P14.

1 Ciclo de conversión del efectivo Americans Products desea

administrar su efectivo en forma eficiente. En promedio, sus inventarios tienen
una antigüedad de 90 días y sus cuentas por cobrar se cobran en 60 días. Las
cuentas por pagar se pagan aproximadamente 30 días después de que se
originaron. La empresa tiene ventas anuales aproximadas de $30 millones.
Suponga que no existe ninguna diferencia en la inversión por dólar de las
ventas en inventario, las cuentas por pagar y las cuentas por cobrar, y que el
año tiene 365 días.
a) Calcule el ciclo operativo de la empresa.
b) Determine el ciclo de conversión del ciclo del efectivo de la empresa.
c) Calcule el monto de los recursos necesarios para sostener el ciclo de
conversión del efectivo de la empresa.
d) Comente como podría la administración reducir el ciclo de conversión
del efectivo.

a. Ciclo operativo = Edad promedio de inventario

OC + Periodo promedio de cobranza
= 90 días + 60 días
= 150 días

b. Ciclo de conversión de efectivo=Ciclo operativo – Periodo promedio de

pago
CCC = 150 días - 30 días
= 120 días

c. Recursos requeridos = (total gastos anuales ÷ 360 días) x CCC

= [$30,000,000 ÷ 360] x 120
= $10,000,000

d. Acortando la edad promedio de inventario, o bien, el periodo promedio

de cobranza. Alargando el periodo promedio de pago o generar una
combinación de estos para reducir el ciclo de conversión de efectivo.
P14.5 Análisis EOQ Tiger Corporation compra 1, 200, 000 unidades al año de
un componente. El costo fijo por pedido es de $25. El costo anual de
mantenimiento de existencias del artículo equivale al 27% de su costo de $2.
a) Determine la EOQ en las siguientes condiciones: 1. Ningún cambio, 2.
Costo del pedido igual a cero, y 3. Costo de mantenimiento de
existencias igual a cero.
b) ¿Qué indicaran sus respuestas acerca del modo EOQ?

EOQ tiende a infinito. Esto sugiere que la empresa tendrá que cargar con un
extenso inventario para minimizar los costos de pedido.

b. El modelo de EOQ es más útil cuando tanto los costos de mantenimiento

y los costos de pedido están presentes. Tal y como se muestra en el punto
a), cuando alguno de estos costos están ausentes, la solución del modelo
no es realista. Cuando los costos de pedido son cero, pareciera que la
empresa no tendrá que hacer un pedido. Cuando los costos de
mantenimiento son cero, la empresa hará sus pedidos cuando el inventario
llega a cero y ordenará tanto como sea posible (tendiendo a infinito).
P14.6 EOQ, punto de re-orden e inventario de seguridad Alexis
Company utiliza 800 unidades anuales de un producto, de manera continua. El
producto tiene un costo fijo de $50 por pedido, y su costo por conservarlo en
existencia es de $2 por unidad al año. La empresa requiere 5 días para recibir
un envío después de solicitar un pedido y desea conservarlo 10 días como
inventario de seguridad.
a) Calcule la EOQ.
b) Determine el nivel promedio de inventario. (Nota: Considere un año de
365 días para calcular el uso diario.)
c) Determine el punto de reposición.
d) Indique cuál de las siguientes variables cambia si la empresa no
mantiene el inventario de seguridad: 1. Costo de pedido, 2. Costo de
mantenimiento de existencias, 3. Costo tal del inventario, 4. Punto de
reposición, 5. Cantidad económica de pedido. Explique su respuesta.
P14.8 Cambios en las cuentas por cobrar sin deudas incobrables En la
actualidad, Tara’s Textiles tiene ventas a crédito de %360 millones anuales, y
un periodo promedio de cobro de 60 días. Suponga que el precio de los
productos de Tara es de $60 por unidad y que los costos variables son de $55
por unidad. La empresa considera un cambio en sus cuentas que produzcan
un incremento del 20% en las ventas y un incremento del 20% en el periodo
promedio de cobro. No se espera ningún cambio en las deudas incobrables. El
costo de oportunidad de riesgo similar de la empresa sobre su inversión en
cuentas por cobrar es del 14%. (Nota: Considere un año de 365 días).
a) Calcule la contribución adicional de las ventas a la utilidades que la
empresa obtendrá si realiza el cambio propuesto.
b) ¿Qué inversión marginal en las cuentas por cobrar resultará?
c) Calcule el costo de la inversión marginal en las cuentas por cobrar.
d) ¿Es recomendable que la empresa realice el cambio propuesto? ¿Qué
otra información sería útil en su análisis?
d. Una utilidad adicional de $6,000,000 excede los costos adicionales de
$3,388,000. En este sentido, se requerirá estimar los gastos de las deudas
incobrables, los costos de trámites de oficina. Otra información de ayuda
son los pronósticos de ventas que, generalmente, amortiguan la
incertidumbre de las posibles ventas y que puedan, a priori, sugerir
políticas de crédito.