Corporación Universitaria Minuto de Dios

Especialización en Gerencia de Proyectos

Flujo de Caja

Presentado por

Vianny Katherine Méndez Másmela

Tutor

Adrian Gonzalez

Ibagué – Tolima
12 de Marzo del 2018
 TALLER EN CLASE

Determinar los flujos de caja netos del siguiente proyecto:

Duración proyecto: 3 años Tasa de impuestos: 17 %

Maquinaria: $10.000.000, vida útil 10 años y valor residual cero

Equipos: $5.000.000, vida útil 5 años y valor residual cero
Capital de trabajo: $1.000.000

Ingresos por ventas: $20.000.000, $24.000.000 $24.000.000

Costos Fijos: $10.000.000 anuales
Costos variables: 20 % de los ingresos por ventas
Costos variables: 20 % de los ingresos por ventas

HALLAR: VPN; TIR Y RELACION BENEFICIO COSTO

SOLUCION

AÑO 0
INGRESOS POR VENTAS
(-) COSTO DE VENTAS FIJOS
(-) COSTO DE VENTAS VARIABLES
COSTOS POR VENTAS
UTILIDAD BRUTA
(-) DEPRECIACION
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
(-) IMPUESTOS (17%)
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS

(+) DEPRECIACION
(+) VALOR RESIDUAL DEL PROYECTO
(+) RECUPERACION DEL CAPITAL DEL TRABAJO
INVERSION
ACTIVOS FIJOS -$ 15,000,000.00
CAPITAL DEL TRABAJO -$ 1,000,000.00
FLUJO DE CAJA NETO -$ 16,000,000.00

VPN $7,412,612.27
13%
TIR 34%
RBC 1.551762529

VPN INGRESOS (VPI) $53,127,839.34

VPN COSTOS (VPC) $34,237,093.85
E

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

$ 20,000,000.00 $ 24,000,000.00 $ 24,000,000.00
$ 10,000,000.00 $ 10,000,000.00 $ 10,000,000.00
$ 4,000,000.00 $ 4,800,000.00 $ 4,800,000.00
$ 14,000,000.00 $ 14,800,000.00 $ 14,800,000.00
$ 6,000,000.00 $ 9,200,000.00 $ 9,200,000.00
$ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00
$ 4,000,000.00 $ 7,200,000.00 $ 7,200,000.00
$ 680,000.00 $ 1,224,000.00 $ 1,224,000.00
$ 3,320,000.00 $ 5,976,000.00 $ 5,976,000.00

$ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00

$ 9,000,000.00
$ 1,000,000.00

$ 5,320,000.00 $ 7,976,000.00 $ 17,976,000.00

 ANALISIS

VPN $7,412,612.27

TIR 34%

RBC 1.6
 ANALISIS

El VPN obtenido en el flujo de caja, al ser una cifra mayor a cero o

positiva, nos indica que nuestro proyecto será rentable o factible desde
el punto de vista financiero, y por tal razón la decisión que deberíamos
tomar según este resultado es la de ejecutar nuestra iniciativa. Este
valor obtenido nos dá la credibilidad de que nuestro proyecto es capaz
de generar suficiente dinero para que recuperemos lo que invertimos
en él y además nos quede una ganancia o rendimiento. Este valor
obtenido nos indica, la recuperación de la inversión, más una ganancia
de $7.412.612,27.

La Tasa Interna de retorno obtenida 34%, puede entenderse como la

tasa de interés máxima a la que es posible endeudarse para financiar el
proyecto, sin que genere pérdidas. nos indica que para nosotros como
inversionistas es conveniente realizar la inversión en el proyecto. Esta
tasa de interes obtenida iguala la sumatoria de los flujos descontados
(Cobros) a la inversión inicial (Pagos), lo que indica cuál sería la tasa
de interés más elevada que podría pagar el inversionista sin perder
dinero. Si el proyecto fuese financiado en su totalidad por un préstamo
se pagaría la deuda de capital e intereses financieros con los flujos
generados por el proyecto.

La relacion Beneficio Costo, nos indica que por cada peso invertido,
vamos a recuperar el valor invertido más 6 centavos mas. El dictamen
del proyecto es RENTABLE, ya que vamos a obtener de ganancia
aprox. El 50% del valor invertido.