ESTADO DE

FLUJOS DE
EFECTIVO

DR. CPC PASCUAL AYALA ZAVALA

 ¿Qué es el estado de flujos de
efectivo?
Es un Estado Financiero que, con los demás estados
financieros conforman la Información Financiera de la
empresa..
empresa
Los españoles lo llaman “ ESTADO DE FLUJOS DE
TESORERIA” (EFT) y de acuerdo con la Asociación
Española de Contabilidad y Administración de Empresas
(AECA)
Se trata de un documento financiero que muestra,
debidamente ordenados y agrupados por actividades, los
cobros y los pagos habidos en una entidad con el fin de
informar acerca de los movimientos de efectivo
producidos en el ejercicio
ejercicio..
¿Cuál es el problema de utilizar
este estado financiero?
• Los sistema contables (Software de contabilidad) No
generan este Estado Financiero y su construcción
manual en ocasiones puede resultar dificultoso y
costoso, por lo que en general las empresas suelen
ignorarlo..
ignorarlo
• La preparación y presentación del Estado de Flujos de
Efectivo por el Método Directo e Indirecto es a veces
confusa incluso para quien posee amplios
conocimientos financieros
¿POR QUE ES IMPORTANTE EL
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO?
• La administración del efectivo es de gran importancia
en cualquier negocio, porque es el medio de obtener
mercaderías y servicios
servicios..
• Se requiere realizar un análisis cuidadoso de las
operaciones relacionadas con el efectivo, debido a que
podría ser mal utilizado.
utilizado.
• Se requiere llevar a cabo una proyección de la necesidad
del efectivo, a fin de que la empresa pueda prever con
anticipación con el efectivo para cubrir sus obligaciones
a corto plazo.
plazo.
• Permite realizar previsiones en forma oportuna a fin de
evitar por ejemplo acudir a las entidades financieras a
solicitar los prestamos a corto plazo a elevados
intereses..
intereses
• La elaboración del estado de Flujos de Efectivo ayuda a
la gestión de las finanzas, contribuye a la toma de
decisiones y facilita el control de los pagos mejorando la
rentabilidad..
rentabilidad
NORMATIVIDAD
• FAS 95 ESTADO DE MOVIMIENTOS DE EFECTIVO
• NIC 7 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
• CPC 4 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
• RESOLUCION 103-
103-99-
99-EF/94.10 CONASEV
• RESOLUCION SMV N°
N° 011
011--2012-
2012-SMV/01
• RESOLUCIÓN DE SUPERINTENDENCIA N°
N° 234
234--
2006/SUNAT y modificatorias.
CONCEPTO DE EFECTIVO
• INCLUYE DINERO DISPONIBLE, DEPOSITADO EN
BANCOS U OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS
• DEPOSITOS DE FONDOS QUE SE PUEDAN
RETIRAR EN CUALQUIER TIEMPO SIN AVISO O
RESTRICCION
• SE CONSIDERAN TAMBIEN LOS EQUIVALENTES
DE EFECTIVO
 Clasificación por actividades
El Estado de Flujos de Efectivo muestra los cambios de
efectivo y equivalentes de efectivo en un determinado
periodo.
Generado y utilizado por actividades
1. Operación
2. Inversión y
3. Financiamiento
ACTIVIDAD DE OPERACION
• SE DERIVAN DE LAS PRINCIPALES
ACTIVIDADES PRODUCTORAS DE INGRESOS Y
DISTRIBUCION DE BIENES O SERVICIOS DE LA
EMPRESA

• SE GENERAN COMO CONSECUENCIA DE

TRANSACCIONES Y OTROS EVENTOS QUE
ENTRAN EN LA DETERMINACION DEL
RESULTADO DEL EJERCICIO.
ACTIVIDAD DE INVERSION
• PROVIENE DE ADQUISICION Y ENAJENACION DE
ACTIVOS DE LARGO PLAZO Y OTRAS
INVERSIONES

• ACTIVOS DESTINADOS A LA GENERACION DE

INGRESOS FUTUROS.
ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO
• SON OPERACIONES QUE PRODUCEN CAMBIOS
EN EL TAMAÑO Y COMPOSICION DEL
PATRIMONIO Y DEL ENDEUDAMIENTO DE LA
EMPRESA

• POR RECURSOS OBTENIDOS DE LOS

PROPIETARIOS O DE TERCEROS.
 CLASIFICACION POR ACTIVIDADES
OPERACIONES OPERACIONES QUE
NORMALES DETERMINAN EL
DEL NEGOCIO RESULTADO

DESEMBOLSOS DESTINADOS
PARA GENERAR
OPERACIONES INGRESOS FUTUROS
AJENAS A LAS
OPERACIONES
PROPIAS
CAPTACION DE RECURSOS
DE LOS PROPIETARIOS
Y PROVEEDORES DE CAPITAL
EJEMPLOS
•VENTA
VENTA DE MERCADERIAS
ACTIVIDAD DE •PAGO
PAGO A PROVEEDORES
OPERACION •PAGO
PAGO SUELDOS
•PAGO
PAGO TRIBUTOS
•PAGO
PAGO SERVICIOS

•COMPRA
COMPRA DE ACTIVOS FIJOS
ACTIVIDAD DE •COMPRA
COMPRA DE INTANGIBLES
INVERSION •COMPRA
COMPRA DE ACCIONES
•VENTA
VENTA DE ESTOS ACTIVOS
•PRESTAMOS
PRESTAMOS A TERCEROS

•PRESTAMOS
PRESTAMOS DE TERCEROS
ACTIVIDAD DE •APORTE
APORTE DE CAPITAL
FINANCIAMIENTO •PAGO
PAGO DIVIDENDOS
•AMORTIZACION
AMORTIZACION DEUDA
 RELACION ENTRE EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO – ESTADO
DE SITUACIÓN FINANCIERA Y EL ESTADO DE RESULTADOS
INTEGRAL
ESTADO DE
FLUJOS DE
EFECTIVO

ESTADO DE SITUACION
FINANCIERA

Efectivo y Equivalente.
de Efectivo

Resultados del Ejercicio

ESTADO DE
RESULTADO
INTEGRAL
 METODOS DE PRESENTACION

SE
MUESTRA LAS ENTRADAS
METODO DIRECTO Y SALIDAS BRUTAS
DEL EFECTIVO

MUESTRA EL RESULTADO
METODO INDIRECTO MAS LOS AJUSTES PARA
DETERMINAR EL EFECTIVO
POR ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN.
 Formas de Presentación en
nuestro País
• En el sector privado se solicita
Método Directo y Método Indirecto (conciliación)
• En el sector publico
Método Directo
• En las empresas del sistema financiero
Método Indirecto
Modelo del Estado de Flujos de
Efectivo de acuerdo al Manual
para la Preparación de la
Información Financiera
 Plantillas de la Información
Financiera respecto al Flujos de
Efectivo
De acuerdo a la SMV
 El estado de Flujos de
Efectivo
De acuerdo a la Resolución N°
N
234 SUNAT
 El Estado de Flujos de
Efectivo
De acuerdo al Instructivo N°
N 5
Sector Publico
 Estados Financieros
presentados a la
Superintendencia de
Mercados de Valores (SMV)
Al cierre del ejercicio 2016
CASO PRACTICO
Empresa FUJI
CASO PRACTICO

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

EMPRESA COMERCIAL
"FUJI S.A."

Durante el ejercicio la empresa el FUJI S.A. además de sus operaciones normales de su

actividad a realizado las siguientes operaciones que corresponden a operaciones relacionadas
con su actividad de Inversión y Financiamiento:

OPERACIONES

1.- Se ha comprado una computadora por S/.3.500 pagandose con cheque

2.- Los socios acordaron incrementar el capital social, por lo que suscriben acciones
por S/.6,500 pagando el total depositando en el Banco los efectivos recibidos

3.- Se recibió un Préstamo Bancario a 90 días por lo que se aceptó un pagare por
S/.2,400

4.- Durante el ejercicio se comprado acciones a la Empresa Villasol por S/. 2,500

5.- Se ha revaluado un terreno de S/. 20,000 a S/. 25,000, registrandose un excedente

de S/. 5,000

6.- Se efectuaron las Valuaciones y Depreciaciones del Ejercicio:

Depreciación 2,040
Cobranza Dudosa 180

7.- Se canceló con giro de cheque a los socios los dividendos pendientes del
ejercicio anterior por S/.940.
 EMPRESA "FUJI S.A."
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Al 31 de Diciembre de :

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE AÑO 2 AÑO 1
Efectivo y Equivalente de Efectivo 800 980
Cuentas por Cobrar Comerciales 6,510 5,650
Estimacion Cobranza Dudosa (530) (350)
Otras Ctas por Cobrar 190 200
Existencias 10,520 8,760
Gastos Pagados por Anticipados 6,900 3,000
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 24,390 18,240

ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones Mobiliarias 7,040 4,540
Inmueble,Maquinaria y Equipo 37,000 28,500
Depreciación Acumulada (13,880) (11,840)
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 30,160 21,200
TOTAL ACTIVO 54,550 39,440

PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por Pagar Comerciales 1,865 5,260
Remuneraciones por Pagar 120 120
Tributos por Pagar 640 520
Otras Ctas por Pagar 2,300 800
Dividendos por Pagar 940
TOTAL PASIVO CORRIENTE 4,925 7,640

PASIVO NO CORRIENTE
Deudas a largo Plazo 10,200 7,800
Pasivo Diferido 3,200 3,200
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 13,400 11,000

PATRIMONIO
Capital 30,800 24,300
Excedente de Revaluacion 5,000
Resultados Acumulados (3,500) (3,500)
Resultados del Ejercicio 3,925 0
TOTAL PATRIMONIO 36,225 20,800
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 54,550 39,440
 EMPRESA "FUJI S.A."
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
(POR NATURALEZA)
Por el Ejercicio 2

Ventas Netas de Mercaderías 20,100

Compras de Mercaderías (3,270)
Variación de Mercaderías (50)
MARGEN COMERCIAL 16,780

CONSUMO:

Compra de Suministros (731)

Variación de Suministros 1,810
Servicios Prestados por Terceros (1,432)
VALOR AGREGADO 16,427

Gastos de Personal (5,144)

Tributos (296)

EXCEDENTE (O INSUFICIENCIA)
BRUTO DE EXPLOTACION 10,987

Cargas Diversas de Gestión (3,152)

Valuacion y Estimacion del Ejercicio (2,220)
RESULTADO DE EXPLOTACION 5,615

Ingresos Financieros 1,160

Cargas Financieras (410)
Ingresos Diversos 2,000
RESULTADO ANTES DE PARTIC.
E IMPUESTOS 8,365

Participaciones a la Renta (1,880)

Impuesto a la Renta (2,560)
RESULTADO DEL EJERCICIO 3,925
 EMPRESA FUJI S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
AÑO 1
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Venta de bienes y Prestaciones de Servicios 19,240
Otras entidades de efectivo relativos a la actividad 3,170
Menos:
Proveedores de bienes y servicios (12,728)
Pago a y por cuenta de los empleados (7,024)
Impuesto a las ganancias (2,736)
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad (2,062)

AUMENTO (DISM.) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN (2,140)

ACTIVIDADES DE INVERSION
Venta de Propiedades Planta y Equipo
Menos:
Compra de Propiedades, Planta y Equipo (3,500)
Compra de Instrumentos Financieros de patrimonio (2,500)
AUMENTO (DISM.) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE INVERSION (6,000)

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Emisión de Acciones y Otros Instrumentos de patrimonio 6,500
Ingreso por Préstamo a Corto y Largo Plazo 2,400
Menos:
Pago de Dividendos (940)
AUMENTO (DISM.) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 7,960

RESULTADO POR EXPOSICION A LA INFLACION

AUMENTO (DISM.) NETO DE EFECTIVO (180)
SALDO DE EFECTIVO Y EEQUIVALENTE DE EFECTIVO AL
INICIO DEL EJERCICIO 980
SALDO DE EFECTIVO Y EEQUIVALENTE DE EFECTIVO AL
FINALIZAR DEL EJERCICIO 800
 EMPRESA FUJI S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

AÑO 1
CONCILIACION DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO Y
EQUIVALENTE DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES
DE OPERACIÓN
Resultado del Ejercicio 3,925
Más : Ajuste al Resultado del Ejercicio
Depreciación del Ejercicio 2,040

Cargos y Abonos por Cambios Netos en el Activo y Pasivo

Aumento de Cuentas por Cobrar (680)
Disminución otras Cuentas por Cobrar 10
Aumento de las Existencias (1,760)
Aumento en Gastos Pagados por Anticipado (3,900)
Disminucion en Cuentas por Pagar (3,395)
Aumento en Pasivos diferidos
Aumento en Otras Cuentas por Pagar 1,500
Aumento de Tributos por Pagar 120
AUMENTO (DISM.) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN (2,140)

ACTIVIDADES DE INVERSION
Ingreso por Venta de Inmueble, Maquinaria y Equipo

Menos:
Pago por Compra de Inmueble, Maquinaria y Equipo (3,500)
Pagos por Inversiones en Valores (2,500)
AUMENTO (DISM.) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE INVERSION (6,000)

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Ingreso por Emisión de Acciones o Nuevos Aportes 6,500
Ingreso por Préstamo a Corto y Largo Plazo 2,400
Menos:
Pago de Dividendos (940)
AUMENTO (DISM.) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 7,960
AUMENTO (DISM.) NETO DE EFECTIVO (180)
SALDO DE EFECTIVO Y EEQUIVALENTE DE EFECTIVO AL
INICIO DEL EJERCICIO 980
SALDO DE EFECTIVO Y EEQUIVALENTE DE EFECTIVO AL
FINALIZAR DEL EJERCICIO 800
 EMPRESA FUJI S.A.
HOJA DE TRABAJO PARA LA FORMULACION DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Método Directo
CONCEPTO AÑO 2 AÑO 1 VARIACIONES AJUSTES Y ELIMINAC. EFECTIVO
AUMENTO DISMINUC DEBE HABER USOS FUENTES
ACTIVO
Efectivo y Equivalente de Efect. 800 980 180
Cuentas por Cobrar Comerciales 6,510 5,650 860 20,100 (1) 19,240
Prov. Cobranza Dudosa (530) (350) 180 180 (9)
Otras Cuentas por Cobrar 190 200 10 1,160 (10) 3,170
2,000 (12)
Existencias 10,520 8,760 1,760 1,760 (3)
Gastos Pagados por Anticipado 6,900 3,000 3,900 3,900 (a)
Inversiones en Valores 7,040 4,540 2,500 2,500
Inmueble, Maquinaria y Equipo 37,000 28,500 8,500 5,000 (b) 3,500
- Depreciacion Acumulada (13,880) (11,840) 2,040 2,040 (8)
54,550 39,440
PASIVO Y PATRIMONIO
Cuentas por Pagar 1,865 5,260 3,395 4,001 (2) 12,728
1,432 (4)
3,900 (a)

Tributos por Pagar 640 520 120 296 (6) 2,736

2,560 (14)
Remuneraciones por Pagar 120 120 5,144 (5) 7,024
1,880 (13)
Dividendos por Pagar 940 940 940
Otras Cuentas por Pagar 2,300 800 1,500 410 (11) 2,062
3,152 (7)
Deudas a Largo Plazo 10,200 7,800 2,400 2,400
Pasivo Diferido 3,200 3,200
Capital 30,800 24,300 6,500 6,500
Excedente de Revaluacion 5,000 5,000 5,000 (b)
Resultados Acumulados (3,500) (3,500)
Resultado del Ejercicio 3,925 0 3,925 3,925 (15)
54,550 39,440 21,855 21,855
 - -
Ventas Netas de Productos 20,100 20,100 (1)
Compra de Mercaderías 3,270 3,270 (2)
Variación de Mercaderías 50 50 (3)
Compra de Suministros 731 731 (2)
Variacion de Suministros 1,810 1,810 (3)
Servicios Prestados por Terceros 1,432 1,432 (4)
Cargas de Personal 5,144 5,144 (5)
Tributos 296 296 (6)
Cargas Diversas de Gestión 3,152 3,152 (7)
Valuacion y Estimaciones del Ejercicio
Depreciación 2,040 2,040 (8)
Cobranza Dudosa 180 180 (9)
Ingresos Financieros 1,160 1,160 (10)
Cargas Financieras 410 410 (11)
Ingresos Diversos 2,000 2,000 (12)

Participaciones de los trabajadores 1,880 1,880 (13)

Impuesto a la Renta 2,560 2,560 (14)
RESULTADO DEL EJERCICIO 3,925 3,925 (15)
25,070 25,070 58,990 58,990 31,490 31,310
180
31,490 31,490
 EMPRESA FUJI S.A.
HOJA DE TRABAJO PARA LA FORMULACION DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
todo Indirecto
CONCEPTO año 2 año 1 VARIACIONES AJUSTES Y ELIMINAC. ACT. DE OPERACIÓN ACT. DE INVERSION ACT. DE FINANC
AUMENT. DISMINUC. DEBE HABER USOS FUENTES USOS FUENTES USOS FUENT
TIVO
ctivo y Equivalente de Efectivo 800 980 180
entas por Cobrar Comerciales 6,510 5,650 860 180 (a) 680
ov.Cobranza Dudosa (530) (350) 180 180 (a)
as Cuentas por Cobrar 190 200 10 10

stencias 10,520 8,760 1,760 1,760

stos Pagados por Anticipado 6,900 3,000 3,900 3,900
ersiones en Valores 7,040 4,540 2,500 2,500 (4)
mueble,Maquinaria y Equipo 37,000 28,500 8,500 3,500 (3)
5,000 (b)
preciación Acumulada (13,880) (11,840) 2,040 2,040 (2)
54,550 39,440
SIVO Y PATRIMONIO
entas por Pagar 1,865 5,260 3,395 3,395
muneraciones por Pagar 120 120
butos por Pagar 640 520 120 120
as Cuentas por Pagar 2,300 800 1,500 1,500
idendos por Pagar 0 940 940 940

udas a Largo Plazo 10,200 7,800 2,400 2,400 (6)

sivo Diferido 3,200 3,200
pital 30,800 24,300 6,500 6,500 (5)
edente de Revaluacion 5,000 5,000 5,000 (b)
sultados Acumulados (3,500) (3,500)
sultado del Ejercicio 3,925 3,925 3,925 (1)
54,550 39,440 21,855 21,855
 0
1.- Resultado del Ejercicio 3,925 (1) 3,925
2.- Depreciación de Activos Fijos 2,040 (2) 2,040
3.- Compras de Activo Fijo 3,500 (3) 3,500
4.- Compras de Acciones 2,500 (4) 2,500
5.- Aporte de Socios 6,500 (5) 6,5
6.-Préstamos Recibidos 2,400 (6) 2,4
26,045 26,045 9,735 7,595 6,000 0 940 8,9
2,140 6,000 7,960
9,735 9,735 6,000 6,000 8,900 8,9
 EMPRESA FUJI S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
AÑO 1 %
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Venta de bienes y Prestaciones de Servicios 19,240 100
Otras entidades de efectivo relativos a la actividad 3,170 16
Menos:
Proveedores de bienes y servicios (12,728) (66)
Pago a y por cuenta de los empleados (7,024) (37)
Impuesto a las ganancias (2,736) (14)
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad (2,062) (11)

AUMENTO (DISM.) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN (2,140) (11)

ACTIVIDADES DE INVERSION
Venta de Propiedades Planta y Equipo
Menos:
Compra de Propiedades, Planta y Equipo (3,500) (18)
Compra de Instrumentos Financieros de patrimonio (2,500) (13)
AUMENTO (DISM.) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE INVERSION (6,000) (31)

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Emisión de Acciones y Otros Instrumentos de patrimonio 6,500 34
Ingreso por Préstamo a Corto y Largo Plazo 2,400 12
Menos:
Pago de Dividendos (940) (5)
AUMENTO (DISM.) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 7,960 41

RESULTADO POR EXPOSICION A LA INFLACION

AUMENTO (DISM.) NETO DE EFECTIVO (180) (1)
SALDO DE EFECTIVO Y EEQUIVALENTE DE EFECTIVO AL
INICIO DEL EJERCICIO 980 5
SALDO DE EFECTIVO Y EEQUIVALENTE DE EFECTIVO AL 0
FINALIZAR DEL EJERCICIO 800 4
 EMPRESA FUJI S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

AÑO 1
CONCILIACION DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO Y
EQUIVALENTE DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES %
DE OPERACIÓN
Resultado del Ejercicio 3,925 100
Más : Ajuste al Resultado del Ejercicio
Depreciación del Ejercicio 2,040 52

Cargos y Abonos por Cambios Netos en el Activo y Pasivo

Aumento de Cuentas por Cobrar (680) (17)
Disminución otras Cuentas por Cobrar 10 0
Aumento de las Existencias (1,760) (45)
Aumento en Gastos Pagados por Anticipado (3,900) (99)
Disminucion en Cuentas por Pagar (3,395) (86)
Aumento en Pasivos diferidos
Aumento en Otras Cuentas por Pagar 1,500 38
Aumento de Tributos por Pagar 120 3
AUMENTO (DISM.) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 0
PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN (2,140) (55)