.64 $ 253,928.54
FE Acumulado $ 176,030.22 $ 421,488.86 $ 675,417.39

Tasa de descuento 12%

VPN $ 1,379,819.52
TIR 143%
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
Incremento de los precios
Incremento de los gastos
Tasa de descuento 10% 12% 14%
VPN $ 1,522,945.24 $ 1,742,551.71 $ 1,579,355.86
 3 4 5 6 7

$ 1,005,611.31 $ 1,030,047.67 $ 1,055,077.83 $ 1,080,716.22 $ 1,106,977.62

$ 487,860.55 $ 499,668.42 $ 511,763.22 $ 524,151.93 $ 536,841.68

$ 38,982.29 $ 39,929.56 $ 40,899.85 $ 41,893.72 $ 42,911.74
$ 1,939.89 $ 1,939.89 $ 1,939.89 $ 1,939.89 $ 1,939.89
$ 446,938.36 $ 457,798.96 $ 468,923.48 $ 480,318.32 $ 491,990.05
$ 100,525.08 $ 102,967.84 $ 105,469.96 $ 108,032.88 $ 110,658.08
$ 95,738.17 $ 98,064.61 $ 100,447.58 $ 102,888.45 $ 105,388.64
$ 2,872.15 $ 2,941.94 $ 3,013.43 $ 3,086.66 $ 3,161.66
$ 1,914.76 $ 1,961.29 $ 2,008.95 $ 2,057.77 $ 2,107.77
$ 1,270.10 $ 1,300.96 $ 1,332.57 $ 1,364.96 $ 1,398.12
$ 1,270.10 $ 1,300.96 $ 1,332.57 $ 1,364.96 $ 1,398.12
$ 8,769.24 $ 5,319.05 $ 1,868.85
$ 8,769.24 $ 5,319.05 $ 1,868.85
$ 762.06 $ 780.57 $ 799.54 $ 818.97 $ 838.87
$ 762.06 $ 780.57 $ 799.54 $ 818.97 $ 838.87
$ 599,187.02 $ 610,036.85 $ 621,234.15 $ 634,368.74 $ 649,736.76

$ 406,424.29 $ 420,010.82 $ 433,843.68 $ 446,347.48 $ 457,240.87

$ 60,963.64 $ 63,001.62 $ 65,076.55 $ 66,952.12 $ 68,586.13
$ 345,460.65 $ 357,009.20 $ 368,767.13 $ 379,395.36 $ 388,654.74
$ 82,910.56 $ 85,682.21 $ 88,504.11 $ 91,054.89 $ 93,277.14
$ 262,550.09 $ 271,326.99 $ 280,263.02 $ 288,340.47 $ 295,377.60
$ 937,967.49 $ 1,209,294.48 $ 1,489,557.49 $ 1,777,897.97 $ 2,073,275.57
 19%
$ 1,336,784.12
 8 9 10

$ 1,133,877.18 $ 1,161,430.39 $ 1,189,653.15

$ 549,839.80 $ 563,153.76 $ 576,791.26

$ 43,954.49 $ 45,022.59 $ 46,116.64
$ 1,939.89 $ 1,939.89 $ 1,939.89
$ 503,945.41 $ 516,191.29 $ 528,734.73
$ 113,347.07 $ 116,101.40 $ 118,922.67
$ 107,949.59 $ 110,572.76 $ 113,259.68
$ 3,238.49 $ 3,317.19 $ 3,397.79
$ 2,158.99 $ 2,211.45 $ 2,265.19
$ 1,432.10 $ 1,466.90 $ 1,502.54
$ 1,432.10 $ 1,466.90 $ 1,502.54

$ 859.26 $ 880.14 $ 901.52

$ 859.26 $ 880.14 $ 901.52
$ 665,478.22 $ 681,602.20 $ 698,118.00

$ 468,398.96 $ 479,828.19 $ 491,535.16

$ 70,259.84 $ 71,974.23 $ 73,730.27
$ 398,139.11 $ 407,853.96 $ 417,804.88
$ 95,553.39 $ 97,884.95 $ 100,273.17
$ 302,585.73 $ 309,969.01 $ 317,531.71
$ 2,375,861.29 $ 2,685,830.31 $ 3,003,362.02
 Años 0 1 2
Inversión Inicial
Compra de terreno $ 65,250.00
Maquinaria y Equipo $ 24,210.92
Infraestructura $ 83,000.00
Permisos de funcionamiento $ 3,569.30
Capital de trabajo
$ 176,030.22

Mermelada $ 553,779.20 $ 567,236.03

Egresos
Costos Operativos $ 465,078.53 $ 476,332.80
Mano de obra $ 37,154.64 $ 38,057.50
Consumo de energía $ 1,939.89 $ 1,939.89
Materia Prima $ 425,984.00 $ 436,335.41
Gastos Administrativos $ 95,812.04 $ 98,140.27
Persona Administrativo $ 91,249.56 $ 93,466.92
Servicios Básicos $ 2,737.49 $ 2,804.01
Insumos Oficina $ 1,824.99 $ 1,869.34
Gastos Mantenimiento $ 1,210.55 $ 1,239.97
Mantenimiento $ 1,210.55 $ 1,239.97
Gasto Financiero $ 15,669.62 $ 12,219.43
Gasto Financiero $ 15,669.62 $ 12,219.43
Otros Gastos $ 726.33 $ 743.98
Seguro $ 726.33 $ 743.98
Total Egresos $ 578,497.07 $ 588,676.45

Flujo efectivo operacional $ 176,030.22 $ (24,717.87) $ (21,440.41)

15% Participación Trabajadores $ (3,707.68) $ (3,216.06)
FE sin Participaciónn $ 176,030.22 $ (21,010.19) $ (18,224.35)
Impuesto 24% $ (5,042.45) $ (4,373.84)
FE después de participación e impuestos $ (176,030.22) $ (15,967.74) $ (13,850.51)
FE Acumulado $ 176,030.22 $ 160,062.48 $ 146,211.97

Tasa de descuento 12%

VPN $ (233,684.17)
TIR Err:523
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
Incremento de los precios
Incremento de los gastos
Tasa de descuento 10% 12% 14%
VPN $ (237,735.85) $ (233,684.17) $ (230,083.27)
 3 4 5 6 7

$ 581,019.87 $ 595,138.65 $ 609,600.52 $ 624,413.82 $ 639,587.07

$ 487,860.55 $ 499,668.42 $ 511,763.22 $ 524,151.93 $ 536,841.68

$ 38,982.29 $ 39,929.56 $ 40,899.85 $ 41,893.72 $ 42,911.74
$ 1,939.89 $ 1,939.89 $ 1,939.89 $ 1,939.89 $ 1,939.89
$ 446,938.36 $ 457,798.96 $ 468,923.48 $ 480,318.32 $ 491,990.05
$ 100,525.08 $ 102,967.84 $ 105,469.96 $ 108,032.88 $ 110,658.08
$ 95,738.17 $ 98,064.61 $ 100,447.58 $ 102,888.45 $ 105,388.64
$ 2,872.15 $ 2,941.94 $ 3,013.43 $ 3,086.66 $ 3,161.66
$ 1,914.76 $ 1,961.29 $ 2,008.95 $ 2,057.77 $ 2,107.77
$ 1,270.10 $ 1,300.96 $ 1,332.57 $ 1,364.96 $ 1,398.12
$ 1,270.10 $ 1,300.96 $ 1,332.57 $ 1,364.96 $ 1,398.12
$ 8,769.24 $ 5,319.05 $ 1,868.85
$ 8,769.24 $ 5,319.05 $ 1,868.85
$ 762.06 $ 780.57 $ 799.54 $ 818.97 $ 838.87
$ 762.06 $ 780.57 $ 799.54 $ 818.97 $ 838.87
$ 599,187.02 $ 610,036.85 $ 621,234.15 $ 634,368.74 $ 649,736.76

$ (18,167.15) $ (14,898.19) $ (11,633.63) $ (9,954.92) $ (10,149.69)

$ (2,725.07) $ (2,234.73) $ (1,745.04) $ (1,493.24) $ (1,522.45)
$ (15,442.08) $ (12,663.46) $ (9,888.58) $ (8,461.68) $ (8,627.23)
$ (3,706.10) $ (3,039.23) $ (2,373.26) $ (2,030.80) $ (2,070.54)
$ (11,735.98) $ (9,624.23) $ (7,515.32) $ (6,430.88) $ (6,556.70)
$ 134,475.99 $ 124,851.76 $ 117,336.44 $ 110,905.56 $ 104,348.86

19%
$ (222,655.05)
 8 9 10

$ 655,129.04 $ 671,048.67 $ 687,355.15

$ 549,839.80 $ 563,153.76 $ 576,791.26

$ 43,954.49 $ 45,022.59 $ 46,116.64
$ 1,939.89 $ 1,939.89 $ 1,939.89
$ 503,945.41 $ 516,191.29 $ 528,734.73
$ 113,347.07 $ 116,101.40 $ 118,922.67
$ 107,949.59 $ 110,572.76 $ 113,259.68
$ 3,238.49 $ 3,317.19 $ 3,397.79
$ 2,158.99 $ 2,211.45 $ 2,265.19
$ 1,432.10 $ 1,466.90 $ 1,502.54
$ 1,432.10 $ 1,466.90 $ 1,502.54

$ 859.26 $ 880.14 $ 901.52

$ 859.26 $ 880.14 $ 901.52
$ 665,478.22 $ 681,602.20 $ 698,118.00

$ (10,349.18) $ (10,553.53) $ (10,762.84)

$ (1,552.38) $ (1,583.03) $ (1,614.43)
$ (8,796.81) $ (8,970.50) $ (9,148.42)
$ (2,111.23) $ (2,152.92) $ (2,195.62)
$ (6,685.57) $ (6,817.58) $ (6,952.80)
$ 97,663.29 $ 90,845.71 $ 83,892.91
 Años 0 1 2
Inversión Inicial
Compra de terreno $ 65,250.00
Maquinaria y Equipo $ 24,210.92
Infraestructura $ 83,000.00
Permisos de funcionamiento $ 3,569.30
Capital de trabajo
$ 176,030.22

Mermelada $ 487,219.20 $ 499,058.63

Egresos
Costos Operativos $ 465,078.53 $ 476,332.80
Mano de obra $ 37,154.64 $ 38,057.50
Consumo de energía $ 1,939.89 $ 1,939.89
Materia Prima $ 425,984.00 $ 436,335.41
Gastos Administrativos $ 95,812.04 $ 98,140.27
Persona Administrativo $ 91,249.56 $ 93,466.92
Servicios Básicos $ 2,737.49 $ 2,804.01
Insumos Oficina $ 1,824.99 $ 1,869.34
Gastos Mantenimiento $ 1,210.55 $ 1,239.97
Mantenimiento $ 1,210.55 $ 1,239.97
Gasto Financiero $ 15,669.62 $ 12,219.43
Gasto Financiero $ 15,669.62 $ 12,219.43
Otros Gastos $ 726.33 $ 743.98
Seguro $ 726.33 $ 743.98
Total Egresos $ 578,497.07 $ 588,676.45

Flujo efectivo operacional $ 176,030.22 $ (91,277.87) $ (89,617.82)

15% Participación Trabajadores $ (13,691.68) $ (13,442.67)
FE sin Participaciónn $ 176,030.22 $ (77,586.19) $ (76,175.15)
Impuesto 24% $ (18,620.69) $ (18,282.04)
FE después de participación e impuestos $ (176,030.22) $ (58,965.50) $ (57,893.11)
FE Acumulado $ 176,030.22 $ 117,064.72 $ 59,171.61

Tasa de descuento 12%

VPN $ (499,063.07)
TIR Err:523
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
Incremento de los precios
Incremento de los gastos
Tasa de descuento 10% 12% 14%
VPN $ (527,321.55) $ (361,796.79) $ (320,366.47)
 3 4 5 6 7

$ 511,185.75 $ 523,607.56 $ 536,331.23 $ 549,364.08 $ 562,713.62

$ 487,860.55 $ 499,668.42 $ 511,763.22 $ 524,151.93 $ 536,841.68

$ 38,982.29 $ 39,929.56 $ 40,899.85 $ 41,893.72 $ 42,911.74
$ 1,939.89 $ 1,939.89 $ 1,939.89 $ 1,939.89 $ 1,939.89
$ 446,938.36 $ 457,798.96 $ 468,923.48 $ 480,318.32 $ 491,990.05
$ 100,525.08 $ 102,967.84 $ 105,469.96 $ 108,032.88 $ 110,658.08
$ 95,738.17 $ 98,064.61 $ 100,447.58 $ 102,888.45 $ 105,388.64
$ 2,872.15 $ 2,941.94 $ 3,013.43 $ 3,086.66 $ 3,161.66
$ 1,914.76 $ 1,961.29 $ 2,008.95 $ 2,057.77 $ 2,107.77
$ 1,270.10 $ 1,300.96 $ 1,332.57 $ 1,364.96 $ 1,398.12
$ 1,270.10 $ 1,300.96 $ 1,332.57 $ 1,364.96 $ 1,398.12
$ 8,769.24 $ 5,319.05 $ 1,868.85
$ 8,769.24 $ 5,319.05 $ 1,868.85
$ 762.06 $ 780.57 $ 799.54 $ 818.97 $ 838.87
$ 762.06 $ 780.57 $ 799.54 $ 818.97 $ 838.87
$ 599,187.02 $ 610,036.85 $ 621,234.15 $ 634,368.74 $ 649,736.76

$ (88,001.27) $ (86,429.28) $ (84,902.92) $ (85,004.66) $ (87,023.13)

$ (13,200.19) $ (12,964.39) $ (12,735.44) $ (12,750.70) $ (13,053.47)
$ (74,801.08) $ (73,464.89) $ (72,167.48) $ (72,253.96) $ (73,969.66)
$ (17,952.26) $ (17,631.57) $ (17,320.20) $ (17,340.95) $ (17,752.72)
$ (56,848.82) $ (55,833.32) $ (54,847.29) $ (54,913.01) $ (56,216.94)
$ 2,322.78 $ (53,510.53) $ (108,357.82) $ (163,270.83) $ (219,487.77)
 19%
$ (265,834.84)
 8 9 10

$ 576,387.57 $ 590,393.78 $ 604,740.35

$ 549,839.80 $ 563,153.76 $ 576,791.26

$ 43,954.49 $ 45,022.59 $ 46,116.64
$ 1,939.89 $ 1,939.89 $ 1,939.89
$ 503,945.41 $ 516,191.29 $ 528,734.73
$ 113,347.07 $ 116,101.40 $ 118,922.67
$ 107,949.59 $ 110,572.76 $ 113,259.68
$ 3,238.49 $ 3,317.19 $ 3,397.79
$ 2,158.99 $ 2,211.45 $ 2,265.19
$ 1,432.10 $ 1,466.90 $ 1,502.54
$ 1,432.10 $ 1,466.90 $ 1,502.54

$ 859.26 $ 880.14 $ 901.52

$ 859.26 $ 880.14 $ 901.52
$ 665,478.22 $ 681,602.20 $ 698,118.00

$ (89,090.65) $ (91,208.42) $ (93,377.64)

$ (13,363.60) $ (13,681.26) $ (14,006.65)
$ (75,727.06) $ (77,527.16) $ (79,371.00)
$ (18,174.49) $ (18,606.52) $ (19,049.04)
$ (57,552.56) $ (58,920.64) $ (60,321.96)
$ (277,040.33) $ (335,960.97) $ (396,282.93)
 ANÁLISIS DE SENCIBILIDAD

OPTIMISTA CONSERVADOR PESIMISTA

VPN $ 1,379,819.52 $ (233,684.17) $ (499,063.07)
TIR 143% Err:523 Err:523
ANÁLISIS DE SENCIBILIDAD